Buffett tutup semua posisi di BYD

Dalam beberapa hari ini, tindakan Buffett yang tutup semua posisi di BYD telah menjadi sorotan banyak media keuangan.

Ketika saya melihat pesan ini, tidak ada yang aneh, hanya sedikit penasaran, mengapa tuan tua baru saja tutup semua posisi?

Saya pertama kali mengenal BYD sepenuhnya karena membaca serangkaian buku transkrip rapat pemegang saham Berkshire Hathaway.

Dalam seri buku ini, BYD dan pendirinya adalah salah satu dari sedikit perusahaan China dan wirausahawan China yang disebutkan berulang kali.

Menurut deskripsi dalam buku, Buffett membeli saham perusahaan ini, terutama karena ketekunan Munger. Sang pria tua mengungkapkan bahwa dalam beberapa kali konflik pendapat dengan Munger dalam hidupnya, BYD adalah salah satunya. Saat itu Munger memukul meja meminta Buffett untuk membeli BYD.

Kemudian, ada saluran lain yang mengungkapkan informasi lebih lanjut yang mengatakan bahwa salah satu alasan utama Munger tertarik pada perusahaan ini adalah karena Li Lu.

Saya pasti tidak percaya bahwa pembelian Buffett dan Munger sepenuhnya karena rekomendasi orang lain. Saya percaya bahwa bahkan di bawah rekomendasi orang lain, kedua lelaki tua itu akan dengan teliti memeriksa kondisi perusahaan ini sebelum akhirnya membuat keputusan.

Dari sini dapat dilihat betapa menariknya perusahaan ini pada saat itu, betapa uniknya.

Namun, seperti saham lain yang dibeli oleh kakek, seperti Coca-Cola, Wells Fargo, dan lainnya, saya tidak membeli saham ini hanya karena kakek membelinya, hanya saja sejak saat itu saya mulai secara sengaja atau tidak sengaja meningkatkan perhatian saya terhadap berita perusahaan ini.

Awal tahun ini, bos Great Wall Motors pernah mengatakan kepada media berita (intinya):

Industri otomotif juga memiliki perusahaan seperti Evergrande.

Saya sangat ingat, selama beberapa hari berikutnya, banyak media luar negeri melaporkan berita dan petunjuk terkait BYD.

Karena rasa ingin tahu, saya melihat dengan seksama berita dan petunjuk tersebut. Meskipun saya tidak berani memastikan 100% bahwa semua informasi yang terungkap itu benar, sering kali kita dapat menggunakan akal sehat untuk menyimpulkan kebenaran dari keadaan dasar suatu hal.

Setelah menyusun berita dan petunjuk ini, saya langsung teringat dua perusahaan lain yang disebutkan dalam transkrip rapat tanya jawab pemegang saham: Fannie Mae dan Freddie Mac.

Dua perusahaan hipotek rumah, yang memiliki monopoli di Amerika Serikat, awalnya dipegang teguh oleh pria tua itu. Tetapi kemudian kedua pria tua itu menemukan bahwa mereka mulai mengabaikan risiko dan meluncur selangkah demi selangkah ke tepi yang tidak terkendali, jadi mereka dengan cepat melikuidasi semua posisi mereka.

Dan tidak lama setelah kedua pria tua itu membersihkan posisi mereka, krisis keuangan 2008 terjadi, dan tindakan kedua perusahaan ini juga terungkap. Ketika orang melihat kesalahan kedua perusahaan ini, mereka menyadari bahwa mereka telah melakukan begitu banyak hal kotor ketika mereka awalnya berada dalam posisi monopoli.

Jika bukan karena terlalu besar untuk gagal, dan bukan karena penyelamatan darurat pemerintah AS, perusahaan-perusahaan seperti itu seharusnya dibiarkan punah oleh pasar.

Setelah memikirkan tentang Fannie Mae dan Freddie Mac, saya mulai menduga bahwa kondisi yang diungkapkan oleh berita luar negeri seharusnya dapat ditemukan petunjuknya dalam laporan keuangan, kondisi seperti ini seharusnya tidak bisa disembunyikan dari orang tua itu, apakah dia sudah menjual saham BYD yang dimilikinya?

Meskipun kemudian setiap kuartal media akan melaporkan secara besar-besaran perubahan posisi sang pria tua, media selalu fokus pada perusahaan seperti Apple dan Occidental Petroleum, dan tidak ada yang pernah menyebut BYD. Saya juga lupa untuk memeriksa perubahan posisi BYD sang pria tua. Jadi, pertanyaan ini perlahan-lahan dilupakan.

Baru setelah saya melihat berita ini, saya tiba-tiba teringat pikiran yang saya miliki dan menyadari bahwa pria tua itu telah benar-benar membersihkan gudang. Saya memeriksa informasi lebih lanjut dan menemukan bahwa pria tua itu telah menjual BYD sejak 2022.

Selain itu, Tuan Munger baru meninggal pada akhir tahun 2023.

Jelas sekali, tindakan penjualan ini adalah pendapat yang disepakati oleh kedua orang tua tersebut. Hanya saja, pihak luar mengabaikan berita ini.

Pengalaman selalu lebih berharga.