OCCは2025年に米国の銀行がリスクのないプリンシパル暗号取引を行うことを承認

OCCレター1188は、米国の銀行がリスクレスのプリンシパル暗号資産取引を行うことを確認しており、2025年までに連邦準備制度、FDIC、OCCの資産保管およびトークン化されたレールに関する障壁の撤廃を示しています。 概要

• 解釈レター1188により、全国銀行は顧客間の相殺取引をリスクレスのプリンシパルとして行うことができ、在庫を持つ必要はありません。
• 2025年に、OCC、連邦準備制度、FDICは事前承認制度を廃止しつつ、資産保管、ステーブルコイン、トークン化された決済活動をコアな銀行業務として再確認しました。
• 規制された銀行は、今後は資産管理、法人・プライベートバンキングのチャネルに暗号レールを導入でき、監督は強化される一方、チェーン上の流通は拡大します。

連邦準備制度監督局（OCC）は、12月9日に解釈レター1188を公開し、全国銀行が規制指針に従ってリスクレスのプリンシパル暗号資産取引に従事できる権限を持つことを確認しました。

OCCとFDICはステーブルコインのクリアランスを拡大

このレターは、銀行が暗号通貨を一方の顧客から購入し、同時に別の顧客に販売することで、コインを在庫として保持せずに仲介者として行動できることを許可します。この指針は、2025年におけるデジタル資産市場への銀行参加の障壁を取り除く一連の規制措置の最新のものです。

解釈レター1188は、全国銀行が一つの顧客との暗号資産取引にプリンシパルとして行動しつつ、もう一方の顧客と相殺取引を行うことを認めるもので、銀行を仲介者として位置付けながら、コインをバランスシートに保管する必要はありません。これは、代理人として行動するブローカーと同様の役割を果たします。

この指針は、適用法令に準拠してリスクレスのプリンシパル活動を行うことを銀行に求めています。銀行は、これらの取引を実行する際に、銀行秘密保持法やマネーロンダリング対策規制、第三者リスク管理基準、トレーディングブックの管理に従う必要があります（OCCによる）。

この確認により、価格変動リスクに晒されることなく取引フローに参加できるため、暗号市場活動のための規制された流通チャネルが拡大します。銀行は、自身のチャネルを通じて顧客の暗号取引を仲介できるようになり、スプレッドや決済プロセスに影響を及ぼす可能性があります。

12月の解釈レターは、2025年の規制シフトの一環として、銀行の暗号通貨市場への参加障壁を低減する最新の動きです。11月には、OCCが、銀行がネットワークガス料金の支払いのためや許容されるプラットフォームのテストのために、少量のネイティブトークンをバランスシートに保有できると表明し、資産保管、トークン化された決済、オンチェーン操作の障壁を取り除きました。

5月の指針は、銀行が顧客のために暗号資産の保管や執行サービスを提供しつつ、それらの機能をサブカストディアンなどの適格な第三者に委託できることを再確認し、明確化しました。これには、標準的な第三者リスク管理枠組みに従うことが含まれます。この規定は、既に銀行が採用していた市場慣行を法的に裏付けたものです。

3月には、解釈レター1183が、レター1179を撤回し、暗号資産の保管、一部のステーブルコイン活動、および分散型台帳ネットワークへの参加の許可を再確認し、規制枠組みをリセットしました。OCCはこれらの機能を、銀行業務の一部または付随する活動と位置付け、特別な扱いを必要としない通常業務としています。

連邦預金保険公社（FDIC）は、2022年の事前承認通知制度を3月に廃止し、FDIC監督下の銀行に対して、リスクが適切に管理されていれば事前承認なしに合法的な暗号活動に従事できると通知しました。これにより、規制上の事前承認要件から通常の検査を通じた監督へと移行しました。

連邦準備制度は、2022年と2023年の暗号およびドルトークン監督レターと二つの機関間リスク声明を4月に撤回しました。これらの変更は、イノベーション支援を目的としつつ、連邦準備理事会が銀行を通常の監督を通じて監視することを維持するものでした。この動きにより、ステーブルコインやトークン化された預金インフラを探求する州加盟銀行の特定の障壁が撤廃されました。

7月には、連邦準備制度、OCC、FDICが共同声明を出し、銀行が既存の規則に従って暗号資産の保管サービスを提供できることを確認し、この活動の規制枠組み内での位置付けを認めつつ、新たな要件の課しを回避しました。

これら一連の規制措置の結果、銀行が資産保管、執行、仲介、およびネットワーク手数料の支払いを含むチェーン上のインフラ運用をより明確に行える権限が整備されました。FDICや連邦準備制度の事前承認要件の撤廃により、暗号決済やトークン化された支払いシステムへの接続において法的な不確実性や運用コストが低減されました。

リスクレスのプリンシパル認可により、銀行はスポット取引のマッチングプリンシパルルーターとして、価格リスクを在庫として持たずに取引フローに参入できます。銀行は、直ちにエクスポージャーを相殺する要件を維持し、取引のリスクレス性を保つために既存のリスク管理枠組みの範囲内で活動します。

規制の明確化により、米国の銀行は、暗号取引を既存の資産管理や法人・プライベートバンキングの関係の背後で運営しながら、別の取引所口座やバランスシートの暗号資産を持つことなく提供できるようになると、市場アナリストは指摘しています。