Galaxy Digital mengumumkan penerbitan obligasi yang dapat ditukarkan senilai 1 miliar dolar AS, harga saham langsung turun lebih dari 10%

Raksasa industri enkripsi Galaxy Digital Inc. mengumumkan penjualan obligasi yang dapat ditukar senilai 1 miliar dolar setelah harga sahamnya mengalami big dump dalam perdagangan pasca jam. Obligasi ini dapat ditukar menjadi saham biasa perusahaan, dengan suku bunga 0,5% hingga 1%, dan jatuh tempo pada tahun 2031. Penjual berencana menggunakan hasil bersih dari penjualan ini untuk mendukung pertumbuhan bisnis operasional intinya, dan mungkin akan membayar kembali obligasi preferen yang dapat ditukar yang jatuh tempo pada tahun 2026.

Galaxy Digital mendapatkan pendanaan strategis 10 miliar dolar, pasar khawatir efek dilusi menyebabkan harga saham anjlok

Menurut laporan Bloomberg, raksasa keuangan enkripsi Galaxy Digital Inc. (disingkat GDHI, dipimpin oleh Michael Novogratz) mengumumkan melakukan penggalangan dana besar: menerbitkan obligasi yang dapat ditukar senilai 1 miliar dolar AS (Exchangeable Bonds). Meskipun langkah ini bertujuan untuk mendukung pertumbuhan bisnis inti dan membayar utang yang ada, setelah pengumuman tersebut, saham Galaxy Digital (GDHI) anjlok tajam dalam perdagangan pasca-jam. Artikel ini akan menganalisis lebih dalam rincian penerbitan obligasi ini, reaksi pasar, dan potensi dampaknya terhadap perkembangan masa depan Galaxy Digital dan industri manajemen aset enkripsi.

Rincian Pendanaan Galaxy Digital: Obligasi yang Dapat Ditukar Senilai 1 Miliar Dolar Mengguncang Pasar

Galaxy Digital Holdings LP (sebagai anak perusahaan yang mengoperasikan perusahaan ini) sedang menawarkan sekelompok obligasi senior yang dapat ditukarkan dengan jangka waktu 5,5 tahun. Obligasi ini dapat dikonversi menjadi saham biasa Galaxy Digital, dengan fitur kunci berikut:

1. Skala penerbitan: 10 miliar dolar.
2. Suku Bunga (Coupon): Setiap tahun 0,5% hingga 1%.
3. Tanggal Jatuh Tempo: Tahun 2031.
4. Premium Konversi (Conversion Premium): Menurut informasi dari sumber yang mengetahui, premium konversi ditetapkan pada 35% hingga 40% dari harga saham pada saat itu.

Galaxy Digital berencana untuk menggunakan hasil bersih dari penerbitan ini untuk beberapa tujuan penting, termasuk: mendukung pertumbuhan bisnis operasional intinya (termasuk enkripsi perdagangan, manajemen aset, dan layanan perbankan investasi, dll), serta berpotensi membayar kembali obligasi senior yang dapat ditukar yang ada yang akan jatuh tempo pada tahun 2026. Penerbitan ini ditangani oleh beberapa bank investasi terkemuka seperti Goldman Sachs Group Inc., JPMorgan Chase & Co., dan Citigroup Inc., yang menunjukkan perhatian berkelanjutan Wall Street terhadap pasar aset digital.

Harga Saham big dump: Kekhawatiran Pasar Terhadap Potensi Efek Dilusi

Setelah mengumumkan penerbitan obligasi yang dapat ditukar senilai 1 miliar dolar AS, saham Galaxy Digital yang terdaftar di New York dan Toronto mengalami penurunan yang signifikan. Hingga Senin (hari pengumuman) pukul 17:43, American Depositary Receipts (saham AS) turun 10,3% dalam perdagangan setelah jam, menjadi $36,45 per saham.

Meskipun sebelum pengumuman ini, harga saham GDHI di pasar New York telah naik 134% tahun ini, mencerminkan kepercayaan tinggi pasar terhadap gelombang aset digital dan layanan manajemen asetnya, tetapi penurunan besar ini mencerminkan kekhawatiran investor saham enkripsi terhadap obligasi yang dapat ditukar.

• Efek Pengenceran (Dilution Effect): Obligasi yang dapat ditukarkan pada akhirnya dapat diubah menjadi saham biasa. Jika harga saham GDHI di masa depan melebihi premi konversi, pemegang obligasi yang menggunakan hak konversi mereka akan menyebabkan jumlah saham yang beredar meningkat, sehingga mengencerkan kepemilikan pemegang saham yang ada dan laba per saham.
• Tekanan arbitrase jangka pendek: Penerbitan obligasi sering kali memberikan tekanan jual pada harga saham jangka pendek, terutama ketika pasar mengartikan bahwa perusahaan membutuhkan banyak dana eksternal.

Signifikansi Strategis Galaxy Digital: Mengkonsolidasikan Posisi Mereka dalam Ekosistem Enkripsi

Galaxy Digital yang dipimpin oleh miliarder Michael Novogratz telah menjadi pemain kunci di bidang aset digital, mendorong enkripsi aset ke dalam sistem keuangan yang lebih mainstream. Perusahaan ini menawarkan serangkaian layanan mulai dari layanan perdagangan enkripsi hingga solusi manajemen aset, dan memegang posisi penting dalam kustodian enkripsi institusi dan manajemen dana aset digital.

Pendanaan sebesar 1 miliar dolar AS ini tidak hanya dapat mengoptimalkan struktur modal perusahaan (dengan berpotensi menggantikan surat berharga yang ada yang jatuh tempo pada tahun 2026 dengan obligasi 2031 yang memiliki suku bunga lebih rendah dan jangka waktu lebih panjang), tetapi juga dapat memberikan “amunisi” yang cukup untuk ekspansi berkelanjutan dari bisnis intinya. Dalam pasar bullish aset enkripsi, modal sangat penting untuk perekrutan bakat, peningkatan infrastruktur teknologi, dan investasi strategis serta akuisisi. Oleh karena itu, meskipun harga saham tertekan dalam jangka pendek, tetapi dalam jangka panjang, pendanaan ini membantu Galaxy Digital memperkuat posisinya sebagai pemimpin dalam layanan keuangan enkripsi.

Kata Penutup: Pertimbangan antara Pertumbuhan Jangka Panjang dan Fluktuasi Jangka Pendek dalam Investasi Saham Enkripsi

Tindakan Galaxy Digital menerbitkan obligasi yang dapat ditukar senilai 1 miliar dolar AS merupakan cerminan dari perkembangan cepat dan kapitalisasi industri keuangan enkripsi. Meskipun kekhawatiran pasar tentang dilusi ekuitas menyebabkan penurunan harga saham dalam jangka pendek, melalui pendanaan strategis ini, Galaxy Digital mendapatkan sumber daya berharga untuk mendorong pertumbuhan jangka panjangnya di bidang manajemen kekayaan aset digital, perdagangan, dan investasi. Bagi investor yang memperhatikan saham konsep enkripsi, penyesuaian kali ini memberikan kesempatan untuk menilai kembali nilai jangka panjang dan kepemimpinan industri Galaxy Digital.

Apakah Anda berpikir bahwa strategi ekspansi Galaxy Digital dapat mengatasi volatilitas harga saham dalam jangka pendek dan memberikan imbal hasil jangka panjang bagi para pemegang sahamnya?