暗号化ETFが新しい段階に入る：インデックスファンドが新たな主役となり、2026年には100を超える新しいETFが上場する可能性がある

2025年のデジタル資産投資は構造的な転換点を迎え、業界の注目は「単一トークンへの投資」から「全体のレースへの配置」へと移っています。複数の資産運用機関は、2026年までに100を超える新しい暗号ETFとETPが登場すると予測しており、核心的な競争はビットコイン、イーサリアム、ソラナなどの単一資産製品ではなく、広義の市場インデックスファンドに集中するでしょう。

ビットコインは最近9万ドルを下回る調整を見せているが、機関投資家の配置需要は依然として強く、徐々に長期的、指数的、低選好の投資特性を示している。政策面では、アメリカの新政府が推進するイノベーションフレンドリーな方針がETF製品の承認プロセスを加速させ、暗号市場を指数化時代に突入させる可能性がある。

インデックス型暗号 ETF が次の競争焦点に

最近、複数の資産管理機関がさまざまな場面で同じ見解を示しました：次の暗号投資ブームは特定のブロックチェーンによって引き起こされるのではなく、「インデックスファンド時代」によって始まるでしょう。Bitwiseの最高投資責任者マット・ハウガンは、市場の真の競争は、より人気のあるソラナやイーサリアムの製品を誰が提供できるかではなく、「広義市場インデックスETF」という巨大な市場を誰が最初に占有できるかであると指摘しています。

この判断は機関投資家の行動の変化に起因しています。より多くの伝統的な機関が暗号市場に参入するにつれて、彼らは個人投資家とはまったく異なる好みを示しています：特定のチェーン、特定のトラック、または特定のストーリーに賭けることを望まず、低い意思決定コストで業界全体のパフォーマンスを得ることを望んでいます。機関は誰が勝つかを選びたくなく、全体の産業を一度に購入したいと考えています。

Houganはこの段階を「株選びからS&P 500購入への転換点」と例えています。従来の市場では、インデックスファンドの台頭が資本配分の方法を変えましたが、暗号業界も同様の道を歩んでいます。リスク選好の制約、内部コンプライアンス要件、そして資産ポートフォリオ構造の調整が加速する中で、機関投資家は「マルチチェーンバスケット」を保有し、長期的に配置することを好む傾向があります。

彼にとって、この種のインデックス商品はETFブームの中心となるだけでなく、機関投資家がデジタル資産を構築するためのデフォルトオプションになるだろう。

暗号化指数製品は爆発的な拡張の期待を迎えています

ビットワイズは、今後2年間で暗号化ETFが大規模に拡大すると予測しており、インデックス型商品がエコシステム全体の重点的な成長方向になるだろうと述べています。ホーガンはCNBCのインタビューでほぼ「業界予測」を行い、2026年までに100以上の新しいETFおよびETPが登場する可能性があると述べ、これによりデジタル資産が徐々に伝統的な金融市場のインデックスシステムと接続されることを促進するとしています。

指数化のトレンドにより、「単一資産製品」の役割がより周辺化しています。過去1年間で、ビットコインとイーサリアムのETFは市場に大量の資金をもたらしましたが、より多くの機関が長期保有し、リスクを分散できるポートフォリオツールを求めています。

さらに、ファンド発行者は今後の配置方法を再考しています。例えば：

• 各種「全市場バスケット指数」
• アプリケーションの方向性によって区分された細分指数（例えば、スマートコントラクトプラットフォーム指数、ステーブルコインエコシステム指数など）
• ステーキング収益を含むインデックス化されたポートフォリオ
• Layer-1、Layer-2 とインフラストラクチャをカバーする総合バスケット

これは、ETFが「単一トラックの賭けツール」から「暗号資産の標準化された投資入口」に変わることを意味します。

暗号化インデックスファンドの拡張の核心データポイント

• Bitwiseは2026年までに発売される暗号ETF/ETPの数が100を超えると予想しています。
• インデックスファンドは、単一資産ETFの次世代主流製品と見なされています
• 機関の配置需要が強力で、「全市場エクスポージャー」を好み、単一のチェーンへの投資を避ける
• 新しい政府の規制が加速することで、承認時間が30%–40%短縮される可能性があります。
• 現在の暗号化 ETF は調整期間中も継続的に純流入を得ており、資金の粘着性が向上していることを示しています。

この指数化のトレンドは、暗号資産管理業界の構図を再構築することが期待されており、デジタル資産は「高ボラティリティ、高ストーリー型投資」から「組み合わせ可能、予測可能、持続可能な配置」の資産カテゴリーへと移行します。

市場の変動は機関の需要を妨げず、製品開発は逆に加速している

ビットコインが最近9万ドルを下回ったにもかかわらず、一部の個人投資家の間に恐慌感が広がっていますが、機関投資家の流入は明らかに鈍化していません。Bitwiseは、機関が調整期間中に継続的にポジションを増やすことが、資産クラスの成熟を示していると指摘しています：資金は短期的な感情に左右されず、長期的な配置を重視し、短期的な変動を無視する傾向があります。

