明らかになった大市場暴落:トランプの関税とウィンターミュートの7億ドルの移転

10月11日、暗号資産市場は歴史的な崩壊を経験し、総時価総額は5,000億ドル以上消失し、ビットコインは一時104,582ドルまで下落し、イーサリアムは3,460ドルの安値に達した。コミュニティはマーケットメーカーのWintermuteの異常な資金移動と、トランプの関税政策によって引き起こされた連鎖反応を指摘し、近200億ドルの暗号資産が清算された。

###Wintermuteの7億ドルの異議申し立て

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(出典:アーカム)

暗号資産コミュニティは再び市場の異常な変動を著名なマーケットメイカーであるWintermuteに帰属させています。データによれば、この機関は市場崩壊前に取引所のホットウォレットに7億ドル以上の資産を移転し、市場の流動性に激しい変化を引き起こしました。

· イベントタイムラインと重要データ

9月の警告信号:

大量のソラナ、イーサリアムとビットコインがウィンターミュートに流入

送金完了後、価格が暴落し、トレーダーの損失は17億ドルに達しました。

市場に大規模な清算の波が現れた

10/11 クラッシュデイ:

ATOM が 0.001 米ドルまで急落

SUIが0.56ドルに下落

注文簿の流動性が突然枯渇し、買い注文が消失しました。

暗号分析師 Hanzo は次のように述べています。「今回の崩壊はトランプの関税やマクロ経済との関連が表面的なノイズに過ぎず、真の物語はオーダーブックの内部で起こっています。マーケットメーカーが流動性を撤回すると、価格の防衛線は瞬時に崩壊します。」

指向性攻撃理論の登場

研究者のマーティン・ヒースボックは、今回の崩壊は統一アカウント保証金システムに対する精密な攻撃に起因すると驚くべき主張をしました。攻撃者は、USDe、wBETH、BNSOLなどの資産を担保として利用する価格設定の脆弱性を悪用し、連鎖的な清算を引き起こしました。

攻撃手法の分析:

USDe は脱鉤し、0.65ドルに下落しました。

証拠金価格の急落は、大規模な清算を引き起こしました

攻撃者はHyperliquidで事前に11億ドルのBTCとETHの空売りポジションを構築しました

最終利益は1.92億ドルに達しました

この攻撃は、システム修復の公告と実際の展開の間の時間ウィンドウを正確に利用し、5億ドルから10億ドルの損失を引き起こしたと推定されます。プラットフォーム側は、USDe および BNSOL のデカップリング事件の被害者に対して賠償を行うことを約束しています。

トランプの関税政策が市場の恐慌を引き起こす

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(出典:Trading View)

アメリカのトランプ大統領はTruth Socialで中国からの巨額の関税に関する発表を行い、市場を圧迫する最後の一撃となりました。彼は正式に11月1日からすべての中国からの輸入商品に100%の関税を課すことを発表し、貿易戦争の影が再び現れました。

マーケットチェーンリバース:

米国株が先行して下落した

暗号通貨市場は暴落に追随しました

山寨通貨が血洗され、下落幅は一般に20%を超えた。

インサイダー取引の疑惑

さらに注目すべきは、トランプ家族が支持するWLFIトークンが関税の発表前に「神秘的に」30％下落したことです。アナリストのカイルは疑問を呈しました：「内部者は事前に情報を得てWLFIを売却し、その後デリバティブ市場で空売りを行ったのか？」

データによると、World Liberty Financialは市場の大幅下落の際にWLFIを買い増ししました。この取引のタイミングの偶然性が広く議論されています。

市場構造的な問題が浮上してきた

今回の暴落は暗号資産市場のいくつかの脆弱な部分を露呈しました。

流動性危機:

注文簿の深さが不十分です

マーケットメイカーはいつでもサポートを撤回できます

ユーザーはストップロス注文が凍結され、リミット注文が保留されていると報告しています。

システマティックリスク：

統一口座保証金メカニズムには利用される可能性のある脆弱性が存在する

担保の価格設定は、内部のスポット市場の変動に依存します

レバレッジ効果が市場への影響を拡大する

価格の例外:

異なるプラットフォームでの価格が激しく乖離している

ドージコインは主流のプラットフォームで0.09ドルに下落しましたが、一部のプラットフォームでは上昇しています。

ユーザーはリアルタイムの価格を追跡したり、取引を実行したりするのが難しい

投資家は極端なボラティリティにどう対処するか？

このようなブラックスワンイベントに直面した場合、投資家は以下の防護策を講じるべきです：

リスク管理戦略：

適切なレバレッジ倍率を設定し、過度なレバレッジを避ける

分散型資産配分、すべての資金を単一プラットフォームに集中させない

指値注文を使用して、成行注文ではなく、スリッページリスクを管理します。

主流資産の流動性の変化に注意を払う

情報監視:

大口のオンチェーン送金警告信号を追跡する

政策面での重大な変動に注意する（例えばトランプの関税政策）

マーケットメイカーの流動性供給の変化を観察する

今回の市場大崩壊は、暗号資産市場がまだ発展段階にあることを再び証明しました。投資家は、極端な変動に対処するために、より専門的なツールとより慎重な戦略を必要としています。