11.28 AI Harian AI mempercepat inovasi dan transformasi industri Aset Kripto

I. Berita Utama

1. Semua karyawan Nvidia “terintegrasi dengan AI”, Jensen Huang marah kepada penentang “Apakah kamu gila?”

Setelah Nvidia mengumumkan laporan keuangan yang mencetak rekor, CEO Jensen Huang mendorong “AIisasi” dalam rapat umum, meminta “semua pekerjaan yang dapat diotomatisasi diserahkan kepada AI”. Dia mengutuk beberapa manajer yang meminta karyawan “mengurangi penggunaan AI” dengan mengatakan “Apakah kamu gila?” Menekankan bahwa perusahaan tidak akan mem-PHK karyawan karena AI, malah masih merekrut ribuan orang di seluruh dunia, sepenuhnya menyambut gelombang AI.

Huang Renxun percaya, AI akan mengubah cara kerja secara menyeluruh, kecerdasan buatan tidak hanya dapat meningkatkan efisiensi, tetapi juga dapat melepaskan kreativitas manusia. Dia dengan tegas menyatakan bahwa perkembangan AI tidak boleh terhambat, jika tidak, Nvidia akan tereliminasi dari industri. Perusahaan sedang melakukan investasi besar-besaran di bidang chip AI, perangkat lunak, sistem, dan memperkuat kerja sama dengan raksasa teknologi seperti Microsoft dan Google.

Para analis menyatakan bahwa strategi “AIisasi” Huang Renxun meskipun memiliki prospek cerah, tetapi juga menghadapi banyak tantangan. Teknologi AI masih perlu disempurnakan, dengan adanya risiko privasi, keamanan, dan etika. Perusahaan perlu menyeimbangkan pengembangan AI dengan manajemen sumber daya manusia, untuk menghindari peningkatan konflik antara manusia dan mesin. Sementara itu, persaingan di industri AI sangat ketat, apakah Nvidia dapat terus mempertahankan posisi terdepannya masih perlu diuji oleh waktu.

2. Undang-undang regulasi kripto yang signifikan di Australia, dapat melepaskan bonus produktivitas sebesar 24 miliar dolar per tahun

Pemerintah Australia secara resmi mengajukan “Rancangan Undang-Undang Amendemen Perusahaan ( Kerangka Aset Digital ) Tahun 2025”, yang menetapkan kerangka regulasi pertama untuk pertukaran cryptocurrency dan platform kustodian di negara tersebut.

Peraturan baru mengharuskan perusahaan kripto untuk memiliki Lisensi Layanan Keuangan Australia dan berada di bawah pengawasan Komisi Investasi Sekuritas, sambil memberikan periode transisi 18 bulan bagi perusahaan yang patuh. Menteri Keuangan Jim Chalmers menyatakan bahwa undang-undang ini, sambil memperkuat perlindungan investor, diharapkan dapat melepaskan peningkatan produktivitas sebesar 24 miliar dolar AS setiap tahun, menandai masuknya Australia ke era baru dalam regulasi kripto.

Analisis menunjukkan bahwa undang-undang ini akan menciptakan lingkungan yang menguntungkan bagi industri kripto Australia, menarik lebih banyak investor institusi dan perusahaan inovatif untuk masuk. Selain itu, kejelasan regulasi juga akan meningkatkan kepercayaan konsumen dan mendorong aplikasi aset kripto secara luas. Namun, selama periode transisi, perusahaan yang ada harus mengeluarkan biaya kepatuhan yang besar, yang dapat memperburuk pergeseran dalam industri.

Selain itu, kebijakan pajak aset kripto masih terdapat ketidakpastian. Regulator perlu menjaga interaksi yang baik dengan industri, merumuskan aturan yang praktis, dan menyeimbangkan inovasi dengan pengendalian risiko. Hanya dengan menciptakan lingkungan regulasi yang inklusif dan hati-hati, industri kripto Australia dapat benar-benar melepaskan potensinya.

3. Up diserang oleh hacker, kerugian sekitar 445 miliar won Korea, pelaku di baliknya mungkin adalah kelompok hacker Korea Utara

Platform pertukaran kripto terbesar di Korea Selatan, Up, mengalami serangan hacker dan menemukan celah keamanan yang memungkinkan kunci privat dapat diprediksi. Mereka telah menghentikan pengisian dan penarikan aset digital. Up menganalisis banyak catatan transaksi publik di blockchain dan menemukan sekitar 44,5 miliar won Korea telah dicuri, dan saat ini sedang melacak serta membekukan aset digital yang telah dipindahkan dari platform.

CEO Up Wu Jingxi secara terbuka meminta maaf, mengakui bahwa itu disebabkan oleh manajemen keamanan yang buruk, tanpa alasan atau pembenaran apapun. Up akan melaporkan insiden serangan siber kepada otoritas terkait di Korea sesuai dengan undang-undang dan peraturan yang berlaku, dan akan menyelidiki penyebab dan skala insiden tersebut.