この現象は、ステーキング関連のETFを含む製品が引き続き成長している理由を説明しています。例えば、Bitwiseのソラナ・ステーキングETFは、SOLをステーキングして利益を得ることで、価格が低迷している間も資金の安定を維持しています。このETFはまだ発行価格を下回っていますが、今週の火曜日に9%の上昇を記録し、ステーキング領域に関連するエクスポージャーが依然として市場で好まれていることを示しています。

この種の製品の核心的な利点には、

• 機関に「パッシブ収益 + インデックス化エクスポージャー」のコンビネーション構造を提供する
• ステーキング資産のコンプライアンス、カストディ、運用コストを削減しました
• ボラティリティ期間中でも資金が複利を得ることができる
• 機関が「どのチェーンがより強力か」を積極的に選択する必要がなくなる

伝統的な金融の視点から見ると、ステーキングETFはある程度「債券利息 + 株式成長」の二重の役割を果たしており、機関の固定収益の配置の補完的なカテゴリになることが期待されています。

政策の風向きが変わり、ETFの発展速度が加速し、2026年が爆発の年になる可能性

政策の面では、新しい政府の暗号分野への友好的な態度が市場の期待を加速させました。Fundstratのトム・リーは、革新志向の政策の方向性がETFの承認をより効率的にする可能性があり、本来数年かかるはずだった製品ラインが1〜2年内に迅速に実現することができると指摘しています。

規制がより明確な枠組みの下、ETF発行者は法的構造、インデックス手法、カストディアンパートナーを事前に準備しています。製品ラインの加速は資本市場の競争を高めるだけでなく、大規模な機関がより迅速に市場に参入することを促進し、良性循環を形成します。

業界の発展ロジックから見ると、これは三重の影響をもたらす。

• 規制の明確化の向上 → 製品承認の迅速化
• 商品承認の迅速化 → 発行者間の競争の激化
• 競争の激化 → 投資家は、より多くの選択肢と低い運用手数料の恩恵を受ける

さらに重要なのは、規制の整備により、資産管理業界がステーキング、クロスチェーンエコシステム、アプリケーショントラック、ステーブルコインシステムをカバーするより多くのインデックス製品を提供できるようになり、機関により完全な市場エクスポージャーを提供することができることです。

暗号化インデックス時代の意義：ニッチ資産から主流の配置へ

マット・ハウガンの核心的な見解は非常に直接的です：暗号資産が数万億ドル規模の資産クラスになるためには、チェーンコミュニティや単一トークンの愛好者市場に依存し続けるのではなく、「株式のように指数化された配置が可能な」資産になる必要があります。

インデックスファンドは業界に三つの重要な変化をもたらします：

意思決定コストの削減

機関は「イーサリアム vs ソラナ」を選ぶ必要はなく、「業界全体を買う」だけで済む。

リスク分散の強化

市場は高度に集中したチェーンの周期的な変動から、業界全体のパフォーマンス駆動に移行しています。

資本構造が徐々に安定している

長期資金比率の向上により、業界のパフォーマンスは従来の資産クラスにより近づく。

暗号化が「主流資産」としての観点から見ると、これは最も重要なステップかもしれません：投資家が「全体の産業」を買うことができるとき、個別のプロジェクトを選ぶのではなく、流入規模はどんな単一のトークンの物語がもたらす資金量をはるかに上回るでしょう。

よくある質問

なぜインデックス型暗号ETFが主流になるのか？

機関がチェーンエコシステムの選択リスクを負いたくないため、一度に業界全体を購入することで長期的なエクスポージャーを得て、意思決定コストを下げ、リスク分散の程度を高めたいと考えています。

2026 年前に 100 本の ETF を導入する予測は現実的ですか？

多くの機関は、規制環境が改善され、暗号資産の需要が強く、新しいインデックス戦略を展開する発行者が加速しているため、非常に現実的であると考えています。

ビットコインの最近の調整はETFの需要に影響しますか？

Bitwiseのデータによれば、機関は調整期間中も継続的にネット購入を行っており、市場が短期的な感情から徐々に脱却していることを示しています。ETFの資金の安定性が著しく強化されています。

Staking ETF はなぜ機関に人気があるのか？

この種の製品は、ステーキング収益とインデックスエクスポージャーを組み合わせて「受動的収益 + 複利成長」を提供し、機関の運用コストを大幅に削減します。

政策の変化はETFの進行速度にどのように影響しますか？

よりフレンドリーな政策は審査プロセスを短縮し、ETF製品の迅速な実現を可能にすると同時に、より多くの発行者や機関が競争に参加するよう促し、業界の成熟を加速させます。