暗号資産市場の波乱万丈の中で、Aster の驚くべき台頭は2025年で最も注目すべきストーリーの一つであることは疑いありません。わずか数日で、Aster トークンの価格は注文価格0.025ドルから1.94ドルに急上昇し、ポンプ率は7660%に達し、無数の富の神話を生み出しました。この現象は、Aster に対する市場の熱狂的な支持を引き起こしただけでなく、投資家が他にどのような潜在能力のあるオンチェーン契約DEXに注目すべきかを考え始めることにもつながりました。この記事では、Aster の発展の歴史を深く分析し、注目すべき7つのオンチェーン契約DEXプラットフォームを明らかにします。
Asterの物語は2021年に始まり、その時にApolloXという名前で市場に参入し、DeFiデリバティブ取引サービスに焦点を当てました。CEXのパブリックチェーンエコシステムの中で、ApolloXは最大100倍のレバレッジを駆使して、多くのリスクを好む投資家を迅速に惹きつけました。
しかし、2022年6月8日、ApolloXは深刻なセキュリティ脆弱性攻撃に直面しました。攻撃者は署名システムの欠陥を利用して、255の署名を生成し、契約から約160万ドルのAPXトークンを盗みました。この事件はユーザーの信頼を崩壊させ、プラットフォームの活性度が大幅に低下しました。
「安全事件は暗号プロジェクトにとって致命的な場合が多い」と暗号資産アナリストのMichael Chenは述べています。「しかし、ApolloXチームは珍しいレジリエンスと適応能力を示しました。」
危機に直面して、チームは諦めず、2023年に全く新しいV2バージョンを発表しました。新バージョンでは、最大レバレッジが250倍に引き上げられ、特定のデジェンモードではなんと1001倍にも達することができ、スリッページゼロとオープニングコストゼロを実現し、極致の取引体験を求める者に理想的なプラットフォームを提供します。
2024年11月、CEXは多資産流動性センターAstherusに投資することを発表しました。暗号資産に実際の利益最大化ソリューションを提供することに特化したプラットフォームとして、Astherusの旗艦製品AstherusEarnは、機関レベルのセキュリティを組み合わせ、複数のブロックチェーンとプロトコルで高利回り戦略を提供します。
2024 年末、ApolloX と Astherus は戦略的合併を達成し、正式に Aster に改名されました。この合併は、2 つのプラットフォームの技術的な利点とユーザーベースを統合するだけでなく、Aster に新しい発展の原動力を注入しました。
「これは完璧なシナジーです、」DeFi研究者のサラ・ウォンはコメントしました。「ApolloXはデリバティブ取引の専門知識を提供し、Astherusはマルチアセットの流動性管理機能を提供します。合併後のAsterはユーザーにより包括的なDeFiサービスを提供することができます。」
2025年9月17日、Asterは正式にトークンを発売し、注文価格は0.025ドルでした。その後の数日間で、価格は1.94ドルの歴史的な高値に急上昇し、ポンプ幅は驚異的でした。発表時点で、Asterの価格は1.51ドルで、依然として強力な市場パフォーマンスを維持しています。
現在、市場では10月1日にAsterがCEXの新たに上場する現物取引プラットフォームの1つになるとの噂があります。この情報が本当であれば、AsterはCEXおよびその2.8億のユーザーとの深いインタラクションを持つ機会があり、これは間違いなくその発展の幅を広げることになるでしょう。
しかし、注目すべきは、Asterチームのウォレットが現在95.77%のトークンを保有していることであり、この高度に集中したトークン配分は市場にその将来の価格の安定性への懸念を引き起こしています。
「トークンがチームの手に高度に集中しているのは両刃の剣です」と暗号資産コンサルタントのデビッド・リーは指摘しました。「一方では、これはチームがプロジェクトに対して長期的な信頼を持っていることを示していますが、他方では、潜在的な売却リスクやガバナンスの集中化問題をもたらします。」
オンチェーン契約 DEX は「オンチェーンスマートコントラクト」を中心に、取引のマッチング、資産の決済、マージン管理などの全プロセスを実現する分散型取引所を指します。その核心的な特徴は「取引ロジックが全てオンチェーンである」——ユーザーの注文、注文のマッチングから資金の移動まで、すべてブロックチェーン上のスマートコントラクトによって自動的に実行され、任意のオフチェーンサーバーや中央集権的な仲介に依存する必要がなく、すべての取引記録はブロックチェーンブラウザでリアルタイムに確認でき、高い透明性を持っています。
