XRPは10月の最後の週に入り、レバレッジが再構築され、未決済契約の総額は約440億ドルに達しています。XRPの価格は2.63ドルに接近しており、市場環境は崩壊ウィンドウ期よりもはるかに落ち着いており、変動性指数（VIX）は十数レベルに近く、ドル指数は98-99に接近し、10年期米国債の金利は4%に近づいています。
XRP の未決済ポジションの総額は約 44 億ドルに達しており、これは今週の価格の動向を監視するための最初の重要なシグナルです。未決済ポジションはすべての未決済の先物契約の総価値を示し、この指標の上昇は新たな資金が流入し、レバレッジポジションを構築していることを意味します。未決済ポジションの金額が 50 億ドルに迫ると、価格の延長に対してより強力な動力を提供します。
10月初の清算イベントは、混雑したロングポジションを排除し、デリバティブ商品のオーダーブックにショートポジションを形成しました。これが、後続のフォワードファイナンスとポジションの増加がパス依存性にとって重要である理由です。ポジションが補充されるにつれて、緩和段階は通常、最初のリトレースメントよりも長く続きます。なぜなら、価格が密集したショート清算に遭遇する可能性があるからです。Coinglassの清算ヒートマップは、これらの変動をリアルタイムで可視化し、これらの変動が関与することになれば、圧力が延長されます。
歴史的なパターンから見ると、未決済ポジションが急速に上昇し、資金が少なくとも連続して2日間8時間ごとに0.02%を超えると、上昇ベータ係数は1.8から2.6倍に近づきます。これは、ビットコインが6%から9%上昇した場合、XRPは12%から23%上昇する可能性があることを意味します。逆に、未決済ポジションが減少し、資金調達が負の値に転じると、強気派が退出していることを示し、下方リスクが増加します。
未決済ポジション契約監視の要点：
440億ドルの現在の水準：再建されましたが、極端な水準には達していないため、双方向の変動の余地があります。
50億ドルの臨界点：突破後、機械的な延長力が著しく強化される
資金金利の観察に合わせて：未決済ポジションが増加しているが、資金調達はマイナスであることは、ショートトラップを示唆している可能性があります。
資金は正常化に向かっており、中立からやや正の値の間にあります。これは2つ目の重要な信号です。融資金利は永続契約市場において、強気派が弱気派に支払う費用（またはその逆）であり、契約価格と現物価格のバランスを保つために使用されます。融資金利が正の時は、強気派がポジションを維持するためにプレミアムを支払う意向があり、強気の感情が優勢であることを示しています。
歴史的に見て、ファイナンス金利が平坦から適度な正の値に転じ、持続する場合、しばしばトレンド反転の始まりを示します。特に、空売りが強制的にポジションを決済する場合、この設定は超大規模な変動の発生に有利です。ファイナンス金利を監視するための重要な閾値は、連続して2日間、8時間ごとに0.02%を超えることです。これは、圧迫リスクが蓄積していることを示します。
一旦資金調達金利が持続的に高まると、ショートポジションを持つ者が直面するコスト圧力は、彼らに決済ポジションを強いることになり、決済ポジション自体が買いとなり、さらに価格を押し上げ、自己強化の上昇サイクルを形成します。このメカニズムは10月10日から13日の清算後に特に効果的であり、強制的な売却が過剰レバレッジのロングポジションを排除し、残されたショートポジションが潜在的な燃料となります。
ボラティリティが低下し、現物の流入が堅調に維持され、未決済契約が急速に増加し、資金が少なくとも2日間連続して8時間ごとに0.02%を超える圧縮メカニズムの下で、ショートカバーと決済ポジションのトリガー要因が機械的な拡張を増加させ、上昇ベータ係数は歴史的に1.8から2.6倍に達しています。逆に、資金金利が≤0であり、持続する場合、市場の感情は慎重であり、下方ベータ係数は約1.0から1.3倍となります。
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(出典:CryptoSlate)
