Bitcoin逆袭突破9.1万美元，12月降息预期下 pasar kripto全面反弹

Bitcoin mengalami rebound kuat setelah jatuh drastis ke titik terendah 81000 dolar minggu lalu, naik 4.5% dalam 24 jam menjadi 91755 dolar, kembali di atas level psikologis kunci 91000 dolar. Rebound ini bertepatan dengan lonjakan ekspektasi pasar terhadap penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) di bulan Desember mencapai 84.7%, mendorong kapitalisasi pasar total aset kripto kembali menjadi 3.2 triliun dolar. Data likuidasi menunjukkan 11.26 ribu trader di seluruh dunia dilikuidasi dalam 24 jam, dengan total 3.24 juta dolar, di mana posisi short dilikuidasi sebesar 2.46 juta dolar, menunjukkan bahwa sentimen pasar cepat beralih dari sangat pesimis.

Perubahan Kebijakan Makro: Ekspektasi Penurunan Suku Bunga Menjadi Katalis Rebound

Rebound Bitcoin kali ini sangat sesuai dengan perubahan sinyal ekonomi makro. Menurut data terbaru dari alat CME FedWatch, pasar saat ini memperkirakan probabilitas The Federal Reserve (FED) mengumumkan pemangkasan suku bunga pada pertemuan bulan Desember telah melonjak menjadi 84,7%, perubahan mendadak ini menjadi pendorong utama kenaikan harga aset berisiko. Vincent Liu, Chief Investment Officer dari Kronos Research, berkomentar: “Rebound Bitcoin yang melampaui 90.000 dolar mencerminkan rebound klasik setelah penurunan yang tajam; setelah mengalami penarikan yang brutal, pembeli mulai memasuki pasar. Sentimen risiko yang luas didorong oleh kemungkinan 80% pemangkasan suku bunga oleh The Federal Reserve (FED) pada bulan Desember memberikan dorongan yang diperlukan untuk menstabilkan pasar dan mendapatkan kembali momentum.”

Pernyataan Ketua The Federal Reserve (FED) Jerome Powell sebelumnya tentang ketidakpastian “apakah akan ada pemotongan suku bunga lagi pada bulan Desember” telah menambah lapisan ketidakpastian makroekonomi di pasar. Namun, pelemahan data ekonomi baru-baru ini telah mengubah ekspektasi pasar—indeks harga PCE inti bulan Oktober mengalami perlambatan dalam pertumbuhan tahunan menjadi 2,8%, tingkat pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,2%, sinyal-sinyal ini meningkatkan kepercayaan investor terhadap pergeseran kebijakan moneter. Perubahan latar belakang makroekonomi ini tidak hanya mempengaruhi pasar Aset Kripto, tetapi juga pasar saham tradisional yang sama-sama diuntungkan, dengan indeks Dow Jones Industrial Average naik 0,67% pada hari Rabu, indeks Nasdaq Composite melonjak 0,82%, dan indeks S&P 500 menambahkan 0,69%, mencetak kenaikan empat hari terbaik sejak bulan Mei.

Dari analisis relevansi historis, Bitcoin biasanya menunjukkan kinerja yang kuat pada awal siklus pemotongan suku bunga. Ketika The Federal Reserve (FED) memulai “pemotongan suku bunga asuransi” pada tahun 2019, Bitcoin naik sekitar 40% dalam enam bulan berikutnya. Lingkungan saat ini memiliki kesamaan dengan tahun 2019, tetapi juga terdapat perbedaan penting—sekarang Bitcoin memiliki pasar ETF yang matang, partisipasi institusi yang lebih luas, dan kerangka regulasi yang lebih jelas. Analis Jeff Ko mencatat: “Melihat secara keseluruhan, sentimen risiko yang lebih luas sebenarnya tetap relatif stabil. Pasar saham Amerika berada di puncak sejarah, yang membatasi tekanan untuk menghindari risiko. Harapan untuk pemotongan suku bunga sebesar 10 basis poin pada bulan Desember terus meningkat, menunjukkan lingkungan likuiditas yang lebih menguntungkan di masa depan.”

