Legislasi regulasi enkripsi Australia yang berdampak besar: dapat melepaskan bonus produktivitas sebesar 24 miliar dolar setiap tahun

Pemerintah Australia secara resmi mengajukan “Undang-Undang Amandemen Perusahaan (Kerangka Aset Digital) 2025”, yang menetapkan kerangka regulasi pertukaran dan platform kaki tangan koin enkripsi yang komprehensif di negara tersebut. Peraturan baru mengharuskan perusahaan enkripsi untuk memegang Lisensi Layanan Keuangan Australia (AFSL) dan berada di bawah pengawasan Komisi Investasi Sekuritas (ASIC), sementara memberikan periode transisi 18 bulan bagi perusahaan yang patuh. Menteri Keuangan Jim Chalmers menyatakan bahwa undang-undang tersebut, sambil memperkuat perlindungan investor, diharapkan dapat melepaskan peningkatan produktivitas sebesar 24 miliar dolar setiap tahun, menandai masuknya Australia ke era baru regulasi enkripsi.

Kerangka legislasi inti: Lisensi AFSL dan sistem regulasi dua kategori

Undang-undang regulasi aset digital yang diluncurkan oleh pemerintah Australia secara fundamental mengubah lanskap kepatuhan industri enkripsi. Undang-undang ini pertama kali secara jelas mengatur bahwa semua pertukaran dan penyedia layanan kustodian yang memegang aset kripto untuk klien harus mengajukan permohonan untuk mendapatkan lisensi layanan keuangan Australia, yang akan secara resmi memasukkan mereka ke dalam lingkup pengawasan ASIC. Menteri Keuangan Jim Chalmers dan Menteri Layanan Keuangan Daniel Mulino dalam pernyataan bersama menekankan, “Kami menganggap serius industri enkripsi Australia,” sekaligus menunjukkan bahwa blockchain dan aset digital memberikan peluang besar bagi ekonomi, sektor keuangan, dan lembaga bisnis.

Rancangan undang-undang ini akan memasukkan semua Aset Kripto dan perusahaan blockchain ke dalam sistem keuangan untuk memastikan bahwa mereka memenuhi standar transparansi, integritas, dan perlindungan konsumen yang berlaku untuk seluruh industri. Pernyataan bersama menunjukkan: “Australia diperkirakan dapat menghemat biaya hingga 24 miliar dolar AS setiap tahun dengan melepaskan potensi inovasi keuangan digital dan meningkatkan produktivitas.”

Undang-undang ini secara inovatif memperkenalkan dua kategori lisensi baru—“platform aset digital” dan “platform kustodian token”, yang membedakan peran perusahaan dalam memegang dan memindahkan dana klien. Mulino secara khusus menyatakan bahwa reformasi ini ditujukan pada perusahaan yang mengendalikan aset klien, bukan teknologi yang mendasarinya, dan memperingatkan bahwa “saat ini perusahaan dapat memegang jumlah koin kripto klien tanpa perlindungan hukum keuangan apapun”. Penempatan regulasi yang tepat ini mengakui prinsip netralitas teknologi sambil memastikan pengendalian risiko pada aspek-aspek penting.

Dari perspektif logika regulasi, Australia telah mengambil jalur yang mirip dengan Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA), tetapi menambahkan desain yang lebih sesuai dengan pasar lokal. Dibandingkan dengan sistem lisensi layanan pembayaran (PSA) Singapura, persyaratan AFSL Australia lebih ketat, terutama dalam hal rasio kecukupan modal dan sistem manajemen risiko. Standar tinggi ini mencerminkan filosofi regulasi pemerintah Australia yang ingin mencapai keseimbangan antara melindungi investor dan mendorong perkembangan industri.

ketentuan kunci undang-undang regulasi enkripsi Australia

Persyaratan Lisensi

• Memiliki lisensi AFSL secara paksa
• Menerima pengawasan berkelanjutan ASIC
• Dua jenis lisensi baru: platform aset digital, platform kustodian tokenisasi