Perusahaan keamanan GoPlus menganalisis bahwa insiden serangan ini menimbulkan beberapa masalah serius, termasuk kebocoran dompet panas, adanya risiko keamanan dalam jaringan internal, dan pelaku di baliknya diduga merupakan kelompok peretas asal Korea Utara “Lazarus Group”. Organisasi ini terkenal dengan metode pencucian uang yang kompleks, dan dapat menghindari pengawasan melalui beberapa rute.

Para analis mengatakan, meskipun dompet dingin Up masih aman, platform tersebut telah mengalami kerugian besar dan kepercayaan pengguna telah terganggu. Peristiwa ini sekali lagi menyoroti pentingnya perlindungan keamanan di bursa kripto, di mana satu lini pertahanan tidaklah cukup, dan perlu pendekatan yang komprehensif dari berbagai aspek seperti teknologi, manajemen, dan kepatuhan untuk meningkatkan kemampuan manajemen risiko secara menyeluruh.

4. Aliran dana dari paus Bitcoin mencapai rekor tertinggi, tekanan penjualan mungkin akan meningkat.

Menurut analis CryptoQuant, selama 30 hari terakhir, aliran dana dari paus Bitcoin mencapai 7,5 miliar dolar AS, merupakan level tertinggi dalam setahun. Peningkatan aliran dana saat ini mirip dengan pola pada periode volatilitas tinggi sebelumnya, ketika harga Bitcoin jatuh dari sekitar 102.000 dolar AS ke titik terendah 70.000 dolar AS.

Dalam situasi ini, paus besar biasanya akan memindahkan dana ke bursa untuk merealisasikan keuntungan atau mengelola risiko saat pasar melemah. Mengingat indikator aliran dana 30 hari masih meningkat, data saat ini belum menunjukkan bahwa tekanan jual telah stabil.

Analisis menunjukkan bahwa harga Bitcoin mengalami tekanan teknis di sekitar 91000 dolar AS, jika turun di bawah level dukungan kunci 89000 dolar AS, mungkin akan kembali menguji 86000 dolar AS sebagai batas pemisah jangka menengah antara bullish dan bearish. Namun, prospek jangka panjang Bitcoin tetap positif, dengan masuknya dana institusi yang terus berlanjut, dan skenario aplikasi seperti pembayaran kripto secara bertahap mulai diterapkan.

Investor harus memperhatikan pergerakan pasar ke depan dengan cermat, dan mengatur waktu masuk dan keluar dengan baik. Selain itu, penting untuk melakukan hedging risiko dan tidak mengikuti tren secara membabi buta. Hanya dengan berinvestasi secara rasional, kita dapat memperoleh keuntungan di masa depan dalam peralihan antara bullish dan bearish.

5. Ekosistem Ethereum dipertanyakan, V God perlu menunjukkan arah pengembangan

Ethereum sedang mengalami keraguan yang belum pernah terjadi sebelumnya. Sejak ETF diluncurkan, telah terjadi penjualan bersih, dengan aliran dana keluar melebihi 1,2 miliar dolar AS. Dari peneliti inti Ethereum, organisasi komunitas pengembang, hingga perusahaan bisnis terkait ConsenSys dan investor eksternal, sedang muncul krisis kepercayaan yang besar.

V神 perlu lebih baik dalam menunjukkan arah dan tujuan untuk berbagai pihak yang terlibat, karena Ethereum sudah menjadi entitas bisnis terdesentralisasi yang sangat besar di seluruh pasar kripto dan bahkan pasar tradisional, yang tidak pernah ada entitas bisnis seperti ini dalam sejarah. Ujian untuk seluruh komunitas Ethereum dan V神 akan semakin berat, bahkan hingga ke tingkat yang tidak ada kerusakan tidak ada pembentukan.

Analis percaya bahwa ekosistem Ethereum menghadapi berbagai tantangan. Di satu sisi, peta jalan teknologi dipertanyakan, tingkat desentralisasi dan skalabilitas masih menjadi masalah; di sisi lain, perkembangan aplikasi populer seperti DeFi dan NFT melambat, kurangnya dorongan inovasi yang berkelanjutan.

Sementara itu, ekosistem blockchain publik lainnya berkembang pesat, terus menggerogoti pangsa pasar Ethereum. Untuk mendapatkan kembali posisi terdepan, Ethereum perlu terus berinovasi di berbagai aspek seperti teknologi, aplikasi, dan komunitas, serta memperkuat integrasi dengan lembaga keuangan tradisional, untuk benar-benar mewujudkan aplikasi skala besar.

Dua. Berita Industri

1. Bitcoin mengalami pergerakan bolak-balik dalam jangka pendek, level 91000 menghadapi tekanan suplai yang intens.

Bitcoin ( BTC ) pada 28 November melanjutkan tren rebound, mencapai puncaknya di 91345 dolar. Namun, di sekitar 91000, mengalami tekanan pasokan yang intens, dengan posisi beli dan jual bertarung di level tinggi. Para analis menunjukkan bahwa Bitcoin saat ini tertekan oleh tekanan teknis di sekitar 91000, dengan fluktuasi jangka pendek yang meningkat. Dukungan di bawah berfokus pada kisaran 89000-88000, jika kisaran tersebut tidak bertahan, secara struktural dapat menguji kembali sekitar 86000 sebagai titik pemisah jangka menengah antara posisi beli dan jual.

