Pada ulang tahun pertama penggabungan Ethereum, perubahan apa yang terjadi pada ekosistem MEV?

Ditulis oleh: @Fred, @sui414

Terjemahan: Huohuo/Blockchain Vernakular

Tahun 2023 menandai ulang tahun pertama merger Ethereum1 dan aktivasi MEV-Boost. Untuk merayakannya, kami membagikan ulasan wawasan dan tren data dari tahun pertama PBS di luar protokol di Ethereum. Pertama-tama kami akan memeriksa penerapan MEV-Boost dan kemudian merangkum perilaku yang kami lihat dari relayer, pembuat blok, dan pencari.

Catatan Penerjemah: MEV-boost adalah protokol yang dirancang oleh Flashbots dan komunitas untuk mengurangi dampak negatif Nilai Maksimum yang Dapat Diekstraksi (MEV) pada jaringan Ethereum.

1. Adopsi MEV-Boost secara cepat

Penggabungan ini membawa perubahan signifikan pada Ethereum, karena tanggung jawab produksi blok beralih dari segelintir kumpulan penambangan ke ribuan pemangku kepentingan di seluruh dunia. Perubahan ini juga mengakibatkan hard reset pada infrastruktur MEV Ethereum. Dengan diambilnya kendali kelompok pengusul baru ini, semua hubungan sebelumnya antara pencari dan penambang menghilang.

Setahun sebelum merger, Vitalik memperkenalkan konsep Proposer/Builder Separation (PBS) sebagai respon langsung MEV terhadap risiko yang ditimbulkan oleh PoS Ethereum. Jika dibiarkan, MEV akan membawa manfaat bagi pengusul dengan infrastruktur tercanggih dan hubungan dengan pencari. Hal ini akan mencegah pertaruhan individu, meningkatkan skala ekonomi, dan mengancam netralitas jaringan yang terpercaya.

Flashbots, bekerja sama dengan klien CL, Ethereum Foundation, dan kelompok kerja Eth2, mengembangkan MEV-Boost sebagai solusi PBS sementara yang tidak memerlukan perubahan apa pun pada protokol inti. MEV-Boost disediakan sebagai bantuan untuk semua klien CL pada saat merger, memungkinkan PBS di luar protokol dan membangun pasar yang terbuka dan kompetitif untuk pembuat blok. Melalui pemisahan ini, MEV-Boost mendemokratisasikan akses ke MEV dan memungkinkan semua validator untuk berpartisipasi secara setara. Hal ini sangat penting bagi validator tunggal, yang jika tidak, tidak dapat berpartisipasi dan tidak dapat menerima pendapatan MEV.

Dari dokumentasi MEV-Boost: Pemisahan pengusul/pembangun di luar protokol melalui MEV-Boost

Setelah merger, MEV-Boost mengalami adopsi yang cepat, dengan 50% validator menjalankannya dalam bulan pertama dan 90% pada akhir bulan kedua. Pengusul yang melakukan outsourcing konstruksi blok melalui MEV-Boost menerima imbalan blok median yang sama, mengurangi kekuatan sentralisasi yang dapat dimiliki MEV pada set validator Ethereum.

Dari mevboost.pics: Persentase blok yang berasal dari MEV-Boost sejak penggabungan

Dari mevboost.pics: Blokir hadiah untuk entitas staking terbesar dalam 6 bulan terakhir

(1) Pendapatan pengusul dan acara besar

Pada tahun pertama Ethereum PBS, validator menerima lebih dari 300,000 ETH dari blok yang mereka usulkan, termasuk biaya prioritas gas dan MEV. Meskipun biaya prioritas gas biasanya merupakan mayoritas pendapatan pengusul, selama periode volatilitas pasar yang parah, pembayaran MEV bisa jauh melebihi biaya gas.

Dari mevboost.pics: Pendapatan Gas Harian dan MEV pengusul sejak merger

Ada tiga periode belanja MEV yang besar pada tahun lalu. Kami akan memperluas secara singkat acara-acara ini di sini, rincian lebih lanjut dapat ditemukan dalam laporan transparansi kami dan dalam pembicaraan oleh @elainehu ini.

1. 9 November 2022: Setelah jatuhnya FTX, kami menyaksikan likuidasi pasar selama lima hari, menghasilkan total 14,585 ETH dibayarkan kepada pengusul dari Biaya Prioritas Gas dan MEV.