Syarat Pengecualian

• Operator kecil dengan volume perdagangan tahunan di bawah 10 juta AUD (sekitar 6,5 juta USD)
• Aktivitas enkripsi dan perusahaan yang tidak terlibat dalam layanan keuangan

Pengaturan Transisi

• 18 bulan masa tenggang kepatuhan
• Harus mengajukan panduan layanan yang mengungkapkan biaya dan risiko

Tindakan Penegakan Hukum

• Menetapkan sanksi ketat untuk pelanggaran
• ASIC memiliki hak untuk mencabut platform yang melanggar

Pengaturan Tingkat Regulasi dan Transisi Mencerminkan Pertimbangan Praktis

Rancangan undang-undang ini menunjukkan sikap pragmatis regulator Australia, dengan menetapkan persyaratan yang berbeda untuk perusahaan dengan skala yang berbeda. Operator kecil dengan omzet tahunan di bawah 10 juta dolar Australia (sekitar 6,5 juta dolar AS) dapat memperoleh pengecualian, sementara perusahaan yang hanya melakukan kegiatan kripto sebagai layanan non-keuangan tambahan juga tidak berada dalam lingkup izin. Pendekatan regulasi bertingkat ini tidak hanya mengurangi beban kepatuhan untuk startup, tetapi juga memastikan bahwa titik risiko utama tercakup dengan baik, yang sangat kontras dengan sistem izin pertukaran uang negara bagian AS (MTL) yang kompleks.

Penetapan periode transisi selama 18 bulan sangat penting, karena memberikan waktu persiapan yang cukup bagi perusahaan yang ada untuk menyelesaikan aplikasi izin dan transformasi sistem. Mulino secara tegas menyatakan bahwa pengaturan ini bertujuan untuk memberikan ruang transisi yang lancar bagi perusahaan yang patuh. Mengingat pasar kripto Australia saat ini didominasi oleh beberapa CEX utama, yang sebagian besar telah membangun dasar kepatuhan tertentu, periode transisi akan membantu mereka lebih lanjut menyempurnakan sistem manajemen risiko, bukan membangun dari nol.

Panduan layanan adalah inovasi sistem yang patut diperhatikan. Platform harus secara jelas mengungkapkan struktur biaya, faktor risiko, dan sistem manajemen aset kepada pelanggan, kewajiban transparansi ini mirip dengan persyaratan prospektus di bidang keuangan tradisional. Dari sudut pandang perlindungan investor, ini akan secara signifikan memperbaiki keadaan asimetri informasi di pasar kripto saat ini, membantu pengguna membuat keputusan yang lebih bijaksana. Pada saat yang sama, standar pengungkapan informasi yang seragam juga memberikan dasar yang jelas untuk penegakan regulasi di masa depan.

Analisis Mendalam Proses Politik dan Dampak Industri

Rancangan undang-undang saat ini telah disetujui dalam pembacaan pertama di parlemen dan segera memasuki tahap pembacaan kedua, prosedur pengajuan cepat ini mencerminkan sikap mendesak pemerintah terhadap pengesahan undang-undang. Di Dewan Perwakilan, Partai Buruh yang dipimpin oleh Perdana Menteri Anthony Albanese diperkirakan dapat dengan mudah memastikan pengesahan rancangan undang-undang berkat mayoritas yang stabil, sementara tantangan sebenarnya akan muncul di Senat, di mana Partai Buruh mungkin perlu mengupayakan dukungan dari anggota independen dan legislator oposisi untuk akhirnya meluluskan rencana reformasi.

Industri enkripsi Australia menunjukkan sikap menyambut dengan hati-hati terhadap umpan balik dari undang-undang tersebut. Meskipun ada pengakuan umum tentang nilai kejelasan regulasi, banyak pihak yang meminta penyederhanaan aturan dan klarifikasi definisi. Terutama mengenai lingkup konsep-konsep kunci seperti “aset digital” dan “mengontrol aset klien”, industri berharap mendapatkan pedoman yang lebih spesifik. Umpan balik ini mencerminkan kebutuhan industri akan prediktabilitas regulasi, dan juga menyiratkan bahwa penyusunan peraturan pelaksanaan di masa depan akan sangat penting.

