Sejarah terobosan reformasi pajak DeFi Inggris! Tanpa keuntungan tanpa kerugian, Pajak Keuntungan Modal ditunda

Inggris meluncurkan kerangka perpajakan baru untuk meringankan beban pengguna DeFi, menerapkan penundaan pajak keuntungan modal untuk pengguna pinjaman aset kripto dan pool likuiditas, hingga token dasar dijual. Otoritas Pajak dan Bea Cukai Inggris (HMRC) mengusulkan pendekatan “tanpa keuntungan, tanpa kerugian” untuk DeFi, yang akan mencakup peminjaman Token dan pengembalian Token jenis yang sama, pengaturan pinjaman, serta pemindahan Token ke pool likuiditas.

Kerangka Pajak Tanpa Pendapatan dan Kerugian Baru DeFi Inggris

（sumber: situs resmi pemerintah Inggris）

Otoritas Pajak dan Bea Cukai Inggris pada 26 November mengusulkan pendekatan “tanpa keuntungan, tanpa kerugian” terhadap DeFi, membatalkan pajak keuntungan modal yang dikenakan pada setoran di platform pinjaman aset kripto. Pendekatan ini akan mencakup peminjaman token dan pengembalian token jenis yang sama, pengaturan pinjam-meminjam, serta pemindahan token ke pool likuiditas. Cara penanganan pajak ini akan menganggap transaksi DeFi sebagai perubahan bentuk aset yang bersifat sementara, bukan sebagai tindakan disposisi yang dikenakan pajak.

Menurut proposal tersebut, keuntungan atau kerugian yang dikenakan pajak saat penukaran token likuiditas akan dihitung berdasarkan perbandingan jumlah token yang diterima pengguna dengan jumlah token yang awalnya diinvestasikan. Metode perhitungan ini memastikan bahwa pajak hanya terjadi ketika keuntungan atau kerugian yang sebenarnya ditentukan, bukan setiap kali ada penyetoran atau penarikan yang memicu peristiwa pajak. Ini mirip dengan cara penanganan pajak pinjam-meminjam sekuritas dalam keuangan tradisional, mencerminkan pemahaman regulator tentang sifat ekonomi DeFi.

Saat ini, ketika pengguna menyetorkan dana ke akun protokol, terlepas dari alasan apa pun, mereka mungkin perlu membayar Pajak Keuntungan Modal. Di Inggris, tarif Pajak Keuntungan Modal bervariasi antara 18% hingga 32% tergantung pada situasi tertentu. Cara penanganan pajak ini sangat membatasi penggunaan Keuangan Desentralisasi, karena setiap kali token disetorkan ke protokol pinjaman seperti Aave, Compound, atau memberikan likuiditas ke bursa terdesentralisasi seperti Uniswap, Curve, itu dapat dianggap sebagai peristiwa yang dikenakan pajak. Penanganan pajak yang rumit ini tidak hanya menambah beban pengguna, tetapi juga membuat kepatuhan menjadi sangat sulit.

Perbandingan Sebelum dan Sesudah Reformasi Pajak DeFi di Inggris

Sebelum Reformasi: Setoran dalam perjanjian langsung memicu Pajak Keuntungan Modal, dengan tarif 18%-32%, dan setiap kali melakukan operasi harus dikenakan pajak.

Setelah Reformasi: Menggunakan metode “tanpa keuntungan tanpa kerugian”, pajak hanya dikenakan pada saat penjualan akhir Token.

Ruang Lingkup: Pinjam Token, pengaturan pinjaman, penyetoran pool likuiditas, dan semua operasi Keuangan Desentralisasi.

Metode Perhitungan: Saat penebusan, bandingkan jumlah token yang diterima dengan investasi awal, selisihnya adalah penghasilan yang dikenakan pajak.

Reformasi ini memiliki makna yang sangat mendalam. Tidak hanya mengurangi beban pajak bagi pengguna DeFi, yang lebih penting adalah menyederhanakan proses kepatuhan. Pengguna tidak lagi perlu melacak setiap waktu dan harga dari setoran dan penarikan, cukup menghitung total keuntungan atau kerugian saat menjual token terakhir. Penyederhanaan ini akan secara signifikan menurunkan ambang batas penggunaan DeFi, mendorong lebih banyak pengguna Inggris untuk berpartisipasi.

Pemimpin industri memuji reformasi pajak DeFi di Inggris

Kepala Pemasaran Protokol Pembayaran Lintas Rantai Relay, Sian Morton, menyatakan bahwa kebijakan “tanpa keuntungan tanpa kerugian” dari HM Revenue and Customs Inggris adalah kemajuan yang berarti bagi pengguna DeFi Inggris yang “meminjam stablecoin dengan menggunakan aset kripto sebagai jaminan, dan membuat pemrosesan pajak lebih mendekati kondisi ekonomi nyata dari transaksi tersebut.” Dia menambahkan, “Ini adalah sinyal positif bagi posisi Inggris yang terus berubah mengenai masalah regulasi aset kripto.”

Pengacara Aave, Maria Riivari, menyatakan bahwa perubahan ini “akan dengan jelas menunjukkan bahwa transaksi DeFi hanya akan memicu pajak saat Anda benar-benar menjual Token.” Dia menambahkan, “Negara lain yang menghadapi masalah serupa mungkin harus memperhatikan pendekatan HM Revenue and Customs Inggris, serta penelitian dan pertimbangan mendalam di baliknya.” Penilaian ini mengisyaratkan bahwa model reformasi pajak Inggris mungkin menjadi acuan bagi negara lain di seluruh dunia.

