Laporan Dapp Kuartal Ketiga: DeFi TVL mencapai rekor tertinggi, volume transaksi NFT naik dua kali lipat.

Penulis: DappRadar; Terjemahan: Felix, PANews

Meskipun Bitcoin mencapai rekor tertinggi pada minggu pertama bulan Oktober, dasar yang sempurna untuk perkembangan akhir tahun 2025 telah diletakkan. Dapp terus terpengaruh oleh penurunan pasar kripto, tetapi inovasi tidak pernah berhenti. Dalam tiga bulan terakhir, telah disaksikan kebangkitan Dapp yang berkelanjutan, tokenisasi menjadi pilar penting dalam industri, NFT mendapatkan daya tarik, dan DeFi TVL juga mencapai rekor tertinggi.

Poin Utama:

• Jumlah dompet aktif harian Dapp adalah 18,7 juta, turun 22,4% dibandingkan kuartal sebelumnya.
• Permainan memperkuat posisi dominannya di pasar, tumbuh dari 20,1% di kuartal kedua menjadi 25% di kuartal ketiga. NFT (berkontribusi 18,5%) dan DeFi (berkontribusi 17,9%) mengikuti di belakang.
• TVL DeFi mencapai rekor tertinggi, dengan TVL semua blockchain dan protokol mencapai 237 miliar dolar.
• Volume transaksi NFT hampir dua kali lipat pada kuartal ini, mencapai 1,58 miliar dolar AS. Sementara itu, jumlah penjualan NFT mencapai rekor tertinggi kuartalan, mencapai 18,1 juta.
• Olahraga menjadi pasar pertumbuhan utama NFT, dengan volume perdagangan kategori ini meningkat 337%, mencapai 71,1 juta dolar.
• Kerugian akibat serangan hacker turun ke titik terendah tahun ini, yaitu 434 juta dolar AS, tetapi ancaman semakin kompleks.

1 Dengan melemahnya momentum SocialFi dan AI, tingkat penggunaan Dapp menurun

Jumlah dompet independen aktif harian Dapp turun 22,4%. Pada kuartal ketiga, Dapp rata-rata menarik 18,7 juta dompet setiap hari. Selama kuartal tersebut, jumlah dompet aktif di setiap kategori mengalami penurunan, tetapi kategori sosial dan AI mengalami penurunan yang paling signifikan.

Selama kuartal tersebut, daya tarik kategori AI mengalami penurunan, dengan jumlah rata-rata dompet aktif turun dari 4,8 juta di Q2 menjadi 3,1 juta di Q3. Tren penurunan ini terlihat dalam kesuksesan platform peluncuran agen AI, Virtuals Protocol. Di Q2, Virtuals Protocol menarik 10.000 dompet aktif setiap hari, sementara jutaan pengguna mengalir ke platform tersebut. Kini, platform tersebut menarik antara 1.000 hingga 1.500 dompet aktif setiap hari, dengan volume transaksi harian rata-rata sekitar 100.000 dolar.

Selain AI, Dapp sosial juga terkena dampak. Pada kuartal kedua tahun ini, jumlah dompet aktif harian Dapp sosial mencapai 3,8 juta. Namun, pada Q3, angka ini menurun lebih dari setengahnya, menjadi 1,57 juta dompet aktif. Berbagai Dapp sosial seperti The Arena, Layer3, dan OnchainGM mencapai puncaknya pada kuartal kedua, tetapi dalam tiga bulan terakhir, tingkat aktivitasnya turun drastis.

Jika dibagi berdasarkan bidang pasar, kategori sosial dan AI keduanya kehilangan pangsa pasar dalam satu kuartal terakhir. Pada kuartal kedua, AI adalah bidang pasar ketiga yang paling aktif, dengan pangsa 18,6%, tetapi pada kuartal ketiga, proporsi ini turun menjadi 16,8%. Bidang sosial mengalami dampak yang lebih besar, turun dari 15,9% menjadi 8,4%. Dalam hal dominasi pasar, pangsa pasar NFT telah meningkat, saat ini menempati posisi kedua dengan proporsi 18,5%. Sementara itu, kategori permainan masih mendominasi industri Dapp, dengan pangsa pasar sebesar 25%.