Dari sudut pandang struktur pasar, peraturan baru mungkin mempercepat proses integrasi industri. Platform pertukaran internasional besar memiliki keunggulan yang jelas dalam mengajukan AFSL berkat pengalaman kepatuhan dan cadangan sumber daya yang kaya; sementara operator lokal kecil menghadapi biaya kepatuhan yang lebih tinggi. Tren ini dapat menyebabkan peningkatan konsentrasi pasar, tetapi pada saat yang sama juga menciptakan peluang persaingan yang berbeda bagi penyedia layanan profesional yang fokus pada segmen tertentu.

Pilihan Jalur Australia di Tengah Tren Regulasi Global

Legislasi Australia kali ini merupakan salah satu bagian penting dari gelombang regulasi kripto global, namun pilihan jalurnya sangat khas. Berbeda dengan Amerika Serikat yang melakukan regulasi melalui penegakan hukum dan Uni Eropa yang melakukan legislasi komprehensif melalui kerangka MiCA, Australia mengambil jalur tengah — bukan sekadar penegakan hukum yang sederhana seperti “memukul tikus”, dan bukan aturan seragam yang mencakup segalanya, tetapi fokus pada dua tahap kunci yaitu kaki tangan dan pertukaran.

Dari sudut pandang filosofi regulasi, model Australia mencerminkan tradisi pragmatisme. Undang-undang secara jelas membedakan antara teknologi itu sendiri dan penerapan teknologi, hanya memberlakukan persyaratan lisensi pada perusahaan yang mengendalikan aset pelanggan, tanpa mengganggu pengembangan dan penerapan protokol blockchain yang mendasarinya. Pemikiran ini menghindari kemungkinan pengekangan inovasi teknologi yang disebabkan oleh regulasi yang berlebihan, sekaligus memastikan bahwa kekhawatiran inti tentang stabilitas keuangan dan perlindungan konsumen terpenuhi.

Rekaman penegakan hukum ASIC memberikan dukungan kepercayaan terhadap efektivitas peraturan baru. Sejak Juli 2023, lembaga tersebut telah menurunkan lebih dari 14.000 situs penipuan dan phishing, di mana penipuan terkait enkripsi menyumbang 20% dari total pembersihan. Sikap penegakan hukum yang positif ini, dikombinasikan dengan peraturan baru yang akan segera diterapkan, diharapkan dapat secara signifikan meningkatkan keamanan dan kepatuhan pasar enkripsi Australia, serta menghilangkan hambatan bagi masuknya dana institusi dalam skala besar.

Paradigma Baru Regulasi Enkripsi dan Peta Persaingan Asia-Pasifik

Peluncuran Undang-Undang Penyelenggaraan Kaki Tangan Kripto Australia tidak hanya menandai bahwa regulasi aset digital di negara ini memasuki tahap yang lebih matang, tetapi juga mewakili eksplorasi penting lainnya di bidang tata kelola kripto di kawasan Asia-Pasifik. Dengan Hong Kong, Singapura, Jepang, dan pusat keuangan lainnya yang masing-masing membangun kerangka regulasi kripto mereka, legislasi Australia ini semakin memperkaya pengalaman regional dan berkontribusi pada pembentukan standar regulasi yang saling diakui dan terkoordinasi. Bagi industri kripto, lingkungan regulasi yang jelas dan konsisten lebih dapat mendorong perkembangan sehat industri dibandingkan dengan insentif pajak atau subsidi, dan langkah Australia ini merupakan langkah nyata menuju tujuan tersebut. Seiring kemajuan proses di parlemen, komunitas kripto global akan memantau dengan cermat efektivitas eksperimen regulasi ini, yang kemungkinan besar akan menjadi contoh bagi negara-negara ekonomi menengah dalam menyeimbangkan inovasi dan risiko.