S&P a donné la "pire note", mais la prochaine étape de Tether mérite encore plus d'attention.

Auteur : 100y

Titre original : Pour voir l'avenir de Tether, regardez ses investissements

Compilation et organisation : BitpushNews

Préface

Récemment, S&P a abaissé la note de Tether à “la pire catégorie”, remettant la plus grande stablecoin du monde sur le devant de la scène.

Dans le récit de la finance traditionnelle, cela semble signifier risque, doute et incertitude ; mais dans la réalité de l'industrie de la cryptographie, la part de l'USDT continue d'augmenter, et la carte d'investissement de Tether s'étend rapidement, allant de l'or, au Bitcoin, en passant par les paiements mondiaux, les infrastructures et les réseaux transfrontaliers, un vaste système financier numérique est en train de se former silencieusement.

La dégradation et l'expansion s'entrelacent, formant le tableau financier le plus contradictoire mais le plus réel d'aujourd'hui :

Plus le système de notation traditionnel est instable, plus l'influence de Tether devient difficile à ignorer.

Résumé

L'ordre des empires et le statut de la monnaie ont toujours été indissociables. L'expansion continue de l'ampleur de l'USDT (Tether) annonce l'émergence discrète d'un immense empire financier numérique.

Cet article analysera en profondeur les 20 entreprises récemment investies par Tether, révélant la triple stratégie de son plan impérial :

Consolider la confiance avec Bitcoin et l'or comme pierres angulaires, étendre l'empreinte commerciale à tous les continents et construire un écosystème couvrant les utilisateurs de détail et institutionnels grâce à des produits et services complets.

1. Tether et l'empire financier numérique

1.1 Monnaie et empire

Source : Dyken Wealth Strategies

La monnaie est un moyen d'échange et une unité de valeur largement acceptés dans la vie quotidienne. Cependant, du point de vue des empires, le rôle de la monnaie va bien au-delà du simple échange ; elle peut être comprise comme un outil de pouvoir englobant des fonctions politiques, culturelles et sociales. À travers l'histoire des empires, la monnaie a joué les rôles supplémentaires suivants :

• Symbole de l'ordre impérial : l'image de l'empereur ou l'emblème de l'empire gravé sur la monnaie, matérialisant visuellement l'autorité de l'empire, devient un gage de l'ordre impérial à montrer aux utilisateurs.
• Outil de domination impériale : en concentrant la frappe de monnaie et le droit d'émission au centre, les régions périphériques doivent dépendre du système monétaire de l'empire central, renforçant ainsi la domination impériale.
• Échelle de la concentration des ressources : l'Empire concentre les ressources de différentes régions par le biais des impôts et des contributions, et la monnaie est le moyen clé qui standardise et permet le transfert de ces ressources.

Sans exception, le statut de la monnaie est toujours synchronisé avec le statut de l'empire. Lorsqu'un empire grandit et atteint son apogée, sa monnaie devient forte et soutient l'empire. Lorsque l'empire décline, le statut de sa monnaie chute également, accélérant la chute de l'empire.

Aujourd'hui, des mots comme “empire” ou “colonies” ont disparu, mais nous ne sommes pas encore débarrassés de ces concepts. Les États-Unis jouent un rôle impérial, soutenu par une puissance économique et militaire forte, le dollar agissant déjà comme monnaie mondiale.

De nombreux pays non américains ont essayé de contester la position dominante du dollar dans la société moderne, mais ont échoué. Le dollar représente environ 57 % des réserves de change mondiales et environ 50 % des règlements internationaux SWIFT, consolidant ainsi fermement sa position.

1.2 La croissance irrésistible de l'USDT

Source : Artemis

Avec le développement des technologies de l'information, une grande partie de l'économie mondiale s'est déplacée sur Internet. L'émergence de la technologie blockchain a rendu possible l'utilisation sécurisée de la monnaie en ligne, l'économie en chaîne a rapidement crû, et la monnaie utilisée en chaîne - les stablecoins - s'est également rapidement étendue à environ 300 milliards de dollars.

Parmi les nombreuses stablecoins, celle qui mérite le plus d'attention est l'USDT de Tether. L'USDT permet aux personnes de nombreux pays dont la monnaie locale est très instable d'accéder facilement au dollar, cette monnaie impériale. Même sans crédit ou compte bancaire, quiconque possède un appareil mobile connecté à Internet peut facilement obtenir des dollars. Cela a ouvert la voie à la croissance rapide de l'USDT, en particulier dans les pays en développement et du tiers monde.