Awal tahun ini, game, DeFi, dan AI mendominasi, diikuti oleh sosial dan NFT. Situasi berbalik pada Q3. Game masih mendominasi, tetapi peringkat NFT meningkat dan saat ini berada di posisi kedua. DeFi dan AI mengikuti di belakang, sementara sosial kini merupakan bidang terlemah di pasar, telah dilampaui oleh berbagai Dapp dalam kategori "lainnya."

Jika dilihat secara terpisah, Dapps permainan masih mendominasi. Meskipun aplikasi belanja KAI-CHING menarik jumlah dompet aktif terbanyak, Dapps permainan menduduki sebagian besar dari lima besar. "World of Dypians" adalah metaverse permainan sosial, HOT Protocol menyediakan layanan gamifikasi, sementara KGeN adalah platform interaksi permainan.

2. DeFi TVL mencapai rekor tertinggi sejarah sebesar 237 miliar dolar AS

Dengan kenaikan harga cryptocurrency, inovasi mendorong pasar DeFi menuju puncak sejarah. Protokol pinjaman berkembang pesat, likuiditas lintas rantai telah menjadi topik hangat di industri, sementara kebangkitan koin meme dan token AI membawa likuiditas besar ke beberapa ekosistem. Selain itu, kebangkitan stablecoin sedang membawa DeFi ke sorotan keuangan tradisional.

Q3, Amerika Serikat telah mengesahkan tiga undang-undang cryptocurrency, di mana Undang-Undang GENIU sangat menonjol. Undang-undang ini memberikan kerangka hukum pertama untuk pembayaran stablecoin, yang mengharuskan penerbit untuk memiliki cadangan tunai atau obligasi pemerintah AS jangka pendek. Sementara itu, perusahaan dan dana investasi telah menginvestasikan miliaran dolar dalam bitcoin melalui ETF bitcoin. Peluncuran jaringan stablecoin Plasma, serta pengumuman perusahaan seperti Circle dan PayPal untuk meluncurkan jaringan, menyoroti permintaan lembaga keuangan tradisional untuk versi cryptocurrency dari dolar, euro, won, atau yen.

Dalam konteks ini, bidang DeFi telah mencetak rekor TVL baru. Pada akhir Q3, terdapat 237 miliar dolar yang terkunci dalam kontrak pintar DeFi. Ini adalah rekor tertinggi sepanjang masa, dan dengan perkembangan tokenisasi aset dunia nyata serta kemajuan berkelanjutan di bidang stablecoin, ini bisa menjadi awal dari gelombang besar likuiditas.

Namun, meskipun Ethereum telah menjadi pemimpin di bidang DeFi, ia tidak mengambil alih sorotan di Q3. Meskipun Ethereum masih mempertahankan posisi terdepan dengan TVL sebesar 119 miliar dolar, TVL-nya tetap turun sebesar 4%.

Solana berhasil mempertahankan posisi keduanya, tetapi merupakan blockchain dengan penurunan terbesar di antara sepuluh besar. TVL Solana turun 33%, menjadi 13,8 miliar dolar AS, yang sebagian besar disebabkan oleh melemahnya momentum seputar Pump.fun dan koin meme.

Situasi 8 blockchain lainnya di daftar jauh lebih optimis. BNB Chain meluncurkan DEX perpetual Aster, yang menarik perhatian. Hyperliquid, yang dirancang khusus untuk perdagangan perpetual di blockchain, juga telah mendapat perhatian besar selama setahun terakhir, dengan pertumbuhan TVL sebesar 29%, mencapai 2,85 miliar dolar. Ini juga merupakan tren di kuartal ini, di mana fungsi DEX secara bertahap menjadi sekompleks CEX.

3. Jumlah penjualan NFT mencapai rekor tertinggi sejak 2022

Karena banyaknya harga transaksi NFT yang relatif rendah saat ini, volume transaksi sedikit menurun. Namun, jumlah transaksi pada tahun 2025 mengalami peningkatan. Kuartal pertama mencatat penjualan 7 juta NFT, kuartal kedua mencapai 12,5 juta. Tren kenaikan ini masih berlanjut. Pada kuartal ketiga, pasar mencatat lebih dari 18,1 juta NFT terjual, menciptakan volume transaksi sebesar 1,6 miliar dolar.

