La philosophie d'investissement de la société de trésorerie d'actifs numériques ( DATs ) repose sur un principe simple : les DATs peuvent augmenter la valeur nette des actifs par action en générant des revenus, ce qui leur permet de détenir plus de jetons sous-jacents au fil du temps que la simple détention de jetons au comptant. Par conséquent, investir dans les DATs pourrait offrir un rendement supérieur par rapport à la détention directe de jetons ou à la détention via un ETF.
Actuellement, plusieurs institutions d'investissement ont investi d'importants montants dans les DATs de différents tokens et marchés de capitaux. Ces DATs utilisent leurs avantages respectifs pour adopter des stratégies visant à augmenter la quantité d'actifs numériques détenus par action.
Prenons l'exemple d'une certaine société DAT, qui incarne une entreprise ayant une stratégie claire et une capacité d'exécution. Le président de cette société a élaboré une vision à long terme : acquérir 5 % de l'offre totale d'Ethereum. Nous pensons qu'il est très utile de le considérer comme une étude de cas sur l'exécution efficace des DATs.
Depuis le lancement de sa stratégie de trésorerie, l'entreprise est devenue l'une des plus grandes trésoreries d'Ethereum au monde, détenant plus de 1,1 million d'ETH, d'une valeur de près de 5 milliards de dollars. C'est également l'une des actions les plus échangées aux États-Unis.
La clé du succès des DAT réside dans la valeur d'investissement à long terme des jetons sous-jacents. La philosophie DAT de l'entreprise repose sur un argument central : avec la migration de la finance traditionnelle vers la blockchain, Ethereum deviendra l'une des tendances macroéconomiques les plus importantes des dix prochaines années. Actuellement, de nombreux actifs du monde réel existent déjà sur la blockchain publique, sans inclure des centaines de milliards de dollars en stablecoins. La plupart de ces activités se déroulent sur Ethereum, permettant à l'ETH de bénéficier de la demande croissante en espace de bloc.
Le modèle commercial des DATs est de maximiser la propriété des jetons sur une base par action. Les principales façons d'augmenter le nombre de jetons par action (EPS) comprennent :
Émettre des actions à un prix supérieur à la valeur nette des actifs par action des jetons.
Émettre des obligations convertibles et d'autres titres, en utilisant la volatilité des actions et des tokens sous-jacents
Obtenez plus de jetons grâce aux récompenses de staking, aux rendements DeFi, etc.
Prix d'achat des transactions proches ou inférieures à la NAV d'autres DATs
Au cours du premier mois suivant le lancement de la stratégie de trésorerie ETH, la croissance de l'EPS a été incroyable, dépassant de loin celle des autres DATs. Elle augmente principalement l'EPS par l'émission d'actions et la génération de récompenses de staking, et pourrait à l'avenir élargir la stratégie pour inclure l'émission d'obligations convertibles.
Le prix des DATs peut être décomposé en trois facteurs : le nombre de jetons par action, le prix des jetons sous-jacents et le multiple de la NAV. Prenons l'exemple de cette entreprise, dont le prix de l'action a augmenté de 1100 % en un peu plus d'un mois, dont la croissance du BPA a contribué à environ 60 % de l'augmentation, la hausse du prix de l'ETH a contribué à environ 20 %, et l'élargissement du multiple de la NAV a également contribué à environ 20 %. Cela indique que la majeure partie de l'augmentation du prix de l'action est due à la croissance du nombre d'ETH par action, ce qui est au cœur de la distinction des DATs par rapport à la simple détention de spots.
Les investisseurs sont prêts à acheter des DATs à un prix supérieur à la NAV, similaire à l'évaluation des banques de haute qualité. Si les investisseurs croient que les DATs peuvent continuer à croître en valeur nette par action (NAV), ils accorderont également une évaluation à prime. L'entreprise a réalisé une croissance significative de la NAV à court terme, prouvant que sa prime est raisonnable.
Il reste à voir si l'entreprise pourra continuer à exécuter efficacement sa stratégie à l'avenir, mais son équipe de gestion et ses performances ont déjà attiré le soutien de nombreuses personnalités influentes des institutions financières traditionnelles. L'histoire de croissance des DATs de haute qualité devrait obtenir davantage de reconnaissance de la part des investisseurs institutionnels.
Dixième anniversaire d'Ethereum
Le 30 juillet est le dixième anniversaire d'Ethereum. Depuis la proposition du concept en janvier 2015, le développement d'Ethereum est impressionnant. Au cours de la dernière décennie, il a maintenu un fonctionnement stable et des transactions ininterrompues, favorisant l'innovation et redéfinissant l'avenir du marché mondial.
De nombreuses équipes visionnaires et développeurs ont construit des applications et des infrastructures qui font avancer la mission d'Ethereum. L'engagement envers cet écosystème reste ferme, le travail n'est pas encore terminé.
Renaissance du marché prédictif
Le marché des prévisions est en plein essor. Aujourd'hui, il existe de nombreuses plateformes de trading prédictif pour différents types d'événements, formes et régions. Cette renaissance est catalysée par plusieurs événements :
Le succès de certaines plateformes de marché prédictif prouve la demande de marchés basés sur des événements.