! 7つの注目すべきオンチェーンコントラクトDEXプラットフォーム
コアの優位性：自社開発のLayer 1ブロックチェーン、ア秒単位の取引確認、全オンチェーンのオーダーブック
Hyperliquidは、高性能なDeFiプラットフォームであり、全オンチェーン注文書取引体験の提供に注力しています。そのコア製品は、独自開発のLayer 1ブロックチェーンHyperliquid L1上で運営される、分散型の永続的先物および現物取引プラットフォームです。
2023年に発売されて以来、わずか2年で「CEXキラー」として認知されています。最近、Hyperliquidの市場シェアは急速に上昇し、8月には6.9%のシェアを占め、取引量は214億ドルに達し、7月比で129.3%増加し、増加速度は首位を維持しています。現在、Hyperliquidは世界のデリバティブ取引所で6位にランクされています。
HYPE トークンは 2024 年 11 月の TGE 後、価格が 3.9 ドルから 27 ドルに急上昇し、最高 35.2 ドルに達しました。今年 9 月 19 日、HYPE は歴史的な最高点 58.53 ドルに達し、執筆時点で 48.94 ドルを報告しています。
「Hyperliquidの成功は、DeFi取引の核心的な痛点である速度とユーザー体験を解決したことにあります。」ブロックチェーンアーキテクトのロバート・チェン氏は述べました。「それは、分散型取引所が集中型取引所と同等の取引体験を提供できることを証明しました。」
コアの利点：独立したLayer 1ブロックチェーン、成熟した注文書システム、豊富な取引ペア
dYdXはソフトウェアエンジニアのAntonio Julianoによって2017年に設立され、最も早く設立されて製品を提供した分散型先物取引所です。注文書式のDEXとして、dYdXはトレーダー同士のピアツーピア取引を可能にし、マーケットメーカーとロング・ショートのトレーダーの三者間でのゲームを行います。
dYdXはCosmos SDKとCometBFTコンセンサスに基づき、独立した第1層ブロックチェーンとして稼働し、分散型オーダーブックとマッチングエンジンを備えています。このアーキテクチャは、高いスケーラビリティ、低遅延、そしてトレーダーへの完全な透明性を保証します。
現在、dYdXは「未決済契約と取引量によるトップデリバティブ取引所」ランキングで第48位に位置しており、24時間の取引量は1.92億ドルです。2024年5月に4ドルを突破して以来、dYdXトークンの価格は若干の後退が見られ、記事執筆時点で0.63ドルと報告されています。
「分散型デリバティブ取引の先駆者として、dYdX は先発の優位性と成熟した技術アーキテクチャを持っています。」DeFi ストラテジストの Jennifer Liu はコメントしました。「最近のトークンのパフォーマンスは新興競争相手に劣っていますが、その安定した取引量とユーザーベースは無視できません。」
コアの利点：三層アーキテクチャ設計、NEARとWOO Networkのサポート、クロスチェーン互換性
Orderly Networkは、NEARとWOO Networkによって2022年4月に共同で孵化され、資産層、エンジン層、決済層の三層構造を通じて資産取引プロセスを完了します。unfoldedが発表したデータによると、過去30日間でOrderlyオンチェーンが処理した永久契約取引量はArbitrumオンチェーンを超えました。
Orderly のトークン ORDER は最高で 0.35 ドルを突破し、発行時点で 0.2665 ドルと報告されています。
「Orderly Networkの三層アーキテクチャ設計はその独自の優位性です。」ブロックチェーンアナリストのMichael Wongは述べています。「この設計は取引効率を向上させるだけでなく、システムのセキュリティとスケーラビリティを強化します。」
コアの強み：大規模なCEXラボの孵化、マルチアセットタイプのサポート
KiloExは、CEXのパブリックチェーン上に構築されたDEXであり、大規模なCEXラボによって孵化・投資されています。他のプラットフォームとは異なり、KiloExがサポートする資産の種類は、暗号資産だけでなく、外国為替、株式などの伝統的な金融資産も含まれています。
今年 3 月 27 日、CEX は KiloEx（KILO）が CEX ウォレットで独占 TGE 活動を行うことを発表しました。翌日、KILO は 0.12 米ドルを突破し、執筆時点で 0.043 米ドルを報告しています。