Dari perspektif makro, prospek negosiasi Rusia-Ukraina masih sangat tidak pasti, dengan negosiasi dan kemajuan militer yang berlangsung secara bersamaan, yang berarti risiko geopolitik belum benar-benar mereda. Sementara itu, tindakan militer dan sanksi Amerika di arah Amerika Latin semakin meningkatkan ketidakpastian di pasar energi, pelayaran, dan kredit. Geopolitik menunjukkan pola “dua garis utama yang memanas”, dengan logika penetapan harga risiko dana global beralih ke risiko struktural yang terganggu di beberapa wilayah secara bersamaan. Di pasar kripto, meningkatnya sentimen aversi risiko memberikan tekanan jangka pendek pada aset dengan volatilitas tinggi.

Data di blockchain menunjukkan bahwa ada banyak posisi kontrak terbuka yang belum diselesaikan untuk Bitcoin di sekitar 91000. Jika posisi ini dipaksa untuk diselesaikan, itu dapat memicu gelombang likuiditas dan memperburuk fluktuasi harga. Oleh karena itu, grafik likuidasi menunjukkan seberapa besar pengaruh ketika harga aset mencapai posisi tertentu. “Kolom likuidasi” yang lebih tinggi menunjukkan bahwa setelah harga mencapai titik tersebut, akan ada reaksi yang lebih kuat akibat gelombang likuiditas.

2. Ethereum mengalami tiga candle bearish pada grafik bulanan, bergerak sideways di level 3000 dolar.

Ethereum ( ETH ) mengalami penurunan drastis bulan ini namun stabil dan rebound menjelang akhir bulan, saat ini berfluktuasi di sekitar 3000 dolar AS. Data opsi menunjukkan, volatilitas implisit secara keseluruhan pulih dibandingkan bulan lalu, IV masa utama ETH berada di bawah 70%, yang merupakan tingkat tinggi tahun ini. Analis menunjukkan bahwa, dipengaruhi oleh ketidakpastian makro dan faktor lainnya, kinerja pasar pada kuartal keempat tahun ini cukup buruk, dengan perbedaan pendapat yang besar di pasar, tidak disarankan bagi investor untuk melakukan operasi leverage.

Dalam hal sentimen pasar, Ethereum mengalami tiga bulan berturut-turut dengan penutupan negatif pada bulan November, mencerminkan adanya perbedaan pendapat yang signifikan di antara para investor mengenai arah pasar ke depan. Beberapa institusi percaya bahwa Ethereum menghadapi hambatan besar dalam saluran kenaikan, dan sulit untuk terus mengalami lonjakan besar dalam jangka pendek. Namun, ada juga analis yang optimis terhadap prospek jangka panjang Ethereum, berpendapat bahwa sebagai platform kontrak pintar terkemuka, masih ada ruang pengembangan yang luas dalam bidang aplikasi seperti DeFi dan NFT.

Secara keseluruhan, Ethereum kemungkinan akan bergerak dalam kisaran $3000 dalam jangka pendek. Investor perlu memperhatikan perubahan situasi makro, arah kebijakan regulasi, serta inovasi aplikasi industri dengan cermat untuk menangkap peluang investasi. Selain itu, karena pasar cryptocurrency memiliki volatilitas yang tinggi, investor juga perlu memperhatikan pengendalian risiko dan melakukan diversifikasi portofolio secara bijak.

3. Ekosistem Solana terus memanas, harga SOL rebound dalam jangka pendek

Ekosistem Solana terus memanas, harga SOL rebound dalam jangka pendek. Data menunjukkan, dalam 24 jam terakhir harga SOL naik 3,2%, menjadi 34,7 dolar. Analis menunjukkan, peningkatan aktivitas ekosistem Solana adalah penyebab utama rebound harga SOL. Baru-baru ini, beberapa proyek terkenal seperti OpenAI bergabung dengan ekosistem Solana, mendorong perkembangan ekosistem.

Sementara itu, ekosistem Solana juga menghadapi beberapa tantangan. Masalah seperti kemacetan jaringan dan biaya transaksi yang tinggi masih perlu diatasi. Selain itu, Solana mengalami beberapa insiden gangguan jaringan tahun lalu, yang menimbulkan keraguan tentang keamanan. Namun, Yayasan Solana sedang meningkatkan investasi untuk meningkatkan kinerja dan keamanan jaringan.

Melihat ke depan, analis percaya bahwa momentum rebound jangka pendek SOL mungkin akan berlanjut. Namun, dalam jangka menengah hingga panjang, apakah Solana dapat benar-benar menjadi “pembunuh Ethereum” masih perlu diuji oleh waktu. Investor perlu memantau dengan cermat perkembangan ekosistem Solana dan berhati-hati dalam mengambil kesempatan investasi. Sementara itu, karena pasar cryptocurrency bergejolak, investor juga perlu memperhatikan pengendalian risiko dan mendiversifikasi portofolio investasi dengan bijak.

