Bagaimana Grayscale Mengubah Staking Kripto untuk Investor Wall Street

Staking Mata Uang Kripto semakin mendapatkan penerimaan arus utama sebagai cara untuk mendapatkan pendapatan pasif dari aset digital. Dengan kejelasan regulasi yang secara bertahap muncul, investor tradisional kini dapat berpartisipasi dalam staking melalui investment vehicles yang teratur dan mudah diakses. Peluncuran produk yang diperdagangkan di bursa berfokus pada staking pertama Grayscale (ETPs) menandakan terobosan besar, mengintegrasikan mekanika hasil blockchain ke dalam ekosistem keuangan tradisional dan mempercepat keterlibatan institusi di pasar kripto.

Grayscale memperkenalkan ETP kripto pertama yang dapat di-staking dan terdaftar di AS, menggabungkan eksposur kripto spot dengan imbalan blockchain.

Produk-produk ini memungkinkan investor untuk mendapatkan hasil staking tanpa kompleksitas operasional atau risiko kustodian.

Perkembangan regulasi dan persaingan pasar mendorong inovasi dalam instrumen staking kripto.

Risiko operasional dan regulasi, termasuk kinerja validator dan sentralisasi aset, tetap menjadi pertimbangan utama.

Staking kripto dan hambatan institusional

Staking Kripto melibatkan penguncian aset digital seperti Ether (ETH) atau Solana (SOL) untuk mendukung validasi transaksi pada blockchain proof-of-stake (PoS). Peserta menerima hadiah staking yang mirip dengan pembayaran bunga, yang mendorong keamanan dan skalabilitas jaringan.

Tidak seperti model proof-of-work Bitcoin yang membutuhkan konsumsi energi yang signifikan, jaringan PoS bergantung pada modal yang dipertaruhkan dan kinerja validator, menjadikannya lebih efisien energi dan lebih mudah diakses. Namun, banyak investor ritel dan institusi masih lebih memilih untuk hanya memegang token, karena hambatan teknis dalam menjalankan node validator, risiko kustodian, dan ketidakjelasan regulasi seputar imbalan staking.

Tahukah kamu? ETF berjangka Bitcoin pertama di AS, ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO), diluncurkan pada Oktober 2021 dan diperdagangkan lebih dari $1 miliar pada hari pembukaannya.

Peran Grayscale dalam institusionalisasi kripto

Sejak didirikan pada tahun 2013, Grayscale telah menjadi pemimpin dalam manajemen aset digital, mengawasi aset senilai lebih dari $35 miliar. Produk-produk inovatif yang memungkinkan staking menandai fase baru dalam integrasi Kripto dengan keuangan tradisional, memberikan eksposur berkualitas profesional yang diatur terhadap hasil blockchain.

Dengan menawarkan produk seperti Grayscale Ethereum Trust (ETHE) dan Solana Trust (GSOL), perusahaan telah menyederhanakan staking, memungkinkan investor institusi untuk mendapatkan manfaat dari hadiah blockchain tanpa mengelola dompet atau simpul validator. Dana ini memanfaatkan kustodian terpercaya dan jaringan validator untuk memberikan peluang investasi yang aman dan sesuai—mengubah staking dari operasi yang kompleks menjadi produk keuangan yang mainstream.

Tahukah kamu? Setelah penolakan awal, AS menyetujui ETF Bitcoin spot pertama pada Januari 2024, menandakan penerimaan kripto di pasar yang diatur.

Evolusi regulasi dan pasar

Peluncuran ETP yang mendukung staking mencerminkan pergeseran regulasi yang lebih luas dan meningkatnya persaingan pasar. Pada Mei 2025, Komisi Sekuritas dan Bursa AS memberikan panduan yang memungkinkan kegiatan staking kustodian yang diatur untuk beroperasi dalam hukum sekuritas yang ada, mengurangi ketidakpastian regulasi sebelumnya.

