Robinhood membuka besar-besaran di tengah malam, mengusir imajinasi pertukaran sepanjang musim panas.

Original｜Odaily Odaily日报（@OdailyChina）

Penulis｜CryptoLeo（@LeoAndCrypto）

Pada dini hari waktu Beijing, Robinhood mengeluarkan "beberapa bom besar", mengumumkan akan meluncurkan tokenisasi saham, RWA L2, fitur kontrak berkelanjutan, dan layanan staking, dll..

Keterbatasan interaksi antara dana tradisional dan kripto serta kurangnya likuiditas selalu menjadi "masalah" bagi para pelaku kripto. Awal tahun 2024, situasinya mulai membaik, persetujuan ETF spot BTC mendorong dana tradisional untuk berinteraksi dengan kripto, setelah itu, aset kripto lainnya yang relatif mainstream juga mengikuti dengan pengajuan ETF; hingga tahun ini, undang-undang "GENIUS" telah menyalakan "bull market" dari sudut pandang stablecoin, dan keuangan tradisional kembali memasuki pasar dengan langkah besar. Namun, menurut saya, ini masih belum cukup, satu elemen penting untuk saling terhubung — tokenisasi saham — belum sepenuhnya memanfaatkan potensi.

Saat ini, di antara lembaga yang mengatur tokenisasi saham, ada tiga yang memiliki tingkat kepatuhan tinggi dan relatif dikenal. Pertama adalah Kraken yang sudah memulai, yang bulan lalu meluncurkan platform tokenisasi saham xStocks, yang kini mendukung perdagangan 60 saham AS sepanjang waktu; kedua adalah Coinbase yang sedang dalam proses, baru-baru ini sedang mencari persetujuan SEC untuk menerbitkan saham berbasis blockchain di AS, jika disetujui, ini juga akan memungkinkan Coinbase untuk menyediakan perdagangan saham tradisional di blockchain; ketiga adalah Robinhood yang menjadi bintang hari ini, yang saat mengumumkan L2-nya (berbasis Arbitrum Orbit) dan tokenisasi saham, juga meluncurkan beberapa produk baru, termasuk kontrak berjangka permanen untuk pelanggan Uni Eropa dan staking untuk pengguna AS. Selain itu, Robinhood juga akan memberikan token saham OpenAI dan SpaceX kepada pengguna Uni Eropa.

Menyusul berita ini, saham Robinhood HOOD naik lebih dari 12 poin menjadi 93,15 dolar (pada saat penulisan).

Tiga Langkah Besar — Pengumuman Robinhood Telah Ditentukan

Pada bulan Mei tahun ini, Robinhood mengajukan proposal kepada SEC AS yang bertujuan untuk mewujudkan tokenisasi pasar sekuritas AS. Proposal tersebut menunjukkan bahwa ruang lingkup tokenisasi dapat mencakup aset tradisional seperti obligasi dan saham.

Kemarin pagi, salah satu pendiri Robinhood, Vlad Tenev, mengungkapkan di X bahwa Robinhood akan merilis pengumuman penting terkait bisnis kripto satu hari setelahnya, yang akan mengungkapkan berita "yang menggembirakan" dari Robinhood Crypto. Beberapa jam sebelum peluncuran tokenisasi saham secara resmi, juga terdengar kabar bahwa "Robinhood EU mungkin akan meluncurkan layanan perdagangan saham tertokenisasi."

Berikut ini, Odaily akan memberikan penjelasan rinci tentang tiga berita besar yang diumumkan oleh Robinhood hari ini:

tokenisasi saham dan L2-nya

Situs resminya menampilkan bahwa saat ini pengguna Robinhood dapat membeli lebih dari 200 jenis token saham AS di aplikasinya, termasuk token saham NVIDIA, Microsoft, Apple, dan lainnya. Secara spesifik:

• Token saham ditampilkan dan diperdagangkan dalam dolar AS, ketika pengguna melakukan pemesanan, Robinhood secara otomatis akan menukarnya ke euro berdasarkan nilai tukar saat ini, dan mengenakan biaya tambahan 0,1% untuk biaya valuta asing kecil. Selain itu, tidak ada biaya tersembunyi;
• Ambang volume perdagangan sangat rendah: Hanya 1 Euro minimal untuk memulai perdagangan;
• Periode perdagangan hampir tersedia sepanjang waktu: dari Senin hingga Jumat, setiap hari 24 jam, dapat memperdagangkan saham yang tertokenisasi.

