Tiga alasan MicroStrategy "belum masuk daftar S&P 500" menjadi batu sandungan bagi MSTR; Robinhood terpilih melonjak 7% setelah jam perdagangan.

Penyesuaian terbaru dari saham komponen S&P 500 tidak memasukkan MicroStrategy (Strategy), tetapi memasukkan Robinhood, menunjukkan keseimbangan Wall Street antara inovasi dan stabilitas. (Latar belakang: Saham Metaplanet MicroStrategy Jepang merosot 50% dalam dua bulan, apakah efek flywheel Bitcoin gagal?) (Latar belakang tambahan: Zhihong Kecerdasan: Perusahaan "mirip MicroStrategy" pertama di Taiwan lahir, apakah Bitcoin + pasar keuangan negara berkembang dapat meledak menjadi pertumbuhan?) Perusahaan Indeks S&P Dow Jones mengumumkan daftar rebalancing S&P 500 pada 5 hari, mengecualikan "saham konsep Bitcoin pertama" Strategy (MSTR), tetapi memasukkan Robinhood (HOOD). Karena kapitalisasi pasar Strategy melampaui 90 miliar dolar AS dan memenuhi persyaratan kuantitatif yang terbuka, investor yang berharap merasa kecewa. (Indeks ini disesuaikan setiap kuartal) Di sisi lain, Robinhood menikmati "efek inklusi", melonjak sekitar 7% setelah jam perdagangan, dan akan secara resmi bergabung dengan indeks pada 22 September. S&P 500 mencakup dana pelacak lebih dari 6 triliun dolar AS, perubahan komponen biasanya memicu penyesuaian besar-besaran dari dana pasif, yang jelas berdampak pada harga saham terkait. MicroStrategy gagal: Konsentrasi risiko menjadi batu sandungan terbesar Meskipun laporan keuangan Strategy stabil dan dalam beberapa tahun terakhir terus mengubah laba untuk membeli Bitcoin (BTC), analisis menunjukkan bahwa komite S&P 500 memiliki hak prerogatif terakhir, dengan fokus pada tiga aspek: Pertama, Strategy memegang lebih dari 600.000 Bitcoin, eksposur sangat terkonsentrasi pada satu aset dengan volatilitas tinggi, melanggar prinsip diversifikasi risiko yang dicari oleh indeks. Kedua, fluktuasi harga sahamnya sekitar tiga hingga empat kali rata-rata indeks, jika dimasukkan, dapat meningkatkan keseluruhan volatilitas. Ketiga, komite secara jangka panjang mempertahankan keseimbangan industri komponen untuk menghindari risiko sistemik yang diperbesar secara berlebihan. Dengan kata lain, laporan keuangan yang cemerlang tidak dapat menutupi ketidakpastian yang dihasilkan oleh konsentrasi yang tinggi dan volatilitas yang ekstrem. Robinhood masuk daftar: Model bisnis yang beragam mendapatkan perhatian Meskipun Robinhood menyediakan fungsi perdagangan kripto, operasi inti tetap pada layanan manajemen saham, opsi, dan uang tunai, dengan sumber pendapatan yang lebih terdiversifikasi. Penelitian AInvesT memperkirakan bahwa pembelian pasif dari dana indeks dan ETF dapat membawa tambahan dana antara 9 miliar hingga 30 miliar dolar AS, yang membantu meningkatkan likuiditas dan valuasi. Bagi S&P 500, Robinhood memiliki sifat teknologi dan keuangan, dapat memperkenalkan konsep ekonomi baru tanpa meningkatkan volatilitas secara signifikan, sesuai dengan pertimbangan ganda komite antara stabilitas dan inovasi. Persimpangan industri kripto: Platform layanan mendapatkan pengakuan, pemegang aset masih dalam pengamatan Penyesuaian kali ini membuat perusahaan terkait kripto dalam S&P 500 meningkat menjadi tiga: Coinbase, Block, dan Robinhood, tetapi belum ada perusahaan yang terlihat memegang banyak koin secara langsung. Peristiwa ini menunjukkan bahwa pembuat indeks tradisional memiliki sikap terbuka terhadap platform yang menyediakan layanan keuangan yang beragam, tetapi tetap berhati-hati terhadap perusahaan yang memiliki banyak aset dengan volatilitas tinggi. Di masa depan, jika ingin mendapatkan pengakuan keuangan arus utama, perusahaan kripto tidak hanya perlu memperbesar skala, tetapi juga harus memperkuat transparansi dan pengendalian risiko, agar benar-benar bisa melewati ambang batas audit yang tidak terlihat. Berita terkait MicroStrategy Strategy telah menerbitkan 6 miliar dolar AS saham preferen berkelanjutan, mengumpulkan dana besar untuk membeli Bitcoin MicroStrategy kembali terjerat dalam masalah hukum: Mengapa prinsip akuntansi menyebabkan Michael Saylor mengalami masalah besar? Dana kedaulatan terbesar di Norwegia Q2 meningkat 83% dalam eksposur Bitcoin, membeli MicroStrategy dan Metaplanet secara tidak langsung memegang 11.400 BTC <"Tiga alasan MicroStrategy 'tidak masuk S&P 500' menjadi batu sandungan MSTR; Robinhood dipilih melonjak 7% setelah jam perdagangan"> artikel ini pertama kali diterbitkan oleh BlockTempo "Dynamik Blockchain - Media Berita Blockchain yang Paling Berpengaruh."