Kesehatan Struktur Pasar: Peningkatan Likuiditas dan Arus Masuk Dana Institusi

Meskipun harga mengalami volatilitas yang tajam, infrastruktur pasar menunjukkan ketahanan yang menggembirakan. Analis Jeffrey Ding mencatat bahwa rebound Bitcoin sebagian besar mencerminkan “rebound alami setelah penarikan tajam baru-baru ini”, bukan reaksi terhadap satu katalisator tunggal. Ia menambahkan: “Struktur pasar tetap sehat, likuiditas sedang membaik, dan fundamental jangka panjang tetap utuh.” Penilaian ini didukung oleh data on-chain — jumlah net outflow Bitcoin dari bursa telah meningkat dalam seminggu terakhir, menunjukkan bahwa investor lebih cenderung untuk memindahkan aset ke dompet pribadi daripada bersiap untuk menjual.

Aliran dana institusi memberikan perspektif penting lainnya. Meskipun Bitcoin ETF mengalami aliran dana keluar pada bulan November, data terbaru menunjukkan bahwa tren ini mulai mereda. Produk utama seperti IBIT dari BlackRock dan FBTC dari Fidelity mulai mendapatkan aliran dana masuk kembali, terutama setelah harga turun di bawah 85000 dolar, pembeli institusi secara jelas meningkatkan alokasi. Pola “beli saat harga rendah” ini mirip dengan perilaku yang diamati selama krisis perbankan tahun 2023, menunjukkan bahwa investor institusi telah menganggap Bitcoin sebagai komponen penting dalam alokasi aset jangka panjang, bukan hanya sebagai alat perdagangan jangka pendek.

Kesehatan pasar derivatif juga patut diperhatikan. Meskipun total likuidasi sebesar 324 juta dolar dalam 24 jam tampak mengejutkan, namun likuidasi posisi short mencapai 246 juta dolar, struktur ini menunjukkan bahwa sentimen pasar yang sebelumnya terlalu pesimis sedang diperbaiki melalui likuidasi paksa. Tingkat biaya modal telah kembali ke level normal, posisi terbuka kontrak perpetual berkurang secara teratur, semua tanda ini menunjukkan bahwa pasar sedang membersihkan diri dari keadaan yang terlalu terleveraged dengan sehat. “Reset” pasar derivatif ini memberikan dasar teknis untuk kenaikan yang lebih berkelanjutan di masa mendatang.

Tinjauan Data Pasar Kunci

Harga Bitcoin saat ini: 91755 dolar AS (perubahan 24 jam naik 4,5%)

Harga Ethereum saat ini: 3038 dolar AS (kenaikan 24 jam 2,8%)

Kapitalisasi pasar aset kripto: 3,2 triliun dolar AS (Peningkatan 24 jam 3,7%)

Total Dilikuidasi dalam 24 jam: 3,24 juta dolar AS

posisi short Dilikuidasi: 2,46 juta dolar AS

posisi long Dilikuidasi: 7822 juta dolar

Probabilitas penurunan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada bulan Desember: 84.7%

Perspektif Analisis Teknikal: Terobosan Level Kunci Bitcoin dan Target Pasar Selanjutnya

Dari sudut pandang analisis teknis, pemulihan Bitcoin di atas ambang psikologis 90000 dolar AS memiliki arti penting. Level ini bukan hanya merupakan level retracement Fibonacci 50% dari penurunan sebelumnya, tetapi juga posisi rata-rata bergerak 100 hari. Keberhasilan menembus di bawah tekanan ganda ini telah memberikan kepercayaan kepada para bull. Saat ini, Bitcoin sedang menguji area resistance 92000-92500 dolar AS, yang merupakan kombinasi dari level retracement Fibonacci 61.8% dan area perdagangan padat sebelumnya. Jika mampu menembus resistance ini secara efektif, target kunci berikutnya akan mengarah ke level bulat 95000 dolar AS.

