Sistem hipotek AS mengalami perubahan besar, enkripsi aset akan dimasukkan dalam kategori penilaian

Baru-baru ini, Otoritas Perumahan dan Keuangan Federal AS (FHFA) mengeluarkan instruksi yang memiliki makna penting, yang secara resmi meminta untuk memasukkan enkripsi aset ke dalam sistem penilaian aset hipotek untuk pertama kalinya. Meskipun kebijakan ini masih dalam tahap eksplorasi awal dan rincian spesifiknya masih perlu dijelaskan, niat strategis di balik pengintegrasian mata uang kripto ke dalam keuangan arus utama telah memicu diskusi luas di komunitas enkripsi.

Direktur FHFA William J. Pulte mengumumkan di media sosial bahwa lembaga tersebut akan melakukan penelitian tentang penerapan aset enkripsi dalam penilaian kelayakan hipotek. Selanjutnya, Pulte menyatakan bahwa setelah penelitian mendalam, ia telah memerintahkan Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempersiapkan pengakuan aset enkripsi dalam kategori aset hipotek.

FHFA dalam dokumen resminya menunjukkan bahwa Fannie Mae dan Freddie Mac memainkan peran kunci dalam sistem pembiayaan perumahan AS, dengan menyediakan stabilitas dan likuiditas untuk pasar sekunder hipotek perumahan melalui standar kehati-hatian, guna memastikan kepemilikan rumah yang berkelanjutan dan jangka panjang. Enkripsi sebagai kategori aset yang muncul dapat menawarkan peluang baru untuk akumulasi kekayaan, tetapi telah lama diabaikan dalam standar penilaian pinjaman perumahan. FHFA percaya bahwa memasukkan kategori aset yang lebih beragam akan membantu menilai kemampuan cadangan peminjam secara lebih komprehensif dan meningkatkan kemungkinan peminjam yang memiliki kredit baik untuk mencapai kepemilikan rumah yang berkelanjutan.

Sebagai pengatur, FHFA meminta Fannie Mae dan Freddie Mac untuk menyusun dan mengajukan proposal yang akan mengeksplorasi penggunaan cryptocurrency sebagai kategori aset yang dapat dihitung dalam penilaian risiko pinjaman perumahan satu keluarga. Aset ini tidak perlu ditukarkan menjadi dolar sebelum akhir pinjaman dan dapat dihitung dalam bentuk spot sebagai cadangan. Sementara itu, FHFA menetapkan bahwa hanya sertifikat aset yang diterbitkan oleh bursa terpusat yang diatur oleh AS yang dapat dipertimbangkan, dan bursa tersebut harus mematuhi semua hukum dan peraturan yang berlaku.

Dalam merumuskan mekanisme evaluasi yang relevan, Fannie Mae dan Freddie Mac perlu mempertimbangkan secara komprehensif dan memperkenalkan langkah-langkah mitigasi risiko yang diperlukan, termasuk penyesuaian terhadap volatilitas pasar, serta menerapkan faktor penyesuaian berbasis risiko pada proporsi cryptocurrency dalam aset cadangan. Sebelum menerapkan perubahan kebijakan apa pun, perusahaan harus terlebih dahulu mendapatkan persetujuan dewan direksi mereka, kemudian diserahkan untuk ditinjau oleh FHFA.

Saat ini, perintah tersebut telah resmi berlaku, FHFA meminta Fannie Mae dan Freddie Mac untuk mempercepat penelitian dan penerapan dalam kerangka waktu yang wajar dan dapat dilaksanakan. Namun, dokumen tersebut tidak mengungkapkan rincian seperti ruang lingkup yang berlaku, daftar mata uang yang dapat dimasukkan, jadwal reformasi, atau pembagian tanggung jawab hukum, dan masih berada dalam tahap awal eksplorasi kebijakan.

Kebijakan ini diluncurkan pada saat pasar perumahan AS menghadapi berbagai tekanan. Dipengaruhi oleh lingkungan suku bunga tinggi dan pasokan perumahan yang tidak mencukupi, volume pemberian pinjaman hipotek AS pada kuartal pertama tahun 2025 turun ke titik terendah hampir dalam sejarah. Bisnis refinancing lesu, dan pembeli rumah pertama kali hanya menyumbang 30% dari total penjualan pada bulan Mei, jauh di bawah rata-rata historis 40%. Tingkat kepemilikan rumah nasional telah turun menjadi 65,1%, level terendah sejak 2020. Semakin banyak orang muda menunda keputusan membeli rumah, terpaksa memilih untuk bergantung pada orang tua atau menunda pembelian rumah dalam lingkungan sewa yang tinggi.

Tindakan FHFA ini dianggap sebagai strategi untuk mengatasi masalah struktural, terutama mengingat meningkatnya popularitas aset enkripsi di kalangan pemuda di AS, yang diharapkan dapat meningkatkan partisipasi mereka dalam pembelian rumah dan menghidupkan kembali pasar yang sedang lesu saat ini.

Kebijakan baru ini dengan cepat menarik perhatian dan perdebatan luas di kalangan enkripsi, banyak tokoh terkenal di industri ini menyatakan dukungan, percaya bahwa ini adalah titik balik penting lainnya bagi aset enkripsi menuju keuangan mainstream.

Michael Saylor berkomentar: "Generasi masa depan akan mengingat momen ini, Bitcoin secara resmi terintegrasi ke dalam 'mimpi Amerika'. Bitcoin telah diakui oleh sistem keuangan perumahan AS sebagai aset cadangan, ini adalah momen bersejarah dalam pengakuan institusi terhadap adopsi Bitcoin sebagai jaminan."

Anthony Pompliano指出，房利美和房地美现已允许借款人在申请抵押贷款时，将 bitcoin及 enkripsi资产作为资产证明的一部分。他认为这项改革本应早已实施，感谢Pulte促成了这一历史性进展。

Investor real estate Grant Cardone berpendapat bahwa Bitcoin yang masuk ke bidang real estate akan mengubah investasi real estate tradisional, dan yang lebih penting adalah menyelesaikan banyak masalah yang telah ada dalam real estate untuk waktu yang lama. Transformasi ini akan sepenuhnya merombak cara investasi dari kepemilikan rumah tunggal yang sederhana hingga real estate komersial yang kompleks.

Perlu dicatat bahwa Pulte sendiri juga merupakan pendukung enkripsi. Menurut dokumen pengungkapan keuangan yang dirilis pada bulan Februari tahun ini, ia memiliki Bitcoin senilai antara 500.000 hingga 1.000.000 dolar AS dan Solana dengan nilai setara, serta memiliki saham di penambang Bitcoin MARA Holdings dan GameStop.

Sejak 2019, Pulte telah beberapa kali secara terbuka mendukung Bitcoin, dan pernah mengungkapkan bahwa dirinya memiliki 11 Bitcoin, serta menganggapnya sebagai alat penting untuk membantu orang-orang termiskin di dunia, terutama mereka yang "tidak memiliki rekening bank". Ia menyatakan: "Sebagai dermawan, saya berharap dapat mendorong adopsi enkripsi secara luas." Ia juga menyarankan untuk memperhatikan pergerakan Bitcoin, emas, dan perak.