Réponse aux transactions déloyales sur le marché des capitaux, accélération de la vitesse d'enquête de l'Institut de supervision financière

Les policiers judiciaires spécialisés du Bureau de la supervision financière pour le marché des capitaux peuvent transférer plus rapidement les affaires d’enquête du Bureau de la supervision financière lui-même, rendant le système de réponse aux transactions injustes sur le marché des capitaux plus efficace.

Le Comité financier a annoncé qu’il avait adopté par vote le 15 avril 2026 et mis en vigueur immédiatement la version révisée du Règlement sur l’exercice des fonctions des policiers judiciaires spéciaux du marché des capitaux. L’essence de cette révision réside dans le fait que, pour les affaires en cours d’enquête par le Comité financier et le Bureau de la supervision financière, si le suspect est lourdement impliqué et qu’il existe des preuves susceptibles d’être détruites ou nécessitant une réponse rapide, même sans passer par la procédure de dénonciation ou de notification par le parquet, l’affaire peut être transférée en enquête via le comité d’examen de l’enquête.

Auparavant, même si des signes d’illégalité étaient détectés lors de l’enquête par le Bureau de la supervision financière, le déclenchement effectif de l’enquête nécessitait une procédure distincte, ce qui prenait beaucoup de temps. Pendant ce processus, il a toujours été souligné que des matériaux pertinents pouvaient disparaître ou que le suivi des flux financiers pouvait devenir difficile. En particulier pour des crimes du marché des capitaux tels que la manipulation des cours, l’utilisation d’informations non publiques ou la manipulation du marché, où les transactions sont rapides et les traces dispersées principalement sous forme électronique, la rapidité de la réponse initiale détermine souvent en grande partie le succès ou l’échec de l’enquête. Cette révision est interprétée comme une mesure visant à compenser cette limite en raccourcissant l’écart entre l’enquête et l’investigation.

Par ailleurs, le système du comité d’examen de l’enquête, chargé de décider si une affaire doit être transférée en enquête, a également été ajusté. La composition du comité a été modifiée pour permettre la participation du responsable du département d’enquête du Bureau de la supervision financière, incluant également un conseiller juridique. D’autre part, en tenant compte de la confidentialité entre l’enquête et l’investigation, les membres civils issus du comité d’examen des enquêtes sur le marché des capitaux ont été exclus. De plus, il a été précisé qu’un comité peut être convoqué pour soumettre une proposition dès lors que plus de deux membres en font la demande ou y sont favorables, ou si le président du comité juge cela nécessaire. Cette mesure vise à réduire les retards dus à l’ambiguïté procédurale et à améliorer le système pour permettre une prise de décision rapide sur le terrain.

Cependant, avec la mise en œuvre de ce système, des inquiétudes ont également émergé. Certains soulignent que le Bureau de la supervision financière n’est pas une agence administrative, mais une institution de supervision de nature civile, et que si, dès la phase d’enquête, il peut se connecter directement à la fonction d’investigation, ses pouvoirs pourraient être excessivement étendus. La question de savoir s’il existe des mécanismes de contrepoids suffisants en cas d’abus de ces pouvoirs d’investigation est également débattue. Le Comité financier considère que la procédure du comité d’examen de l’enquête elle-même peut constituer un mécanisme de contrôle, et prévoit d’établir à l’avenir des directives opérationnelles précises, incluant des critères de sélection des affaires et des principes de jugement, afin d’assurer la stabilité de ce système. Cette tendance tend à renforcer la rapidité et la rigueur de la réponse aux crimes sur le marché des capitaux, mais la crédibilité de ce système dépend également de la capacité à établir des normes transparentes pour l’exercice des pouvoirs et à mettre en place des mécanismes de contrôle postérieurement efficaces.