マクロドライバーはミクロ構造に背景を設定しており、これは第三の重要なシグナルです。VIXの変動率は20未満であり、リスク資産の変動範囲が狭まっていることと一致しており、また、ドル指数は100未満で、10年国債利回りは4%に近づいており、政策チャネルが連邦準備制度の10月の会議の前に焦点となっています。
VIXが14から18の間にあり、ドルが100未満を維持し、XRPの資金調達が平衡から適度な正値に転じるとき、ビットコインの有効ベータ係数は1.3から1.8倍となり、リセット以来の市場行動に一致します。このような環境では、リスク許容度が高く、資金はXRPのような高ベータ資産に流入することを望みます。連邦準備制度は10月28日から29日に会議を開催し、その後10月30日にGDPデータを発表し、10月31日にPCEデータを発表します。これらのデータの発表は異常にタイトです。
三つのマクロシナリオと XRP の反応：
ハト派シナリオ：連邦準備制度が25ベーシスポイント利下げし、ハト派のトーン、VIX ≤ 16、DXY < 100、ETFの流入が安定。BTCは4%-6%上昇、XRPは1.5-2.2倍のベータを適用、予想上昇は6%-13%
中性情境：GDPとPCEのパフォーマンスは疲軟ですが、政策リスクは管理されています。VIX指数は14-15、資金は適度に積極的です。BTCは2%-4%上昇し、XRPは1.3-1.8倍のベータを持ち、3%-7%の上昇が予想されます。
タカ派シナリオ：連邦準備制度の姿勢が厳しいか、経済成長が予想外に鈍化し、VIX > 22、DXY > 100、融資 ≤ 0。BTCは6%-9%下落し、XRPは1.0-1.3倍のベータを適用し、予想下落率は6%-12%である。
米ドル指数が100を超えると、リスク嗜好が抑制されることが通常で、これが戻るまで続く。VIXが22を突破した後、下落シナリオ予測の使用を推奨する。関税に関する発言が和らぐにつれて、原油価格は今月の安値から反発し、原油価格の下落に伴って現れたテールリスクを解消した。
Coinglassの清算ヒートマップは、4つ目の重要なシグナルであり、流動性の変動を即座に可視化します。価格がこれらの領域に入ると、流動性クラスターが機械的な延長を増加させるため、ポジショニング（見出しではなく）が衝動が減少するか機能するかを通常決定します。取引の雰囲気が改善し、価格が弱気の清算区域に近づくと、48時間以内に資金調達が増加することでBTCが6%-9%上昇し、XRPは2.0-2.6倍のベータを適用し、12%-23%の上昇が期待されます。
清算熱図は特定の価格レベルに集中したレバレッジポジションを示し、これらの領域はしばしば価格の磁石となります。価格が大量のショート決済位置に近づくと、これらのショートは強制的に平倉（すなわち買い入れ）され、価格はさらに上昇します。逆に、価格が大量のロング決済位置に近づくと、強制売却が下落を加速させます。
10月10日から13日の清算期間中、強制的な売却が主要な通貨のレバレッジを清算し、暗号通貨の先物の清算額は約190億ドルでした。この清算は市場構造をリセットし、過剰に混雑したロングポジションを排除し、デリバティブの注文簿にショートポジションを形成しました。資金が複数の8時間の間隔でゼロ以上に移動したことは、これらの波動が参加すると、圧迫が延長されることを示しています。
XRPとビットコインの30日間の関連性の読取値は0.8に近く、ベータ値はレバレッジ率と流動性条件の変化に伴い変動しても、その方向性ベータ値の評価は依然として関連性を持っています。10月初め、暗号投資製品の純流入資金は50億ドルを超え、歴史的な新高値を記録しました。これにより、ビットコインはクロスマーケット流動性の積み重ねの中で先行地位を maintainedし、なぜその動向がアルトコインベータの基準を設定しているのかが説明されます。
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XRP 価格予測：未決済ポジション近 44 億ドル、4 大シグナルが短期のポンプと下落を決定
