Euler Financeはイーサリアム上の革新的な非托の貸出プロトコルとして、2023年の2億ドルのハッカー事件を経て強い回復を示し、2025年10月には累計貸出量が20億ドルを突破し、総預金は41.8億ドルを超えました。その核心的な革新であるダッチオークションによる清算とソフト清算メカニズムは資本効率を著しく向上させ、最大90%のLTVをサポートしています。EULトークンの前5大アドレスが46.43%の供給量を保有していることから集中リスクが存在し、規制や市場競争の圧力に直面しているものの、8つのチェーンへのマルチチェーン展開とSonicでのTVLが1億ドルを超える戦略的な配置、加えて2025年第3四半期の収入が近く100%増加する強力なパフォーマンスにより、DeFi貸出分野において技術革新と回復の潜在能力を兼ね備えた注目すべき対象となっています。
Euler Finance はイーサリアム上の重要な非共犯者貸借プロトコルであり、2021 年に導入されて以来、分散型金融の貸借分野で独自の地位を占めています。2023 年には重大なハッカー攻撃を受けましたが、プロジェクトは強力な復活能力を示し、2025 年 9 月までにその時価総額は1.72 億ドルに達し、トークン価格は約9.236ドルとなりました。最も注目すべきは、プロトコルが2025 年 10 月初旬に累積借入額が 20 億ドル を突破する重要なマイルストーンを達成したことであり、同時に総預金額も 41.8 億ドル に達し、強力なビジネス成長とコミュニティのレジリエンスを示しています。
プロジェクトのコアポジショニングは分散型金融のスーパーアプリケーションであり、その革新的な階層資産システムと独自の清算メカニズムによって、競争が激しい分散型金融の貸出市場で差別化された優位性を形成しています。Eulerは8つのチェーンに展開されており、Sonic上ではTVLが1億ドルを超え、多チェーンの拡張戦略を反映しています。2025年第3四半期には、プロトコルの収益が約100%増加し、資本効率は**48%**の高水準を維持しており、これらの指標はその製品市場適合性を証明しています。
Euler Financeのコアビジネス指標は強力な上昇傾向を示しています：
累積借入額：20億ドルを突破（2025年10月のデータ）、その中でイーサリアム上の割合は約 8.71億ドル
総預金額：超過 41.8 億ドル、イーサリアム上で約 17.7 億ドル
借入とTVL比率：0.45に達し、Aave (0.38)およびCompound (0.3)を上回り、より高い資本効率を示しています。
プロトコルは 2024 年 10 月から 2025 年初頭の 4 ヶ月間で、預金額の上昇 1000% という驚異的なパフォーマンスを実現し、市場がその革新的な特性を認めていることを反映しています。最近、新興 Layer1 ブロックチェーン Plasma は、10 日間で Euler に 10 億ドル以上を預け入れ、このケースは新興プロジェクトに対する Euler の基盤貸出プロトコルとしての魅力を十分に証明しています。
Eulerのコア技術の優位性は、その革命的な清算メカニズムにあります：
ダッチオークション清算：従来の貸出プロトコルの固定割引清算とは異なり、Euler は時間の経過とともに清算割引が増加するメカニズムを採用しています。これにより清算者の過密競争が減少し、MEV問題が緩和され、Gas価格の安定に寄与します。
ソフト清算メカニズム：これはEULの画期的な革新であり、借り手の担保の価値が下落した場合、部分的にのみ担保が清算されます。担保価格が回復すれば、借り手は清算された部分を取り戻すことができ、これにより借り手のリスクが大幅に低減されます。
これらの革新により、Eulerは平均貸出価値比（LTV）を**90%**まで提供できるようになり、ほとんどの他の分散型金融（DeFi）プラットフォームよりもはるかに高く、借り手により高い資本効率を提供します。
競争環境において、EulerはAaveやCompoundなどの老舗プロトコルやFluidなどの新興プロジェクトと競争しています。Fluid DEXは、ブルーチップの非ボラティリティ取引ペアにおいて、その統一された流動性層とスマートデット設計により構造的な優位性を持っていますが、EulerSwap（EulerのDEXコンポーネント）は、許可のない市場の創出においてより優れた利点を持ち、特にロングテール資産、新しいステーブルコイン、DAOトークンなどの市場に適しています。