4. Pasokan stablecoin terus meningkat, mungkin mendorong gelombang berikutnya untuk Bitcoin.

Laporan penelitian menunjukkan bahwa stablecoin sebagai sumber likuiditas utama di pasar kripto, pertumbuhan pasokannya seringkali mendahului kenaikan harga Bitcoin. Data menunjukkan bahwa selama pasar bullish 2021 dan pemulihan pasar 2024-2025, pertumbuhan pasokan stablecoin jelas mendahului kenaikan harga Bitcoin.

Tim penelitian CryptoQuant menyatakan bahwa pasokan stablecoin saat ini berada pada tingkat tertinggi dalam sejarah, menunjukkan bahwa daya beli dasar pasar terus meningkat, yang mungkin menjadi pendorong penting untuk pergerakan harga Bitcoin berikutnya.

Para analis percaya bahwa pertumbuhan pasokan stablecoin mencerminkan peningkatan kepercayaan investor terhadap pasar cryptocurrency. Dengan lebih banyak dana mengalir ke pasar crypto, harga cryptocurrency utama seperti Bitcoin mungkin akan mengalami kenaikan baru. Namun, ada juga pandangan yang menyatakan bahwa pertumbuhan pasokan stablecoin belum tentu dapat langsung diubah menjadi peningkatan permintaan untuk cryptocurrency seperti Bitcoin, dan tingkat keterkaitan antara keduanya masih perlu diamati lebih lanjut.

Secara keseluruhan, perubahan pasokan stablecoin patut dicermati oleh para investor. Selain itu, investor juga perlu memperhatikan dengan seksama kondisi ekonomi makro, arah kebijakan regulasi, dan faktor-faktor lain yang memengaruhi pasar cryptocurrency, dengan hati-hati mengatur waktu investasi dan mengendalikan risiko.

Tiga. Berita Proyek

1. Apro Oracle: AI ditingkatkan Oracle 3.0, total nilai jaminan 15 miliar dolar

Apro Oracle adalah proyek oracle 3.0 yang ditingkatkan AI yang fokus pada pasar prediksi. Proyek ini bertujuan untuk mengatasi keterbatasan oracle tradisional dengan mencakup lebih dari 40 blockchain publik, untuk membangun standar keamanan untuk komunikasi data antara Agen AI.

Apro Oracle terbaru telah meluncurkan protokol ATTPS, yang digunakan untuk memprediksi peristiwa pasar dan aset tidak terstruktur lainnya. Protokol ini menetapkan standar keamanan untuk komunikasi data antara AI Agent, memastikan keandalan dan akurasi data. Total nilai jaminan Apro Oracle mencapai 1,5 miliar dolar, menunjukkan kekuatannya di bidang pasar prediksi.

Keunggulan inovatif dari proyek ini terletak pada penggabungan teknologi AI dengan oracle, yang meningkatkan akurasi dan efisiensi prediksi. Oracle tradisional biasanya bergantung pada sumber data terpusat, sementara Apro Oracle menggunakan model AI terdistribusi untuk melakukan prediksi, sehingga meningkatkan keandalan dan ketahanan data terhadap sensor.

Kemunculan Apro Oracle membawa peluang pengembangan baru bagi pasar prediksi. Dengan kemajuan teknologi AI yang terus berlanjut, pasar prediksi diharapkan dapat memperoleh layanan yang lebih akurat dan efisien. Para ahli industri percaya bahwa Apro Oracle memiliki potensi untuk menjadi pemimpin pasar prediksi, mendorong inovasi dan perkembangan seluruh industri.

2. Gensyn: Kami platform komputasi asli, mendorong penggabungan AI dan blockchain

Gensyn adalah platform komputasi asli We, yang bertujuan untuk mendorong integrasi teknologi AI dan blockchain. Proyek ini baru saja merilis detail teknis dari jaringan komputasinya, yang menarik perhatian luas di industri.

Sebagai jaringan komputasi terdistribusi, Gensyn memungkinkan siapa saja untuk menyumbangkan sumber daya komputasi dan mendapatkan imbalan token. Platform ini menggunakan mekanisme konsensus dan model insentif yang inovatif, yang memastikan pelaksanaan tugas komputasi yang efisien dan distribusi yang adil. Dibandingkan dengan komputasi awan tradisional, Gensyn menawarkan layanan komputasi yang lebih terdesentralisasi, transparan, dan ekonomis.

Inovasi Gensyn terletak pada penggabungan AI dengan teknologi blockchain. Platform ini tidak hanya dapat menjalankan tugas komputasi tradisional, tetapi juga dapat mendukung pelatihan dan inferensi model AI. Ini memberikan kemungkinan baru untuk pengembangan dan penerapan aplikasi AI, yang diharapkan dapat mendorong penerapan teknologi AI secara luas di bidang blockchain.

