Analyse de la stratégie de liaison entre les jetons et les actions, partie cinq : comment la liaison entre les jetons et les actions stimule l'internet industriel.

Auteur : Zhang Feng

L'internet industriel traditionnel se concentre sur l'optimisation des processus internes des entreprises et de la collaboration de la chaîne d'approvisionnement grâce à des technologies telles que le big data, le cloud computing et l'intelligence artificielle. Cependant, son principal obstacle réside dans le fait que les données peuvent être partagées, mais les actifs ont du mal à réaliser une circulation libre, efficace et fiable. Le flux de valeur dépend toujours des infrastructures financières traditionnelles et centralisées, ce qui entraîne des problèmes de friction élevée, d'efficacité faible et de barrières à l'entrée élevées.

Le concept de « lien entre les crypto-monnaies et les actions », qui semble appartenir au marché financier, nous fournit en réalité une clé pour déverrouiller les problèmes de circulation de la valeur dans l'internet industriel. Son essence n'est pas simplement une spéculation sur la corrélation entre le prix des actions et celui des cryptomonnaies, mais une révolution de la numérisation des actifs qui commence dans le secteur financier et qui finit par balayer tout l'écosystème industriel. Cela va, de manière significative, propulser l'internet industriel vers des dimensions plus profondes et plus larges à partir du côté des actifs.

La nature de l'internet industriel est la mise en chaîne des actifs et la circulation intelligente.

Pour comprendre la signification profonde de la connexion entre les devises et les actions, il est d'abord nécessaire de réexaminer l'objectif ultime de l'internet industriel. Le noyau profond de l'internet industriel est de réaliser la numérisation, la mise en réseau et l'intelligence des besoins commerciaux internes et externes. Et le principal goulot d'étranglement de ce processus ainsi que sa destination finale sont la certification, l'enregistrement, la circulation et la transaction des actifs. Ici, le terme « actifs » est un concept large qui va bien au-delà des actifs physiques tels que les usines et les équipements, et inclut également :

Propriété intellectuelle : brevets, marques, droits d'auteur, dessins, etc.

Produits et marchandises : biens matériels à différents stades de la production, de la logistique et du stockage.

Services et capacités : services de calcul futurs, capacité logistique, emplacements publicitaires et autres droits réservables.

Actifs de données : données opérationnelles de l'entreprise, profils d'utilisateurs, données de la chaîne d'approvisionnement, etc.

Actifs financiers : créances, commandes, droits de créance, etc.

Dans un mode traditionnel, la circulation de ces actifs fait face à d'énormes défis : difficulté de la reconnaissance des droits, coûts de vérification élevés, processus de transaction compliqués et liquidité insuffisante. La technologie blockchain offre à l'internet industriel une « machine de confiance » et un « protocole de valeur ». L'approfondissement de l'internet industriel consiste essentiellement à « mettre en chaîne » divers types d'actifs sous diverses formes, les transformant en actifs numériques :

Token de sécurité (Security Token) : représente des actions, des créances ou des parts de fonds, bénéficiant de droits financiers tels que des dividendes et des droits de vote. C'est la projection de « l'action » dans le cadre de « l'interaction entre les monnaies et les actions ».

Token de marchandise (Commodity Token) ou token d'utilité (Utility Token) : représente la propriété ou le droit de revenu d'un produit tangible, comme une tonne de cuivre ou un baril de pétrole.

Token de paiement : utilisé dans un écosystème spécifique pour payer des frais de service, acheter des biens ou déverrouiller des fonctionnalités spécifiques.

NFT (jeton non fongible) : représente un actif unique, tel qu'une œuvre d'art, des objets de collection numériques, un titre de propriété de maison, des commandes spécifiques, etc.

Grâce à la blockchain, les actifs ont atteint un jumeau numérique et ont même favorisé la natalité numérique, dotés de caractéristiques telles que la programmabilité, la divisibilité, une grande liquidité et des transactions 24/7 à l'échelle mondiale. L'internet industriel a donc dépassé la connexion de l'information pour s'élever vers la connexion de la valeur, formant un réseau de valeur basé sur des contrats intelligents, où les actifs peuvent être échangés librement et intelligemment.

II. Nature de la liaison entre les actions et les devises : la liaison de la valeur des actifs écosystémiques des entreprises sur la chaîne.