Polanya pada grafik jangka pendek menunjukkan ciri khas pembalikan berbentuk V. Rebound Bitcoin dari titik terendah 81000 dolar AS minggu lalu telah membentuk garis tren naik yang jelas, saat ini garis tren tersebut memberikan dukungan dinamis di sekitar 88000 dolar AS. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) telah rebound dari area jenuh jual di bawah 30 hingga saat ini di 58, menunjukkan bahwa momentum beli sedang pulih tetapi belum masuk ke dalam kondisi jenuh beli. Indikator Moving Average Convergence Divergence (MACD) juga membentuk golden cross di bawah sumbu nol, lebih lanjut mengkonfirmasi pembalikan momentum jangka pendek. Kombinasi sinyal teknis ini memberikan keunggulan probabilitas untuk kelanjutan rebound.

Namun, faktor risiko tetap tidak boleh diabaikan. Volume perdagangan selama proses rebound tidak menunjukkan peningkatan yang signifikan, yang mungkin berarti bahwa kekuatan pembelian sebagian besar berasal dari posisi short yang ditutup kembali, bukan dari pembelian aktif dengan dana baru. Selain itu, terdapat celah yang jelas di sekitar 93500 dolar AS, berdasarkan teori celah, wilayah ini mungkin menarik harga untuk mengisi celah tersebut. Trader harus memperhatikan dengan cermat situasi pertahanan pada level dukungan 90000 dolar AS, jika jatuh di bawah posisi ini, mungkin akan menguji kembali dukungan jangka menengah di 87000 dolar AS. Analis Aset Kripto Vincent Liu mengingatkan: “Trader sedang memantau sinyal makro dengan cermat — termasuk prospek pemotongan suku bunga The Federal Reserve (FED) pada bulan Desember — serta apakah aliran dana institusi dapat memberikan likuiditas yang cukup untuk mempertahankan rebound.”

Performa koin sampingan: Pemulihan pasar secara keseluruhan dipimpin oleh Ethereum

Dipicu oleh rebound Bitcoin, sebagian besar altcoin utama juga menunjukkan pola kenaikan yang luas. Ethereum naik 2,8% menjadi 3038 dolar, berhasil merebut kembali level psikologis 3000 dolar. Kinerja ini sangat menarik perhatian, karena sebelumnya Ethereum menunjukkan performa yang relatif lemah dibandingkan Bitcoin, dan rebound kali ini mungkin menandakan perbaikan sentimen pasar yang luas. Dari sisi teknis, Ethereum perlu menembus level resistance 3100 dolar untuk mengkonfirmasi tren kenaikan yang lebih besar, sementara support kunci terletak di sekitar 2850 dolar.

Di antara koin enkripsi utama lainnya, XRP naik 1,6% menjadi 2,22 dolar, BNB melonjak 3,9% menjadi 897,9 dolar, dan Solana naik 2,9% menjadi 143,26 dolar. Kinerja yang luas namun bervariasi ini mencerminkan pemulihan preferensi risiko pasar yang bertingkat — Bitcoin sebagai aset kripto teraman memimpin rebound, diikuti oleh aliran dana yang perlahan menuju koin-koin besar, dan akhirnya baru berdampak pada token-token dengan kapitalisasi pasar kecil hingga menengah. Saat ini, pasar berada dalam periode transisi dari tahap kedua ke tahap ketiga, di mana para investor mulai mencari peluang nilai relatif, tetapi tetap menjaga kesadaran risiko tertentu.

Dari sudut pandang perkembangan ekosistem, tingkat aktivitas dari berbagai jaringan blockchain utama tetap stabil. Total nilai terkunci (TVL) dari solusi Layer2 Ethereum baru-baru ini mencetak rekor tertinggi, menunjukkan bahwa aktivitas pengguna tidak berkurang karena fluktuasi harga. Proyek DeFi dan NFT di ekosistem Solana juga tetap aktif, pendapatan biaya jaringan tetap pada level yang sehat. Fondasi yang solid ini memberikan dukungan nilai intrinsik untuk rebound koin alternatif, bukan semata-mata didorong oleh spekulasi. Dengan Bitcoin yang stabil, koin alternatif mungkin menghadapi peluang performa yang lebih berkelanjutan.

