Pajak kripto baru Jepang dapat membangunkan 'raksasa tidur' investor ritel

Pajak baru yang lebih moderat untuk aset digital di Jepang diperkirakan akan membuat kripto semakin menarik bagi investor ritel.

Anggota parlemen di National Diet, legislatif Jepang, dilaporkan mendukung proposal dari otoritas pengawas keuangan negara tersebut, Financial Services Agency (FSA), yang akan menurunkan pajak atas kripto. Tarifnya akan turun dari maksimum 55% menjadi 20%, menyelaraskan rezim perpajakan lebih dekat dengan aset dan sekuritas tradisional.

Pelonggaran kode pajak mencerminkan tren pemerintah yang semakin moderat terhadap kripto di Jepang. Dari zona abu-abu menjadi regulasi ketat, hingga menjadi bagian dari rencana pertumbuhan nasional, pemerintah secara bertahap mengakui kripto sebagai bagian dari industri keuangan.

Pengakuan yang semakin berkembang ini, yang segera akan berbentuk pajak lebih rendah bagi trader kripto, akan menarik pengguna ritel baru, menurut pengamat industri.

Lebih banyak investor ritel akan datang dengan pajak kripto lebih rendah di Jepang

Selama bertahun-tahun, cryptocurrency beroperasi dalam ruang abu-abu di Jepang. Setelah runtuhnya bursa kripto Mt. Gox pada 2014, Diet memutuskan bahwa aset digital seperti Bitcoin (BTC) tidak dianggap sebagai mata uang atau obligasi. Oleh karena itu, mereka tidak dapat diatur di bawah Undang-Undang Perbankan dan Undang-Undang Instrumen dan Bursa Keuangan.

Hal ini secara efektif melarang bank dan perusahaan yang bergerak di bidang sekuritas untuk menawarkan layanan terkait cryptocurrency.

Pada Mei 2016, FSA membentuk rezim regulasi untuk penyedia layanan aset kripto di bawah Payment Services Act (PSA). Amandemen berikutnya terhadap PSA pada 2017 melegalkan kripto dan menciptakan standar untuk bursa. Standar ini mencakup Anti-Pencucian Uang, Know Your Customer, dan persyaratan registrasi.

Amandemen tersebut juga mengategorikan kripto sebagai “pendapatan lain-lain.” Tarif pajak penghasilan progresif di Jepang berkisar antara 5% hingga 45%. Ditambah dengan pajak penduduk tetap 10%, penalti pajak maksimum untuk kripto mencapai 55%.

Terkait: Tinjauan peraturan cryptocurrency di Jepang

Usulan pajak capital gain flat sebesar 20% akan membawa perpajakan aset digital lebih selaras dengan instrumen keuangan tradisional. Dengan demikian, pengamat pasar percaya lebih banyak investor ritel akan masuk ke kripto.

*Tabel ini dikompilasi dan diterbitkan pada September 2023.*Sota Watanabe, CEO perusahaan pengembangan blockchain Startale, mengatakan bahwa ini adalah “hari besar [for] Jepang […] . Jika disetujui tahun ini, kemungkinan ETF kripto dan pengurangan pajak dari hingga 55% menjadi 20% akan datang. Saya 100% yakin lebih banyak orang Jepang akan masuk onchain.”

Haseeb Qureshi, mitra pengelola di dana ventura kripto Dragonfly, mengatakan bahwa tingkat pajak tinggi di Jepang telah mengakibatkan “volume perdagangan ritel yang relatif rendah saat ini, dan sedikit perusahaan kripto berskala dunia.” Namun dengan PDB yang mendekati Jerman dan India, ini menjadikan Jepang sebagai “raksasa tidur dalam kripto.”

Penyebab utamanya, kata Qureshi, adalah pajak. “Arbitrase pajak ini adalah alasan besar mengapa MetaPlanet diperdagangkan dengan premium terhadap [nilai aset bersih] — membeli cangkang korporat BTC lebih menguntungkan pajak dibandingkan memperdagangkan BTC secara langsung.”

