ビットコインの価格が$86,000を下回る中、暗号資産が崩壊している隠れた理由

暗号資産市場が崩壊しており、ビットコインが$86,000を下回り、アルトコインが今年の最も大きな損失のいくつかを記録しています。トレーダーは、ETFの流出やレバレッジのフラッシュ、または恐怖による売却を超えた説明を求めています。見落とされがちな要因が、ほとんどの人が認識している以上に大きな役割を果たしているかもしれません：日本の金融システムがちょうど臨界点に達し、その波及効果が暗号資産を含むグローバルな流動性に影響を与えています。

今日流通している詳細なマクロ警告は、日本の突然の債券市場の崩壊が単なるローカルな問題ではなく、ビットコイン、イーサリアム、そしてすべての主要なアルトコインに直接影響を与えるグローバルなショックである理由を示しています。

ここで何が起こったのか、そしてそれがなぜ暗号資産市場が痛手を負っているのかを説明します。

日本の30年債がシステムを破った

日本の30年国債利回りは3.41%に急上昇し、1999年以来の水準となりました。一見、その数字はほとんどの暗号資産トレーダーにとってあまり意味を持たないように思えます。しかし、その背後には何か危険な兆候が隠されています。

日本の債務対GDP比は230%で、先進国の中で最も高い。30年以上にわたり、全体のシステムは金利がほぼゼロのままで生き残ってきた。その時代は今朝終わった。金利の上昇は、日本が$9 兆の債務に対して実際の利息を支払わなければならないことを意味する。0.5%の上昇だけで$45 億の追加年払いを意味する。現在の金利では、債務サービスがすぐに全税収の10%を消費することになり、経済学者が「債務死のスパイラル」に入ると言うポイントだ。

日本銀行は閉じ込められています：

金利を引き上げると、債務が崩壊する

金利を低く保つと、インフレが貯蓄を破壊する。

彼らはインフレーションを選びました。しかし、その選択は世界的な影響を及ぼします。

グローバル金融システムが東京で崩壊した日本の30年債利回りが今日3.41%に達しました。その数字はあなたにとって何の意味もありません。なぜそれがあなたを恐れさせるべきなのか、以下の通りです。日本は生産するすべてのものの230%を負っており、人類史上最も負債を抱えた国です。35年間、彼らは… pic.twitter.com/PtJ64eVJ5o

— シャナカ・アンスレム・ペレラ (@shanaka86) 2025年11月21日

円キャリー取引: 暗号資産の背後にある真の流動性エンジン

あらゆる主要なヘッジファンド、銀行、マクロファンドは何十年にもわたり安い円を借りて、世界中の高利回り資産に投資してきました。これが円キャリートレードであり、デリバティブのエクスポージャーのカウント方法によって$350 億から$4 兆の価値があるかもしれません。

日本の債券利回りが急上昇すると、キャリートレードは利益を生まなくなります。それが投資家にポジションを迅速に解消させることになります。

最後にこれが解消し始めたのは2024年7月です:

日経平均が1日で12.4%下落した

ナスダックは13%下落しました

グローバル流動性が消失した

今日の急騰は、はるかに大きな解消がすでに始まっている可能性を示唆しています。

暗号資産は地球上で最も流動性に敏感な資産クラスであり、強制的な売却者が現金を調達するために最初に行く場所の一つです。

こちらもご覧ください：12月が近づく前に蓄積する価値のある4つのアルトコイン

なぜビットコインとアルトコインが今、価格下落しているのか

円が157からドルに対して152まで強くなることは、キャリートレードを破るには十分です。金融機関が世界的にポジションをデレバレッジするにつれて、彼らは流動性のあるものを売却します：株式、テクノロジー、そして暗号資産。

これが全体の市場が一緒に崩壊している理由です:

ビットコイン下落

イーサリアムダウン

ソラナのドロップ

アルトコインが全体で20～40%のドロップ

一斉に消えるグローバル流動性。

ファンドはビットコインを嫌っているから売却するのではなく、すぐにドルが必要だから売却する。

12月18-19日:次の地震

日本銀行の12月の会議は、現在、世界的なリスクイベントとなっています。市場は、さらなる利上げの可能性を51%と見込んでいます。もし利上げが行われると:

キャリートレードはより厳しく崩壊する

円が急騰する

世界市場が売却される

暗号資産はさらなる下落を見る可能性がある

もし彼らが引き上げを避けるなら:

インフレーションが加速する

日本の金融システムはさらに圧力に直面しています

危機は回避されるのではなく、ただ遅延されているだけです。

きれいな出口の道はない。

暗号資産にとってこれが意味すること

暗号資産トレーダーは、しばしば暗号資産固有のナラティブだけを見ています：ETF、半減期サイクル、ステーブル、流動性。しかし、今日のクラッシュは、暗号資産エコシステムの誰もが制御できないマクロな力によって引き起こされています。

大規模な流動性エンジンが壊れたとき:

リスク資産ドロップ

レバレッジの解消

流動性の流れが逆転する

価格の相関が急増する

ビットコインとアルトコインは、テクノロジー株と同じように苦しんでいる。

これは典型的な修正ではありません。日本の債券市場によって引き起こされたグローバルな流動性ショックです。これは数十年にわたり市場を静かに支えてきた円キャリートレードの背骨です。

日本の金融システムは今日文字通り崩壊したわけではありませんが、主要な柱がひび割れました。そして、世界最大の債権国がつまずくと、すべての市場が影響を受けます。

暗号資産市場は流動性(この資産クラス全体の命の源)がグローバルリスク、マージンコール、ドル資金ニーズをカバーするためにシステムから吸い取られているため、苦境に陥っています。

日本の債券市場が不安定な限り、暗号資産市場全体でのボラティリティ、強制売却、急激な動きが予想されます。

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記事「ビットコイン価格が$86,000を下回った理由とは？」はCaptainAltcoinに最初に掲載されました。