Il convient de noter que, bien que la loi GENIUS ait été adoptée et que la blockchain s'intègre progressivement dans le mainstream réglementaire, la part de marché de l'USDT n'a pas diminué de manière significative. La part de l'USDT reste supérieure à 60 %, soit plus du double de celle de l'USDC, qui se classe au deuxième rang.

1.3 Vers un immense empire financier numérique

Tether construit son vaste empire avec sa puissante monnaie USDT. Mais établir un empire n'est pas une mince affaire.

Bien que le USDT soit indexé sur le dollar américain, ses réserves comprennent non seulement des actifs équivalents en espèces hautement liquides, tels que des liquidités, des bons du Trésor américain et des accords de rachat, mais aussi des actifs relativement moins stables, tels que des métaux précieux, des bitcoins, des obligations non gouvernementales américaines et des obligations d'entreprises. Dans les principaux pays ayant établi un cadre réglementaire pour les stablecoins, ces types d'actifs ne sont pas légalement acceptés comme réserves.

En effet, selon le cadre réglementaire MiCA de l'Union européenne, le USDT n'a pas réussi à satisfaire à plusieurs conditions de l'EMT (jeton de monnaie électronique, qui couvre la catégorie des stablecoins). En conséquence, les échanges opérant en Europe ont retiré le USDT, le rendant effectivement hors de portée d'utilisation dans l'Union européenne.

Mais Tether n'a pas reculé. En tant qu'entreprise, Tether acquiert des participations en investissant dans diverses start-ups et entreprises, et elle fait parfois des dons à des organisations à but non lucratif. En examinant ces actions, nous pouvons déduire la direction choisie par Tether et comment elle cherche à établir un vaste empire financier numérique. Examinons les cas d'investissement de Tether pour comprendre comment elle surmonte les défis de la construction d'un empire.

2. Dans quelles entreprises Tether a-t-il investi ?

2.1 Avant de commencer

Tether est une entreprise qui attire l'attention de la communauté crypto. Cela s'explique par le fait que Tether est l'émetteur de la plus grande stablecoin, USDT, et est également considéré comme l'entreprise avec le revenu le plus élevé pour chaque employé dans le monde.

Cependant, la communauté crypto semble moins intéressée par les startups et les activités d'investissement d'entreprise de Tether. Plus précisément, les gens ne s'intéressent vraiment qu'aux protocoles qui émettent des tokens soutenus par Tether. Des exemples représentatifs incluent Stable et Plasma chain, qui sont spécifiquement dédiés à l'USDT.

Cependant, ces deux projets ne sont pas directement financés par Tether, mais par des entités connexes telles que Bitfinex, USDT0 et le PDG de Tether, Paolo Ardoino.

Tether est très actif dans le domaine des investissements d'entreprise, mais la plupart des entreprises dans lesquelles elle investit n'émettent pas de jetons et n'ont pas d'identité régionale forte, de sorte que ces investissements n'ont pas suscité beaucoup d'attention au sein de la communauté crypto. Néanmoins, examiner les cas d'investissement de Tether peut encore révéler des indices sur la direction que Tether vise à poursuivre.

2.2 Quels types d'entreprises Tether a-t-il investis ?

Tether a annoncé son investissement via un communiqué sur son site web. Après avoir analysé environ un an et demi d'annonces d'investissement, j'ai pu extraire les thèmes clés suivants :

• Marché Européen : Bien que le USDT ait été efficacement lancé dans l'Union européenne, Tether cherche toujours à entrer sur le marché européen en investissant dans les émetteurs et les plateformes internes à l'Europe.
• Marchés émergents : La compatibilité du marché de l'USDT a été vérifiée sur les marchés émergents. Tether élargit stratégiquement son influence dans ces régions.
• Vente au détail : Tether investit dans divers développeurs de portefeuilles non déposés pour s'assurer que les utilisateurs de détail peuvent accéder facilement à l'USDT.
• Institution : En plus des marchés de détail et émergents, Tether investit également dans des fournisseurs de solutions destinées aux entreprises pour aider les institutions à accéder plus facilement à l'USDT.
• Bitcoin : Tether continue d'investir dans le BTC et dans l'écosystème Bitcoin au sens large.
• Or : Tether considère l'or et le BTC comme des actifs géopolitiques importants et accélère sa stratégie à double axe autour du Bitcoin et de l'or.
• Technologies futures : Tether investit non seulement dans des activités liées aux monnaies, mais aussi dans des technologies avancées qui contribuent à la société humaine.

