暗号資産における認知バイアスに関するシリーズの第2部では、自信過剰バイアス、偽ミスマッチ、偽コンセンサス効果についてお話します。投資や貿易の分野では多くの人が知っているように、「みんなが買っているときに売る、みんなが売っているときに買う」というフレーズがよく表現されています。 関連するステートメントは論理的で、おそらく簡単ですが、このフレーズがどのように人々に誤解されているかについて少し言う必要があります。人々は、自分が持っている認知バイアスのために、自分を他の人から切り離すことで「異なる」考え方をすることができると主張します。この考え方につながる認知バイアスをいくつか見てみましょう。## **過剰な自信バイアス**自己過信は、人々が客観的に合理的であるべき以上に、自分自身の考え、能力、潜在能力に対して過剰な信頼の傾向です。ほとんどの人が自己過信しており、平均よりも優れていると考えています。たとえば、ある調査では、大学生の大多数が自分自身を最も優れた30％に位置づけていることがわかりましたが、数学的には不可能です。このバイアスの悪い側面は、自分の意思決定が正しいと信じ、自分の選択肢がより良いと思い、最終的に自分が正しいと思い込むことです。したがって、しばらくすると、人は間違いや誤った行動に過度に拘り、損失を被ることになります。多くの人々は、お金を最も自分が値すると考え、他の人よりもポテンシャルが優れており、トレードや投資の仕事を他の人よりも速く理解し、市場をより良く理解できるという偏見を持っています。特に最初の取引の成功後、これらの考えはますます強まりますが、その後、市場の現実が次々と私たちに直面します。一度に多額のお金を稼いだり、連続して利益の出る取引を行ったりすることは、人々がよりリスクを冒し、欲深くなり、自信を持ち、いわば「市場メーカー」と思い込むようにさせることがあります。過度な自信バイアスに関する個人的な経験を共有したいと思います。「Price Action」に初めて出会ったとき、ペーパートレードをする代わりに、象徴的な金額である20ドルで5倍の取引を行っていました（その理由については別の記事で説明できます）。最初に行った21取引のうち、19つは利益に、2つは損失に終わりました（どの取引にもストップロスを設定していなかったため、2つのストップは手動で行いました）。200ドルのマージン口座を、450ドルまで増やすことができました。もちろん、自信が増し、市場を嗅ぎ分けることができると思い始めました。これらの取引を始める前に、自分自身にチェックリストを作成し、取引日誌を欠かさずに記録し、自分の原則に忠実であった。最初の月を2倍以上の利益で締めくくった後、20ドルの投資金額を欲張りから100ドルに引き上げました（通常、20取引の残高を4つの取引に減らしました）。取引した通貨ペアでは、入り口を狙い撃ちするようになっていると感じました。この21取引の後、私が取ったPEPEショートポジションは予想通りに行かず、私を苦しめるだけでなく、250ドルの利益を一度に失う原因ともなりました。100ドルの取引を開始すると、PEPEが上昇し続けるにつれて追加し続けました（しかし、ストップを先に設定するべきでしたが、楽観的なバイアスに陥り、ショート狩りだと思いました）。最終的に失ったものはお金だけでなく、19つの取引で得た利益、自信、そして1か月の時間も失いました。このようなストーリーを経験したことがあるかもしれません。私が指導している人々の中にも同様のストーリーを見たので、それに別の見出しを付けたいと思いました。個人的な観察として、多くの新規ユーザーがトレーニングの後、非常に注意を払って取引を始め、高い利益率で開始しますが、時間と注意の割合が逆になるほど自信を持って取引を構築するようになります。一方でリスクの量と投資したお金は増えています。そのため、過度の自信は、人々が自分の原則を破り、私のようにすべての収益、労力、時間を一つの取引で失うことにつながります。時間が経つにつれて、取引を行う筋肉が発達し、これらのプロセスは自動化されるようになりますが、注意のしきい値も同様に低下します。そのため、最初の取引と同じように注意を払うことは非常に重要です。## **一意性の誤謬**誰もが私たちが持っている特性、能力、考えを持っていない、つまり私たちと同じではないと考える誤解の形です。多くの人々は「市場の逆行をする」「みんなが上昇を予想しているときに売り、下落を予想しているときに買い」といった言葉を使いますが、実際にはその人自身もその中に含まれています。恐怖と欲望の指数などのパラメータは、この状況をうまく要約しています。