2. 11 Maret 2023: Lonjakan aktivitas on-chain karena bank run SVB dan pemisahan USDC mengakibatkan pengusul menerima total 7,694 ETH.

3. 30 Juli 2023: Setelah rangkaian peristiwa yang melibatkan eksploitasi Vyper, para arbitrase berlomba untuk menghapus perbedaan harga dari aset yang dipisahkan di kumpulan Curve. Sebanyak 7,187 ETH telah dibayarkan kepada pengusul. Selama kekacauan, satu transaksi sebesar 570 ETH dibayarkan untuk memastikan penyertaan dalam transaksi yang menyelesaikan arbitrase antara Alchemix ETH dan Frax ETH, menjadikannya pembayaran MEV tertinggi kedua dalam sejarah Ethereum hingga saat ini.

Transaksi pembayaran MEV tunggal tertinggi yang pernah terjadi berasal dari peretas c0ffeebabe.eth hingga Beaverbuild, yang memperoleh 678 ETH karena mereka terlebih dahulu menjalankan kerentanan yang ditemukan dalam kontrak dan mengembalikan dana sebelum kerentanan tersebut dieksploitasi. Beaverbuild meneruskan MEV ini ke pengusul blok untuk memenangkan tawaran.

2. Situasi relai

MEV-Boost memperkenalkan peran saling percaya antara pembangun dan pengusul, yang bertanggung jawab untuk memvalidasi blok dan menampung badan blok. Siapapun dapat menjalankan relay, dan pengusul dapat mendaftar ke sejumlah relay yang mereka percayai. Untuk membantu memandu pasar relai yang beragam dan sehat dalam persiapan merger, Flashbots membuka sumber relai kami satu bulan lebih awal di bawah lisensi copy-left LGPL. Blocknative mengikutinya dan menjadikan implementasinya sebagai sumber terbuka.

Saat Ethereum bertransisi ke bukti kepemilikan pada tanggal 15 September, validator dapat terhubung ke 7 relay berbeda, yang pada gilirannya menerima tawaran dari 27 pembuat blok unik. Agar tidak menyertakan relay Flashbots, kami sengaja menghindari pengaturan ini sebagai default di MEV-Boost.

(1) Kekhawatiran tentang sensor

Pesatnya adopsi MEV-Boost terus melampaui upaya kami untuk menavigasi pasar relai yang beragam. Sebulan sebelum merger, OFAC menambahkan alamat kontrak Tornado Cash ke daftar sanksi. Hal ini mengakibatkan banyak relay, termasuk Flashbot, memilih untuk tidak menerima blok yang berisi transaksi tersebut. Karena cara MEV-Boost dirancang, terdapat pemisahan menyeluruh antara pembuat blok dan pengusul. Validator harus secara membabi buta menandatangani blok yang diusulkan tanpa dapat menambahkan transaksi lebih lanjut dan menghindari pengawasan ini.

Relai Flashbots adalah satu-satunya relai tanpa izin dalam penggabungan, yang memungkinkan pembangun mana pun untuk mengajukan penawaran. Relayooor, relai tanpa izin kedua dan relai pertama tanpa sensor, mulai beroperasi pada tanggal 26 Oktober. Meski begitu, relai Flashbots adalah relai paling populer di bulan-bulan awal, mencapai puncaknya pada 11 November, menyampaikan 69% dari semua blok Ethereum baru. Pada tanggal 21 November, persentase blok yang berasal dari gabungan semua relai sensor mencapai titik tertinggi sepanjang masa, mencakup 79% dari semua blok Ethereum baru.

Pada tanggal 22 November, kami merilis Biaya Ketahanan. Postingan tersebut mendorong validator untuk memanfaatkan tanda yang baru ditambahkan untuk mengusulkan blok yang dibangun secara lokal jika tawaran MEV-Boost turun di bawah nilai tawaran minimum ini. Dengan menggunakan fitur ini, validator tidak akan lagi mengambil risiko kehilangan blok MEV-Boost yang bernilai tinggi, sambil tetap dapat menjaga ketahanan jaringan Ethereum dengan mengusulkan blok agnostik konten yang dibuat secara lokal selama periode MEV rendah.