Ces thèmes reflètent la direction stratégique cohérente que Tether vise à construire pour son empire financier numérique.

2.3 Stratégie indirecte pour entrer sur le marché européen

StablR

StablR est un émetteur de stablecoins conforme aux normes MiCA, enregistré à Malte, émettant l'EURR lié à l'euro et l'USDR lié au dollar. Tout en obtenant des investissements, StablR prévoit d'utiliser la plateforme de tokenisation Hadron de Tether. Hadron est une plateforme SaaS conçue pour faciliter la tokenisation de divers actifs tels que des actions, des obligations, des marchandises et des stablecoins, avec une forte capacité à soutenir la gestion complète du cycle de vie des tokens, KYC, AML, surveillance et d'autres infrastructures de conformité réglementaire.

Quantoz

Quantoz est un émetteur de stablecoins conforme aux normes MiCA, proposant EURQ et EURD (tous deux indexés sur l'euro) ainsi que USDQ (indexé sur le dollar). Parmi ceux-ci, EURD est spécialement conçu pour un système fermé, et par rapport à EURQ, EURD peut être compris comme une stablecoin universelle. Quantoz prévoit également d'utiliser la plateforme de tokenisation Hadron de Tether.

Bit2Me

Bit2Me est la plus grande plateforme d'actifs numériques du monde hispanophone. Les particuliers, les entreprises et les institutions peuvent y échanger et investir dans diverses cryptomonnaies, et se connecter à diverses activités financières telles que les remises, les paiements et les prêts. Bit2Me a été fondée en 2014 et est en activité depuis plus de dix ans, comptant plus de 1,2 million d'utilisateurs, ce qui en fait une plateforme majeure. En particulier, Bit2Me opère sous la conformité MiCA et détient une licence CASP, ce qui en fait un investissement hautement stratégique pour Tether.

2.4 Cibler les nouveaux marchés

Parfin

Parfin est une entreprise d'infrastructure blockchain basée en Amérique latine. Parfin propose une plateforme de gestion et de flux de travail qui permet aux institutions financières d'adopter facilement la technologie blockchain et les cryptomonnaies, des solutions de portefeuille MPC sécurisées ainsi que des services de tokenisation d'actifs. Parfin a également reçu des investissements de la part de leaders mondiaux du capital-risque tels que Framework, Valor, Accenture et ParaFi. En investissant dans Parfin, Tether vise à aider les institutions financières d'Amérique latine à utiliser plus facilement le USDT.

Kotani Pay

Kotani Pay est une entreprise d'infrastructure de paiement Web3 basée en Afrique, offrant des services de dépôt et de retrait en monnaie fiduciaire, de règlement et de paiement en stablecoins, ainsi qu'un portefeuille blockchain basé sur SMS. En investissant dans Kotani Pay, Tether prévoit d'étendre l'infrastructure de dépôt et de retrait afin de permettre aux Africains d'accéder plus facilement à l'USDT.

Shiga

Shiga est une entreprise de solutions financières blockchain dont le siège est en Afrique, offrant une large gamme de services blockchain, y compris des dépôts et retraits entre monnaies locales et stablecoins, le trading de gré à gré (OTC), des comptes virtuels pour entreprises, la gestion des fonds des entreprises et le développement de solutions blockchain. Ces services permettent aux particuliers et aux entreprises africains d'accéder facilement à l'économie en dollars grâce à la finance sur la blockchain. Tether a déclaré qu'il considère l'Afrique comme une région clé pour l'adoption de l'USDT et investit dans Shiga pour s'étendre activement sur le continent africain.

Trié

Sorted est une entreprise de solutions de portefeuille basée en Afrique et en Asie du Sud, qui propose des portefeuilles non custodiaux capables de fonctionner sans problème sur des téléphones mobiles basiques et des smartphones d'entrée de gamme. Cela augmente considérablement l'accessibilité financière pour les populations pauvres ou non bancarisées. Les utilisateurs de Sorted peuvent facilement effectuer des remises de fonds en cryptomonnaie, des paiements et des dépôts/retraits. En investissant dans Sorted, Tether a également élargi son influence en Afrique et en Asie du Sud.