EULトークンの核心的な価値の支えは、主にガバナンス機能とプロトコルの収益分配から来ています。
保有コインの分布：上位5つのアドレスが合計で 46.43% の総供給量を保有しており、集中度が高く、市場操作やボラティリティリスクが存在します。2つのアドレスがそれぞれ14%以上を占めており、残りの 53.57% のトークンは他のアドレスに分散しています。
価値蓄積メカニズム：プロトコルは借入れ利ざやを通じて収益を生み出し、2025年には毎週55.7万ドルの手数料生成能力に達した。トークン保有者はステーキングを通じてプロトコルのガバナンスと利益分配に参加する可能性があるが、具体的なメカニズムは検索結果では詳細に説明されていない。
市場のパフォーマンス：EULは2025年7月11日に15.81ドルの歴史的高値を記録しましたが、その後下落し、9月24日現在、歴史的高値から41.58%の下落となっています。過去1年の上昇幅は93.33%に達し、長期的なトレンドが依然としてポジティブであることを示しています。CMCの市場情報によると、EULは現在8.42ドルで、24時間の上昇幅は105%です。
2025年10月初までに、EULの価格は 10ドル の重要な心理的ポイント付近で強いサポートを見つけ、 8.80ドル 未満のレベルから 10.80ドル の高値まで反発しました。この価格の動きは、7月の高値後の調整を経て、市場が現在のレベルで新たな均衡を築いている可能性を示しています。
技術指標から見ると：
市場の感情：恐怖と欲望の指数は44（恐怖）で、投資家の感情は慎重であることを示しており、これが長期投資家にとっての配置の機会を提供する可能性があります。
最近のパフォーマンス: 過去7日間で-15.09%、過去30日間で11.44%、短期的な是正圧力を反映して
取引戦略：アナリストは移動平均線を使用してトレンドと転換を判断し、RSIが過剰買いと過剰売りの領域を識別するのを補助することを提案しています。
歴史的なパフォーマンスと将来の成長見通しに基づいて、以下は EUL の潜在的な価格軌跡です：
短期的な見通し ( )2025:
保守的な範囲: $7.91 - $8.55
ニュートラルレンジ: $8.55 - $9.20
楽観的範囲：9.20 - 9.84 ドル（市場が引き続き良好である必要があります）
中期的な見通し (2027-2028 ):
2027年の予測範囲: $8.79 - $11.94**
2028年の予測範囲：7.39 - 13.89ドル
主要な推進力：アプリケーションの普及、技術のアップグレード
長期的な見通し (2029-2030 ):
基礎シーン：12.55 - 15.18ドル（市場が安定して持続的に上昇）
楽観的なシナリオ：15.18 - 17.82 ドル（強気のブルマーケットとともに）
変革シーン：17.82 - 21.71ドル（重大な革新と広範な実用化）
革新的な技術的利点：ダッチオークションの清算とソフト清算メカニズムは、分散型金融の貸付における重要な課題を解決し、プロトコルに持続可能な競争の壁を構築します。
強力なファンダメンタルサポート：累計借入額が200億ドルを突破し、預金が400億ドルを超え、市場での製品のフィット感が確固たることを示しています。
マルチチェーンの拡張ポテンシャル：8つのチェーンに展開されており、今後はより多くのクロスチェーン市場シェアを獲得可能
機関の採用増加：DeFi市場の総TVLは歴史的高点2060億ドルに近づいており、機関資本はRWAやコンプライアンスローンなどのチャネルを通じて加速的に流入している
分散型金融の老兵復興：市場の試練を経験した「分散型金融の老兵」として、Eulerは2025年夏の「老兵反攻」で卓越したパフォーマンスを示し、基本的なプロジェクトへの市場の再評価を反映しています。
安全リスク：2023年3月にフラッシュローン攻撃を受け、約2億ドルの損失が発生しました。チームは脆弱性を修正し、再構築しましたが、スマートコントラクトのリスクは常に存在します。
規制の不確実性：DeFiの規制環境は急速に変化しており、今後KYC/AMLメカニズムを導入する必要が生じる可能性があり、プロトコルの無許可特性に影響を与える可能性があります。
市場競争が激化：AaveやCompoundなどの老舗プロトコルとFluidなどの新興プロジェクトの二重の競争に直面し、市場シェアが侵食される可能性があります。
