シンガポールの暗号ヘッジファンドが始動！財務省と上場企業に賭け、AUM目標は1億ドルに向かって突進中

シンガポールの暗号顧問会社BlockSpaceForceがライセンスを持つファンドマネージャーMainnet Capitalと提携し、新たなヘッジファンドを立ち上げました。このファンドは、暗号資産に関連する上場企業やデジタル資産財務（DAT）企業への投資に焦点を当て、運用資産（AUM）の目標を1億ドルに設定しています。このファンドは常緑オープン型構造を採用しており、トラッドファイと暗号資産市場が融合する過程での「大型株」の機会を捉えることを目指しています。

####投資範囲:暗号関連の上場企業の3つのカテゴリー

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(出典:The Block)

ファンドの投資範囲は三つの主要なタイプをカバーしています：

暗号資産のみの企業:Circleのように、暗号資産を中心とするビジネスを中心とする企業。

トラッドファイ企業が暗号化を強化：運用資産の配分に暗号資産投資を増やす上場企業。

暗号化統合プラットフォーム：Robinhoodのように、デジタル資産を既存のビジネスモデルに組み込んでいる企業。

ファンドの初期投資には、Kindly MD(NAKA)、SharpLink Gaming(SBET)、SUI Group Holdings(SUIG)、CEA Industries(BNC)、Fundamental Global(FGNX)およびその他のDAT企業が含まれます。

####DAT投資ロジックと三層評価フレームワーク

BlockSpaceForceの執行パートナーSpencer Yangは、DATのコアバリューは純資産価値（mNAV）を上回る価格で取引できることであり、それによって資金調達能力を強化し、より多くの暗号資産を購入し、1株当たりの資産純価値（NAV）を向上させることができると述べています。

このファンドは、三層評価フレームワークを使用して対象を選定します：

構造的健全性:透明な株式保有、明確な財務方針、隠れた負債なし、経営調整。

資本効率:発行前のmNAV≥1.0倍、非希薄化PIPE条件、間接費ではなく暗号拡張のための資本。

戦略的不対称シェア：先発優位、明確な戦略、ファンデーションのサポート、規制の明確性。

楊は、目標が1.0倍mNAVの発表前PIPEに近づくことであり、暗号資産の価格が変わらない状況で依然として可観なリターンを生み出す企業をターゲットにしていると強調した。

####資産配分と市場機会

現在のファンドは、流動性が高く長期的な価値の支えがあるため、ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、Chainlink（LINK）、およびSolana（SOL）に連動するDATに重点を置いています。

楊は、今後6～12ヶ月が「卓越アルファ」のウィンドウ期になると考えており、特にトラッドファイがデジタル資産の統合を加速させる中、市場にはブロックチェーン関連株の機会が次々と現れると予想しています。これには、今後上場予定のIPOや、困難に直面しているインフラ投資が含まれます。

####チームの背景と長期戦略

BlockSpaceForceは2023年12月に設立され、そのコアチームメンバーは、Coinbase、CoinMarketCap、Foundryなどの有名な暗号企業から来ており、豊富な市場と技術経験を持っています。

ファンドは常緑のオープン構造を採用しており、資金を持続的に調達し、暗号とトラッドファイの融合過程における新しい機会に対応するために投資ポートフォリオを柔軟に調整できます。

####结语

このシンガポールの暗号ヘッジファンドの設立は、機関資金が暗号関連株式市場にさらに浸透していることを示しています。厳格なDAT投資フレームワークと柔軟な資本配分戦略を通じて、BlockSpaceForceとMainnet Capitalは、次のデジタル資産とトラッドファイの融合から生まれる超過リターンを捉えることを目指しています。目標AUMが1億ドルに設定される中、このファンドの動向は暗号資本市場を観察する重要な指標となるでしょう。