Dari Biaya Ketahanan: Para pengusul mengorbankan ketahanan jaringan dan pendapatan MEV dengan tawaran minimum

Pada tanggal 30 November, dua repeater bebas lisensi dan agnostik konten baru, Agnostic Relay dan ultra sound relay, diumumkan. Untuk mendukung pertumbuhan awal mereka, pembuat Flashbots mulai mengirimkan blok pada minggu berikutnya. Selain itu, kami telah menerbitkan panduan teknis dan basis pengetahuan tentang cara menjalankan MEV-Boost-Relay dalam skala besar untuk membantu masyarakat mengoperasikan infrastruktur relai mereka secara efisien. Aestus mulai beroperasi pada bulan Desember sebagai relai agnostik konten dan tanpa izin keempat, sehingga jumlah total relai menjadi 11.

(2) Diversifikasi dan stabilitas pasar relai

Meskipun relay Flashbots tetap menjadi yang paling populer di kalangan validator yang mendaftar hingga saat ini, terdapat diversifikasi yang cukup besar dalam pembagian slot selama enam bulan terakhir. Pada bulan April, relai Agnostic dan Ultrasonic tumbuh ke tingkat pembagian slot yang sama dengan relai Flashbots. Saat ini, Supersonic Relay dan BloXroute memimpin, dan meskipun enam relay teratas memiliki pangsa pasar gabungan sebesar 90%, tidak ada satu relay pun yang melebihi 25%.

Data dari Relai API: Cakupan validator relai, snapshot antara slot 6377800 dan 6378800

Dari mevboost.pics: Total slot yang dibagikan oleh relay sejak penggabungan

Pada bulan April, jumlah pemblokiran yang berasal dari sensor turun hingga 17%. Trennya telah meningkat dan kini mendekati 30%. Khususnya, kurang dari 2% blok yang digabungkan berisi satu atau lebih transaksi yang berinteraksi dengan alamat yang terkena sanksi. Karena kelangkaan transaksi ini, sebagian besar pemblokiran dari entitas penyensor tidak benar-benar menunda transaksi yang belum dikonfirmasi untuk dimasukkan ke dalam rantai. Selain itu, karena transaksi ini tidak bergantung pada penyertaan yang tepat waktu, transaksi tersebut tidak berisiko gagal karena meningkatnya penundaan.

(3) Kurangi penundaan melalui relai optimis

Untuk mengurangi penundaan saat menghasilkan blok, relai ultrasonik memperkenalkan konsep relai optimis. Pada relay optimis, blok langsung diteruskan ke pengusul tanpa terlebih dahulu disimulasikan oleh relay untuk memastikan validitasnya. Hal ini menghemat waktu relay sekitar 100 milidetik dan memungkinkan pembangun untuk membangun blok dengan bayaran lebih tinggi, sehingga memberikan keuntungan bagi relay dalam persaingan. Untuk memastikan bahwa pembangun bertindak dengan itikad baik, mereka harus memberikan jaminan untuk estafet tersebut.

Hal ini memberi pembangun lebih banyak fleksibilitas untuk melakukan penyesuaian di akhir slot. Bagan di bawah menunjukkan bahwa tawaran yang diajukan secara optimis oleh Beaverbuild dan Titan Builder memiliki tingkat kemenangan hampir tiga kali lebih tinggi dibandingkan tawaran normal. Relai ultrasonik mengaktifkan relai optimis pada 17 Maret dan tetap menjadi satu-satunya relai yang memanfaatkan fitur ini secara efektif.

Dari mevboost.pics: Beaverbuild dan Titan Builder menawar tingkat kemenangan berdasarkan jenis pengiriman

(4) Eksploitasi relai pada tanggal 2 April

Pada tanggal 2 April, pengusul jahat mengeksploitasi kerentanan dalam mev-boost-relay untuk memanipulasi relay ultrasonik dan mencuri sekitar $20 juta dari beberapa robot sandwich. Pengusul jahat menerima blok dari relay, membuka bungkus sandwich yang mereka buat dengan memikat pencari, dan memasukkan transaksi mereka di tengah. Kerentanan ini memungkinkan pengusul mengirimkan header yang tidak valid ke relay, memastikan mereka memenangkan kompetisi ambiguitas blok.

Kerentanan telah diperbaiki pada hari yang sama, tetapi selama beberapa hari berikutnya, jumlah percabangan jaringan meningkat. Informasi lebih lanjut mengenai serangan ambiguitas, di mana pengusul jahat menandatangani dua kali header dalam upaya untuk mengungkap titik buta dari blok pembangun, dapat ditemukan di Serangan Ambiguitas di mev-boost dan ePBS dan Waktu di Ethereum Proof-of-Stake, Periode dan rangkaian peristiwa. Insiden tersebut juga memicu diskusi di antara operator relai MEV-Boost tentang keragaman pelanggan.

