シティグループ：周大福の目標株価を11.4香港ドルに引き下げ、第1四半期の売り上げは予想よりも弱かった

金十データ7月24日のニュースによると、シティグループはレポートを発表し、金価格が歴史的な高値であるため、マクロ経済が低迷し需要が減少したことから、周大福（01929.HK）の第1四半期の小売価値は前年比20%減少し、予想を下回ったと指摘しました。同行によれば、周大福の経営陣は金価格のポンプ、固定価格の金製品の販売組み合わせの増加、そして継続的な厳格なコスト管理により、第1四半期の総利益率が著しく改善されたと述べました。同行の感度テストによると、2025財政年度の周大福のコア利益は5%から23%減少し、収入は10%から20%減少し、それに伴う予想PERは9.6から11.8倍であり、歴史的な最低水準は9から10倍です。同行はこの株について短期間に圧力を受けると予想していますが、評価が魅力的であることを考慮し、引き続き「購入」の評価を維持し、目標株価を14.2香港ドルから11.4香港ドルに引き下げました。