Para ahli di industri percaya bahwa Gensyn memiliki potensi untuk menjadi infrastruktur dasar yang kunci dalam penggabungan AI dan blockchain. Dengan penetrasi teknologi AI yang terus meningkat di berbagai sektor, permintaan akan sumber daya komputasi yang berkinerja tinggi, aman, dan transparan akan terus berkembang. Kemunculan Gensyn menawarkan solusi inovatif untuk mengatasi masalah ini.

3. Hiperbolik: Jaringan komputasi terdistribusi, mendorong integrasi AI dan blockchain

Hyperbolic adalah jaringan komputasi terdistribusi yang bertujuan untuk mendorong penggabungan teknologi AI dan blockchain. Proyek ini baru-baru ini merilis rincian teknis jaringan komputasinya, yang menarik perhatian luas di industri.

Sebagai jaringan komputasi terdistribusi, Hyperbolic memungkinkan siapa saja untuk menyumbangkan sumber daya komputasi dan mendapatkan imbalan token. Platform ini mengadopsi mekanisme konsensus dan model insentif yang inovatif, memastikan eksekusi tugas komputasi yang efisien dan distribusi yang adil. Dibandingkan dengan komputasi awan tradisional, Hyperbolic menawarkan layanan komputasi yang lebih terdesentralisasi, transparan, dan ekonomis.

Inovasi dari Hyperbolic terletak pada penggabungan AI dengan teknologi blockchain. Platform ini tidak hanya dapat melakukan tugas komputasi tradisional, tetapi juga mendukung pelatihan dan inferensi model AI. Ini memberikan kemungkinan baru untuk pengembangan dan penerapan aplikasi AI, yang diharapkan dapat mendorong penerapan luas teknologi AI di bidang blockchain.

Para ahli di industri percaya bahwa Hyperbolic berpotensi menjadi infrastruktur kunci untuk penggabungan AI dan blockchain. Dengan semakin meresapnya teknologi AI di berbagai sektor, permintaan akan sumber daya komputasi yang berkinerja tinggi, aman, dan transparan akan terus meningkat. Kehadiran Hyperbolic menawarkan solusi inovatif untuk mengatasi masalah ini.

4. Title.xyz: Model generasi gambar/video dengan gaya Midjourney

Title.xyz adalah proyek AI yang fokus pada generasi gambar dan video, yang bertujuan untuk meniru gaya seni Midjourney. Proyek ini baru saja merilis rincian teknis dari model generasi gambar mereka, yang menarik perhatian luas di industri.

Title.xyz menggunakan teknologi pembelajaran mendalam yang paling canggih, mampu menghasilkan gambar dan video yang realistis berdasarkan deskripsi teks. Mirip dengan Midjourney, model proyek ini dapat menangkap nuansa dan emosi dalam karya seni, sehingga menciptakan karya dengan gaya yang unik.

Inovasi dari proyek ini terletak pada penggabungan teknologi AI dengan penciptaan seni. Proses penciptaan seni tradisional biasanya bergantung pada manusia, sedangkan Title.xyz menggunakan model AI untuk secara otomatis menghasilkan karya seni, yang secara signifikan meningkatkan efisiensi penciptaan. Selain itu, proyek ini juga menyediakan platform terdesentralisasi yang memungkinkan siapa saja untuk mengunggah dan berbagi karya mereka sendiri.

Para ahli industri percaya bahwa Title.xyz diharapkan menjadi pemimpin dalam bidang seni kreatif AI. Dengan kemajuan teknologi AI yang terus berlanjut, karya seni yang diciptakan oleh kecerdasan buatan akan semakin umum. Kehadiran Title.xyz menyediakan platform kreatif yang benar-benar baru bagi seniman dan penggemar, diharapkan dapat mendorong inovasi dan perkembangan di seluruh industri.

Empat. Dinamika Ekonomi

1. Ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve pada bulan Desember meningkat, harga futures emas melonjak

Latar belakang ekonomi: Data inflasi terbaru menunjukkan bahwa tekanan inflasi di Amerika Serikat telah mereda, tetapi masih di atas target 2% dari Federal Reserve. Pertumbuhan PDB kuartal ketiga Amerika Serikat secara tahunan meningkat 2,9%, lebih tinggi dari yang diperkirakan. Pasar tenaga kerja tetap kuat, dengan tingkat pengangguran pada bulan Oktober sebesar 3,7%.

Peristiwa Penting: Ketua Federal Reserve, Jerome Powell, menegaskan dalam pidatonya pada 23 November bahwa mereka akan terus menaikkan suku bunga hingga inflasi menunjukkan penurunan yang signifikan. Namun, ia juga menyatakan bahwa laju kenaikan suku bunga di masa depan mungkin akan melambat. Ini memicu peningkatan ekspektasi pasar terhadap kemungkinan kenaikan suku bunga sebesar 50 basis poin dalam pertemuan Federal Reserve bulan Desember.

Reaksi pasar: Harapan kenaikan suku bunga Federal Reserve yang mereda membuat aset berisiko rebound. Kontrak berjangka emas spot melonjak hampir 2% pada hari Kamis, menembus 1780 dolar AS/ons. Para analis berpendapat bahwa jika Federal Reserve hanya menaikkan suku bunga 50 basis poin pada bulan Desember, hal itu akan mendukung emas untuk melanjutkan tren kenaikannya.