3. Evolusi pembangun pasar

Setelah merger, pembuat Flashbots awalnya memenangkan 95% blok dari MEV-Boost. Namun diversifikasi dalam pembangunan blok terjadi lebih cepat dibandingkan dengan pasar relai. Hanya seminggu kemudian, pangsa pembuat Flashbots turun di bawah 60% dengan penambahan BloXroute, yang menyumbang 25%, sementara pengguna awal lainnya seperti Blocknative dan builder0x69 mulai memenangkan blok. Pada bulan November, kami membuat pembuat blok kami menjadi sumber terbuka dan melihat semakin banyak pembuat yang online.

Keterlibatan Beaverbuild pada bulan Januari semakin meredakan situasi, karena saat ini tidak ada entitas yang memproduksi lebih dari 30% blok tersebut. Namun, posisi unik Beaverbuild sebagai pembuat pencari dengan akses ke aliran arbitrase MEV tinggi eksklusif memberi mereka keunggulan kompetitif yang signifikan. Integrasi vertikal memungkinkan Beaverbuild memproduksi 40-50% bloknya dalam periode waktu singkat ketika pasar berfluktuasi dengan liar, jauh mengungguli pembangun lain dan untuk sementara memusatkan pasar.

Sejak itu, pembangun yang lebih kompetitif telah memasuki pasar dan memperoleh pangsa pasar yang signifikan, termasuk rsync pada bulan Maret dan Titan Builder pada bulan Mei. Berbeda dengan pasar relai, pasar pembangun didorong oleh insentif finansial. Persaingan masih ketat, dengan bergabungnya aktor-aktor baru dan strategi yang terus disempurnakan untuk memenangkan persaingan. Pada saat laporan ini dibuat, 4 pembuat blok teratas menguasai 90% dari total pangsa pasar.

Dari mevboost.pics: Berbagi slot pembuat sejak penggabungan MEV-Boost

Pasar saat ini telah berkembang menjadi permainan kompleks yang melibatkan berbagai metode strategis untuk mendapatkan keunggulan dalam persaingan, seperti:

1. Integrasi Vertikal Seeker-Builder: Mengingat waktu blok Ethereum yang 12 detik, Seeker yang berpartisipasi di pasar frekuensi tinggi off-chain seperti Binance mendapat manfaat dari kontrol lebih besar atas penyelesaian transaksi dan inklusivitas. Jadi masuk akal juga secara ekonomi bagi pencari untuk menjadi pembangun. Perlu dicatat bahwa arbitrase CEX-DEX merupakan bagian besar dari strategi pembuat pencari dan sangat bergantung pada akses ke modal off-chain.

2. Data on-chain menunjukkan bahwa pencari umumnya memandang pembuat pencari kurang dapat dipercaya dibandingkan pembuat netral. Beberapa pencari secara strategis menghindari pengiriman data ke entitas ini untuk mengurangi risiko pelanggaran atau sensor data, terutama ketika mungkin ada persaingan di aliran yang sama. Dengan munculnya beberapa pembuat pencari, pencari perlu berpikir secara strategis tentang pembuat mana yang akan mengirim paket mereka.

3. Penawaran strategis: builder0x69 adalah pembuat terkenal pertama yang melakukan sesuatu yang berbeda dari sekadar menawar nilai total blok. Mereka terkadang menyesuaikan tawaran mereka di atas nilai blok dengan mensubsidi blok tersebut dengan dana mereka sendiri, dan di lain waktu menurunkan tawaran mereka dan mendapatkan keuntungan. Dengan mensubsidi blok-blok tersebut, mereka mempunyai peluang lebih tinggi untuk memenangkan kursi dan meningkatkan pangsa pasar, sehingga menarik lebih banyak aliran pesanan swasta. Saat ini, strategi ini semakin banyak digunakan oleh pendatang baru di bidang pembangun.