「KiloExのCEXの背景はその最大の利点です」と暗号市場アナリストのアレックス・トンプソンは指摘しました。「CEXのユーザーベースとエコシステムリソースはKiloExに強力な成長の原動力を提供できます。」
コアの強み：高いレバレッジ、ゼロスリッページ取引、現実世界の資産によるサポート
2024年2月、Avantisのメインネットがオンラインになり、現在はBaseオンチェーンで最大のデリバティブ取引所となっています。ユーザーは最大100倍のレバレッジで暗号資産や現実世界の資産を取引でき、USDC流動性を提供することでマーケットメーカーとして利益を得ることができます。
AVNT トークンは最近持続的なポンプの態勢を維持しており、発稿時点で、2.15 ドルを報告しています。
「AvantisのBaseエコシステムにおけるリーダーシップは、独自の市場ポジショニングを提供します」とDeFi研究者のSarah Wongは述べています。「Baseエコシステムの継続的な拡張に伴い、Avantisはより多くのユーザーと流動性を引き付けることが期待されています。」
コアアドバンテージ：ZK-rollup技術、検証可能なマッチングエンジン、ネイティブマーケットメイキング金庫LLP
ライターは、2023年にウラジミール・ノヴァコフスキーによるスポットDEXとしてアービトラムで初めて発売されました。 2024年3月、Lighterはzksync layer3 DEXに、同年11月にはさらにzk-rollup上に構築されたZK Perp DEXに変身しました。
LighterはEthereumエコシステムにおいて、スケーラブルで安全、透明、非管理型、かつ検証可能なオーダーブック取引インフラを導入しました。アプリケーション特化型のzk-rollupとして、Lighterは先進的な暗号技術とデータ構造を採用し、その検証可能なマッチングエンジンを通じてオーダーブック取引の安全性と公平性を大幅に向上させました。
協定メカニズムにおいて、LighterはHyperliquid HLPに類似したネイティブマーケットメイキング金庫LLPを持っています。LLPは、小口投資家が資金を公共資金プールに注入し、プロのトレーダーが管理し、出資比率に応じて利益を分配することを許可します。現在、手数料は同様に免除されています。
「Lighter の ZK 技術の応用はその最大の特徴です。」ブロックチェーン技術専門家の David Park はコメントしました。「ZK-rollup は取引処理能力を向上させるだけでなく、プライバシー保護とセキュリティを強化し、これはデリバティブ取引において特に重要です。」
コアの強み：CEXチームのバックグラウンド、Solanaの高性能基盤、自動収益安定コインDUSD
StandXはSolana上で運営されるDeFiプロジェクトで、チームのバックグラウンドは豊富です。CEO AGはCEX契約部門の責任者であり、Justinは前CEX契約ディレクターで、永続契約取引所と安定供給通貨DUSDの開発に注力しています。
DUSDはStandXが提供する自動収益安定コインで、収益はStandXのステーキング資産とデリバティブ市場の資金コストから生じています。将来的には、DUSDはStandXの永続契約取引プラットフォームの保証金としても利用でき、取引を行いながら年率収益を享受できます。
「StandX の CEX チームの背景と Solana の高性能基盤は、独自の優位性を提供しています。」暗号資産アドバイザーの Jennifer Zhang は述べました。「DUSD の自動収益メカニズムも革新的なポイントであり、ステーブルコインユーザーを引き付ける可能性があります。」
DeFi エコシステムの継続的な発展に伴い、オンチェーン契約 DEX が市場のフォーカスとなりつつあります。以下は投資家が注目すべきいくつかのトレンドです：
ZK-rollup、Layer 2 拡張ソリューション、クロスチェーン相互運用性などの技術の融合は、オンチェーン契約 DEX にさらなる可能性をもたらします。特に ZK 技術の適用は、取引処理能力を向上させるだけでなく、プライバシー保護とセキュリティも強化します。
将来のオンチェーン契約DEXは暗号資産取引に限定されず、外国為替、商品、株式などの伝統的な金融資産もサポートし、ユーザーにワンストップ取引体験を提供します。
規制環境の徐々に明確化とインフラの整備に伴い、機関投資家はオンチェーン契約DEXにより多く参加し、より豊富な流動性とより安定した市場環境をもたらすでしょう。