XRPは10月の最後の週に入り、レバレッジが再構築され、未決済契約の総額は約440億ドルに達しています。XRPの価格は2.63ドルに接近しており、市場環境は崩壊ウィンドウ期よりもはるかに落ち着いており、変動性指数（VIX）は十数レベルに近く、ドル指数は98-99に接近し、10年期米国債の金利は4%に近づいています。
シグナル1：未決済ポジションが50億ドルの臨界点に迫る
XRP の未決済ポジションの総額は約 44 億ドルに達しており、これは今週の価格の動向を監視するための最初の重要なシグナルです。未決済ポジションはすべての未決済の先物契約の総価値を示し、この指標の上昇は新たな資金が流入し、レバレッジポジションを構築していることを意味します。未決済ポジションの金額が 50 億ドルに迫ると、価格の延長に対してより強力な動力を提供します。
10月初の清算イベントは、混雑したロングポジションを排除し、デリバティブ商品のオーダーブックにショートポジションを形成しました。これが、後続のフォワードファイナンスとポジションの増加がパス依存性にとって重要である理由です。ポジションが補充されるにつれて、緩和段階は通常、最初のリトレースメントよりも長く続きます。なぜなら、価格が密集したショート清算に遭遇する可能性があるからです。Coinglassの清算ヒートマップは、これらの変動をリアルタイムで可視化し、これらの変動が関与することになれば、圧力が延長されます。
歴史的なパターンから見ると、未決済ポジションが急速に上昇し、資金が少なくとも連続して2日間8時間ごとに0.02%を超えると、上昇ベータ係数は1.8から2.6倍に近づきます。これは、ビットコインが6%から9%上昇した場合、XRPは12%から23%上昇する可能性があることを意味します。逆に、未決済ポジションが減少し、資金調達が負の値に転じると、強気派が退出していることを示し、下方リスクが増加します。
未決済ポジション契約監視の要点：
440億ドルの現在の水準：再建されましたが、極端な水準には達していないため、双方向の変動の余地があります。
50億ドルの臨界点：突破後、機械的な延長力が著しく強化される
資金金利の観察に合わせて：未決済ポジションが増加しているが、資金調達はマイナスであることは、ショートトラップを示唆している可能性があります。
シグナル2：融資金利が持平から適度な正の値に転じる
資金は正常化に向かっており、中立からやや正の値の間にあります。これは2つ目の重要な信号です。融資金利は永続契約市場において、強気派が弱気派に支払う費用（またはその逆）であり、契約価格と現物価格のバランスを保つために使用されます。融資金利が正の時は、強気派がポジションを維持するためにプレミアムを支払う意向があり、強気の感情が優勢であることを示しています。
歴史的に見て、ファイナンス金利が平坦から適度な正の値に転じ、持続する場合、しばしばトレンド反転の始まりを示します。特に、空売りが強制的にポジションを決済する場合、この設定は超大規模な変動の発生に有利です。ファイナンス金利を監視するための重要な閾値は、連続して2日間、8時間ごとに0.02%を超えることです。これは、圧迫リスクが蓄積していることを示します。
一旦資金調達金利が持続的に高まると、ショートポジションを持つ者が直面するコスト圧力は、彼らに決済ポジションを強いることになり、決済ポジション自体が買いとなり、さらに価格を押し上げ、自己強化の上昇サイクルを形成します。このメカニズムは10月10日から13日の清算後に特に効果的であり、強制的な売却が過剰レバレッジのロングポジションを排除し、残されたショートポジションが潜在的な燃料となります。
ボラティリティが低下し、現物の流入が堅調に維持され、未決済契約が急速に増加し、資金が少なくとも2日間連続して8時間ごとに0.02%を超える圧縮メカニズムの下で、ショートカバーと決済ポジションのトリガー要因が機械的な拡張を増加させ、上昇ベータ係数は歴史的に1.8から2.6倍に達しています。逆に、資金金利が≤0であり、持続する場合、市場の感情は慎重であり、下方ベータ係数は約1.0から1.3倍となります。
シグナル3：マクロ三角 VIX、ドル指数、10年債利回り