Robinhood juga meluncurkan kegiatan terkait, hingga 7 Juli, pengguna UE yang memenuhi syarat dapat memperoleh token saham SpaceX dan OpenAI senilai 5 euro secara gratis melalui Robinhood EU. Robinhood memberikan total hadiah sebesar 500.000 dolar AS dalam token SpaceX dan 1.000.000 dolar AS dalam token saham OpenAI untuk kegiatan ini.

Perlu dicatat bahwa setelah tokenisasi saham, kode saham dan nama token tidak sama (misalnya, kode saham Facebook diubah dari FB menjadi META). Token saham juga akan berubah mengikuti tindakan perusahaan, seperti pemecahan saham (1 saham dibagi menjadi 2 saham), token di Robinhood juga akan berubah (1 token menjadi 2 token), dan sebaliknya.

CEO Vladimir Tenev menjelaskan di Cannes (tempat diadakannya ETHCC baru-baru ini) tentang tiga tahap tokenisasi saham:

Tahap Pertama: Mengonversi saham menjadi token kwitansi, perdagangan masih diselesaikan di pasar keuangan tradisional yang ada;

Tahap Kedua: Mengintegrasikan Bitstamp untuk meningkatkan likuiditas dan mewujudkan perdagangan sepanjang waktu;

Tahap Ketiga: Mengintegrasikan blockchain untuk mendapatkan keunggulan dalam kombinabilitas.

Tokenisasi saham awalnya akan diterbitkan di Arbitrum. Ke depan, akan diperdagangkan di rantai Robinhood L2 yang berbasis Arbitrum Orbit, Rantai Robinhood saat ini sedang dalam pengembangan, akan dioptimalkan untuk tokenisasi saham serta mendukung perdagangan sepanjang waktu, jembatan tanpa batas, dan penyimpanan mandiri.

pengguna Eropa kontrak berjangka permanen

Selain tokenisasi saham, hari ini Robinhood juga mengumumkan peluncuran kontrak berjangka permanen untuk pengguna di Eropa, yang akan diluncurkan pada musim panas tahun ini. Pengguna dapat membuka kontrak long/short dengan dukungan maksimum 3 kali. Namun, di masa depan, akan ada lebih banyak opsi yang diperluas untuk pelanggan premium. Selain itu, untuk membantu pengguna mengurangi kompleksitas proses perdagangan kontrak permanen, Robinhood telah membangun antarmuka yang intuitif, memudahkan pengguna dalam mengatur ukuran posisi dan manajemen margin, dan pesanan akan dirutekan melalui bursa kontrak permanen Bitstamp.

Staking cryptocurrency dan serangkaian paket keuntungan

• Meluncurkan layanan staking cryptocurrency untuk pengguna Amerika yang memenuhi syarat, yang pertama kali dibuka adalah ETH dan SOL. Selain itu, Robinhood juga menetapkan tidak ada batasan jumlah untuk staking pengguna, dan meluncurkan kegiatan setoran, di mana dalam waktu terbatas (setelah 7 Juli), **pengguna Amerika dan Eropa dapat menyetor cryptocurrency ke Robinhood dan mendapatkan imbalan setoran 1% — jika total setoran mencapai target 500 juta dolar, ada kesempatan untuk menggandakan menjadi 2%. Pengguna yang menyetor sebelum 7 Juli dapat langsung mendapatkan imbalan 2%;
• Hadiah Kartu Kredit Cryptocurrency: Kartu Robinhood Gold menawarkan pengembalian uang untuk semua kategori pengeluaran bagi pelanggan di AS. Hingga musim gugur tahun ini, pelanggan dapat menggunakan hadiah ini untuk membeli cryptocurrency secara otomatis;
• Cortex for Crypto (Platform Investasi AI): Akan diluncurkan lebih lanjut tahun ini, Anggota Robinhood Gold dapat langsung melihat wawasan, tren, dan analisis pasar berbasis peristiwa di halaman detail setiap token, produk ini dirancang untuk membantu pelanggan memahami perubahan harga dan pasar secara cepat dan real-time.
• Rute Pertukaran Cerdas: Mengevaluasi beberapa bursa mitra dan merutekan pesanan pengguna untuk mendapatkan harga terbaik, semakin besar volume perdagangan pengguna dalam 30 hari terakhir, semakin rendah biayanya, dukungan API akan segera diluncurkan;
• Batch Pajak: Klien AS sekarang dapat melihat dan menjual batch pajak tertentu dari transaksi cryptocurrency, pengguna dapat secara strategis memilih batch mana yang akan dijual ;
• Grafik Lanjutan: Grafik lanjutan dari aplikasi Robinhood Legend akan diluncurkan di perangkat seluler dan akan diperluas ke cryptocurrency pada bulan Agustus.

