ビットコインの調整リスク上昇：8万ドルのサポートラインが試練に、ナスダックの弱含みが重要な変数

ビットコインは連続3週間の反発の後、短期的な動きに疲れが見え始めている。ナスダック指数の反発が阻まれる中、市場全体のリスク資産に対する期待感が変化しており、これが再びビットコインに調整圧力をかけている。

11月21日に約8万美元の安値をつけて以来、ビットコイン価格は9万美元超まで反発し、下降トレンドの中で逆上昇チャネルを形成、構造的に高値と安値を次々と更新している。一時はFRBの利下げ、ドル指数の弱含み、長期的なテクニカル指標の改善を背景に、市場はトレンド反転に期待感を抱いていた。

しかし、実際のパフォーマンスを見ると、この反発は持続しなかった。先週金曜日に9.3万美元に達した後、急速に反落し、週末には8.8万美元付近まで下落、現在は8.96万美元付近で推移している。週足は長い上ヒゲを伴う陰線を形成し、94,000ドル超の売り圧力が顕著であり、高値圏の資金は利食いを選択していることを示しており、これは一般的に上昇モメンタムの衰退のサインと見なされる。

外部市場も弱気のシグナルを放っている。ナスダック指数は先週ほぼ2%下落し、典型的な「陰吞没」パターンを形成、前週の上昇幅を飲み込んだ。同時に、週足のMACDも弱含みを継続しており、短期的にハイテク株がさらなる調整局面に入る可能性を示唆している。ビットコインとナスダックの相関性が高いことを考慮すると、特に米国株の下落局面ではビットコインも下落を拡大しやすく、この背景は強気派には不利となる。

また、米国国債のボラティリティ指標であるMOVE指数にも警戒感が高まっている。同指数は継続的な下落後、ハンマー線を伴った逆トリテン形態を示しており、これは波動性の上昇を示唆する前兆とされる。国債市場のボラティリティが増加すれば、通常は世界的な流動性の引き締まりを意味し、リスク資産に圧力がかかる。過去の動きから、ビットコインとMOVE指数は逆相関の関係にあることが多い。

重要な価格帯から見ると、ビットコインは現在の逆チャネルを下抜けて80,000ドル付近のサポートを再テストする可能性が高い。このゾーンを割り込めば、市場のセンチメントはさらに弱まる可能性がある。上昇局面では、94,000ドルから95,000ドルのレンジを効果的に突破しない限り、短期的な強気構造を再確立するのは難しい。96,000ドルから100,000ドルのゾーンには、50日移動平均線と一目均衡雲が形成する強力な抵抗線も存在している。現段階では、リスクコントロールと重要なサポートレベルの維持・喪失が市場の注目点となっている。