Indice des directeurs d'achat SVME de mai en Suisse

Hyperliquid: nouveau champ de bataille pour les transactions off-chain Hyperliquid est un DEX de contrats à terme perpétuels ultra-rapide, fonctionnant sur sa propre Layer 1, offrant des performances équivalentes à celles des échanges centralisés tout en maintenant la transparence off-chain. Son jeton natif $HYPE est responsable de la gouvernance du réseau, permettant de réduire les frais de transaction après mise en jeu, et capture de la valeur via des enchères de rachat. La liquidité principale du protocole est le HLP Vault, un coffre-fort hybride combinant market makers et liquidateurs, représentant plus de 90 % du TVL. En mars 2025, Hyperliquid a été confronté à un grave événement imprévu : l'incident de manipulation de $JELLYJELLY, qui a presque déclenché une série de liquidations dans tout le coffre-fort. Cet événement a mis en lumière le problème de centralisation de la gouvernance des validateurs : Hyper

Lorsque des messagers loyaux se transforment en armes : prix de marque déclenche une tempête de liquidation Hyperliquid En mars 2025, un token obscur, JELLY, avec un volume de transactions quotidien de moins de 2 millions de dollars, a déclenché une tempête de liquidation de plusieurs millions de dollars sur une plateforme d'échange. Ce qui est choquant, c'est que l'attaquant n'a ni modifié le contrat intelligent, ni exploité des vulnérabilités de code traditionnelles, mais a transformé le mécanisme de sécurité le plus fondamental de la plateforme — le prix de marque — en une arme. Ce n'est pas une attaque de hacker, mais une "attaque de conformité" sur les règles du système. Les attaquants ont utilisé la logique de calcul, les processus algorithmiques et les mécanismes de contrôle des risques publiés par la plateforme pour créer une "attaque sans code" qui s'est révélée extrêmement destructrice pour le marché et les traders. Le prix de marque, qui aurait dû servir d'ancre "neutre et sécurisée" pour le marché, est devenu une arme létale dans cet événement. Cet article analysera en profondeur les contrats à terme perpétuels des altcoins sous deux aspects : théorique et pratique.

Quand le prix de marque devient une arme : Analyse des risques systémiques sur le marché des Futures Perpétuel En mars 2025, un jeton peu connu, JELLY, avec un volume d'échange quotidien de moins de 2 millions de dollars, a déclenché une tempête de liquidations de plusieurs millions de dollars sur Hyperliquid. Les attaquants ont exploité la logique de calcul, les processus algorithmiques et les mécanismes de contrôle des risques publiquement accessibles de la plateforme, créant une "attaque sans code" d'une puissance dévastatrice pour le marché et les traders. Le prix de marque, qui aurait dû servir de "point d'ancrage neutre et sécurisé" pour le marché, s'est transformé en une arme létale lors de cet événement. Cet article analysera en profondeur, à la fois sur le plan théorique et pratique, les risques systémiques du mécanisme de prix de marque sur le marché des contrats à terme perpétuels pour les altcoins, et effectuera une rétrospective détaillée de l'incident Jelly-My-Jelly. Cet incident met non seulement en lumière la vulnérabilité structurelle de la conception des oracles et la nature à double tranchant des pools de liquidité innovants (HLP Vault), mais expose également l'état actuel.

Cette année, le marché des cryptoactifs est morose, en particulier pour les jetons liés à l'IA et les jetons de célébrités, qui ont subi de lourdes chutes. De nombreux projets restent au stade de la spéculation, manquant d'applications réelles, ce qui entraîne une perte de confiance des investisseurs. Pour réaliser des percées, il est essentiel de suivre des projets avec des revenus réels et une fidélisation des utilisateurs.

En mars 2025, le contrat JELLYJELLY de la plateforme de trading décentralisée a provoqué des perturbations sur le marché, suscitant des doutes sur les caractéristiques de décentralisation. L'article examine les différences entre Hyperliquid, Binance et OKX en matière d'algorithme des futures perpétuels, analysant leurs mécanismes de risque et styles de trading, afin de révéler comment différents algorithmes influencent le comportement du marché et le destin des investisseurs.