Pada 27 Februari, platform derivatif Deribit mengungkapkan bahwa seiring dengan fluktuasi harga Bitcoin di bawah 70.000 dolar AS, pemegang ETF dan departemen keuangan perusahaan sedang fokus membeli opsi put jangka 6 bulan dan 1 tahun dengan harga strike 60.000 dolar AS atau kurang, untuk melindungi diri dari risiko penurunan yang potensial.
Chief Commercial Officer Deribit Jean-David Péquignot mengatakan bahwa opsi put dengan strike 60.000 dolar AS ini setara dengan “asuransi harga”. Jika Bitcoin turun di bawah level tersebut, pembeli tetap dapat menjual aset sesuai harga yang disepakati, sehingga mengunci keuntungan minimum. Saat ini, volume kontrak terbuka terkait mencapai sekitar 1,5 miliar dolar AS, tertinggi di antara semua harga strike dan jangka waktu platform tersebut. Platform ini menyumbang hampir 80% dari volume perdagangan opsi kripto global.
Struktur opsi menunjukkan bahwa sentimen perlindungan pasar masih ada. Meskipun Bitcoin rebound hampir 5% sejak minggu ini, mencapai sekitar 67.500 dolar AS, indikator risiko inversi delta 25 untuk jangka 30 hari menunjukkan bahwa volatilitas implisit opsi put masih sekitar 7% lebih tinggi dibandingkan opsi call. Péquignot menambahkan bahwa dana lebih bersedia membayar premi untuk perlindungan terhadap penurunan, daripada mengejar kenaikan jangka pendek.
Skala kepemilikan ETF dan perusahaan membuat manajemen risiko menjadi lebih signifikan. ETF Bitcoin spot di AS telah mengakumulasi sekitar 1,26 juta BTC, sekitar 6% dari total pasokan yang beredar; perusahaan-perusahaan terdaftar secara kolektif memegang sekitar 1,14 juta BTC, sekitar 5,7% dari total pasokan. Jika harga turun di bawah 63.000 dolar AS, penurunan gamma market maker dapat memicu penjualan lindung nilai pasif, yang akan memperbesar volatilitas.
Menjelang level support utama Bitcoin, strategi lindung nilai ETF Bitcoin, alokasi Bitcoin perusahaan dalam keuangan, dan premi volatilitas pasar opsi menjadi sinyal penting dalam mengamati preferensi risiko pasar kripto.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
Satu paus BTC melakukan stop-loss pada long sebesar 17,60 juta dolar saat mengejar kenaikan dalam sehari, harga penutupan 71.463 dolar
10 April, Hyperinsight memantau bahwa alamat long utama BTC di Hyperliquid 0x1e9 menutup 247 BTC pada harga 71.463 dolar AS, mengalami kerugian sekitar 180 ribu dolar, karena memilih stop loss ketika harga BTC turun.
GateNews23menit yang lalu
Strategi Q1 menambah 89,599 BTC, mengapa dana perbendaharaan perusahaan dan dana ETF BTC justru berjalan berlawanan arah?
Strategi pembelian 89.599 BTC pada kuartal pertama, sementara dana ETF Bitcoin mengalami arus keluar hampir 500 juta dolar AS pada periode yang sama, dan terdapat perbedaan yang belum pernah terjadi sebelumnya antara kedua jenis dana institusional.
InstantTrends1jam yang lalu
Thailand Memperketat Aturan Kripto Sambil Memperluas Produk Bitcoin
Penyandang Dana Tersembunyi Menghadapi Pengawasan Setingkat Pemegang Saham
Thailand bergerak untuk memperketat kendali atas struktur kepemilikan kripto sambil memperluas akses pasar yang teregulasi. Otoritas berencana untuk melacak pembiaya tersembunyi dan membatasi arus modal ilegal. Pada saat yang sama, regulator membuka jalur untuk
CryptoBreaking1jam yang lalu