トークンの集中度が高い：上位 5 のアドレスが 46.43% の供給量を保有しており、大口による価格操作のリスクが存在します
市場のシステムリスク：DeFi資産として、EULは全体の暗号通貨市場と高度に関連しており、ビットコインなどのベンチマーク資産の変動がその価格パフォーマンスに大きな影響を与えます。
Euler Financeは分散型金融の貸付分野における革新の最前線を代表しており、その独自の清算メカニズムと堅実なビジネスの上昇は、長期的な価値創造のための堅固な基盤を提供しています。重大なセキュリティ事件を経験したにもかかわらず、プロトコルの強力な回復は、その技術的なレジリエンスと市場の需要を証明しています。DeFi資産に内在するボラティリティに耐えられる投資家にとって、EULは現在の価格水準近くで興味深いリスクとリワードのバランスを提供しています。
投資家戦略アドバイス:
保守型投資家：ポジション提案 1-3％、プロトコルの安全記録と規制の進展に重点を置く
積極的な投資家：ポジションの推奨 5-10%、長期保有とアクティブな取引を組み合わせて、ボラティリティを利用してポジションを蓄積する
すべての投資家：厳格な損切りポイントを設定し、資産の大部分をハードウェアウォレットに保管してください。
Eulerの将来の成功は、技術革新の勢いを維持し、安全リスクを効果的に管理し、グローバルな規制の枠組みの変化をナビゲートする能力に大きく依存します。チームがロードマップを実行し、安全性を犠牲にすることなく成長を続けることができれば、EULは分散型金融の貸付分野で重要な地位を維持し、投資家にかなりのリターンをもたらすことが期待されます。
免責事項：本報告は公開情報に基づいて分析されており、投資の助言を構成するものではありません。暗号通貨市場は激しく変動するため、自身のリスク許容度に基づいて慎重に意思決定を行い、専門の財務アドバイザーに相談してください。
6.1K 人気度
1.9K 人気度
60.1K 人気度
14.2K 人気度
189.2K 人気度
芝麻开门
GCAT
芝麻人生
Blocky
LUCKY
累積借入額が20億ドルを突破！Eulerのダッチオークション清算メカニズムはDeFi借貸市場を覆すことができるのか？
Euler Financeはイーサリアム上の革新的な非托の貸出プロトコルとして、2023年の2億ドルのハッカー事件を経て強い回復を示し、2025年10月には累計貸出量が20億ドルを突破し、総預金は41.8億ドルを超えました。その核心的な革新であるダッチオークションによる清算とソフト清算メカニズムは資本効率を著しく向上させ、最大90%のLTVをサポートしています。EULトークンの前5大アドレスが46.43%の供給量を保有していることから集中リスクが存在し、規制や市場競争の圧力に直面しているものの、8つのチェーンへのマルチチェーン展開とSonicでのTVLが1億ドルを超える戦略的な配置、加えて2025年第3四半期の収入が近く100%増加する強力なパフォーマンスにより、DeFi貸出分野において技術革新と回復の潜在能力を兼ね備えた注目すべき対象となっています。
01 プロジェクト概要とコアのハイライト
Euler Finance はイーサリアム上の重要な非共犯者貸借プロトコルであり、2021 年に導入されて以来、分散型金融の貸借分野で独自の地位を占めています。2023 年には重大なハッカー攻撃を受けましたが、プロジェクトは強力な復活能力を示し、2025 年 9 月までにその時価総額は1.72 億ドルに達し、トークン価格は約9.236ドルとなりました。最も注目すべきは、プロトコルが2025 年 10 月初旬に累積借入額が 20 億ドル を突破する重要なマイルストーンを達成したことであり、同時に総預金額も 41.8 億ドル に達し、強力なビジネス成長とコミュニティのレジリエンスを示しています。
プロジェクトのコアポジショニングは分散型金融のスーパーアプリケーションであり、その革新的な階層資産システムと独自の清算メカニズムによって、競争が激しい分散型金融の貸出市場で差別化された優位性を形成しています。Eulerは8つのチェーンに展開されており、Sonic上ではTVLが1億ドルを超え、多チェーンの拡張戦略を反映しています。2025年第3四半期には、プロトコルの収益が約100%増加し、資本効率は**48%**の高水準を維持しており、これらの指標はその製品市場適合性を証明しています。
02 エコシステムのファンダメンタル分析
主要な指標と市場での地位