CEO Aave Stani Kulechov menyatakan bahwa proposal tersebut “merupakan kemenangan besar bagi pengguna DeFi di Inggris yang ingin meminjam stablecoin dengan menggunakan aset kripto sebagai jaminan.” Aave, sebagai salah satu protokol pinjaman DeFi terbesar di dunia, memberikan penilaian positif dari CEO-nya yang memiliki arti penting sebagai indikator industri. Kebijakan perpajakan yang ramah ini mungkin menarik lebih banyak protokol DeFi dan pengguna untuk memilih Inggris sebagai yurisdiksi pilihan untuk beroperasi atau menggunakan.

Pujian yang konsisten dari para pemimpin industri menunjukkan bahwa reformasi pajak ini benar-benar mengenai inti masalah pengguna dan protokol DeFi. Peristiwa pajak yang kompleks dan sering di masa lalu membuat banyak pengguna enggan untuk aktif menggunakan fitur DeFi, khawatir terjebak dalam masalah pajak. Peluncuran kerangka baru ini akan melepaskan permintaan DeFi yang tertekan, yang mungkin memicu pertumbuhan cepat pasar DeFi di Inggris.

Usulan masih dalam tahap konsultasi aturan akhir belum ditentukan

Namun, proposal tersebut belum final. Otoritas Pajak dan Bea Cukai Inggris menyatakan bahwa mereka terus berkomunikasi dengan pemangku kepentingan terkait, “untuk mengevaluasi kelebihan dan kekurangan dari potensi skema ini, serta kebutuhan untuk melakukan perubahan legislatif pada aturan pajak untuk peminjaman aset kripto dan pool likuiditas.” Badan tersebut menambahkan: “Terutama untuk memastikan bahwa itu mencakup berbagai transaksi yang dapat dilakukan di bawah pengaturan ini, dan individu dapat mematuhi dengan baik.”

Sikap konsultasi yang berkelanjutan ini menunjukkan bahwa HMRC ingin mendengarkan masukan industri secara menyeluruh sebelum meluncurkan aturan akhir, untuk menghindari celah kebijakan atau permintaan yang tidak realistis. Ekosistem DeFi sangat kompleks, mencakup berbagai skenario seperti peminjaman, penyediaan likuiditas, perdagangan derivatif, dan jembatan lintas rantai, di mana setiap skenario mungkin memiliki pertimbangan pajak khusus. HMRC perlu memastikan bahwa kerangka kerja baru tidak hanya menyederhanakan proses kepatuhan, tetapi juga tidak menyebabkan celah pajak atau perlakuan yang tidak adil.

Dalam konsultasi awal, individu, perusahaan, profesional pajak, dan organisasi perwakilan mengajukan 32 balasan tertulis resmi, termasuk perusahaan modal ventura a16z Capital Management dan asosiasi industri mandiri Crypto UK. Keterlibatan yang luas ini menunjukkan bahwa industri kripto Inggris sangat memperhatikan reformasi pajak dan secara aktif memberikan pendapat profesional untuk membentuk kebijakan akhir.

Partisipasi a16z dan Crypto UK sangat penting. a16z sebagai lembaga investasi risiko enkripsi terkemuka, pendapatnya mencerminkan pertimbangan investor dan pihak proyek. Crypto UK sebagai asosiasi industri, pendapatnya mengintegrasikan tuntutan banyak perusahaan lokal Inggris. Partisipasi ketiga pihak ini memastikan keseimbangan dan komprehensivitas dalam proses pembuatan kebijakan.

Inggris Memimpin Inovasi Regulasi DeFi Global

Aturan-aturan ini memperkuat reputasi Inggris sebagai salah satu ekonomi utama yang paling ramah terhadap inovasi DeFi di dunia. Dibandingkan dengan ketidakpastian regulasi DeFi di Amerika Serikat dan kompleksitas kerangka MiCA Uni Eropa, Inggris sedang mencoba pendekatan yang lebih pragmatis dan fleksibel. Inti dari prinsip “tanpa keuntungan tanpa kerugian” adalah pengakuan bahwa sifat transaksi DeFi adalah perubahan sementara bentuk aset, bukan disposisi akhir.

Negara-negara lain yang menghadapi masalah serupa mungkin perlu memperhatikan pendekatan HM Revenue and Customs Inggris, serta penelitian dan pertimbangan mendalam di baliknya. Banyak otoritas pajak di berbagai negara masih menganggap setiap transaksi aset kripto sebagai peristiwa kena pajak, cara penanganan yang sudah ketinggalan zaman ini mengabaikan sifat teknis dan ekonomi dari Keuangan Desentralisasi. Inovasi Inggris dapat memicu pemikiran ulang tentang kebijakan pajak DeFi global.

Jika Inggris berhasil menerapkan reformasi pajak ini dan membuktikan bahwa itu dapat melindungi pendapatan pajak sekaligus mendorong inovasi, hal ini dapat menarik proyek dan pengguna DeFi global untuk berkumpul di Inggris. Ini akan meningkatkan posisi Inggris dalam persaingan pusat keuangan kripto global, bersaing dengan yurisdiksi yang ramah kripto tradisional seperti Singapura dan Swiss. Dalam jangka panjang, inovasi regulasi ini mungkin lebih efektif dalam mendorong perkembangan industri dibandingkan dengan insentif fiskal langsung.