Le terme « lien entre crypto-monnaie et actions » est généralement compris de manière intuitive comme une corrélation entre le prix des tokens associés (généralement des jetons utilitaires) et le prix des actions de l'entreprise, en participant aux activités cryptographiques. Mais cela n'est qu'une apparence. Sa véritable essence réside dans le fait qu'une entreprise (en particulier une entreprise de type plateforme ou écosystème) tokenise les unités de valeur centrales au sein de son écosystème et construit sur la blockchain un nouveau système de valeur qui complète et stimule le système de valeur des actions existantes.

D'une part, les actions sur la blockchain : c'est le lien le plus direct. Les entreprises peuvent émettre une partie de leurs actions sous la forme de jetons de sécurité (STO) sur des échanges de blockchain conformes. Cela rend le trading d'actions plus efficace, transparent et permet d'atteindre un plus large éventail d'investisseurs à l'échelle mondiale.

D'autre part, les droits écologiques sur la chaîne : c'est la partie la plus imaginative. Par exemple : une plateforme de commerce électronique peut émettre un token de plateforme, utilisé pour payer des frais, bénéficier de réductions, participer à la gouvernance, et utiliser une partie des bénéfices de la plateforme pour racheter et détruire ce token, liant ainsi sa valeur aux performances de la plateforme ; une entreprise de jeux vidéo peut émettre des actifs virtuels (objets, terrains) en tant que NFT, tandis que le token de jeu sert de moyen d'échange dans le système économique de l'écosystème. Le succès de l'entreprise se traduit par la prospérité de l'écosystème, ce qui fait augmenter la valeur des tokens et des NFT ; une entreprise manufacturière peut tokeniser sa capacité de production future ou ses services, pré-vendre et verrouiller la demande.

La "connexion entre les actions et les cryptomonnaies" n'est plus une simple transmission des fluctuations de prix de deux marchés isolés, mais représente une interconnexion intrinsèque de la valeur des actifs en chaîne à différents niveaux au sein d'un même écosystème d'entreprise. Les actions (en chaîne ou hors chaîne) représentent le droit de propriété sur l'entreprise et le droit de réclamer des flux de trésorerie futurs, tandis que les tokens écologiques représentent le droit et l'utilité d'utiliser ses produits, services et réseaux. Ensemble, ils constituent un puzzle complet de la valeur de l'entreprise. L'utilisation généralisée et l'appréciation des tokens écologiques amélioreront les fondamentaux de l'entreprise et sa rentabilité, ce qui poussera les prix des actions à la hausse ; inversement, l'effet de marque et la puissance financière résultant de la hausse des actions peuvent également soutenir la construction de l'écosystème et promouvoir l'application des tokens. Cela crée un cycle vertueux de la valeur des actifs « en chaîne - hors chaîne ».

Trois, Voie de développement : la vague de mise en chaîne des actifs du secteur financier vers le secteur industriel.

Le véritable développement de la connexion entre les monnaies et les actions ne se limitera jamais à un niveau de spéculation financière. Il suivra un chemin clair, s'infiltrant progressivement du secteur financier vers le secteur industriel, pour aboutir finalement à un Internet industriel mature basé sur le Web3.

Première phase : les actifs financiers en tête, exploration des modèles de conformité. Cette phase commence par la chaîne des « actions ». Les premiers participants sont principalement des entreprises technologiques, des institutions financières et des investisseurs en capital-risque cherchant à innover l'efficacité du financement. La tâche principale de cette phase est d'établir un cadre de conformité, de vérifier la faisabilité technique et de cultiver la sensibilisation du marché. À ce stade, la « synergie » est davantage conceptuelle, servant d'expérimentation complémentaire au marché des capitaux traditionnel.

Deuxième phase : l'émergence des jetons écologiques, activation du réseau utilisateur. Avec un environnement réglementaire progressivement clarifié et des infrastructures technologiques améliorées, de plus en plus d'entreprises commencent à émettre des jetons utilitaires ou des jetons de gouvernance communautaire qui ne sont pas des valeurs mobilières. Ces jetons sont étroitement liés à leur activité principale et sont utilisés pour inciter les utilisateurs à participer, à construire des communautés et à fluidifier le système économique interne. Par exemple, les plateformes sociales récompensent les créateurs de contenu, les plateformes d'économie collaborative incitent les deux parties de l'offre et de la demande. À ce stade, le sujet de la création de valeur s'élargit des investisseurs aux nombreux participants de l'écosystème, et la valeur des "jetons" commence vraiment à être liée à l'activité de l'écosystème, tout en établissant des liens plus substantiels avec la valeur des "actions".

