業界レポート

Robinhoodが発表した2月の運営報告によると、暗号通貨の取引量は250億ドルに達し、前年同期比で74%増加しました。そのうち、Robinhoodアプリの暗号通貨取引量は94億ドル、Bitstampは156億ドルです。これに対して、従来の金融取引量は減少傾向を示し、株式取引量は前月比で14%減少しています。

DeFi市場は2025年9月に「金利の冬」に突入し、主要なステーブルコインの預金金利が大幅に低下し、需給の不均衡により流動性の滞留が生じている。金利の低下は、資本需要の減少と高リターンの機会の不足を反映している。ステーブルコインの貸出需要は大きく減少し、市場のリスク許容度はより安定した投資先へとシフトしている。この状況に対し、Skyプロトコルは実物資産を導入して収益率を向上させ、その競争力と適応力を示している。この低金利の段階は、DeFi市場の変革の契機と見なすことができる。

TetherのCEO、Paolo Ardoinoは米国を拡大の中心と位置付け、2026年までに監査を完了する計画です。昨年の利益は100億ドルを超え、現在は約1220億ドルの米国債を保有しています。同時に、Tetherは規制に準拠したトークンUSATを導入し、さまざまな分野に投資しています。

暗号開発プロジェクトの提出量は約75％急減し、多くの開発者が流出している。主な原因は市場の低迷とAI技術の台頭である。AI分野は盛況を呈しているが、GitHub上の暗号関連プロジェクトの活発度は減少しており、暗号ウォレットのインフラだけがわずかに成長している。開発者の構成も変化し、経験豊富なベテランは引き続き活動を維持している一方で、新規の開発者は大幅に減少している。暗号産業は徐々にアプリ時代へと移行しており、既存のプラットフォームはアプリケーションを統合し、開発活動の形態も変化してきている。

暗号資産のオプション市場は急速に拡大しており、2025年までにビットコインの未決済建玉が650億ドルに達し、初めて先物を超えると予測されています。主要プラットフォームのDeribitはCoinbaseに買収され、機関投資家の参入を促進しています。オンチェーンのオプションはまだ発展途上にありますが、分散型デリバティブ市場のシェアは10％に上昇しています。機関投資家の需要はますます高まっており、規制環境も改善されていることから、暗号資産オプション市場には新たな機会が生まれています。

Rippleの最高経営責任者（CEO）のBrad Garlinghouseは、同社が企業向けのブロックチェーンアプリケーションの開発に重点を置き、特に財務シーンにおけるステーブルコインの活用に注力すると述べています。金融機関のデジタル資産への関心は高まり続けており、資金管理などのコア業務においてブロックチェーン技術の効率化が経営陣の注目を集めています。各大手機関は積極的にステーブルコインの展開を進め、企業向け暗号資産決済の発展を推進しています。

Wintermuteの報告によると、ビットコイン採掘業は、半減期プレミアムの失効、取引手数料による補填効果の限定、エネルギーコストの上昇という三重の圧力に直面しており、その結果、採掘者の粗利益率が低下しています。報告書は、採掘者に対して「受動的な準備」から「積極的な管理」へとビットコイン資産を切り替え、デリバティブや貸付収入を活用してこれらの課題に対処することを提案しています。同時に、AIへの転換は潜在的な価値を持つものの、高コストのためすべての採掘業者に適しているわけではないとも指摘しています。

Wintermuteのレポートによると、ビットコインマイナーは収益低下の圧力に直面しており、従来のマイニングの収益性を向上させることは難しくなっています。マイニング企業は競争力を維持するためにAI計算能力事業への転換を検討していますが、多額の資本投資が必要です。レポートは、この収益圧力は従来のサイクルとは異なり、むしろ業界の構造調整に近いものであり、今後業界はより集中化し効率化が進むと予測しています。

xAIの共同創設者であるZihang DaiとGuodong Zhangが離職し、創設チームの人数は2人に減少した。今年1月以来、複数の創設者が次々と退社し、MuskはxAIの再編とリストラを行った。

ARK Investからの新しいレポートは、約690万ビットコイン（平均価格70,000ドルで推定価値4,830億ドルに相当）が、将来の量子コンピュータによる攻撃のリスクにさらされている可能性があると警告しています。 楕円曲線暗号に関するリスク この脅威は、楕円曲線暗号システムに焦点を当てています。

暗号資産デリバティブ市場の取引高はすでに現物を大きく上回り、永続期貨の分散型取引所（Perp DEX）がブロックチェーン業界の争奪の中心となっています。BNB ChainのAster、AptosのDecibel、Hyperliquidなど主要なパブリックチェーンはPerp DEXの展開を進め、流動性と取引環境の向上に努めています。しかしながら、流動性は少数の有力なプラットフォームに集中する傾向があります。今後、独自の収益を提供するプラットフォームが長期的に勝者となる可能性があります。

ビットコイン、20M採掘済みコインに到達、供給、機関投資家の買い、マーケットコントロールに関する議論を活性化 Zcashのシードラウンドとプライバシー技術がソーシャルバズを牽引、TetherはUSATローンチを通じて注目を集める イーサリアムのステーキング、Dogecoinの噂、TRONのAIパートナーシップが暗号ソーシャルを席巻