Pandangan Ahli: Analis Goldman Sachs menyatakan bahwa laju kenaikan suku bunga Federal Reserve yang melambat sesuai dengan harapan, tetapi prospek inflasi masih memiliki ketidakpastian. Mereka memperkirakan bahwa Federal Reserve akan mengakhiri siklus kenaikan suku bunga pada paruh pertama tahun 2023, pada saat itu suku bunga dana federal akan mencapai level puncak 5%-5,25%. Wells Fargo Investment Institute percaya bahwa potensi pergeseran dovish Federal Reserve, melemahnya dolar, serta perubahan logika investasi di sektor-sektor populer seperti AI, dapat menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk aset alternatif seperti emas.

2. Pejabat Bank Sentral Eropa mengisyaratkan akan terus menaikkan suku bunga secara signifikan

Latar belakang ekonomi: Tingkat inflasi zona euro mencapai 10,6% pada bulan Oktober, mencetak rekor tertinggi. Pertumbuhan GDP kuartal ketiga sebesar 2,1% dibandingkan tahun lalu, lebih rendah dari yang diperkirakan. Pasar tenaga kerja tetap kuat, dengan tingkat pengangguran 6,5% pada bulan Oktober.

Peristiwa Penting: Anggota Dewan ECB Isabel Schnabel dalam sebuah pidato menyatakan bahwa tekanan inflasi masih menyebar, dan bank sentral perlu terus menaikkan suku bunga secara signifikan untuk mengekang ekspektasi inflasi. Pernyataannya dianggap sebagai indikasi bahwa ECB akan kembali menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan Desember.

Reaksi pasar: Pernyataan hawkish dari Schneider membuat nilai tukar euro terhadap dolar AS sedikit naik. Pasar saham Eropa turun, investor khawatir bahwa kenaikan suku bunga akan lebih lanjut memukul pertumbuhan ekonomi. Imbal hasil obligasi pemerintah Jerman jangka 10 tahun naik menjadi 1,98%.

Pandangan ahli: Analis Deutsche Bank menyatakan bahwa pernyataan Schneider menunjukkan bahwa Bank Sentral Eropa akan kembali menaikkan suku bunga secara signifikan sebesar 50 basis poin pada bulan Desember, dan akan mendorong suku bunga di atas 3% pada awal tahun 2023. Mereka memperkirakan bahwa ekonomi zona euro akan mengalami resesi ringan pada tahun 2023. Sementara itu, Société Générale percaya bahwa Bank Sentral Eropa akan mengakhiri siklus kenaikan suku bunga pada paruh pertama tahun 2023.

3. Data konsumsi Thanksgiving di Amerika Serikat kuat, saham ritel melonjak.

Latar Belakang Ekonomi: Tingkat inflasi inti AS pada bulan Oktober adalah 6,3% tahun ke tahun, lebih tinggi dari yang diharapkan. Pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) tahunan kuartal ketiga meningkat 2,9% secara kuartalan, juga lebih tinggi dari yang diharapkan. Pasar tenaga kerja tetap solid, dengan tingkat pengangguran pada bulan Oktober sebesar 3,7%.

Peristiwa penting: Data ritel liburan Thanksgiving di AS menunjukkan bahwa pengeluaran konsumen pada Black Friday dan Cyber Monday mencapai rekor tertinggi. Data dari Adobe Analytics menunjukkan bahwa pengeluaran online pada Cyber Monday mencapai 10,9 miliar dolar, meningkat 5,8% tahun ke tahun.

Reaksi pasar: Data konsumsi yang kuat meningkatkan kepercayaan investor terhadap prospek ekonomi AS. Saham ritel S&P 500 melonjak 2,5% pada hari Kamis, memimpin pasar. Harga saham pengecer seperti Amazon dan Walmart meroket.

Pandangan ahli: Analis Bank of America Merrill Lynch menyatakan bahwa data konsumsi liburan yang kuat menunjukkan bahwa konsumen Amerika masih memiliki kemampuan pengeluaran yang kuat, yang akan mendukung ekonomi untuk menghindari resesi pada tahun 2023. Goldman Sachs berpendapat bahwa meskipun inflasi tinggi, pasar tenaga kerja yang kuat akan mendukung pengeluaran konsumsi. Namun, mereka memperkirakan bahwa pertumbuhan konsumsi akan melambat pada tahun 2023.

Lima. Regulasi & Kebijakan

1. Uni Eropa mengumumkan aturan baru yang mengharuskan perusahaan kripto berbagi data transaksi pengguna.

Komisi Eropa baru-baru ini mengumumkan seperangkat aturan baru yang mengharuskan perusahaan cryptocurrency yang beroperasi di Uni Eropa untuk melaporkan transaksi dan kepemilikan pengguna dalam format standar. Langkah ini bertujuan untuk memperkuat pengawasan terhadap aset kripto dan meningkatkan transparansi.

