Raksasa pengelola aset masuk! State Street bekerja sama dengan Galaxy akan meluncurkan dana likuiditas tokenisasi pertama di Solana, Ondo menyediakan dana awal sebesar 200 juta dolar

Lembaga keuangan tradisional raksasa dan institusi native crypto sedang melangkah ke tahap penting dalam proses integrasi mereka. Bank kustodian top dunia State Street bersama perusahaan pengelola aset crypto ternama Galaxy Asset Management secara bersama mengumumkan rencana peluncuran dana likuiditas tokenisasi bernama SWEEP pada awal 2026. Dana ini akan pertama kali diluncurkan di blockchain Solana, menggunakan stablecoin PYUSD yang diterbitkan PayPal untuk memungkinkan proses pembelian dan penebusan 7x24 jam, dan didukung oleh Ondo Finance dengan janji penyediaan seed funding sekitar 2 miliar dolar AS. Langkah ini menandai bahwa alat pengelolaan kas konvensional sedang secara sistematis dan dalam skala besar bermigrasi ke jaringan blockchain publik.

Penjelasan lengkap tentang dana SWEEP: “mobil penyapu uang” on-chain dari keuangan tradisional

Bagi pembaca yang belum akrab dengan pengelolaan kas tradisional, layanan “penyapuan likuiditas” adalah proses otomatis yang dilakukan lembaga keuangan dengan mengumpulkan dana idle dari rekening nasabah dan menempatkannya pada aset jangka pendek yang likuid dan berisiko rendah untuk memperoleh keuntungan. Dana likuiditas on-chain State Street Galaxy adalah upaya penting dalam mengonversi layanan keuangan matang ini ke dalam bentuk blockchain.

Berdasarkan pengumuman, dana SWEEP akan dibuka secara ketat untuk “pembeli yang memenuhi syarat”, yang terutama merujuk pada investor institusi besar. Desain inovatifnya terletak pada fakta bahwa proses pembelian dan penebusan akan sepenuhnya dilakukan melalui PYUSD stablecoin di atas blockchain. Ini memungkinkan klien institusi menikmati efisiensi masuk-keluar dana yang hampir real-time, memecahkan batasan hari perdagangan dan siklus penyelesaian dalam keuangan tradisional, dan mewujudkan likuiditas global 7x24 jam yang sesungguhnya. Dana ini bertujuan agar institusi dapat memegang aset kas di blockchain tanpa harus mengorbankan kenyamanan dan keamanan yang diharapkan dari produk likuiditas tradisional.

Kolaborasi ini bukan kebetulan. Pada 2024, State Street dan Galaxy telah berhasil meluncurkan serangkaian ETF aset digital, dan penambahan produk dana dasar ini menunjukkan bahwa keduanya bergerak dari distribusi produk menuju pembangunan infrastruktur inti. Kepala divisi kas dan aset digital global State Street, Kim Hochfeld, menyatakan bahwa ini mencerminkan perubahan dalam model kolaborasi antara bank dan perusahaan crypto, dan keduanya akan bersama-sama “mendorong evolusi keuangan tradisional secara on-chain.”

Informasi utama tentang dana likuiditas tokenisasi SWEEP

Penyelenggara: State Street (Bank Dreyfus) dan Galaxy Asset Management

Nama dana: State Street Galaxy Onchain Liquidity Sweep Fund

Perkiraan peluncuran: Awal 2026

Blockchain pertama: Solana

Rencana pengembangan jaringan selanjutnya: Stellar, Ethereum

Stablecoin utama: PYUSD (PayPal USD)

Janji seed funding: Ondo Finance menyediakan sekitar 2 miliar dolar AS

Target pelanggan: Pembeli yang memenuhi syarat (terutama institusi besar)

Alat lintas-chain: Direncanakan memakai protokol interoperabilitas lintas-chain Chainlink

Pilihan jalur teknologi: Mengapa Solana, PYUSD, dan masa depan lintas-chain?

Pilihan teknologi dana SWEEP secara jelas memetakan logika pengambilan keputusan aplikasi blockchain tingkat institusi saat ini. Menggunakan Solana sebagai jaringan peluncuran pertama adalah keputusan penuh arti signal. Bukan hanya karena performa tinggi dan biaya transaksi rendah, tetapi juga karena ekosistem Solana menunjukkan “siap produksi” dan kepercayaan institusional yang meningkat di bidang pembayaran, DeFi, dan skenario finansial frekuensi tinggi lainnya. Dibandingkan blockchain lain, Solana diakui unggul dalam memproses transfer stablecoin dalam jumlah besar dengan latensi rendah, sesuai dengan kebutuhan efisiensi utama dana SWEEP.

Pilihan stablecoin juga dipertimbangkan matang. Menggunakan PYUSD, bukan stablecoin yang lebih lama dan mapan, menunjukkan perhatian terhadap aspek kepatuhan dan integrasi jaringan pembayaran tradisional. PYUSD diterbitkan oleh Paxos Trust yang diawasi oleh Departemen Layanan Keuangan New York, dan didukung oleh jaringan merchant dan pengguna global besar PayPal, sehingga kerangka kepatuhannya sangat penting bagi perusahaan keuangan tradisional besar seperti State Street. Pilihan ini juga mengindikasikan bahwa stabilcoin yang diterbitkan perusahaan teknologi dan keuangan besar yang patuh regulasi akan memainkan peran penting dalam tokenisasi aset institusional ke depan.

