Pourquoi les investisseurs particuliers ont-ils du mal à échapper au cycle de pertes du trading à haute fréquence ?

Auteur : Pickle Cat

Traduction : Deep潮TechFlow

Titre original : Les petits porteurs qui perdent de l’argent continuent à trader, ceux qui gagnent se reposent

Vous voulez arrêter de perdre de l’argent sur le marché des cryptomonnaies ? Arrêtez d’abord le day trading !

Car pour l’investisseur lambda, le day trading est structurellement une « arnaque ».

Cet article est long, mais si vous acceptez d’y consacrer 120 secondes, je parie que dans quelques années, vous vous en remercierez.

J’ai commencé à trader dès mon adolescence.

J’ai connu des victoires qui me faisaient me sentir comme « Batman », mais aussi des échecs cuisants qui m’ont brisé intérieurement et dont je me remets encore aujourd’hui.

J’ai essayé toutes les stratégies de trading que l’investisseur moyen peut trouver.

J’ai même passé une année entière à m’acharner sur le day trading, pensant que cela me permettrait de renverser la situation, mais j’ai échoué de façon si spectaculaire que chaque souvenir me fait encore mal.

Mon PNL (profit et perte) était tellement catastrophique que le plan d’achat automatique de Bitcoin que j’avais configuré pour ma grand-mère rapportait plus que mes propres trades.

Par la suite, je suis devenu un swing trader à faible fréquence, n’ajustant presque jamais mes positions. Après un gain, je sortais rapidement du marché, puis j’arrêtais de trader pendant un certain temps.

C’est seulement à ce moment-là que ma vie a commencé à s’améliorer et que tout est devenu plus clair.

Je ne suis pas un saint. Si j’écris ceci, c’est pour sauver ce jeune moi-même, idiot, naïf et impulsif.

D’abord, en tant que day trader lambda, vous effectuez des opérations à haute fréquence sans aucun avantage informationnel (pas de flux d’ordres réels, pas de cartographie claire de la liquidité, pas d’informations sur les positions des market makers, aucun avantage d’exécution, rien du tout).

Si vous ne tradez que quelques fois par trimestre, vous pouvez éventuellement survivre.

Mais si vous tradez plus de 10 fois par semaine ?

Même si vous avez la « discipline » et la « gestion du risque » les plus solides au monde, les maths finiront toujours par vous ruiner.

Les investisseurs lambda n’échouent pas parce qu’ils n’ont jamais gagné, mais parce qu’ils n’ont jamais su s’arrêter. Le trading à haute fréquence n’a qu’une seule issue : la destruction.

C’est pourquoi je me suis imposé un « système de sanction » : si je dépasse la limite de trades trimestriels, je me punis.

Chaque grosse perte que j’ai subie est survenue après un gros gain, parce que j’ai continué à trader au lieu de m’arrêter à temps.

Et tous mes gros gains (ceux qui m’ont permis de garder de l’argent sur la durée) sont venus parce que, après avoir capté une grosse tendance, j’ai su faire une pause et me calmer.

Ce schéma est tellement évident que ça en fait mal au cœur.

« Gagner », ce n’est pas faire un gros coup du jour au lendemain, c’est réussir à conserver ce capital, et ne pas tout reperdre l’année d’après.

Aujourd’hui, je vois des gamins de 14 ans se proclamer day traders sur TikTok, tracer quelques lignes sur TradingView, persuadés que parce qu’ils ont acheté la formation d’un « gourou » ou rejoint un groupe Discord, ils maîtrisent un système de trading exécutable au quotidien.

Cela me dégoûte. S’ils savaient qu’ils étaient en train de jouer, ça ne me dérangerait pas — au moins, ils sauraient que c’est un jeu de hasard.

Mais aujourd’hui, la mode du day trading est encore plus forte que la vague des « achats groupés » de 2016-2017. Et on connaît tous la fin de cette histoire.

Les gens sous-estiment la difficulté du trading, mais surestiment gravement leurs capacités.

Le problème n’est pas que mathématique. Oui, plus vous tradez, moins vous savez vous arrêter, plus il est difficile de rester gagnant.

Le vrai problème, c’est que les jeunes investisseurs croient sincèrement qu’avec « discipline » et « gestion du risque », ils ne jouent pas. Pour eux, le day trading est une « compétence » qu’on peut exercer comme une habitude quotidienne.

Ce n’est pas seulement vrai pour les cryptos, c’est pareil pour les actions américaines et presque tous les autres marchés.

Le trading à haute fréquence, c’est uniquement pour les institutions.

Prenons le marché actions américain par exemple.

Vous savez ce que les traders institutionnels ne regardent jamais ? Les chandeliers et TradingView.

Eux, ils utilisent un terminal Bloomberg, qui donne accès à des données que l’investisseur lambda ne verra jamais.

Bien sûr, vous le savez peut-être déjà. Mais les jeunes de 14 à 18 ans ne le savent pas. Ils pensent que leurs indicateurs sont les outils de tous les traders.

C’est là que se trouve le vrai danger.

Si vous savez que vous jouez, une partie de vous saura quand s’arrêter.

Mais dès que vous croyez avoir un « système », vous ne vous arrêtez plus jamais.

Vous cliquez encore et encore, jusqu’à ce que le marché vous ait tout pris.

Day trading : un casino déguisé en café

C’est vraiment comme un casino déguisé.

Quand vous entrez à Las Vegas ou à Macao, vous savez où vous mettez les pieds. Vous voyez les lumières, les tables, les croupiers, le bruit. Votre cerveau sait instantanément : c’est du jeu.

Mais le day trading d’aujourd’hui, c’est comme un casino déguisé en café.

Le trader débutant croit venir « apprendre une compétence », sans savoir qu’il s’assied à une table soigneusement conçue pour le vider lentement.

C’est pour ça qu’il n’arrête pas.

Voilà la véritable tragédie, et non la perte en elle-même.

Ce qui est vraiment triste, c’est qu’ils croient sincèrement qu’ils ne jouent pas, et c’est précisément cette croyance qui les pousse à tout perdre.

Quant à ceux qui ont l’air d’« avoir gagné » (comme moi autrefois)… honnêtement, la plupart ont juste surfé sur une tendance.

Ils ont eu de la chance au bon moment, et, à force de se faire corriger par leurs pertes précédentes, ils ont fini par apprendre à s’arrêter après un gain.

Même ainsi, ces chanceux-là représentent moins d’un pour cent des investisseurs lambda.

Gagner de l’argent en trading n’est pas si difficile ; ce qui l’est vraiment, c’est de réussir à le garder.