分散型取引所は常にユーザー体験が中央集権型取引所に劣るという課題に直面しています。将来的には、オンチェーン契約 DEX はユーザーインターフェースデザイン、取引速度、コスト最適化により一層注力し、中央集権型取引所との体験ギャップを縮小するでしょう。
Asterの成功物語は、オンチェーン契約DEX分野に巨大な投資機会が秘められていることを証明しています。しかし、投資家がこの分野に参入する際には、以下の要素を考慮する必要があります：
技術基盤：プラットフォームの技術アーキテクチャ、安全性、スケーラビリティを評価する
チームの背景：チームの経験、専門知識、業界リソースを理解する
ユーザー成長：フォローしているプラットフォームのユーザー数、取引量、成長トレンド
トークン経済学：トークンの配分、インフレメカニズムと価値捕捉能力の分析
エコシステム統合：プラットフォームとより広範なブロックチェーンエコシステムの統合度を検討する
「オンチェーン契約 DEX は DeFi の未来の発展方向を代表しています、」暗号資産戦略家のロバート・チェンは要約しました。「技術の進歩とユーザーの認識の向上に伴い、この分野はより広い発展のスペースを迎えるでしょう。投資家はフォローを続けるべきですが、リスクを慎重に評価することも重要です。」
Aster の驚くべき台頭やその他のオンチェーン契約 DEX の着実な発展は、この分野の巨大な潜在能力を示唆しています。先見の明のある投資家にとって、今こそ深く理解し、配置を行う良い時期です。
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Asterの成長史と7つのオンチェーン契約DEXの全景分析、次の千倍のチャンスはどこにあるのか？
暗号資産市場の波乱万丈の中で、Aster の驚くべき台頭は2025年で最も注目すべきストーリーの一つであることは疑いありません。わずか数日で、Aster トークンの価格は注文価格0.025ドルから1.94ドルに急上昇し、ポンプ率は7660%に達し、無数の富の神話を生み出しました。この現象は、Aster に対する市場の熱狂的な支持を引き起こしただけでなく、投資家が他にどのような潜在能力のあるオンチェーン契約DEXに注目すべきかを考え始めることにもつながりました。この記事では、Aster の発展の歴史を深く分析し、注目すべき7つのオンチェーン契約DEXプラットフォームを明らかにします。
アスター：炎からの再生から市場の新しいペットへ
· ApolloX から Aster へ：生まれ変わるための道
Asterの物語は2021年に始まり、その時にApolloXという名前で市場に参入し、DeFiデリバティブ取引サービスに焦点を当てました。CEXのパブリックチェーンエコシステムの中で、ApolloXは最大100倍のレバレッジを駆使して、多くのリスクを好む投資家を迅速に惹きつけました。
しかし、2022年6月8日、ApolloXは深刻なセキュリティ脆弱性攻撃に直面しました。攻撃者は署名システムの欠陥を利用して、255の署名を生成し、契約から約160万ドルのAPXトークンを盗みました。この事件はユーザーの信頼を崩壊させ、プラットフォームの活性度が大幅に低下しました。
「安全事件は暗号プロジェクトにとって致命的な場合が多い」と暗号資産アナリストのMichael Chenは述べています。「しかし、ApolloXチームは珍しいレジリエンスと適応能力を示しました。」
危機に直面して、チームは諦めず、2023年に全く新しいV2バージョンを発表しました。新バージョンでは、最大レバレッジが250倍に引き上げられ、特定のデジェンモードではなんと1001倍にも達することができ、スリッページゼロとオープニングコストゼロを実現し、極致の取引体験を求める者に理想的なプラットフォームを提供します。
· 戦略的合併とリブランディング:アスターの誕生
2024年11月、CEXは多資産流動性センターAstherusに投資することを発表しました。暗号資産に実際の利益最大化ソリューションを提供することに特化したプラットフォームとして、Astherusの旗艦製品AstherusEarnは、機関レベルのセキュリティを組み合わせ、複数のブロックチェーンとプロトコルで高利回り戦略を提供します。
2024 年末、ApolloX と Astherus は戦略的合併を達成し、正式に Aster に改名されました。この合併は、2 つのプラットフォームの技術的な利点とユーザーベースを統合するだけでなく、Aster に新しい発展の原動力を注入しました。