Selain itu, proyek ini berencana memperluas ke Stellar dan Ethereum, serta memanfaatkan layanan lintas-chain Chainlink untuk transfer aset dan data. Ini membentuk gambaran masa depan multi-chain: Solana sebagai lapisan transaksi berperforma tinggi, Ethereum sebagai lapisan penyelesaian aset dan penyimpanan nilai yang aman, dan Stellar yang mungkin berperan di bidang pembayaran lintas batas. Strategi multi-chain ini akan menjadi standar dalam mengatasi fragmentasi pasar blockchain oleh institusi besar.

Interpretasi tren industri: Bagaimana tokenisasi menjadi “pengikat” antara pasar tradisional dan crypto?

Presiden Ondo Finance, Ian De Bode, memberi penilaian tajam dan mendalam tentang SWEEP: “Tokenisasi dengan cepat menjadi pengikat antara keuangan tradisional dan ekonomi on-chain.” Ini bukan omong kosong. Peluncuran dana SWEEP adalah langkah penting dalam mengubah tren “aset dunia nyata” dari konsep ke implementasi skala, tetapi fokus utamanya bukan properti atau obligasi, melainkan aset paling dasar dan inti dalam sistem keuangan—yaitu kas.

Makna perubahan ini bersifat multi-layer. Pertama, secara besar-besaran mengoptimalkan efisiensi modal global melalui teknologi blockchain. Pengumpulan dana idle dari lembaga dan proses alih dana serta penebusan dapat dipercepat dari “hari” menjadi “menit” bahkan “detik,” yang merupakan penciptaan nilai besar. Kedua, memberikan jalur yang jelas dan patuh regulasi bagi lembaga keuangan tradisional untuk “naik ke blockchain.” Dengan berinvestasi dan menggunakan dana on-chain yang diatur secara regulasi ini, bank dan perusahaan asuransi dapat berpartisipasi dalam ekosistem keuangan blockchain tanpa harus memegang langsung crypto, sekaligus mengumpulkan pengalaman operasional on-chain yang berharga.

Lebih penting lagi, ini membuka jalan bagi tokenisasi aset yang lebih luas di masa depan. Begitu aset dasar seperti kas dapat mengalir lancar di blockchain, maka dasar-dasar seperti obligasi pemerintah, surat berharga komersial, bahkan dana ekuitas dapat dengan mudah di-tokenisasi di jaringan. Kolaborasi Galaxy dan State Street adalah “roket tahap pertama” dalam membangun infrastruktur keuangan masa depan.

Dinamika kompetisi dan wawasan pasar: Siapa yang memimpin dalam perjalanan tokenisasi triliunan dolar?

Kerja sama State Street dan Galaxy bukan satu-satunya pemain di jalur dana tokenisasi, tetapi menandai bahwa kompetisi telah memasuki tahap baru yang dipimpin oleh “raksasa keuangan tradisional + ahli crypto asli”. Sebelumnya, BlackRock sudah meluncurkan dana likuiditas digital dolar berbasis Ethereum untuk institusi, dan Fidelity serta lainnya juga aktif bereksplorasi. Keunikan dana SWEEP terletak pada arsitektur multi-chain yang jelas, penekanan pada blockchain berperforma tinggi tertentu, dan integrasi mendalam dengan ekosistem PayPal.

Arah ini memberi wawasan bahwa kompetisi tokenisasi akan bergantung pada aspek kepatuhan, performa, dan ekosistem secara bersamaan. Keunggulan satu aspek saja tidak cukup. Kemenangan Solana dalam kerja sama ini adalah hasil dari investasi bertahun-tahun dalam stabilitas teknologi, ekosistem pengembang, dan hubungan institusional. Untuk investor, fokus utama dalam jalur tokenisasi bukan sekadar mengikuti proyek tertentu, melainkan mengamati blockchain mana yang mampu terus menarik aplikasi besar dari keuangan tradisional.

Ini juga memberi tantangan jangka panjang positif bagi protokol likuiditas DeFi native. Masuknya lembaga besar tidak hanya membawa dana besar, tetapi juga standar risiko, kepatuhan, dan operasional yang ketat. Perpaduan ini bisa melahirkan produk keuangan hybrid baru yang menggabungkan efisiensi DeFi dan kestabilan TradFi.

Penutup

Rencana peluncuran dana SWEEP oleh State Street dan Galaxy lebih dari sekadar pengumuman produk baru. Ini adalah deklarasi yang tegas bahwa sistem keuangan konvensional, dengan bank sebagai perwakilannya, tidak lagi puas hanya sebagai pengamat atau penjaga aset crypto, tetapi mulai secara aktif memanfaatkan teknologi blockchain untuk merombak secara sistematis bisnis pengelolaan kas inti mereka.

Pemilihan Solana dan PYUSD mengungkapkan bahwa institusi mengutamakan performa dan kepatuhan secara bersamaan; sementara janji seed funding Ondo sebesar 2 miliar dolar menunjukkan tingkat kepercayaan pasar terhadap arah ini. Tahun 2026 mungkin terasa jauh, tetapi jalur yang dibangun oleh para raksasa pengelola aset ini secara tidak terelakkan akan membawa aset tradisional bernilai triliunan dolar ke dunia blockchain. Saat uang tunai mulai bergerak efisien di blockchain melalui stablecoin, gambaran likuiditas dasar dan inovasi di ekosistem crypto kemungkinan besar akan mengalami perubahan mendalam yang saat ini belum sepenuhnya dapat kita bayangkan.