この誤解に陥った人々は、市場よりも異なる考え方ができ、逆心理で行動できると信じ、他の誰よりも賢くて優れていると思い、傲慢な立場から接する傾向があります。本当の逆心理を持つ人々は、株式市場が最底辺にある時に買い、最高地点にある時に売ることができる人々です。## **誤った合意の影響**誤った一意性の誤解の逆に、誤った意見の合意に影響を受けている人は、他の人が自分と同じ感情、考え、信念を持っていると信じています。つまり、人々は他人の考え方や行動を評価する際、時々自分たちのそれとの類似性を誇張します。金融市場では、同様に人々は上昇を予想するときに市場の主要なプレイヤーも同じように考えていると信じ、下落を予想するときには彼らも下落を予想していると信じます。これにはいくつかの理由があります。まず第一に、市場に関する信念を持っているならば、おそらく他の人からも影響を受けており、私たちが影響を受ける他者は一般的に私たちと類似のフレームワークを持っています。したがって、私たちは聞きたいことや見たいことを提供する人々と一緒にいると、それらが繰り返されるたびに、まるで誰もがそう考えているかのように感じるのです。第二に、他者と共通点を見つけることは、私たちが選択したことが正しいと感じさせます。第三に、私たちは自己中心的な視点を持っており、私たちの意思決定が正しいことに疑念を持たせないために、他の人も私たちと同じように考えていると思っています。最後に、次のタイトルで取り上げる確証バイアスに陥ることがあります。既存の影響から抜け出すために取引に入る前に異なる視点から見て異なるシナリオを作成する必要があります。上昇または下降の方向だけを考えている場合、時々誤った合意の影響を受ける可能性があります。自分の考えを否定するシナリオについて考えることは、少なくとも予備の計画を提供するでしょう。また、フォローしている人々が一般的に似たような考え方をしているかどうかに注意する必要があります。他の人があなたに聞きたいまたは見たいだけのことを提供する場合、それはあなたに何か追加価値を提供することはありません。社会的存在として、他人から影響を受けやすいです、特に金融市場では誰もが私たちと同じことを考えることが正しいという意味ではありません。この記事には投資助言や提案は含まれていません。すべての投資や取引にはリスクが伴いますので、読者は自分で調査を行い決定する必要があります。
他人が買うときに売ること、他人が売るときに買うこと
暗号資産における認知バイアスに関するシリーズの第2部では、自信過剰バイアス、偽ミスマッチ、偽コンセンサス効果についてお話します。投資や貿易の分野では多くの人が知っているように、「みんなが買っているときに売る、みんなが売っているときに買う」というフレーズがよく表現されています。 関連するステートメントは論理的で、おそらく簡単ですが、このフレーズがどのように人々に誤解されているかについて少し言う必要があります。人々は、自分が持っている認知バイアスのために、自分を他の人から切り離すことで「異なる」考え方をすることができると主張します。この考え方につながる認知バイアスをいくつか見てみましょう。
過剰な自信バイアス
自己過信は、人々が客観的に合理的であるべき以上に、自分自身の考え、能力、潜在能力に対して過剰な信頼の傾向です。ほとんどの人が自己過信しており、平均よりも優れていると考えています。たとえば、ある調査では、大学生の大多数が自分自身を最も優れた30％に位置づけていることがわかりましたが、数学的には不可能です。このバイアスの悪い側面は、自分の意思決定が正しいと信じ、自分の選択肢がより良いと思い、最終的に自分が正しいと思い込むことです。したがって、しばらくすると、人は間違いや誤った行動に過度に拘り、損失を被ることになります。
多くの人々は、お金を最も自分が値すると考え、他の人よりもポテンシャルが優れており、トレードや投資の仕事を他の人よりも速く理解し、市場をより良く理解できるという偏見を持っています。特に最初の取引の成功後、これらの考えはますます強まりますが、その後、市場の現実が次々と私たちに直面します。一度に多額のお金を稼いだり、連続して利益の出る取引を行ったりすることは、人々がよりリスクを冒し、欲深くなり、自信を持ち、いわば「市場メーカー」と思い込むようにさせることがあります。