「これは完璧なシナジーです、」DeFi研究者のサラ・ウォンはコメントしました。「ApolloXはデリバティブ取引の専門知識を提供し、Astherusはマルチアセットの流動性管理機能を提供します。合併後のAsterはユーザーにより包括的なDeFiサービスを提供することができます。」
· 爆発的な成長と今後の課題
2025年9月17日、Asterは正式にトークンを発売し、注文価格は0.025ドルでした。その後の数日間で、価格は1.94ドルの歴史的な高値に急上昇し、ポンプ幅は驚異的でした。発表時点で、Asterの価格は1.51ドルで、依然として強力な市場パフォーマンスを維持しています。
現在、市場では10月1日にAsterがCEXの新たに上場する現物取引プラットフォームの1つになるとの噂があります。この情報が本当であれば、AsterはCEXおよびその2.8億のユーザーとの深いインタラクションを持つ機会があり、これは間違いなくその発展の幅を広げることになるでしょう。
しかし、注目すべきは、Asterチームのウォレットが現在95.77%のトークンを保有していることであり、この高度に集中したトークン配分は市場にその将来の価格の安定性への懸念を引き起こしています。
「トークンがチームの手に高度に集中しているのは両刃の剣です」と暗号資産コンサルタントのデビッド・リーは指摘しました。「一方では、これはチームがプロジェクトに対して長期的な信頼を持っていることを示していますが、他方では、潜在的な売却リスクやガバナンスの集中化問題をもたらします。」
· オンチェーン契約 DEX：次の投資トレンド
オンチェーン契約 DEX は「オンチェーンスマートコントラクト」を中心に、取引のマッチング、資産の決済、マージン管理などの全プロセスを実現する分散型取引所を指します。その核心的な特徴は「取引ロジックが全てオンチェーンである」——ユーザーの注文、注文のマッチングから資金の移動まで、すべてブロックチェーン上のスマートコントラクトによって自動的に実行され、任意のオフチェーンサーバーや中央集権的な仲介に依存する必要がなく、すべての取引記録はブロックチェーンブラウザでリアルタイムに確認でき、高い透明性を持っています。
注目すべき7つのオンチェーン契約DEXプラットフォーム
! 7つの注目すべきオンチェーンコントラクトDEXプラットフォーム
1. ハイパーリキッド：「CEX キラー」の台頭
コアの優位性：自社開発のLayer 1ブロックチェーン、ア秒単位の取引確認、全オンチェーンのオーダーブック
Hyperliquidは、高性能なDeFiプラットフォームであり、全オンチェーン注文書取引体験の提供に注力しています。そのコア製品は、独自開発のLayer 1ブロックチェーンHyperliquid L1上で運営される、分散型の永続的先物および現物取引プラットフォームです。
2023年に発売されて以来、わずか2年で「CEXキラー」として認知されています。最近、Hyperliquidの市場シェアは急速に上昇し、8月には6.9%のシェアを占め、取引量は214億ドルに達し、7月比で129.3%増加し、増加速度は首位を維持しています。現在、Hyperliquidは世界のデリバティブ取引所で6位にランクされています。
HYPE トークンは 2024 年 11 月の TGE 後、価格が 3.9 ドルから 27 ドルに急上昇し、最高 35.2 ドルに達しました。今年 9 月 19 日、HYPE は歴史的な最高点 58.53 ドルに達し、執筆時点で 48.94 ドルを報告しています。
「Hyperliquidの成功は、DeFi取引の核心的な痛点である速度とユーザー体験を解決したことにあります。」ブロックチェーンアーキテクトのロバート・チェン氏は述べました。「それは、分散型取引所が集中型取引所と同等の取引体験を提供できることを証明しました。」
2. dYdX：分散型先物取引のパイオニア
コアの利点：独立したLayer 1ブロックチェーン、成熟した注文書システム、豊富な取引ペア
dYdXはソフトウェアエンジニアのAntonio Julianoによって2017年に設立され、最も早く設立されて製品を提供した分散型先物取引所です。注文書式のDEXとして、dYdXはトレーダー同士のピアツーピア取引を可能にし、マーケットメーカーとロング・ショートのトレーダーの三者間でのゲームを行います。