Jumlah penjualan yang meningkat tidak tercermin dalam aplikasi nyata. Meskipun jumlah pedagang NFT mencapai jumlah bulanan tertinggi dalam 12 bulan terakhir, peningkatan tersebut sangat kecil dibandingkan dengan jumlah penjualan.

Pada kuartal pertama tahun 2025, terdapat 1,66 juta dompet yang melakukan transaksi NFT. Pada periode yang sama, tercatat 7 juta NFT terjual, yang berarti rata-rata setiap dompet melakukan transaksi 4,2 NFT. Pada Q3, ada 2,14 juta dompet yang melakukan transaksi 18,1 juta aset NFT. Ini berarti rata-rata setiap dompet melakukan transaksi 8,4 NFT.

Dalam dua kuartal, penjualan meningkat sebesar 158%. Namun, jumlah dompet hanya meningkat sebesar 28,6%. Ini menunjukkan dukungan yang kuat dari peserta yang ada, bukan gelombang besar pengguna baru.

Satu-satunya kategori NFT yang mengalami penurunan adalah kategori game. Selama kuartal terakhir, volume perdagangan NFT game turun 17%, sementara jumlah yang terjual turun 32%. Sebaliknya, volume perdagangan NFT olahraga meningkat 337%, mencapai 71 juta dolar, dan jumlah penjualannya meningkat 143%, mencapai 4,1 juta unit.

Lonjakan volume transaksi juga berkat beberapa perkembangan. Misalnya, OpenSea meluncurkan sebuah acara untuk token yang akan datang, sekaligus memberikan penghargaan kepada trader paling aktif di platformnya. Ini membuat pengguna mulai memperdagangkan NFT bernilai rendah untuk memenuhi standar harian. OpenSea berhasil meningkatkan jumlah penjualannya sebesar 29%, mencapai 9,27 juta aset.

Sementara itu, PFP (NFT jenis avatar pribadi) yang dipimpin oleh CryptoPunks, Moonbirds, BAYC, dan Pudgy Penguins mendapatkan perhatian. Volume perdagangan PFP tumbuh 187% secara kuartalan, mencapai 544 juta dolar. Meskipun CryptoPunks tetap menjadi piala suci bagi kolektor NFT, Pudgy Penguins secara bertahap berkembang menjadi merek hiburan yang terintegrasi dengan Web3, mencakup permainan dan bentuk hiburan lainnya.

Perusahaan di belakang Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, telah menjual sebagian aset dan fokus pada BAYC, MAYC, dan Otherside. Ini memberikan sedikit energi baru bagi komunitas Bored Ape. Namun, mereka tetap menjual Moonbirds.

Moonbirds menjadi proyek yang menonjol pada kuartal ini dengan penjualan 8.311 NFT dan total transaksi sebesar 88 juta USD. IP Moonbirds kini dimiliki oleh Orange Cap Games, yang mengumumkan rencana untuk memperkenalkan token BIRB ke Solana pada minggu pertama bulan Oktober.

Meninggalkan data, perubahan nyata sedang terjadi secara diam-diam. NFT sudah jauh lebih dari sekadar gambar JPEG monyet; ia sedang bergabung dengan tren RWA yang muncul dan DeFi.

Seri NFT terkemuka adalah Courtyard, yang men-tokenisasi kartu koleksi fisik dan kemudian menjualnya dalam bentuk NFT di blockchain. Setiap NFT di Courtyard adalah kartu perdagangan fisik yang telah di-tokenisasi, seperti kartu Pokémon atau kartu bisbol. Pengguna dapat memperdagangkan versi digital dari koleksi fisik atau menukarkannya dengan kartu fisik. Hanya di Q3, Courtyard telah menjual 1,55 juta item dengan volume transaksi lebih dari 145 juta dolar.

Ada tren baru yang muncul pada bulan September: strategi mikro NFT. Token Works meluncurkan konsep protokol otomatis bernama PunkStrategy untuk membeli dan menjual aset CryptoPunks. Pengguna mendapatkan token PNKSTR, di mana 10% dari biaya transaksi akan masuk ke dalam kumpulan dana. Setelah protokol mengumpulkan dana yang cukup, akan membeli CryptoPunk yang paling murah, kemudian menjualnya dengan harga 20% lebih tinggi dari harga beli.