過度な自信バイアスに関する個人的な経験を共有したいと思います。「Price Action」に初めて出会ったとき、ペーパートレードをする代わりに、象徴的な金額である20ドルで5倍の取引を行っていました（その理由については別の記事で説明できます）。最初に行った21取引のうち、19つは利益に、2つは損失に終わりました（どの取引にもストップロスを設定していなかったため、2つのストップは手動で行いました）。200ドルのマージン口座を、450ドルまで増やすことができました。もちろん、自信が増し、市場を嗅ぎ分けることができると思い始めました。これらの取引を始める前に、自分自身にチェックリストを作成し、取引日誌を欠かさずに記録し、自分の原則に忠実であった。最初の月を2倍以上の利益で締めくくった後、20ドルの投資金額を欲張りから100ドルに引き上げました（通常、20取引の残高を4つの取引に減らしました）。取引した通貨ペアでは、入り口を狙い撃ちするようになっていると感じました。この21取引の後、私が取ったPEPEショートポジションは予想通りに行かず、私を苦しめるだけでなく、250ドルの利益を一度に失う原因ともなりました。100ドルの取引を開始すると、PEPEが上昇し続けるにつれて追加し続けました（しかし、ストップを先に設定するべきでしたが、楽観的なバイアスに陥り、ショート狩りだと思いました）。最終的に失ったものはお金だけでなく、19つの取引で得た利益、自信、そして1か月の時間も失いました。
このようなストーリーを経験したことがあるかもしれません。私が指導している人々の中にも同様のストーリーを見たので、それに別の見出しを付けたいと思いました。個人的な観察として、多くの新規ユーザーがトレーニングの後、非常に注意を払って取引を始め、高い利益率で開始しますが、時間と注意の割合が逆になるほど自信を持って取引を構築するようになります。一方でリスクの量と投資したお金は増えています。そのため、過度の自信は、人々が自分の原則を破り、私のようにすべての収益、労力、時間を一つの取引で失うことにつながります。時間が経つにつれて、取引を行う筋肉が発達し、これらのプロセスは自動化されるようになりますが、注意のしきい値も同様に低下します。そのため、最初の取引と同じように注意を払うことは非常に重要です。
一意性の誤謬
誰もが私たちが持っている特性、能力、考えを持っていない、つまり私たちと同じではないと考える誤解の形です。多くの人々は「市場の逆行をする」「みんなが上昇を予想しているときに売り、下落を予想しているときに買い」といった言葉を使いますが、実際にはその人自身もその中に含まれています。恐怖と欲望の指数などのパラメータは、この状況をうまく要約しています。この誤解に陥った人々は、市場よりも異なる考え方ができ、逆心理で行動できると信じ、他の誰よりも賢くて優れていると思い、傲慢な立場から接する傾向があります。本当の逆心理を持つ人々は、株式市場が最底辺にある時に買い、最高地点にある時に売ることができる人々です。
誤った合意の影響
誤った一意性の誤解の逆に、誤った意見の合意に影響を受けている人は、他の人が自分と同じ感情、考え、信念を持っていると信じています。つまり、人々は他人の考え方や行動を評価する際、時々自分たちのそれとの類似性を誇張します。金融市場では、同様に人々は上昇を予想するときに市場の主要なプレイヤーも同じように考えていると信じ、下落を予想するときには彼らも下落を予想していると信じます。これにはいくつかの理由があります。まず第一に、市場に関する信念を持っているならば、おそらく他の人からも影響を受けており、私たちが影響を受ける他者は一般的に私たちと類似のフレームワークを持っています。したがって、私たちは聞きたいことや見たいことを提供する人々と一緒にいると、それらが繰り返されるたびに、まるで誰もがそう考えているかのように感じるのです。第二に、他者と共通点を見つけることは、私たちが選択したことが正しいと感じさせます。第三に、私たちは自己中心的な視点を持っており、私たちの意思決定が正しいことに疑念を持たせないために、他の人も私たちと同じように考えていると思っています。最後に、次のタイトルで取り上げる確証バイアスに陥ることがあります。
既存の影響から抜け出すために取引に入る前に異なる視点から見て異なるシナリオを作成する必要があります。上昇または下降の方向だけを考えている場合、時々誤った合意の影響を受ける可能性があります。自分の考えを否定するシナリオについて考えることは、少なくとも予備の計画を提供するでしょう。また、フォローしている人々が一般的に似たような考え方をしているかどうかに注意する必要があります。他の人があなたに聞きたいまたは見たいだけのことを提供する場合、それはあなたに何か追加価値を提供することはありません。社会的存在として、他人から影響を受けやすいです、特に金融市場では誰もが私たちと同じことを考えることが正しいという意味ではありません。
この記事には投資助言や提案は含まれていません。すべての投資や取引にはリスクが伴いますので、読者は自分で調査を行い決定する必要があります。