4. Pembagian aliran pesanan: Dengan meningkatnya lelang aliran pesanan seperti MEV-share dan MEVBlocker, dan Telegram Bot yang memerlukan penyelesaian mempool pribadi, pengembang menghadapi tekanan yang semakin besar untuk segera memasukkan transaksi guna mengoptimalkan pengalaman pengguna. Dibatasi oleh sifat pasar pembangun yang terdesentralisasi, pembagian aliran pesanan antar pembangun telah muncul sebagai solusi untuk mempercepat waktu inklusi. Praktik ini mempersulit pelacakan aliran pesanan hingga solusi yang lebih terstandarisasi dapat dikembangkan.

5. Akuisisi aliran pesanan pribadi: Mendapatkan aliran pesanan pribadi yang mengandung nilai MEV sangat penting untuk membangun blok yang kompetitif. Sebagian besar pembangun terkemuka telah mengadopsi aliran pesanan pribadi, baik melalui penawaran titik akhir RPC atau aliran pembelian transaksional eksklusif dari aplikasi.

Dari dalam Flashbots: Persentase pembuat transaksi yang disertakan dalam blok, tidak terlihat di mempool publik

Analisis yang lebih mendalam mengenai strategi yang digunakan oleh para pembangun disajikan dalam analisis empiris Profil Perilaku Pembangun Pasar (BBP). Studi ini memperkenalkan serangkaian metrik yang menggambarkan bagaimana pembangun membangun blok dan mengambil tindakan dalam lelang MEV-Boost, memberikan wawasan tentang strategi dan optimalisasi mereka. Data menunjukkan bahwa antara bulan Juni dan pertengahan Juli, aliran pesanan eksklusif menyumbang sekitar 25-35% dari total jumlah transaksi di seluruh pembangun, namun menyumbang 80% dari total nilai.

Analisis empiris dari Builders Behavioral Profile (BBP): Pentingnya aliran pesanan eksklusif untuk pembuat blok

Masalah utama dengan arsitektur PBS saat ini adalah sentralisasi pembangun dan resistensi sensor. MEV-Boost tidak menciptakan kekuatan terkonsentrasi ini, MEV yang melakukannya, MEV-Boost hanya mengalihkan risiko dari set validator ke pembuat, sehingga lebih mudah bagi pembuat untuk menyelesaikannya.

4. Pencari keuntungan setelah merger

(1) Atomic MEV: Sebagian besar keuntungan dibayarkan kepada pengusul

Dengan menggunakan mev-inspect-py untuk mengidentifikasi MEV atom seperti arbitrase dan likuidasi, kami dapat menghitung bahwa keuntungan bulanan dari MEV atom berkisar sekitar $2 juta, melonjak hingga $4-6 juta selama periode volatilitas pasar yang parah.

Dari mev-inspect-py: Atomic MEV mendapat untung berdasarkan jenis sejak penggabungan

Kami memperkirakan total pendapatan pengusul yang mendapat manfaat dari transaksi MEV atom berada di kisaran $1-4 juta. Jumlah ini hanya menyumbang 5-10% dibandingkan dengan keseluruhan pendapatan pengusul dalam jangka waktu yang sama. Perhatikan bahwa ini adalah perkiraan batas bawah yang konservatif, dibatasi oleh cakupan mev-inspect-py.

Dari mev-inspect-py: Pendapatan pengusul dari transaksi MEV atom vs. pendapatan total

Sebelum merger, pencari harus menaikkan harga bahan bakar untuk memprioritaskan transaksi di dalam blok tersebut. Pasca merger, dengan penerapan MEV-Boost, pencari kini dapat menerima tips tambahan untuk memprioritaskan paket mereka melalui pembayaran MEV, selain biaya bahan bakar standar. Persentase total MEV yang dibayarkan kepada pengusul menunjukkan perubahan paradigma yang menarik sebelum dan sesudah merger:

1. Sebelum merger, bagian pengusul atas pendapatan MEV rata-rata kurang dari 50%.

2. Ketika MEV-Boost pertama kali diluncurkan, hanya ada sedikit persaingan di antara para pembuat, dan bagian keuntungan yang diberikan oleh pencari kepada pengusul menurun, dan kemudian cenderung meningkat lagi.

3. Mulai tahun 2023, seiring dengan semakin banyaknya pembangun yang terjun ke lapangan, porsi yang diteruskan ke pengusul akan stabil di atas 50%. Para pendukungnya semakin banyak memperoleh sebagian besar keuntungan MEV atom, terkadang mencapai 80-95%.