Euler Financeのコアビジネス指標は強力な上昇傾向を示しています：
累積借入額：20億ドルを突破（2025年10月のデータ）、その中でイーサリアム上の割合は約 8.71億ドル
総預金額：超過 41.8 億ドル、イーサリアム上で約 17.7 億ドル
借入とTVL比率：0.45に達し、Aave (0.38)およびCompound (0.3)を上回り、より高い資本効率を示しています。
プロトコルは 2024 年 10 月から 2025 年初頭の 4 ヶ月間で、預金額の上昇 1000% という驚異的なパフォーマンスを実現し、市場がその革新的な特性を認めていることを反映しています。最近、新興 Layer1 ブロックチェーン Plasma は、10 日間で Euler に 10 億ドル以上を預け入れ、このケースは新興プロジェクトに対する Euler の基盤貸出プロトコルとしての魅力を十分に証明しています。
技術革新と競争ポジショニング
Eulerのコア技術の優位性は、その革命的な清算メカニズムにあります：
ダッチオークション清算：従来の貸出プロトコルの固定割引清算とは異なり、Euler は時間の経過とともに清算割引が増加するメカニズムを採用しています。これにより清算者の過密競争が減少し、MEV問題が緩和され、Gas価格の安定に寄与します。
ソフト清算メカニズム：これはEULの画期的な革新であり、借り手の担保の価値が下落した場合、部分的にのみ担保が清算されます。担保価格が回復すれば、借り手は清算された部分を取り戻すことができ、これにより借り手のリスクが大幅に低減されます。
これらの革新により、Eulerは平均貸出価値比（LTV）を**90%**まで提供できるようになり、ほとんどの他の分散型金融（DeFi）プラットフォームよりもはるかに高く、借り手により高い資本効率を提供します。
競争環境において、EulerはAaveやCompoundなどの老舗プロトコルやFluidなどの新興プロジェクトと競争しています。Fluid DEXは、ブルーチップの非ボラティリティ取引ペアにおいて、その統一された流動性層とスマートデット設計により構造的な優位性を持っていますが、EulerSwap（EulerのDEXコンポーネント）は、許可のない市場の創出においてより優れた利点を持ち、特にロングテール資産、新しいステーブルコイン、DAOトークンなどの市場に適しています。
トークン経済モデル分析
EULトークンの核心的な価値の支えは、主にガバナンス機能とプロトコルの収益分配から来ています。
保有コインの分布：上位5つのアドレスが合計で 46.43% の総供給量を保有しており、集中度が高く、市場操作やボラティリティリスクが存在します。2つのアドレスがそれぞれ14%以上を占めており、残りの 53.57% のトークンは他のアドレスに分散しています。
価値蓄積メカニズム：プロトコルは借入れ利ざやを通じて収益を生み出し、2025年には毎週55.7万ドルの手数料生成能力に達した。トークン保有者はステーキングを通じてプロトコルのガバナンスと利益分配に参加する可能性があるが、具体的なメカニズムは検索結果では詳細に説明されていない。
市場のパフォーマンス：EULは2025年7月11日に15.81ドルの歴史的高値を記録しましたが、その後下落し、9月24日現在、歴史的高値から41.58%の下落となっています。過去1年の上昇幅は93.33%に達し、長期的なトレンドが依然としてポジティブであることを示しています。CMCの市場情報によると、EULは現在8.42ドルで、24時間の上昇幅は105%です。
03 テクニカル分析と価格予測
価格動向とテクニカル指標
2025年10月初までに、EULの価格は 10ドル の重要な心理的ポイント付近で強いサポートを見つけ、 8.80ドル 未満のレベルから 10.80ドル の高値まで反発しました。この価格の動きは、7月の高値後の調整を経て、市場が現在のレベルで新たな均衡を築いている可能性を示しています。
技術指標から見ると：
市場の感情：恐怖と欲望の指数は44（恐怖）で、投資家の感情は慎重であることを示しており、これが長期投資家にとっての配置の機会を提供する可能性があります。
最近のパフォーマンス: 過去7日間で-15.09%、過去30日間で11.44%、短期的な是正圧力を反映して
取引戦略：アナリストは移動平均線を使用してトレンドと転換を判断し、RSIが過剰買いと過剰売りの領域を識別するのを補助することを提案しています。