Perubahan Sentimen Pasar: Dari Ketakutan Ekstrem ke Optimisme Hati-hati

Indikator sentimen pasar Aset Kripto menunjukkan bahwa psikologi investor sedang beralih cepat dari “ketakutan ekstrem” minggu lalu menjadi “optimis hati-hati”. Indeks ketakutan dan keserakahan Aset Kripto dari Alternative.me telah pulih dari sebelumnya di bawah 30 menjadi saat ini 48, mendekati zona netral. Perubahan sentimen ini didorong oleh tiga faktor utama: perbaikan ekspektasi kebijakan makro, pertahanan level support kunci di aspek teknis, dan stabilisasi aliran dana institusi. Namun, indeks belum memasuki zona keserakahan, menunjukkan bahwa investor masih mempertahankan kewaspadaan tertentu, yang justru memberikan ruang bagi pasar untuk naik lebih lanjut.

Analisis sentimen media sosial memberikan wawasan dalam dimensi lain. Menurut data dari LunarCrush, proporsi sentimen positif dalam diskusi terkait Bitcoin meningkat dari titik terendah 35% menjadi 52% saat ini, sementara tingkat keterlibatan sosial meningkat sebesar 28%. Peningkatan aktivitas sosial ini biasanya mengindikasikan bahwa minat investor ritel mulai pulih, yang dapat membawa likuiditas baru ke pasar. Perlu dicatat bahwa dibandingkan dengan siklus sebelumnya, tema “memegang jangka panjang” dan “akumulasi” dalam diskusi media sosial saat ini meningkat secara signifikan, mencerminkan tingkat kedewasaan investor yang lebih tinggi.

Perubahan posisi di pasar opsi juga mencerminkan perubahan emosi. Data dari Deribit menunjukkan bahwa rasio opsi jual Bitcoin terhadap opsi beli telah turun dari 0,7 minggu lalu menjadi 0,55 saat ini, menunjukkan bahwa investor lebih cenderung membeli kontrak beli untuk berjudi pada ruang kenaikan. Rentang harga eksekusi utama menunjukkan bahwa kontrak opsi beli yang belum dilikuidasi di kisaran 92000-95000 dolar AS meningkat secara signifikan, dan kontrak ini dapat menjadi titik resistensi sementara di jalur kenaikan harga. Penataan ini di pasar opsi memberikan jendela waktu nyata untuk mengamati ekspektasi pasar.

Perjalanan Bitcoin kembali ke atas 91000 dolar AS mirip dengan tarian canggih antara ekspektasi makro dan teknik pasar. Ketika probabilitas penurunan suku bunga sebesar 84,7% bertemu dengan kenaikan harian sebesar 4,5%, ketika 324 juta dolar AS dilikuidasi di belakang posisi short yang hancur, pasar sedang menceritakan sebuah kisah tentang keyakinan dan dana dengan bahasa harga. Keistimewaan rebound ini bukan terletak pada amplitudo, tetapi pada struktur - dasar pasar yang sehat, likuiditas yang membaik, dan fundamental jangka panjang yang solid bersama-sama membangun ketahanan yang berbeda dari siklus sebelumnya. Dengan semakin dekatnya pertemuan kebijakan The Federal Reserve (FED) pada bulan Desember, pasar aset kripto mungkin akan menghadapi ujian baru di mana dorongan makro dan kekuatan endogen saling berinteraksi, sementara saat ini Bitcoin yang berdiri di ambang 91000 dolar AS, telah menulis pembuka untuk bab berikutnya. Dalam dua minggu ke depan, perubahan halus dalam ekspektasi penurunan suku bunga dan arah aliran dana ETF, akan sama-sama menentukan apakah kebangkitan ini adalah rebound teknis sementara, atau titik awal tren baru.