Dari mev-inspect-py: Persentase pembayaran pengusul dari keuntungan atom MEV sebelum dan sesudah penggabungan

(1) MEV non-atom: pendapatan lebih tinggi, margin keuntungan lebih tinggi

Pencari dapat terlibat dalam arbitrase lintas pasar yang melibatkan platform DeFi dan CeFi… Melacak keuntungan ini menjadi sangat menantang karena salah satu transaksi terjadi secara off-chain. Kisah Dua Arbitrase 1 Kesimpulannya adalah:

“… Perbandingan Strategi Atom dan Arbitrase CeFI-DeFi pada Q1 2023. CeFi-DeFi menghasilkan pendapatan $37,8 juta pada Q1 2023, dibandingkan dengan $25 juta untuk Strategi Atom. 91-99% pendapatan Arbitrase Atom dibayarkan kepada validator untuk penyertaan, sementara hanya 37-77% pendapatan CeFi-DeFi dibayarkan ke validator untuk dimasukkan.”

Hal ini membantu kami memperkirakan bahwa aliran MEV non-atom pada akhirnya memberikan kontribusi yang sama terhadap pendapatan pengusul dibandingkan dengan MEV atom; sementara pencari memperoleh margin keuntungan yang lebih tinggi dari total pendapatan.

5. Kesimpulan akhir

(1) Masa depan PBS

MEV-Boost dikembangkan sebagai solusi sementara untuk PoS Ethereum hingga penelitian terhadap PBS dalam protokol tersebut matang sebagai bagian dari peta jalan Ethereum. Relai awalnya dipandang sebagai komponen sementara dalam struktur PBS di luar protokol saat ini, namun kemungkinan besar akan terus berperan, bahkan di dalam PBS. Masih ada pekerjaan yang harus dilakukan dalam keberagaman relai, dan kami berkomitmen untuk mendorong pasar MEV yang terbuka, tanpa izin, dan transparan dengan menjadikan pekerjaan kami sebagai sumber terbuka, berbagi pengalaman, dan berpartisipasi dalam diskusi.

Untuk membantu mendukung penelitian, pengembangan, dan pengoperasian PBS di Ethereum saat ini dan di masa depan, komunitas MEV-Boost bersama-sama mengusulkan PBS Guild. PBS Guild adalah alat pendanaan penelitian dan pengembangan ekosistem non-komersial yang digunakan untuk mendukung penelitian dan pengembangan ekosistem PBS. Hal ini bertujuan untuk mengatasi tantangan penelitian, pengembangan dan operasional PBS dalam jangka pendek, menengah dan panjang serta memberdayakan desentralisasi. Tahap awal bertujuan untuk mengumpulkan $1 juta untuk estafet independen, penelitian dan pengembangan, transparansi data, dan pendidikan PBS.

(2)Transparansi data

Ketika rantai pasokan MEV berkembang menjadi jaringan pasokan yang kompleks, pelacakan siklus aliran pesanan di seluruh tumpukan menjadi suatu tantangan. Meskipun API data relai terbuka MEV-Boost membantu memahami langkah-langkah akhir sebelum penyelesaian on-chain, titik masuk awal untuk melacak pesanan masih sulit dipahami.

Flashbots tetap berkomitmen untuk memberikan transparansi pada ekosistem MEV dan menyediakan data penelitian kepada kontributor dan kolaborator. Mempool Dumpster yang baru dirilis menyediakan data transaksi historis mempool yang dikumpulkan dari lima penyedia node berbeda. Ini dirancang untuk memberikan akses data gratis dan mudah untuk penelitian komunitas atau pengembangan pembangun.

(3) Menatap masa depan

Transisi Ethereum ke proof-of-stake, ditambah dengan kebangkitan MEV-Boost, secara mendasar telah mengubah dinamika rantai pasokan transaksi. Meskipun pencapaian ini penting dan patut dirayakan, kekuatan sentralisasi MEV akan terus menimbulkan tantangan yang melekat terhadap netralitas dan desentralisasi blockchain. Langkah ke depan memerlukan penelitian, perdebatan sengit, dan inovasi untuk memastikan dampak konsentrasi ini ditangani secara hati-hati. Perjalanan Ethereum adalah salah satu evolusi yang didorong oleh komunitas. Saat kita memasuki bab selanjutnya, mari kita salurkan energi kolektif kita untuk menjunjung semangat yang membawa kita ke sini. Masa depan sangat menarik dan kita akan menghadapi tantangannya bersama-sama.