完全な分析：なぜXRPは成功したETFの発表にもかかわらず下落しているのか！

カナリアキャピタルの現物XRP ETF (XRPC)のローンチ以来、XRP価格はほぼ11%下落していますが、このファンドは強い初期需要と数億ドルの流入を記録しています。この価格の乖離は、大規模なクジラの売却と広範な市場の弱さに起因しており、現在、機関投資家の需要を相殺しています。

1.価格下落の理由

価格の下落は、迅速な小売投機/クジラの利益確定と遅い機関投資家の購入との間の構造的な不均衡に起因しています: クジラの売却：ETFのローンチ後48時間で、XRPのクジラは約2億XRPを売却しました。この大規模な利益確定は、価格の下落に大きく寄与し、ネガティブな市場感情を強め、実質的に強気なETF効果を打ち消しました。広範な市場圧力：全体の暗号通貨セクターは、過去41日間で市場価値が1.1兆ドル失われるという大きな弱さを経験しています。このマクロトレンドは、XRPに対する主な外部圧力として引用されています。機関投資家の遅れ：アナリストは、機関流動性が基礎資産の価格に影響を与えるまでには時間がかかると強調しています。ETF発行者による購入プロセスは、しばしば遅く、計画的であり、(“徐々に、下落時に購入する”)ということを意味し、流入の完全なポジティブ効果が見られるのは2026年までかもしれません。

II. 重要なテクニカルおよびオンチェーン指標

インディケーターは市場構造が脆弱であることを示唆していますが、ボトムが形成されている可能性があります: 損失の供給: 現在、XRP供給の58.5%のみが利益を得ています。残りの41.5%の供給 (約265億XRP)は損失を抱えており、これは「購入の遅れによって支配された、上部が重く構造的に脆弱な市場」を示しています。ネット未実現利益と損失 (NUPL): XRPのNUPLは0.32に下落し、1年で最低の水準となりました。歴史的に、このような下落は「恐れ/不安ゾーン」への戻りを示し、これはしばしば主要な市場の底を示しています。

III. 重要なサポートとレジスタンスレベル

分析は、歴史的に大きな反転を示してきたレベルに焦点を当てています。 重要なサポート (暗黙の底): 現在の価格レベル $2.15 (は、執筆時点でNUPL指標の年間安値に近づいているか、すでに達していることを示唆しており、潜在的な市場の底にとって重要な領域です。NUPLが年間安値に近かった最後の時期、XRPはその後数ヶ月で96%の増加を見ました ) $1.80から$3.54(まで。抵抗レベル: 記事では即時の抵抗レベルは特定されていませんが、現在の価格の苦戦に焦点を当てています )$$2.14 現在の時点で(の売り圧力に対して。

IV. 短期および長期の見通し

短期的な見通し: 鯨の売却とマクロの圧力が続く中、価格は引き続き弱く変動し続けると予想されています。機関のETF発行者からの緩やかで体系的な買いが相殺されています。長期的な見通し: 長期的な見通しは、持続的な機関の蓄積の道を提供する成功したETFの立ち上げにより、構造的にポジティブなままです。この機関資本の顕著な影響は2026年まで期待されていません。

V. 最終結論

XRPの価格の下落は、クジラによる短期的な利益確定と広範な市場の弱さが重なった結果であり、これにより substantial ETF の流入の強気な効果が一時的に中和されています。しかし、NUPL指標の年間最低値への低下は、売り圧力が疲弊しつつあることを示唆しており、潜在的な市場の底が形成されていることを示しています。これは、マクロ環境が安定し、機関投資家の蓄積が支配的になるときに、XRPが強力な反発をするための位置付けをしています。

⚠️ 重要な免責事項

この分析は情報提供および教育目的のみであり、テクニカル分析と市場データに基づいています。それは金融アドバイスではなく、いかなる証券または暗号通貨を売却、購入、または保有することを推奨するものと解釈されるべきではありません。暗号通貨市場は非常に投機的で変動が激しく、外部要因の影響を受けます。読者は自分自身で包括的な調査を行い)DYOR(、投資判断を行う前に資格のあるファイナンシャルアドバイザーに相談する必要があります。