Clarté réglementaire des contrats d'événements du marché prévisionnels
Croissance de la génération spéculative
Les marchés prédictifs ne sont pas seulement attrayants sur le plan spéculatif, mais ils aident également à découvrir des informations et des insights précis grâce à l'alignement des incitations et des informations. Divers nouveaux marchés émergent, y compris des événements politiques, des rapports financiers d'entreprise, des prévisions météorologiques et des approbations de médicaments.
Du point de vue de l'investissement, les marchés de prévision à succès à long terme pourraient se concentrer sur les caractéristiques suivantes :
Marché des événements à haute fréquence
Marché à fort effet de levier ou gagnant d'énormes bénéfices avec peu de capital
Marché à haute valeur de résultat
Les marchés à forte levée, à haute fréquence et à forte valeur de résultats sont plus susceptibles d'attirer les utilisateurs et de maintenir leur engagement. La prospérité des marchés de prédiction tirera parti de marchés efficaces pour générer des insights prédictifs précieux, offrant aux utilisateurs une forme de divertissement à effet de levier. L'ère où tout peut être un marché est sur le point d'arriver.
Entrée dans la deuxième phase du marché haussier
Le Bitcoin a souvent été à l'avant-garde des cycles haussiers, tandis que les autres cryptomonnaies prennent du retard au début. Au fur et à mesure que le cycle avance, d'autres monnaies ont tendance à gagner en momentum et à surpasser le Bitcoin vers la fin du cycle. Cela peut être désigné comme la "première phase" et la "deuxième phase" d'un marché haussier.
Au cours des deux derniers cycles, les cryptomonnaies autres que le Bitcoin ont contribué à la majeure partie de la croissance de la capitalisation boursière. Cependant, lors de ce cycle, elles ne représentent que 35 % de la croissance totale.
Depuis longtemps, le Bitcoin bénéficie d'une réglementation claire. Mais avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, cette dynamique est en train de changer, favorisant les progrès de l'innovation des actifs numériques. La réglementation claire s'étend à d'autres crypto-monnaies, et le marché commence à le refléter.
Avec l'accumulation des victoires réglementaires, l'élan se renforce. Récemment, certaines législations ont créé des conditions pour les stablecoins réglementés, ce qui aide à résoudre l'incertitude réglementaire. Les tokens non-Bitcoin pourraient être l'un des plus grands bénéficiaires.
L'innovation et le développement s'accélèrent, en particulier dans le domaine de la tokenisation des actifs. Plusieurs institutions financières explorent l'émission de stablecoins ou d'actifs tokenisés. Une grande migration sur la chaîne est en cours.
La plupart des actifs du monde réel affluent vers Ethereum. Ethereum domine les stablecoins et les actifs de la dette souveraine en chaîne. Wall Street en est conscient, et la demande pour l'ETH a fortement augmenté. Le prix d'Ethereum, libellé en Bitcoin, a récemment considérablement augmenté.
Prédiction du cycle de réduction de moitié du Bitcoin
Pendant l'hiver crypto, basé sur les recherches des trois précédents halvings de Bitcoin, nous prédisons que le Bitcoin atteindra 117 482 dollars le 11 août 2025. Cette prévision s'est en réalité réalisée.
Nous avons analysé les variations du ratio stock-flux après chaque halving. Les dernières données montrent que l'évolution du prix du Bitcoin est fortement corrélée aux modèles historiques.
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Modèle d'innovation DATs : amélioration de l'efficacité pour augmenter la valeur nette par action et créer plus de jetons sous-jacents.
Création de valeur DAT
La philosophie d'investissement de la société de trésorerie d'actifs numériques ( DATs ) repose sur un principe simple : les DATs peuvent augmenter la valeur nette des actifs par action en générant des revenus, ce qui leur permet de détenir plus de jetons sous-jacents au fil du temps que la simple détention de jetons au comptant. Par conséquent, investir dans les DATs pourrait offrir un rendement supérieur par rapport à la détention directe de jetons ou à la détention via un ETF.
Actuellement, plusieurs institutions d'investissement ont investi d'importants montants dans les DATs de différents tokens et marchés de capitaux. Ces DATs utilisent leurs avantages respectifs pour adopter des stratégies visant à augmenter la quantité d'actifs numériques détenus par action.
Prenons l'exemple d'une certaine société DAT, qui incarne une entreprise ayant une stratégie claire et une capacité d'exécution. Le président de cette société a élaboré une vision à long terme : acquérir 5 % de l'offre totale d'Ethereum. Nous pensons qu'il est très utile de le considérer comme une étude de cas sur l'exécution efficace des DATs.
Depuis le lancement de sa stratégie de trésorerie, l'entreprise est devenue l'une des plus grandes trésoreries d'Ethereum au monde, détenant plus de 1,1 million d'ETH, d'une valeur de près de 5 milliards de dollars. C'est également l'une des actions les plus échangées aux États-Unis.