Menurut peraturan baru, bursa cryptocurrency, penyedia dompet, dan penyedia layanan aset kripto lainnya perlu melaporkan catatan transaksi dan informasi saldo pengguna kepada otoritas yang berwenang di masing-masing negara. Isi laporan mencakup identitas pengguna, jumlah transaksi, pihak lawan, dan data rinci lainnya. Otoritas pengawas di berbagai negara akan mendapatkan akses data pengguna yang lebih luas.

Komisi Eropa menyatakan bahwa peraturan ini dikeluarkan untuk menghadapi risiko pencucian uang, penghindaran pajak, dan risiko lainnya yang dibawa oleh aset kripto. Dengan meningkatnya tingkat adopsi cryptocurrency di Eropa, perlu untuk memperkuat pengawasan guna melindungi hak-hak investor. Namun, langkah ini juga memicu kekhawatiran mengenai privasi.

Otoritas Sekuritas dan Pasar Eropa ( ESMA ) mungkin akan ditunjuk sebagai lembaga pengatur utama untuk cryptocurrency, mengelola pekerjaan regulasi di seluruh Uni Eropa. Para pelaku industri percaya bahwa penerapan aturan ini akan meningkatkan biaya kepatuhan bagi perusahaan kripto, yang dapat mendorong beberapa perusahaan untuk meninggalkan pasar Eropa.

2. Inggris berencana memperkenalkan aturan “tanpa keuntungan, tanpa pajak” untuk pengguna DeFi

Pemerintah Inggris baru-baru ini mengumumkan proposal yang telah lama ditunggu-tunggu, yang akan memperkenalkan perlakuan pajak “tanpa hasil, tanpa kerugian” untuk banyak aktivitas keuangan terdesentralisasi (DeFi ) yang umum, termasuk peminjaman dan penyediaan likuiditas.

Proposal ini mendapat dukungan dari lembaga-lembaga utama dalam industri, bertujuan untuk menyelaraskan aturan pajak dengan mekanisme operasi DeFi yang sebenarnya, mengurangi beban administratif pengguna, dan menghindari hasil pajak yang tidak sesuai dengan substansi ekonomi.

Menurut proposal, pengguna tidak perlu membayar pajak penghasilan atau pajak keuntungan modal saat melakukan aktivitas seperti meminjam atau menyediakan likuiditas dalam protokol DeFi, asalkan tidak ada keuntungan atau kerugian yang direalisasikan. Ini berbeda dengan praktik saat ini yang menganggap aktivitas tersebut sebagai peristiwa kena pajak.

Pemerintah Inggris menyatakan bahwa peluncuran aturan ini akan menciptakan lingkungan yang lebih menguntungkan untuk bidang DeFi, menarik lebih banyak proyek inovatif untuk beroperasi di Inggris. Pada saat yang sama, ini juga akan mengurangi beban pajak pengguna dan meningkatkan daya tarik produk DeFi.

Namun, proposal tersebut mungkin akan mengecualikan tokenisasi aset dunia nyata (RWAs) dan sekuritas tradisional, serta mungkin mengharuskan pengguna untuk melaporkan transaksi besar. Pemerintah Inggris akan terus berkonsultasi dengan berbagai pihak di industri untuk menyempurnakan aturan.

Para pelaku industri menyambut baik hal ini. Pendiri Aave, Stani Kulechov, berpendapat bahwa aturan “promosi keuangan” yang ada saat ini menyulitkan pembangunan stablecoin yang patuh dan produk DeFi terintegrasi di Inggris, dan aturan baru ini akan membantu mendorong inovasi.

3. Australia mengajukan undang-undang regulasi kripto, yang dapat menghasilkan keuntungan produktivitas sebesar 24 miliar dolar setiap tahunnya.

Pemerintah Australia secara resmi mengajukan “Amandemen Undang-Undang Perusahaan ( Kerangka Aset Digital ) RUU 2025” kepada parlemen, menetapkan kerangka regulasi pertama negara itu untuk bursa kripto dan platform kustodian.

Berdasarkan isi undang-undang, semua perusahaan yang terlibat dalam perdagangan dan penyimpanan mata uang digital di Australia, harus memiliki Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL), dan berada di bawah pengawasan Komisi Investasi Sekuritas (ASIC). Undang-undang ini memberikan periode transisi selama 18 bulan bagi perusahaan yang mematuhi.

Menteri Keuangan Jim Chalmers menyatakan bahwa undang-undang ini bertujuan untuk memperkuat perlindungan investor, sekaligus menciptakan lingkungan regulasi yang mendukung bagi industri kripto. Dia mengutip data dari laporan penelitian yang menunjukkan bahwa kerangka regulasi ini diharapkan dapat melepaskan peningkatan produktivitas sebesar 24 miliar dolar Australia setiap tahun.

Ini menandai bahwa regulasi cryptocurrency di Australia resmi memasuki era baru. Sebelumnya, terdapat kekosongan regulasi di bidang ini, dan operasi perusahaan cryptocurrency berada di zona abu-abu. Pemberlakuan undang-undang baru ini akan memberikan kepastian bagi perkembangan industri.

