重磅！香港バイタルマネー資産ステークサービス正式コンプライアンス化

香港証券監視委員会と金融管理局は9月30日に共同で補足通知を発表し、正式に仲介者が顧客に香港バイタルマネー資産ステークサービスを提供することを許可しました。これは香港のバイタルマネー市場の規制フレームワークがさらに整備されたことを示しており、機関投資家とリテール顧客に新たな投資の道を開くものです。

香港仮想通貨規制のブレークスルー:4つの重点政策の分析

2025年9月30日、証券先物委員会(SFC)と香港金融管理局(HKMA)は共同で[仲介業者の仮想資産関連活動に関する補足共同通達]を発行しました(https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/circular/doc?refNo=25EC50)、ライセンスを受けた法人や登録機関のバーチャルアセット事業に大幅な強化が加わりました。 市場開発のニーズと業界のフィードバックに基づいて、このポリシーの更新は、投資家保護を維持することを前提として、香港の仮想通貨市場に新たな活力を注入します。

政策一：香港バイタルマネー資産ステークサービス正式開放

仲介者は現在、顧客にステーク（Staking）サービスを提供できますが、以下の規範を遵守する必要があります：

独立アカウント操作：証券監視委員会がライセンスを持つプラットフォームまたは認可された金融機関を通じて独立アカウントを維持する必要があります。

リスク開示義務：権益証明メカニズム（PoS）への参加リスクを完全に開示する必要があります

適合性フレームワークの一貫性：既存の証券監視委員会のライセンスプラットフォームとバイタルマネー基金のステーク規定を参照

報酬分配の透明性：検証プロセスによって生成された報酬分配メカニズムを明確に説明する

この行動により、香港のバイタルマネー投資者は、規制されたチャネルを通じてブロックチェーンの検証プロセスに参加し、利益を得ることができ、過去の規制の空白を埋めることができました。

ポリシー2:OTCサービスの制限解除

補足通達は元の第4.2条を削除し、認可された企業および登録機関は、SFCライセンスプラットフォームが提供する店頭(OTC)サービスを通じて仮想資産取引を実行できるようになり、大規模な取引の実行の柔軟性と効率が大幅に向上しました。

ポリシー 3: 物理的なサブスクリプション メカニズムの明示的な免除

通達は、以下の状況が「バイタルマネー取引サービスの提供」に該当しないことを明確にします。

· 顧客は香港のバイタルマネーを使用して投資商品を購入または償還します

· 実物方式でバイタルマネーファンドを購入または償還する

仲介者はこのような業務を実行するために三つの条件を満たす必要があります：

事前通知:事前にSFCおよびHKMAに報告してください

コンプライアンス・カストディ：ライセンスを持つプラットフォームまたは認可された金融機関を通じて資産を保有する

反洗浄遵循：厳格に《マネーロンダリング及びテロ資金調達対策ガイドライン》第十二章の規定を実行する

ポリシー4:プロの投資家から要求された調整

通達は二つの免除規定を明確にしています：

純資産要件の免除：機関の専門投資家および適格法人の専門投資家は、純資産テストを通過する必要はありません。

リスク開示の簡素化：仮想資産先物契約に関する特別なリスク声明は、上記の専門投資者カテゴリには適用されません。

香港の仮想通貨市場は引き続き好調:国際銀行が展開を加速

規制が明確化する中で、伝統的な金融機関は香港のバイタルマネー分野への進出を加速しています。10月8日、ニューヨーク証券取引所に上場している暗号通貨取引プラットフォームBullish（NYSE: BLSH）は、ドイツ銀行と提携を結んだと発表しました。ドイツ銀行は香港証券監察委員会とドイツ連邦金融監視局により規制されている顧客に企業銀行サービスを提供します。

協力のハイライトは次の通りです：

法定通貨の入出金チャネル：Bullish取引所の顧客にシームレスな法定通貨の出入金サービスを提供します。

API統合：リアルタイムレポートと即時支払い機能を備えています

バイタルマネー会計ソリューション：口座照合の効率と財務の透明性を向上させる

グローバル拡大計画：将来的にはアメリカなどの地域にサービス範囲を拡大します

ブルシー取引所の社長クリス・タイラーは、「ドイツ銀行との提携は、私たちの銀行ネットワークにとって重要なマイルストーンであり、顧客により安全で効率的なサービスを提供することを意味します。」と述べました。ドイツ銀行の商業ソリューション責任者キリアン・タールハマーは、「この提携は、新興デジタル経済のグローバルハウスバンクになるという私たちの野心を体現しています。」と強調しました。

実施要点：仲介者が注意すべきコンプライアンス義務

補足通知に基づき、仲介者は香港のバイタルマネー関連活動を開始する前に、監督機関に事前通知を行う必要があります。

· サービス顧客の種類を変更する

· 初めて顧客がバイタルマネーにアクセスすることを許可

· 初めてステークサービスを提供

· 初めてバイタルマネーの購入／償還商品を許可する

· その他の業務アレンジに重大な変更がありました