dYdXはCosmos SDKとCometBFTコンセンサスに基づき、独立した第1層ブロックチェーンとして稼働し、分散型オーダーブックとマッチングエンジンを備えています。このアーキテクチャは、高いスケーラビリティ、低遅延、そしてトレーダーへの完全な透明性を保証します。
現在、dYdXは「未決済契約と取引量によるトップデリバティブ取引所」ランキングで第48位に位置しており、24時間の取引量は1.92億ドルです。2024年5月に4ドルを突破して以来、dYdXトークンの価格は若干の後退が見られ、記事執筆時点で0.63ドルと報告されています。
「分散型デリバティブ取引の先駆者として、dYdX は先発の優位性と成熟した技術アーキテクチャを持っています。」DeFi ストラテジストの Jennifer Liu はコメントしました。「最近のトークンのパフォーマンスは新興競争相手に劣っていますが、その安定した取引量とユーザーベースは無視できません。」
3. オーダリーネットワーク：NEARエコシステムのスタープロジェクト
コアの利点：三層アーキテクチャ設計、NEARとWOO Networkのサポート、クロスチェーン互換性
Orderly Networkは、NEARとWOO Networkによって2022年4月に共同で孵化され、資産層、エンジン層、決済層の三層構造を通じて資産取引プロセスを完了します。unfoldedが発表したデータによると、過去30日間でOrderlyオンチェーンが処理した永久契約取引量はArbitrumオンチェーンを超えました。
Orderly のトークン ORDER は最高で 0.35 ドルを突破し、発行時点で 0.2665 ドルと報告されています。
「Orderly Networkの三層アーキテクチャ設計はその独自の優位性です。」ブロックチェーンアナリストのMichael Wongは述べています。「この設計は取引効率を向上させるだけでなく、システムのセキュリティとスケーラビリティを強化します。」
4. KiloEx：大型 CEXエコシステムの新星
コアの強み：大規模なCEXラボの孵化、マルチアセットタイプのサポート
KiloExは、CEXのパブリックチェーン上に構築されたDEXであり、大規模なCEXラボによって孵化・投資されています。他のプラットフォームとは異なり、KiloExがサポートする資産の種類は、暗号資産だけでなく、外国為替、株式などの伝統的な金融資産も含まれています。
今年 3 月 27 日、CEX は KiloEx（KILO）が CEX ウォレットで独占 TGE 活動を行うことを発表しました。翌日、KILO は 0.12 米ドルを突破し、執筆時点で 0.043 米ドルを報告しています。
「KiloExのCEXの背景はその最大の利点です」と暗号市場アナリストのアレックス・トンプソンは指摘しました。「CEXのユーザーベースとエコシステムリソースはKiloExに強力な成長の原動力を提供できます。」
5. Avantis：ベースオンチェーンのデリバティブリーダー
コアの強み：高いレバレッジ、ゼロスリッページ取引、現実世界の資産によるサポート
2024年2月、Avantisのメインネットがオンラインになり、現在はBaseオンチェーンで最大のデリバティブ取引所となっています。ユーザーは最大100倍のレバレッジで暗号資産や現実世界の資産を取引でき、USDC流動性を提供することでマーケットメーカーとして利益を得ることができます。
AVNT トークンは最近持続的なポンプの態勢を維持しており、発稿時点で、2.15 ドルを報告しています。
「AvantisのBaseエコシステムにおけるリーダーシップは、独自の市場ポジショニングを提供します」とDeFi研究者のSarah Wongは述べています。「Baseエコシステムの継続的な拡張に伴い、Avantisはより多くのユーザーと流動性を引き付けることが期待されています。」
6. ライター:ZKテクノロジーの革新的なアプリケーション
コアアドバンテージ：ZK-rollup技術、検証可能なマッチングエンジン、ネイティブマーケットメイキング金庫LLP
ライターは、2023年にウラジミール・ノヴァコフスキーによるスポットDEXとしてアービトラムで初めて発売されました。 2024年3月、Lighterはzksync layer3 DEXに、同年11月にはさらにzk-rollup上に構築されたZK Perp DEXに変身しました。
LighterはEthereumエコシステムにおいて、スケーラブルで安全、透明、非管理型、かつ検証可能なオーダーブック取引インフラを導入しました。アプリケーション特化型のzk-rollupとして、Lighterは先進的な暗号技術とデータ構造を採用し、その検証可能なマッチングエンジンを通じてオーダーブック取引の安全性と公平性を大幅に向上させました。