Di setiap minggu ada perusahaan publik yang mengumumkan tindakan baru terkait cadangan kripto, serangkaian layanan dan paket yang diluncurkan oleh Robinhood berada dalam masa yang lebih baik dari sebelumnya. CEO-nya, Vladimir Tenev, mengatakan dalam pidatonya: “Kami memiliki kesempatan untuk membuktikan kepada dunia bahwa kami selalu percaya bahwa cryptocurrency jauh lebih dari sekadar aset spekulatif. Ini memiliki potensi untuk menjadi kekuatan inti di dunia keuangan global.”

Selama beberapa tahun terakhir, Robinhood telah mengalami banyak pasang surut industri, berubah dari broker ritel menjadi bintang kripto. Sekarang, semua yang terjadi di atas bisa dilihat jejaknya.

Selama 7 tahun ini, Robinhood telah melakukan upaya dalam kripto

Dalam garis waktu, jika kita menghitung langkah-langkah Robinhood dalam cryptocurrency, kita mulai dari tahun 2018. Pada bulan Februari tahun ini, Robinhood mengambil "langkah pertama" dalam cryptocurrency, mengumumkan bahwa mereka memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan BTC dan ETH di platform mereka, awalnya diluncurkan di beberapa negara bagian AS, dan kemudian secara bertahap memperluas lebih banyak cryptocurrency untuk perdagangan di lebih banyak daerah. Sejak itu, Robinhood beberapa kali menghentikan perdagangan cryptocurrency dalam waktu singkat karena volatilitas harga cryptocurrency yang tinggi dan masalah lainnya, serta mengalami pemeriksaan dan denda dari SEC. Namun, untungnya, Robinhood tidak pernah berhenti menjelajahi bisnis cryptocurrency.

Garis waktu perusahaan terkait kripto yang diakuisisi oleh Robinhood

Sejak tahun 2021, Robinhood mulai mengakuisisi perusahaan yang berkaitan dengan kripto dan kripto, termasuk:

• Pada tahun 2021, Robinhood mengakuisisi platform perdagangan lintas bursa Cove Markets, ini juga merupakan akuisisi kripto pertama Robinhood, yang bertujuan untuk memperkuat produk perdagangan kripto inti Robinhood. Karena Cove Markets memungkinkan pelanggan untuk mengelola akun di berbagai platform bursa dan mengagregasi sejumlah besar data, akuisisi ini bertujuan untuk memudahkan pelanggan Robinhood dalam mengelola akun kripto mereka;
• Pada tahun 2022, Robinhood mengumumkan akan mengakuisisi platform kripto Inggris Ziglu, yang memungkinkan ritel untuk membeli cryptocurrency dan telah mendapatkan izin dari Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA) sebagai lembaga uang elektronik (EMI). "Kepatuhan Eropa Ziglu dan banyak pengguna Eropa", ini juga merupakan upaya Robinhood dalam memperluas bisnisnya* (tetapi karena pasar kripto mengalami penurunan tajam pada akhir tahun, Robinhood menurunkan tawaran akuisisi terhadap Ziglu dan akhirnya tidak menyelesaikan akuisisi);*
• Pada bulan Mei tahun ini, Robinhood mengumumkan akuisisi platform kripto Kanada WonderFi, yang memiliki dua platform perdagangan yang diatur, Bitbuy dan Coinsquare. Beberapa analisis menyatakan bahwa akuisisi ini adalah "langkah pertama yang kunci bagi Robinhood untuk memasuki pasar Kanada", dan diperkirakan transaksi ini dapat membawa "sekitar 250 juta dolar AS pendapatan tahunan" untuk Robinhood, atau "dekat 10% ruang pertumbuhan";
• Pada bulan Juni tahun ini, Robinhood setuju untuk mengakuisisi Bitstamp senilai 200 juta dolar, diharapkan transaksi ini akan selesai pada paruh pertama tahun 2025. Selain dapat menambah 4 juta hingga 5 juta pelanggan cryptocurrency baru bagi Robinhood, alasan akuisisi penting lainnya adalah untuk memungkinkan mereka mengambil alih lebih dari 50 lisensi yang dimiliki Bitstamp di Eropa dan secara global, serta menjadi dasar untuk pengumuman hari ini bahwa mereka akan meluncurkan kontrak perpetual crypto di Eropa;
• Hari ini, Robinhood mengakuisisi platform saran investasi berbasis AI Pluto, yang terkenal dengan saran investasi yang dipersonalisasi dan analisis waktu nyata yang didorong oleh AI, memberikan pengguna strategi dan analisis investasi yang disesuaikan. ** Akuisisi Pluto juga menjadi pendahuluan bagi pengumuman mereka untuk meluncurkan asisten AI Robinhood Cortex, yang tidak hanya dapat merumuskan strategi untuk saham dan ETF, tetapi juga akan mencakup berita terkait pasar kripto dan pembaruan harga token. Cortex akan menyediakan semua peristiwa perkembangan terkait yang baru saja terjadi di halaman detail token ketika pengguna mengkliknya, sehingga dapat lebih memahami alasan fluktuasi token. **