Manajer aset besar seperti BlackRock dan Fidelity yang memasuki ruang ETF kripto telah mendorong inovasi lebih lanjut. Sebagai respons, Grayscale memperkenalkan ETP yang mendukung staking yang menggabungkan penghasilan dengan struktur dana tradisional dan meluncurkan inisiatif pendidikan untuk mendorong transparansi dan pemahaman tentang staking kripto.

Tahukah kamu? Pada tahun 2025, ETF Ether mulai memungkinkan staking di on-chain, memungkinkan investor untuk mendapatkan hasil secara langsung tanpa menyentuh dompet mereka.

Bagaimana ETP kripto spot Grayscale memberikan hasil staking

Trust Ethereum Grayscale (ETHE), Trust Mini Ethereum (ETH), dan Trust Solana (GSOL) kini memfasilitasi staking on-chain sementara diperdagangkan di pasar over the counter atau di pertukaran. Ini adalah di antara produk yang terdaftar di AS yang menawarkan baik eksposur spot terhadap Mata Uang Kripto dan imbalan staking.

Hadiah didistribusikan dengan cara yang berbeda: ETHE membayar langsung kepada investor, sementara ETH dan GSOL menggabungkan hadiah ke dalam NAV, secara bertahap mempengaruhi nilai saham. Dana menggunakan kustodian institusional dan jaringan validator untuk mengelola risiko operasional yang terkait dengan staking, seperti pemotongan jaringan, waktu henti, dan kendala likuiditas.

Sejak mengaktifkan staking, Grayscale telah mempertaruhkan sekitar 32.000 ETH setiap hari, setara dengan sekitar $150 juta, menetapkan dirinya sebagai pelopor dalam pendapatan pasif melalui produk kripto yang terdaftar di AS.

Risiko dan kritik terhadap dana staking Grayscale

Ketidakpastian regulasi tetap menjadi perhatian utama. Tidak seperti ETF yang terdaftar di bawah Undang-Undang Perusahaan Investasi, ETHE dan ETH milik Grayscale disusun sebagai ETP dengan perlindungan regulasi yang lebih sedikit; GSOL, yang masih diperdagangkan OTC, menunggu persetujuan uplisting, menambah ketidakpastian.

Risiko operasional seperti kinerja validator, penalti slashing, dan waktu henti sistem terus ada. Mengelola likuiditas dan distribusi imbalan secara adil di antara para investor memperumit operasi dana. Selain itu, meningkatnya keterlibatan pemangku kepentingan institusional besar menimbulkan kekhawatiran tentang sentralisasi, yang berpotensi mempengaruhi tata kelola jaringan dan prinsip desentralisasi.

Adopsi pasar akan bergantung pada bagaimana produk-produk ini berkinerja di tengah penawaran kompetitif seperti Ether ETF dan lanskap regulasi yang terus berkembang.

Dampak pada kripto dari pelacak harga menjadi generator pendapatan

ETP yang diaktifkan staking dari Grayscale sedang mengubah persepsi aset kripto, mengalihkan mereka dari aset pelacak harga sederhana menjadi investasi yang menghasilkan pendapatan. Evolusi ini meningkatkan adopsi institusional, memungkinkan investor tradisional untuk mengakses hasil blockchain dalam kerangka yang teratur.

Seiring dengan matangnya staking di jaringan seperti Ethereum dan Solana, hal ini dapat menarik modal baru yang signifikan sambil mempromosikan keamanan dan stabilitas. Namun, kekhawatiran mengenai konsentrasi pasar dan kontrol menyoroti kebutuhan akan desentralisasi yang seimbang. Produk-produk ini akan membentuk penawaran di masa depan dengan menetapkan standar untuk transparansi, kepatuhan regulasi, dan keamanan investor dalam lanskap kripto yang terus berkembang.

Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan nasihat keuangan. Semua investasi melibatkan risiko; pembaca harus melakukan penelitian mereka sendiri sebelum berpartisipasi di pasar kripto.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Bagaimana Grayscale Mengubah Staking Kripto untuk Investor Wall Street di Crypto Breaking News – sumber terpercaya Anda untuk berita kripto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.