Setelah CryptoPunk dijual di pasar terbuka, protokol akan menggunakan ETH yang diperoleh untuk membeli PNKSTR dari pasar. Token-token ini kemudian akan dihancurkan, keluar dari peredaran. Dengan demikian, PNKSTR menjadi cara untuk mengakses CryptoPunk tanpa perlu membeli NFT yang mahal.

NFT tidak lagi hanya berkaitan dengan koleksi. Aset digital ini dapat mewakili kepemilikan atas aset fisik, dan juga dapat menjadi bagian dari protokol DeFi yang terautomatisasi.

4 Ancaman peretasan tidak pernah berhenti, 4,34 juta dolar dicuri

Q3, hacker mencuri cryptocurrency senilai lebih dari 434 juta dolar. Insiden serangan terbesar melibatkan rekayasa sosial dan pemanfaatan celah. Pada bulan Juli, seorang hacker memanfaatkan kontrak jahat GMX V1 untuk memanipulasi langkah-langkah keamanan akuntansi internal, sehingga dapat menarik dana melebihi yang seharusnya diterimanya, mengakibatkan kerugian sebesar 42 juta dolar. Beberapa hari kemudian, CoinDCX kehilangan 44 juta dolar akibat server yang diretas.

Kejadian terbaru terjadi pada bulan September, proyek sosial UXLINK mengalami serangan kerentanan multisignature, yang menyebabkan pencurian aset senilai 21,7 juta dolar AS. Selain itu, peretas juga mendapatkan hak pencetakan yang tidak sah dan menerbitkan 1 miliar token UXLINK. Penjualan besar-besaran menyebabkan nilai token tersebut turun 70%. Ironisnya, peretas tersebut kemudian kehilangan token senilai 48 juta dolar AS akibat serangan phishing.

Peristiwa terbesar kedua di Q3 adalah serangan hacker terhadap bursa Turki BTCTurk. Namun, yang menduduki peringkat pertama adalah seorang korban yang kehilangan 783 Bitcoin (sekitar 91 juta dolar) melalui penipuan rekayasa sosial. Penyerang menipu korban tersebut dengan menyamar sebagai layanan pelanggan bursa dan dompet. Detail spesifik tidak diketahui, tetapi dengan munculnya alat AI, serangan semacam ini tampaknya lebih mungkin terjadi.

Lima kejadian ini menyusun sebagian besar dana yang dicuri pada kuartal ketiga. Jumlah yang dicuri mencapai 434 juta dolar, dan tampaknya intensitas serangan pada kuartal ini sedikit melemah. Namun, dengan tokenisasi aset dunia nyata, munculnya fitur DeFi yang lebih canggih, dan lembaga yang mencari untuk mengadopsi stablecoin, dapat dipastikan bahwa dompet kripto akan selalu menjadi target para penipu dan peretas. Laporan terbaru mengenai kerentanan zero-click pada sistem operasi iOS dan WhatsApp menunjukkan bahwa pengguna kripto perlu tetap waspada.

Penutup

Q3 menunjukkan ketahanan dan adaptabilitas Dapp di pasar crypto yang cepat berubah. Meskipun jumlah dompet aktif harian mengalami penurunan, dan bidang SocialFi serta AI menghadapi tantangan, Dapp tetap melangkah maju dan mencapai tonggak yang signifikan. TVL DeFi mencetak rekor 237 miliar dolar, menunjukkan pertumbuhan yang kuat, minat yang semakin meningkat dari investor institusi, terutama dalam stablecoin dan aset ter-tokenisasi.

Penjualan pasar NFT melonjak menjadi 18,1 juta, menyoroti perannya yang terus berkembang, yang telah melampaui kategori koleksi dan berintegrasi dengan DeFi dan aset dunia nyata. Sektor game masih mendominasi.

Dapp secara bertahap menjangkau kehidupan pengguna sehari-hari yang mencari layanan keuangan, permainan menarik, atau kartu Pokémon langka. Saat ini, jumlah dompet aktif mencapai jutaan, tetapi segera akan mencapai miliaran.