協定メカニズムにおいて、LighterはHyperliquid HLPに類似したネイティブマーケットメイキング金庫LLPを持っています。LLPは、小口投資家が資金を公共資金プールに注入し、プロのトレーダーが管理し、出資比率に応じて利益を分配することを許可します。現在、手数料は同様に免除されています。
「Lighter の ZK 技術の応用はその最大の特徴です。」ブロックチェーン技術専門家の David Park はコメントしました。「ZK-rollup は取引処理能力を向上させるだけでなく、プライバシー保護とセキュリティを強化し、これはデリバティブ取引において特に重要です。」
7. StandX: CEXチーム出身のルーキー
コアの強み：CEXチームのバックグラウンド、Solanaの高性能基盤、自動収益安定コインDUSD
StandXはSolana上で運営されるDeFiプロジェクトで、チームのバックグラウンドは豊富です。CEO AGはCEX契約部門の責任者であり、Justinは前CEX契約ディレクターで、永続契約取引所と安定供給通貨DUSDの開発に注力しています。
DUSDはStandXが提供する自動収益安定コインで、収益はStandXのステーキング資産とデリバティブ市場の資金コストから生じています。将来的には、DUSDはStandXの永続契約取引プラットフォームの保証金としても利用でき、取引を行いながら年率収益を享受できます。
「StandX の CEX チームの背景と Solana の高性能基盤は、独自の優位性を提供しています。」暗号資産アドバイザーの Jennifer Zhang は述べました。「DUSD の自動収益メカニズムも革新的なポイントであり、ステーブルコインユーザーを引き付ける可能性があります。」
オンチェーンコントラクト DEX の未来のトレンドと投資機会
DeFi エコシステムの継続的な発展に伴い、オンチェーン契約 DEX が市場のフォーカスとなりつつあります。以下は投資家が注目すべきいくつかのトレンドです：
1. テクノロジーの統合とイノベーション
ZK-rollup、Layer 2 拡張ソリューション、クロスチェーン相互運用性などの技術の融合は、オンチェーン契約 DEX にさらなる可能性をもたらします。特に ZK 技術の適用は、取引処理能力を向上させるだけでなく、プライバシー保護とセキュリティも強化します。
2. マルチアセットタイプサポート
将来のオンチェーン契約DEXは暗号資産取引に限定されず、外国為替、商品、株式などの伝統的な金融資産もサポートし、ユーザーにワンストップ取引体験を提供します。
3. 機関レベルの流動性の導入
規制環境の徐々に明確化とインフラの整備に伴い、機関投資家はオンチェーン契約DEXにより多く参加し、より豊富な流動性とより安定した市場環境をもたらすでしょう。
4. ユーザーエクスペリエンスの継続的な最適化
分散型取引所は常にユーザー体験が中央集権型取引所に劣るという課題に直面しています。将来的には、オンチェーン契約 DEX はユーザーインターフェースデザイン、取引速度、コスト最適化により一層注力し、中央集権型取引所との体験ギャップを縮小するでしょう。
結論：オンチェーン契約 DEX の投資機会をどのように把握するか
Asterの成功物語は、オンチェーン契約DEX分野に巨大な投資機会が秘められていることを証明しています。しかし、投資家がこの分野に参入する際には、以下の要素を考慮する必要があります：
技術基盤：プラットフォームの技術アーキテクチャ、安全性、スケーラビリティを評価する
チームの背景：チームの経験、専門知識、業界リソースを理解する
ユーザー成長：フォローしているプラットフォームのユーザー数、取引量、成長トレンド
トークン経済学：トークンの配分、インフレメカニズムと価値捕捉能力の分析
エコシステム統合：プラットフォームとより広範なブロックチェーンエコシステムの統合度を検討する
「オンチェーン契約 DEX は DeFi の未来の発展方向を代表しています、」暗号資産戦略家のロバート・チェンは要約しました。「技術の進歩とユーザーの認識の向上に伴い、この分野はより広い発展のスペースを迎えるでしょう。投資家はフォローを続けるべきですが、リスクを慎重に評価することも重要です。」
Aster の驚くべき台頭やその他のオンチェーン契約 DEX の着実な発展は、この分野の巨大な潜在能力を示唆しています。先見の明のある投資家にとって、今こそ深く理解し、配置を行う良い時期です。