Ekosistem kripto Jepang tumbuh seiring regulasi stabil

Bahkan setelah amandemen pada 2017, regulasi kripto diperketat setelah guncangan lebih lanjut pada ekosistem kripto.

Pada 2018, bursa kripto Coincheck diretas sebesar $350 million. Kemudian pada tahun itu, bursa kripto mendirikan Japan Virtual Currency Exchange Association (JVCEA), sebuah badan regulasi mandiri untuk industri yang mendapat registrasi dari FSA. FSA juga membentuk kelompok studi untuk meningkatkan keamanan bursa kripto.

Pada 2019, regulator memperjelas definisi untuk industri kripto dan mewajibkan platform untuk mendeklarasikan niat mereka menawarkan layanan di Jepang dan mematuhi peraturan pelaporan yang diperlukan.

Klarifikasi dan persyaratan ini juga mencakup langkah-langkah yang telah mendorong pertumbuhan. Pada 2022, undang-undang baru mengizinkan institusi bersertifikat untuk menawarkan stablecoin yang didukung fiat. FSA juga mulai mengklasifikasikan beberapa cryptocurrency sebagai “produk keuangan.”

Pembaruan ini menyebabkan lonjakan produk dan penawaran baru, serta memicu minat investor terhadap aset digital. Dikombinasikan dengan penurunan upah riil relatif terhadap inflasi, investor Jepang mencari investasi dengan imbal hasil lebih baik — meski lebih berisiko.

Kepemilikan kripto secara keseluruhan menunjukkan puncak dan lembah yang mencerminkan kondisi pasar, namun tetap mengalami tren naik. Pertumbuhan akun terkait kripto juga stabil.

Pengamat mengatakan masih banyak ruang untuk pertumbuhan. Noriyuki Hirosue, CEO bursa Bitbank, mengatakan perubahan aturan pajak “dapat sangat memperluas pasar.”

Watanabe mengatakan bahwa, jika disahkan, reformasi pajak “akan menjadi kemenangan bagi industri. Pemerintah telah berdiskusi dengan para pemimpin industri Jepang dan ini adalah hasil kolaborasi yang luar biasa.”

Satoshi Hasuo, direktur perwakilan dan pejabat eksekutif bursa Coincheck, mengatakan bahwa masih ada sekitar tiga kali lebih banyak orang dengan akun perdagangan dibandingkan akun cryptocurrency. Langkah selanjutnya adalah “memikirkan bagaimana kita akan menarik orang-orang ini.”

Memang, platform mulai bersaing untuk apa yang mereka lihat sebagai gelombang baru trader ritel yang memasuki pasar Jepang. Qureshi mengatakan, “Perusahaan korporat mendorong banyak energi di sini, yang cukup unik. […] Anda melihat SBI (major Ripple stake), Sony, Sega, Nomura, semuanya bergerak cepat dan membuat langkah besar.”

SBI VC Trade dilaporkan mempertimbangkan menawarkan leverage yang lebih tinggi dalam layanan perdagangan kriptonya. SBI Holdings juga baru-baru ini membentuk usaha patungan dengan Circle untuk menawarkan layanan peminjaman USDC (USDC).

Dan meskipun non-fungible token (NFTs) mungkin pada dasarnya mati di sebagian besar tempat, perusahaan Jepang menggunakan mereka untuk menarik turis dan memonetisasi IP populer seperti Hello Kitty. Pada awal 2025, HTT Digital bermitra dengan 22 perusahaan berbeda, termasuk pencipta Hello Kitty Sanrio dan raksasa seperti Nissan dan Yamaha, untuk meluncurkan koleksi NFT.

Industri kripto di Jepang sedang bersiap untuk pertumbuhan, seiring penawaran yang semakin luas dan pemerintah secara bertahap mengintegrasikan aset digital ke dalam sistem keuangan.

Majalah: Ketika privasi dan hukum AML berbenturan: Pilihan mustahil proyek kripto

• #Jepang
• #Pajak
• #Investasi
• #Adopsi
• #Bursa Cryptocurrency
• #Fitur Tambah reaksi