価格予測と目標レンジ
歴史的なパフォーマンスと将来の成長見通しに基づいて、以下は EUL の潜在的な価格軌跡です：
短期的な見通し ( )2025:
保守的な範囲: $7.91 - $8.55
ニュートラルレンジ: $8.55 - $9.20
楽観的範囲：9.20 - 9.84 ドル（市場が引き続き良好である必要があります）
中期的な見通し (2027-2028 ):
2027年の予測範囲: $8.79 - $11.94**
2028年の予測範囲：7.39 - 13.89ドル
主要な推進力：アプリケーションの普及、技術のアップグレード
長期的な見通し (2029-2030 ):
基礎シーン：12.55 - 15.18ドル（市場が安定して持続的に上昇）
楽観的なシナリオ：15.18 - 17.82 ドル（強気のブルマーケットとともに）
変革シーン：17.82 - 21.71ドル（重大な革新と広範な実用化）
04 機会とリスクのまとめ
上昇カタリスト
革新的な技術的利点：ダッチオークションの清算とソフト清算メカニズムは、分散型金融の貸付における重要な課題を解決し、プロトコルに持続可能な競争の壁を構築します。
強力なファンダメンタルサポート：累計借入額が200億ドルを突破し、預金が400億ドルを超え、市場での製品のフィット感が確固たることを示しています。
マルチチェーンの拡張ポテンシャル：8つのチェーンに展開されており、今後はより多くのクロスチェーン市場シェアを獲得可能
機関の採用増加：DeFi市場の総TVLは歴史的高点2060億ドルに近づいており、機関資本はRWAやコンプライアンスローンなどのチャネルを通じて加速的に流入している
分散型金融の老兵復興：市場の試練を経験した「分散型金融の老兵」として、Eulerは2025年夏の「老兵反攻」で卓越したパフォーマンスを示し、基本的なプロジェクトへの市場の再評価を反映しています。
リスク要因
安全リスク：2023年3月にフラッシュローン攻撃を受け、約2億ドルの損失が発生しました。チームは脆弱性を修正し、再構築しましたが、スマートコントラクトのリスクは常に存在します。
規制の不確実性：DeFiの規制環境は急速に変化しており、今後KYC/AMLメカニズムを導入する必要が生じる可能性があり、プロトコルの無許可特性に影響を与える可能性があります。
市場競争が激化：AaveやCompoundなどの老舗プロトコルとFluidなどの新興プロジェクトの二重の競争に直面し、市場シェアが侵食される可能性があります。
トークンの集中度が高い：上位 5 のアドレスが 46.43% の供給量を保有しており、大口による価格操作のリスクが存在します
市場のシステムリスク：DeFi資産として、EULは全体の暗号通貨市場と高度に関連しており、ビットコインなどのベンチマーク資産の変動がその価格パフォーマンスに大きな影響を与えます。
05 投資結論
Euler Financeは分散型金融の貸付分野における革新の最前線を代表しており、その独自の清算メカニズムと堅実なビジネスの上昇は、長期的な価値創造のための堅固な基盤を提供しています。重大なセキュリティ事件を経験したにもかかわらず、プロトコルの強力な回復は、その技術的なレジリエンスと市場の需要を証明しています。DeFi資産に内在するボラティリティに耐えられる投資家にとって、EULは現在の価格水準近くで興味深いリスクとリワードのバランスを提供しています。
投資家戦略アドバイス:
保守型投資家：ポジション提案 1-3％、プロトコルの安全記録と規制の進展に重点を置く
積極的な投資家：ポジションの推奨 5-10%、長期保有とアクティブな取引を組み合わせて、ボラティリティを利用してポジションを蓄積する
すべての投資家：厳格な損切りポイントを設定し、資産の大部分をハードウェアウォレットに保管してください。
Eulerの将来の成功は、技術革新の勢いを維持し、安全リスクを効果的に管理し、グローバルな規制の枠組みの変化をナビゲートする能力に大きく依存します。チームがロードマップを実行し、安全性を犠牲にすることなく成長を続けることができれば、EULは分散型金融の貸付分野で重要な地位を維持し、投資家にかなりのリターンをもたらすことが期待されます。
免責事項：本報告は公開情報に基づいて分析されており、投資の助言を構成するものではありません。暗号通貨市場は激しく変動するため、自身のリスク許容度に基づいて慎重に意思決定を行い、専門の財務アドバイザーに相談してください。