《ビットコイン標準》作者警告：アルゼンチン債券目薬崩壊間近、BTCが唯一の避難先

経済学者であり、『ビットコイン標準』の著者であるSaifedean Ammousは厳しい警告を発し、アルゼンチンの金融システムが崩壊の瀬戸際にあると述べました。ミレイ政権の経済計画は、実質的に持続不可能な債券利回りと無制限の通貨発行に支えられた「債務とインフレのポンジスキーム」であり、ビットコインは現地の投資家が資産を保護するための最後の砦となる可能性があります。

アルゼンチンの金融「自転車」：高利回り債券の背後にあるポンジスキーム

AmmousはXプラットフォーム上で、アルゼンチン政府が歪んだ金融システムを構築し、債券投機が金融の安全を得る唯一の手段になっていることを直接指摘しました。「これまでのところ、ミレイ政権の唯一の具体的な成果は通貨を破壊し、ゴミ通貨のギャンブル場を作ったことです」と彼は厳しく批判しました。

危機の核心は、現地で「la bicicleta financiera」（金融自転車）と呼ばれる高利回りのアービトラージ取引であり、投資家は短期の政府債券を購入し、これらの債券が提供する利率は表面上はペソの価値下落の速度を上回っています。Ammousは、この仕組みがその国で最も利益を上げる業界となっているのは典型的なポンジスキームであると述べています。

「このアービトラージは明らかに持続不可能です。なぜなら、政府がその債券に高い利回りを提供する際には、より多くのペソを創出する必要があり、それがペソの価値を下げるからです。」と彼は書いています。「このアービトラージは永遠には続かないでしょう。」

崩壊の兆候がすでに現れています

Ammousは、いくつかの警告サインを指摘しています。

· 5.4億ドルの外貨介入が行われたにもかかわらず、ペソは目標為替レート帯を突破しました。

· 債券金利は88%に急上昇

· アルゼンチンの株式と債券市場が暴落しました

· ミレイ政府は腐敗の告発と最近の選挙の敗北に直面している

彼は警告した、ペソの価値が債券のリターンを上回るスピードで下落すれば、投資家は債券とペソを売り払い、ドルやビットコインなどのより安全な資産を求めることになると。「ペソが崩壊し、債券が崩壊し、政府は国際通貨基金に救助を求めるしかなくなる」とアムースは予測した。

ビットコイン：アルゼンチンの金融危機における避難所

Ammousの推定によれば、これらのアービトラージ取引の規模は現在400億から800億ドルの短期債務に達しており、資本が生産的用途から引き抜かれています。彼はまた、内部者やモルガン・スタンレーなどの外国機関がこの計画から利益を得るために、エントリーとエグジットのタイミングを巧みに利用していると指摘しました。

「世界中のランダムな銀行家が、この操作されたロシアンルーレットゲームを簡単にプレイすることで、世界の大多数の株式やトレーダーのパフォーマンスを成功裏に上回りました。」

Ammousの総括として、ミレイが中央銀行を閉鎖することを拒否したことは、彼の自由主義的な発言が単なる口実であることを暴露しています。「持続時間が長くなるほど、危害は大きくなります。ポンジスキームを停止させることを望むのは理想主義ではなく、実際の物質的な需要です。」

このような金融環境の中で、ビットコインは政府の影響を受けず、供給が限られた分散型資産として、アルゼンチン人が富を保護するための重要なツールになりつつあります。国家の通貨と債券市場の不安定性が増す中で、ビットコインのヘッジ特性はアルゼンチンのような高インフレ国において特に重要です。