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(出典:CryptoSlate)
マクロドライバーはミクロ構造に背景を設定しており、これは第三の重要なシグナルです。VIXの変動率は20未満であり、リスク資産の変動範囲が狭まっていることと一致しており、また、ドル指数は100未満で、10年国債利回りは4%に近づいており、政策チャネルが連邦準備制度の10月の会議の前に焦点となっています。
VIXが14から18の間にあり、ドルが100未満を維持し、XRPの資金調達が平衡から適度な正値に転じるとき、ビットコインの有効ベータ係数は1.3から1.8倍となり、リセット以来の市場行動に一致します。このような環境では、リスク許容度が高く、資金はXRPのような高ベータ資産に流入することを望みます。連邦準備制度は10月28日から29日に会議を開催し、その後10月30日にGDPデータを発表し、10月31日にPCEデータを発表します。これらのデータの発表は異常にタイトです。
三つのマクロシナリオと XRP の反応：
ハト派シナリオ：連邦準備制度が25ベーシスポイント利下げし、ハト派のトーン、VIX ≤ 16、DXY < 100、ETFの流入が安定。BTCは4%-6%上昇、XRPは1.5-2.2倍のベータを適用、予想上昇は6%-13%
中性情境：GDPとPCEのパフォーマンスは疲軟ですが、政策リスクは管理されています。VIX指数は14-15、資金は適度に積極的です。BTCは2%-4%上昇し、XRPは1.3-1.8倍のベータを持ち、3%-7%の上昇が予想されます。
タカ派シナリオ：連邦準備制度の姿勢が厳しいか、経済成長が予想外に鈍化し、VIX > 22、DXY > 100、融資 ≤ 0。BTCは6%-9%下落し、XRPは1.0-1.3倍のベータを適用し、予想下落率は6%-12%である。
米ドル指数が100を超えると、リスク嗜好が抑制されることが通常で、これが戻るまで続く。VIXが22を突破した後、下落シナリオ予測の使用を推奨する。関税に関する発言が和らぐにつれて、原油価格は今月の安値から反発し、原油価格の下落に伴って現れたテールリスクを解消した。
シグナル4:Coinglass Clearingヒートマップ流動性クラスター
Coinglassの清算ヒートマップは、4つ目の重要なシグナルであり、流動性の変動を即座に可視化します。価格がこれらの領域に入ると、流動性クラスターが機械的な延長を増加させるため、ポジショニング（見出しではなく）が衝動が減少するか機能するかを通常決定します。取引の雰囲気が改善し、価格が弱気の清算区域に近づくと、48時間以内に資金調達が増加することでBTCが6%-9%上昇し、XRPは2.0-2.6倍のベータを適用し、12%-23%の上昇が期待されます。
清算熱図は特定の価格レベルに集中したレバレッジポジションを示し、これらの領域はしばしば価格の磁石となります。価格が大量のショート決済位置に近づくと、これらのショートは強制的に平倉（すなわち買い入れ）され、価格はさらに上昇します。逆に、価格が大量のロング決済位置に近づくと、強制売却が下落を加速させます。
10月10日から13日の清算期間中、強制的な売却が主要な通貨のレバレッジを清算し、暗号通貨の先物の清算額は約190億ドルでした。この清算は市場構造をリセットし、過剰に混雑したロングポジションを排除し、デリバティブの注文簿にショートポジションを形成しました。資金が複数の8時間の間隔でゼロ以上に移動したことは、これらの波動が参加すると、圧迫が延長されることを示しています。
XRPとビットコインの30日間の関連性の読取値は0.8に近く、ベータ値はレバレッジ率と流動性条件の変化に伴い変動しても、その方向性ベータ値の評価は依然として関連性を持っています。10月初め、暗号投資製品の純流入資金は50億ドルを超え、歴史的な新高値を記録しました。これにより、ビットコインはクロスマーケット流動性の積み重ねの中で先行地位を maintainedし、なぜその動向がアルトコインベータの基準を設定しているのかが説明されます。