Troisième étape : mise en chaîne de tous les actifs, construction d'un Internet de la valeur industrielle. C'est la phase de maturité du développement. Sur la base des deux premières étapes, les entreprises vont tokeniser un éventail plus large d'actifs industriels - des matières premières, des commandes, des comptes débiteurs aux données, à la propriété intellectuelle. Les contrats intelligents exécuteront automatiquement des logiques commerciales complexes (comme le règlement automatique dans le financement de la chaîne d'approvisionnement, la distribution automatique des revenus de droits d'auteur). Le bilan des entreprises évoluera pour devenir un « bilan d'actifs numériques » dynamique, constitué de plusieurs tokens. À ce stade, le « token » dans le « lien entre les devises et les actions » s'est généralisé à un « système de tokens d'actifs » pour l'ensemble de l'entreprise et même de la chaîne industrielle. Les actions ne sont qu'un certificat de droits fondamentaux dans cet immense écosystème économique de tokens. L'Internet industriel a finalement réalisé le saut de l'« Internet de l'information » à l'« Internet de la valeur », devenant un réseau Web3 ouvert, transparent et combinable.

Quatre, défis de multiples risques

Le développement de ce grand plan ne sera pas un long fleuve tranquille, il est porté par de multiples facteurs et fait également face à de sérieux défis.

Les risques techniques, y compris les vulnérabilités des contrats intelligents, les attaques sur le réseau blockchain, la perte de clés privées et d'autres problèmes de sécurité, restent l'épée de Damoclès suspendue au-dessus de nos têtes. La stabilité et la sécurité du système sont vitales.

Les défis de conformité et de réglementation sont la plus grande source d'incertitude. Comment définir la nature juridique des tokens (s'agit-il de valeurs mobilières, de marchandises ou de certificats d'utilité) ? Comment faire face à la fragmentation de la réglementation mondiale ? Comment mettre en œuvre des mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML) et de connaissance du client (KYC) ? La résolution de ces questions nécessite une communication et une collaboration à long terme et approfondies entre les entreprises et les autorités de réglementation.

Les risques de marché et financiers, le marché des actifs en chaîne reste immature, pouvant présenter des problèmes de liquidité insuffisante, de fluctuations de prix importantes, de manipulation du marché, etc. Comment appliquer l'expérience mûre de la gestion des risques financiers traditionnels dans un environnement décentralisé est un nouveau sujet.

Les lacunes en matière de connaissances et de talents, la compréhension du Web3 par les leaders des industries traditionnelles est encore limitée, tandis que les talents polyvalents possédant des connaissances sectorielles, une expérience financière et des compétences en technologie blockchain sont extrêmement rares, ce qui constituera un facteur limitant la vitesse de transformation.

Les défis de la fusion des modèles commerciaux ne conviennent pas à toutes les entreprises pour émettre des jetons. Concevoir un modèle économique de jeton raisonnable et durable, qui s'intègre organiquement aux modèles commerciaux existants plutôt que de les contredire, représente un énorme défi pour la capacité d'innovation des entreprises.

La liaison entre la monnaie et les actions n'est pas simplement un jeu de capital éphémère, mais plutôt le prélude d'une transformation profonde qui commence par la finance et se termine par l'industrie. Cela révèle que la mise en chaîne des actifs est le chemin inévitable pour le développement approfondi de l'internet industriel. En tokenisant les unités de valeur centrales de l'écosystème des entreprises - des droits financiers aux services produits - nous sommes en train de construire un réseau de collaboration de valeur qui est plus efficace, plus équitable et plus ouvert que l'internet actuel.

Ce processus est destiné à être progressif et plein de défis, mais la direction qu'il représente est claire. Lorsque les actifs peuvent circuler et être échangés de manière transparente et intelligente à l'échelle mondiale, l'internet industriel véritable que nous envisageons - à savoir l'internet de la valeur mondiale basé sur Web3 - sera enfin là. À l'avenir, la corrélation entre les devises et les actions ne sera plus un concept à souligner délibérément, mais plutôt une loi sous-jacente naturelle et inévitable de cette nouvelle économie.