モルガン・スタンレー警告：AIの需要が米国の「電力不足」を露呈、即時供給ソリューションが次の投資機会に？

人工知能インフラが世界中で加速的に拡大する中、モルガン・スタンレー(Morgan Stanley)の最新レポートでは、アメリカは2028年までに最大20%の電力不足に直面する可能性があり、これは約13から44GW(440億ワット)の容量ギャップに相当すると指摘しています。アナリストは、AI計算需要の爆発的な成長がエネルギー市場の構造を再構築しており、同時に天然ガス、燃料電池、そして小型原子力などの代替エネルギーに新たな機会を開いていると警告しています。

AI計算需要の爆発、電力供給が追いつかない

モルガン・スタンレーのアナリスト、スティーブン・バードは最近のレポートで、アメリカのデータセンターの電力消費が指数関数的に増加しており、従来の電力網はタイムリーに供給を拡大できない可能性があると指摘しています。彼は、現在の電力インフラの進捗に基づくと、アメリカは2028年までに約20%の供給不足が発生する見込みで、これは13から44GWの電力不足に相当します。

彼は、このAIインフラ需要の波が「現代史上最も重要な技術の変革」であると強調しましたが、エネルギー市場が最大の変数になるでしょう。

(AI 熱潮背後の経済現実：カリフォルニアの2つのデータセンターは「電力不足」で数年間稼働せず)

「リアルタイム電力ソリューション」の台頭:天然ガス、燃料電池、原子力エネルギーの参入

モルガン・スタンレーは、今後数年以内に市場に複数の「即時供電 (time-to-power)」ソリューションが登場し、電力のボトルネックに対処するだろうと考えています。これらのソリューションは、従来の電力網の構築プロセスに依存せず、短期間で計算能力施設に必要なエネルギーを提供することができます。

分析によると、天然ガスタービン発電 (natural gas turbine) は、15から20 GWの電力を追加する可能性があります。燃料電池 (fuel cells) は、5から8 GWを提供できます。また、原子力データセンターは5から15 GWに貢献するでしょう。

これらの代替案は、電力供給のギャップを埋めるだけでなく、投資家がAIの価値の外部効果を探す「エネルギー関連株」という新たなテーマになる可能性があります。

ビットコインマイニングファームからAIハートへ：計算力の新しい変革モデルが浮上

そのほか、モルガン・スタンレーは、ビットコインのマイニング施設がAIの高性能計算センター(HPC)に変身するというトランスフォーメーションのトレンドを観察しています。このトレンドには、すでに2つの主流ビジネスモデルが現れています：

新しいクラウド (new neocloud) モード：マイニング企業IRENがマイクロソフトと5年間の契約を結び、既存の計算力をクラウドの巨人に直接貸し出します。

データセンター投資信託の(REIT Endgame)モデル:例えば、Applied Digital ($APLD)は、大手クラウド企業と15年間の「電力供給施設シェルリース」契約を締結しました。

モルガン・スタンレーは、これらの2つのモデルが電力制限のある環境で新しいニッチ市場となり、持続的な価値を創造する可能性があると考えています。

(70% ビットコインマイナーはAI計算による収入でベアマーケットを乗り越え、電力変換収入が新しい評価基準となっている)

AIインフラが米国株の新たなストーリーとなり、電力のボトルネックが重要な変数となる

アナリストは最後に、AIの発展がテクノロジー業界だけでなく、エネルギーとインフラ投資の景観をも再構築すると強調しました。「AI分野は時代の転換点の中心に立っている。」

AIの効率と需要が倍増し続ける中、エネルギー供給の速度がこの革命がどれだけ進むかを決定します。したがって、未来の競争は明らかに技術のレベルではなく、限られたエネルギーの間での力の争いとなるでしょう。

この記事は、モルガン・スタンレーが警告した内容で、AIの需要がアメリカの「電力不足」を露呈させ、即時供電ソリューションが次の投資機会になる可能性について述べています。最初に登場したのは、ChainNews ABMediaです。