Kem

Kem est une application largement utilisée au Moyen-Orient pour les transferts de cryptomonnaie, les paiements et la gestion financière. Les utilisateurs peuvent utiliser leurs actifs cryptographiques dans l'application Kem pour effectuer des transferts et des paiements, les lier à des cartes physiques, et même investir dans des actifs comme l'or. Comme en Afrique et en Amérique latine, il y a également un grand nombre de travailleurs étrangers au Moyen-Orient, donc les transferts de cryptomonnaie basés sur l'USDT peuvent stabiliser considérablement leur vie. Tether prévoit d'élargir sa part de marché de l'USDT au Moyen-Orient en investissant dans Kem.

CityPay

CityPay est une entreprise de paiement cryptographique basée en Géorgie. En plus de la Géorgie, elle étend activement ses activités en Europe de l'Est, notamment en Arménie, en Azerbaïdjan, au Kazakhstan et en Ouzbékistan, en offrant des services de portefeuille, en lançant des cartes de paiement et en acquérant des commerçants de paiement cryptographique. En investissant dans CityPay, Tether vise à garantir stratégiquement la part de marché de l'USDT sur le marché des paiements en Europe de l'Est.

2.5 Stratégie de vente au détail

Il convient de noter que Sorted et Kem mentionnés ci-dessus sont également des entreprises de solutions de portefeuilles non custodiaux, pouvant être classées dans la catégorie des stratégies de vente au détail.

Fizen

Fizen est une super application crypto destinée aux consommateurs. Les utilisateurs peuvent stocker, transférer et utiliser des cryptomonnaies pour effectuer des paiements via un portefeuille auto-hébergé. Fizen offre également des fonctionnalités telles que les paiements, les achats et les cartes-cadeaux, permettant aux utilisateurs d'intégrer facilement les cryptomonnaies dans leur vie quotidienne. En investissant dans Fizen, Tether vise à offrir une expérience utilisateur de haute qualité pour les utilisateurs de USDT, afin que USDT puisse être largement utilisé pour les paiements quotidiens.

Soyez de l'eau

Be Water est une société de médias et de contenu basée en Italie, engagée dans divers domaines tels que la production et la distribution de films, de télévision et de documentaires, et gérant une marque d'actualités. Tether a investi 10 millions d'euros pour acquérir 30,4 % de Be Water, ce qui offre à Tether un point d'ancrage lui permettant de dépasser le domaine financier et de s'étendre à l'écosystème mondial du contenu.

Zengo

Zengo est une solution de portefeuille basée sur le MPC (calcul multipartite), permettant aux utilisateurs d'utiliser un portefeuille auto-hébergé en toute sécurité sans avoir à gérer des phrases mnémotechniques complexes. En investissant dans Zengo, Tether permet aux utilisateurs de stocker, envoyer et utiliser des actifs basés sur Tether pour effectuer des paiements de manière plus sécurisée.

2.6 Stratégie institutionnelle

Il convient de noter que Parfin est également une entreprise qui sert les institutions financières en Amérique latine, et fait donc également partie de la stratégie institutionnelle.

Intelligence Cristalline

Crystal Intelligence est une entreprise de renseignement sur la blockchain, responsable de la détection des fraudes, de la surveillance des risques, de l'analyse en temps réel des adresses de portefeuilles, du soutien réglementaire, de la traçabilité des fonds illicites et de la réponse criminelle. En investissant dans Crystal Intelligence, Tether prévoit de renforcer sa collaboration avec eux pour améliorer sa capacité à prévenir que l'USDT ne soit détourné à des fins illégales. Cela représente un investissement stratégique important pour faire avancer l'USDT en tant que stablecoin favorable aux institutions.

2.7 Investissement dans l'industrie du Bitcoin

Ledn

Ledn est une plateforme de prêt soutenue par le Bitcoin, permettant aux particuliers et aux entreprises d'emprunter des stablecoins en utilisant des BTC comme garantie, sans avoir à vendre leur BTC. Tether s'est toujours concentré sur la construction d'infrastructures reliant les actifs cryptographiques à des cas d'utilisation financière réels, et comme Ledn est en train d'ouvrir un nouveau marché financier pour le Bitcoin, Tether a investi dans Ledn.

adecoagro

adecoagro est la plus grande entreprise d'agriculture durable et d'énergie renouvelable d'Amérique du Sud, et elle est également cotée à la Bourse de New York. adecoagro vend une partie de l'électricité qu'elle produit sur le marché au comptant, mais en raison de la forte volatilité des prix, les revenus peuvent être instables. Dans ce contexte, le minage de Bitcoin peut servir de partenaire d'achat d'électricité fixe. Tether prévoit d'acquérir jusqu'à 70 % d'adecoagro pour promouvoir conjointement le projet de minage de Bitcoin.