Sejarah Pengembangan Produk Kripto Robinhood

Robinhood sedang berusaha untuk memperbaiki produk mereka sambil melakukan akuisisi:

Seperti yang disebutkan sebelumnya, pada awal mempromosikan bisnis kripto, mereka menghentikan setoran instan untuk perdagangan kripto karena fluktuasi besar BTC dan DOGE, yang merupakan hambatan pertama bagi mereka sebagai pialang untuk mulai menerima perdagangan kripto. Setelah itu, Robinhood mengalami beberapa penyelidikan dan denda dari pihak regulator.

CEO Robinhood Vladimir Tenev pernah menyatakan dalam sebuah roadshow pada tahun 2021 bahwa perusahaan akan sepenuhnya berkomitmen untuk cryptocurrency, fokus pada pengembangan produk kripto mereka, dan pengguna dapat mengharapkan fitur kripto baru "pada suatu saat". Ini juga menandai dimulainya upaya Robinhood untuk mendorong produk kripto mereka.

Tenev tidak berbicara kosong, saat DOGE sedang populer, Robinhood memanfaatkan kesempatan untuk menguji dan meluncurkan fitur Transfer DOGE yang memungkinkan pengguna untuk mengirim DOGE ke dompet eksternal. Mereka juga meluncurkan Kartu Hadiah Kripto pada saat yang sama.

Setelah munculnya DeFi, NFT, dan lainnya, Robinhood mengumumkan peluncuran aplikasi Dompet Web3 Robinhood Wallet (yang saat ini mendukung dApp di jaringan Ethereum, Polygon, Arbitrum, Optimism, dan Base), yang memungkinkan pengguna mengakses pasar NFT, DeFi, DEX, dan fungsi Swap token, mirip dengan dompet non-kustodian lain seperti MetaMask, tetapi merupakan aplikasi yang terpisah dari platform saham dan kripto yang ada. Setelah diluncurkan, Robinhood Wallet juga sedang memperluas rantai, token, dan versi IOS yang didukung. * (Tahun lalu, ada periode di mana token yang dikeluarkan oleh Robinhood dapat dijadikan acuan untuk kenaikan harga token dalam waktu singkat) *

Pada akhir 2024, Robinhood merilis data kriptonya, **hingga November 2024, nilai aset kripto yang dikelola mencapai 38 miliar dolar, **hingga November 2024, volume perdagangan nominal cryptocurrency Robinhood mencapai 119 miliar dolar (selama 1 tahun terakhir). Di tahun 2024, pembaruan produk mereka mencakup:

• Mencapai cakupan komprehensif untuk semua 50 negara bagian dan wilayah di Amerika Serikat, dan mendukung koin baru termasuk SOL, PEPE, ADA, XRP, dan WIF, jumlah total cryptocurrency yang tersedia untuk pengguna di AS mencapai 20 jenis.
• Meluncurkan API perdagangan cryptocurrency Robinhood, menyediakan alat untuk melihat data pasar cryptocurrency, mengelola portofolio, serta melakukan pemesanan secara terprogram. Sistem iOS dan Android juga menyediakan berbagai jenis pesanan tingkat lanjut termasuk stop-loss dan limit.
• Di akhir tahun, diumumkan bahwa mereka akan meluncurkan staking ETH dan SOL untuk pelanggan di Eropa. Sejak diluncurkan pada kuartal kedua, lebih dari dua pertiga kepemilikan SOL di wilayah tersebut telah dipertaruhkan.
• Dompet Robinhood Wallet tidak hanya mendukung Ethereum dan Polygon yang sudah ada, tetapi juga menambahkan fungsi Swap untuk Solana, Base, Arbitrum, dan Optimism. Selain itu, telah diluncurkan pertukaran lintas rantai dan pertukaran tanpa Gas di Ethereum dan beberapa L2-nya (lihat bagian sebelumnya).

Dengan ini, seluruh fasilitas kripto Robinhood secara bertahap menjadi lengkap, mencakup spot, kontrak, staking, AI, dan tokenisasi saham milik sendiri di blockchain. Saat itu, Robinhood pasti tidak menyangka bahwa "langkah pertama" untuk membuka perdagangan mata uang kripto akan memberikan dampak yang begitu besar, sekarang produk mereka sudah mendekati untuk bisa menjadi "unicorn" di industri kripto.

"Tujuh tahun yang lalu di musim semi, Robinhood menemukan senjata api dan menekan pelatuknya, tetapi saat itu tidak ada pengaruh. Hingga hari ini, Robinhood menoleh kembali dan menemukan bahwa peluru itu mengenai pasar saham kripto."

Pengaruh Gaya: Musim Semi Pasar Saham, Hari Kiamat untuk Altcoin?

Saat ini, Robinhood memiliki beberapa keunggulan dalam aspek kripto dibandingkan produk kripto lainnya, seperti staking ETH tanpa batas. Dan mengikuti gaya yang selalu ramah terhadap ritel, mungkin dalam pembatasan perdagangan beberapa koin juga akan lebih longgar dibandingkan yang lain. Namun, jenis token yang saat ini didukung tidak banyak, dan untuk altcoin yang belum terdaftar, mungkin perlu memikirkan cara untuk bisa masuk ke Robinhood; sementara untuk pasar saham, peluncuran token saham SpaceX dan OpenAI di Eropa menandai demokratisasi ekuitas swasta, sekarang ritel dapat mengakses saham yang sebelumnya tidak bisa diperdagangkan.

Meskipun saham koin bukanlah ide baru, banyak platform perdagangan kripto yang memiliki produk semacam itu, dan ada banyak platform kripto yang mengkhususkan diri di bidang ini, tetapi turunnya Robinhood memiliki arti yang berbeda.

Platform kripto membuat produk saham koin, artinya adalah untuk memberikan kesempatan yang nyaman bagi pengguna asli di dunia koin untuk memperdagangkan aset saham lainnya, sedangkan platform broker yang patuh melakukan saham koin, "rantai" dan "koin" bagi mereka adalah satu set solusi, untuk mewujudkan penyelesaian yang lebih efisien, likuiditas yang lebih baik, gesekan perdagangan yang lebih rendah, menghubungkan skenario perdagangan dan pengguna lintas wilayah dan zona waktu. Singkatnya, memungkinkan semua investor biasa untuk masuk ke pasar dengan lancar. Di masa depan, untuk satu saham yang sama, apakah Anda akan melihat Nasdaq atau Robinhood di pasar pra-perdagangan?

Para praktisi di "lingkungan koin" secara sempit sebenarnya tidak memiliki banyak yang patut untuk dirayakan, likuiditas koin-koin tiruan akan semakin tertekan, dan "arus tambahan" semakin tidak perlu masuk ke pasar koin, di masa depan selain "koin yang telah lolos ETF" dan "koin yang dapat terhubung dengan keuangan tradisional serta menyediakan infrastruktur dasar", koin-koin tiruan lainnya mungkin akan sulit menghindari nasib punah.

Meskipun Robinhood adalah broker "alternatif" yang relatif muda dan memiliki perbedaan skala dibandingkan dengan broker tradisional besar, serta pernah dikritik karena berbagai masalah operasional, langkah "penempatan" kali ini pasti akan memicu pemikiran dan perencanaan lebih lanjut dari raksasa tradisional yang sudah bersiap-siap.

Banyak bentuk produk bukanlah hal baru, siapa yang melakukannya adalah kunci hidup dan mati.