Para profesional di industri ini umumnya menyambut baik. Co-founder bursa kripto Australia, Alex Miwitc, berpendapat bahwa ini merupakan perkembangan positif yang akan membantu menarik lebih banyak investor dan perusahaan ke pasar kripto Australia.

Namun, ada juga orang yang khawatir bahwa regulasi mungkin terlalu ketat. Analis cryptocurrency Martin Baer menyatakan bahwa kekuatan regulasi perlu menjaga keseimbangan, harus melindungi hak investor, tetapi juga tidak boleh membunuh inovasi.

4. Bank Sentral Afrika Selatan mengklasifikasikan aset kripto dan stablecoin sebagai risiko struktural

Bank Sentral Afrika Selatan ( SARB ) telah memasukkan aset kripto dan stablecoin ke dalam kategori risiko pemantauan baru, karena adopsi kripto lokal mengalami lonjakan besar.

SARB dalam laporan terbaru “Laporan Tinjauan Stabilitas Keuangan” menyatakan bahwa aset kripto dan stablecoin telah dikategorikan sebagai “risiko struktural” yang perlu dipantau dengan cermat. Laporan tersebut menyebutkan bahwa tingkat adopsi aset kripto di Afrika Selatan telah mengalami “pertumbuhan signifikan” dalam setahun terakhir, yang dapat menimbulkan risiko terhadap stabilitas keuangan.

Laporan tersebut juga secara khusus menyebut stablecoin, menyatakan bahwa hal itu dapat melemahkan efisiensi transmisi kebijakan moneter bank sentral. SARB menyatakan akan terus mengevaluasi dampak stablecoin terhadap sistem keuangan dan mengambil tindakan jika diperlukan.

CEO Ovex, bursa kripto dari Afrika Selatan, Jonathon Werner, memahami hal ini. Ia berpendapat bahwa bank sentral memiliki tanggung jawab untuk memantau dampak alat keuangan yang muncul terhadap ekonomi. Namun, ia juga menyerukan agar bank sentral tetap berkomunikasi dengan industri saat merumuskan regulasi, untuk memastikan bahwa langkah-langkah regulasi tersebut masuk akal.

Di sisi lain, analis cryptocurrency Richard Brown memiliki pandangan yang berbeda. Ia berpendapat bahwa kekhawatiran bank sentral terhadap aset kripto adalah sia-sia, karena saat ini pengaruh aset kripto dalam sistem keuangan Afrika Selatan masih terbatas. Ia menyarankan agar bank sentral terlebih dahulu mempelajari cara kerja aset kripto, daripada langsung mengkategorikannya sebagai risiko.

5. Eksekutif Polygon: Jumlah penerbit stablecoin mungkin akan melebihi 100.000 dalam lima tahun ke depan.

Aishwary Gupta, Kepala Pembayaran Polygon dan RWA Global, baru-baru ini menyatakan dalam sebuah pidato bahwa stablecoin global sedang memasuki “super cycle”, dan jumlah penerbit stablecoin mungkin akan melebihi 100.000 dalam lima tahun ke depan.

Gupta menunjukkan bahwa Jepang sedang terlibat dalam uji coba obligasi negara dan stimulus kebijakan melalui stablecoin seperti JPYC, membuktikan bahwa stablecoin dapat menjadi alat kedaulatan ekonomi negara, dan bukan mengurangi kekuasaan bank sentral. Ia menyatakan bahwa stablecoin dan mata uang fiat sama-sama dipengaruhi oleh kebijakan moneter, yang pada dasarnya akan meningkatkan permintaan global terhadap mata uang suatu negara, sama seperti stablecoin yang mendorong penggunaan dolar.

Gupta juga memperingatkan bahwa hasil dari stablecoin sedang menarik simpanan berbunga rendah dalam sistem perbankan (CASA) ke on-chain, mengurangi kemampuan bank untuk menciptakan kredit dan mempertahankan modal biaya rendah. Untuk menghadapi persaingan, ia memperkirakan bahwa bank akan menerbitkan “token simpanan” secara besar-besaran untuk menjaga dana tetap di neraca mereka, sambil memungkinkan pelanggan menggunakan aset di on-chain.

Pandangan ini memicu perdebatan hangat di industri. Analis cryptocurrency Michael vande Poppe percaya bahwa prediksi Gupta tidak berlebihan. Ia menunjukkan bahwa dengan semakin jelasnya regulasi, stablecoin akan menjadi titik masuk bagi pemerintah dan perusahaan di berbagai negara untuk memasuki bidang cryptocurrency.

Namun, ada juga yang khawatir tentang munculnya sejumlah besar stablecoin. Mantan bankir Goldman Sachs Raoul Pal berpendapat bahwa ini bisa memperburuk “dolarisasi” sistem keuangan, dan semakin memperkuat dominasi dolar di seluruh dunia. Dia menyarankan pemerintah negara-negara untuk berhati-hati dalam menerbitkan stablecoin dan memperhatikan pencegahan risiko ini.

Secara keseluruhan, prospek perkembangan stablecoin di masa depan sangat luas, tetapi juga perlu memperhatikan risiko potensial dengan serius dan merumuskan kebijakan regulasi yang wajar.