Fondation BTCPay Server

BTCPay est un processeur de paiement open source pour Bitcoin et les stablecoins. Il se distingue par son mode d'auto-hébergement, permettant aux utilisateurs de l'exécuter directement sur leurs propres serveurs. Tether soutient BTCPay depuis deux ans pour renforcer l'infrastructure de paiement résistante à la censure pour Bitcoin et USDT.

OpenSats

OpenSats est une organisation caritative publique 501©(3) basée aux États-Unis, qui finance le Bitcoin et les technologies anti-censure. OpenSats opère un modèle durable qui soutient l'écosystème open source de Bitcoin, avec des dons destinés au développement du protocole Bitcoin, au développement d'outils de confidentialité, à la recherche et à l'éducation. Bien qu'il ne s'agisse pas d'un investissement, Tether a régulièrement fait des dons à OpenSats, montrant son soutien continu au Bitcoin et à l'écosystème open source.

2.8 L'or en tant qu'actif géopolitique

Redevances Elemental Altus

Elemental Altus Royalties est une entreprise liée à l'extraction de l'or, mais elle ne l'extrait pas directement. Au contraire, elle génère des revenus en signant des accords de redevance avec des sociétés d'extraction d'or. Tether considère l'or comme une infrastructure de la monnaie numérique aux côtés du Bitcoin, et pour renforcer sa stratégie liée à l'or, elle a acquis 31,9 % des actions d'Elemental Altus Royalties.

Alliage

Alloy est un service lancé directement par Tether, et non par une société d'investissement, mais il est inclus ici car il joue un rôle clé dans la stratégie liée à l'or de Tether. Tether propose un service de jetons d'or appelé XAUT, tandis qu'Alloy est un service qui émet aUSDT, un stablecoin soutenu par de l'or garanti par XAUT. Cela tente de reproduire le système de l'étalon-or de l'histoire et renforce la stratégie or-bitcoin de Tether.

2.9 Investir dans les technologies futures

Blackrock Neurotech

Blackrock Neurotech est une entreprise leader dans le domaine des interfaces cerveau-machine, fondée par une équipe de recherche de l'Université de l'Utah. La technologie développée par l'entreprise implante des électrodes dans le cerveau, transformant les pensées en signaux numériques. Les personnes ayant des difficultés de mobilité, manquant de fonctions sensorielles ou faisant face à des défis de communication peuvent améliorer considérablement leur qualité de vie grâce à la technologie de Blackrock Neurotech. Avec cet investissement, Tether devient un actionnaire principal, marquant l'ambition de l'entreprise au-delà du domaine financier, vers des technologies avancées au service de l'humanité.

3. Stratégie de Tether pour construire un empire financier numérique

Source : Tether

Tether détient des bons du Trésor américain d'une valeur de 135 milliards de dollars, ce qui est un chiffre énorme, le plaçant au 17ème rang mondial, devant la Corée du Sud.

En réalité, Tether a établi un empire numérique basé sur sa monnaie USDT.

À travers les entreprises récemment investies par Tether, nous pouvons observer la stratégie de Tether pour construire un empire numérique.

• Assurer la confiance : Tether vise à garantir la confiance des utilisateurs grâce à deux principaux actifs, le Bitcoin et l'or.
• Expansion mondiale : Tether cherche à couvrir tous les continents, y compris l'Asie, l'Afrique, l'Amérique du Sud, l'Europe, le Moyen-Orient, et récemment à entrer sur le marché américain via USAT.
• Améliorer l'accessibilité : Tether vise à permettre aux utilisateurs de détail, aux entreprises et aux institutions d'accéder facilement à l'USDT dans leur vie quotidienne et leurs activités financières grâce à divers services.

Certaines personnes ont prédit qu'avec l'augmentation de la réglementation sur la blockchain, la position de Tether et de l'USDT s'affaiblirait, mais cette prévision s'est révélée fausse. Je n'ai aucun doute que l'industrie des stablecoins centrée sur les États-Unis continuera de croître, et je suis également convaincu que l'influence de Tether et de l'USDT s'accélérera.

En fin de compte, nous nous tenons au bord d'un empire numérique basé sur l'USDT, un empire si vaste qu'il ne peut échouer.