La clé du succès des DAT réside dans la valeur d'investissement à long terme des jetons sous-jacents. La philosophie DAT de l'entreprise repose sur un argument central : avec la migration de la finance traditionnelle vers la blockchain, Ethereum deviendra l'une des tendances macroéconomiques les plus importantes des dix prochaines années. Actuellement, de nombreux actifs du monde réel existent déjà sur la blockchain publique, sans inclure des centaines de milliards de dollars en stablecoins. La plupart de ces activités se déroulent sur Ethereum, permettant à l'ETH de bénéficier de la demande croissante en espace de bloc.
Le modèle commercial des DATs est de maximiser la propriété des jetons sur une base par action. Les principales façons d'augmenter le nombre de jetons par action (EPS) comprennent :
Au cours du premier mois suivant le lancement de la stratégie de trésorerie ETH, la croissance de l'EPS a été incroyable, dépassant de loin celle des autres DATs. Elle augmente principalement l'EPS par l'émission d'actions et la génération de récompenses de staking, et pourrait à l'avenir élargir la stratégie pour inclure l'émission d'obligations convertibles.
Le prix des DATs peut être décomposé en trois facteurs : le nombre de jetons par action, le prix des jetons sous-jacents et le multiple de la NAV. Prenons l'exemple de cette entreprise, dont le prix de l'action a augmenté de 1100 % en un peu plus d'un mois, dont la croissance du BPA a contribué à environ 60 % de l'augmentation, la hausse du prix de l'ETH a contribué à environ 20 %, et l'élargissement du multiple de la NAV a également contribué à environ 20 %. Cela indique que la majeure partie de l'augmentation du prix de l'action est due à la croissance du nombre d'ETH par action, ce qui est au cœur de la distinction des DATs par rapport à la simple détention de spots.
Les investisseurs sont prêts à acheter des DATs à un prix supérieur à la NAV, similaire à l'évaluation des banques de haute qualité. Si les investisseurs croient que les DATs peuvent continuer à croître en valeur nette par action (NAV), ils accorderont également une évaluation à prime. L'entreprise a réalisé une croissance significative de la NAV à court terme, prouvant que sa prime est raisonnable.
Il reste à voir si l'entreprise pourra continuer à exécuter efficacement sa stratégie à l'avenir, mais son équipe de gestion et ses performances ont déjà attiré le soutien de nombreuses personnalités influentes des institutions financières traditionnelles. L'histoire de croissance des DATs de haute qualité devrait obtenir davantage de reconnaissance de la part des investisseurs institutionnels.
Dixième anniversaire d'Ethereum
Le 30 juillet est le dixième anniversaire d'Ethereum. Depuis la proposition du concept en janvier 2015, le développement d'Ethereum est impressionnant. Au cours de la dernière décennie, il a maintenu un fonctionnement stable et des transactions ininterrompues, favorisant l'innovation et redéfinissant l'avenir du marché mondial.
De nombreuses équipes visionnaires et développeurs ont construit des applications et des infrastructures qui font avancer la mission d'Ethereum. L'engagement envers cet écosystème reste ferme, le travail n'est pas encore terminé.
Renaissance du marché prédictif
Le marché des prévisions est en plein essor. Aujourd'hui, il existe de nombreuses plateformes de trading prédictif pour différents types d'événements, formes et régions. Cette renaissance est catalysée par plusieurs événements :
Les marchés prédictifs ne sont pas seulement attrayants sur le plan spéculatif, mais ils aident également à découvrir des informations et des insights précis grâce à l'alignement des incitations et des informations. Divers nouveaux marchés émergent, y compris des événements politiques, des rapports financiers d'entreprise, des prévisions météorologiques et des approbations de médicaments.
Du point de vue de l'investissement, les marchés de prévision à succès à long terme pourraient se concentrer sur les caractéristiques suivantes :
Les marchés à forte levée, à haute fréquence et à forte valeur de résultats sont plus susceptibles d'attirer les utilisateurs et de maintenir leur engagement. La prospérité des marchés de prédiction tirera parti de marchés efficaces pour générer des insights prédictifs précieux, offrant aux utilisateurs une forme de divertissement à effet de levier. L'ère où tout peut être un marché est sur le point d'arriver.
Entrée dans la deuxième phase du marché haussier
Le Bitcoin a souvent été à l'avant-garde des cycles haussiers, tandis que les autres cryptomonnaies prennent du retard au début. Au fur et à mesure que le cycle avance, d'autres monnaies ont tendance à gagner en momentum et à surpasser le Bitcoin vers la fin du cycle. Cela peut être désigné comme la "première phase" et la "deuxième phase" d'un marché haussier.
Au cours des deux derniers cycles, les cryptomonnaies autres que le Bitcoin ont contribué à la majeure partie de la croissance de la capitalisation boursière. Cependant, lors de ce cycle, elles ne représentent que 35 % de la croissance totale.
Depuis longtemps, le Bitcoin bénéficie d'une réglementation claire. Mais avec l'arrivée d'un nouveau gouvernement, cette dynamique est en train de changer, favorisant les progrès de l'innovation des actifs numériques. La réglementation claire s'étend à d'autres crypto-monnaies, et le marché commence à le refléter.
Avec l'accumulation des victoires réglementaires, l'élan se renforce. Récemment, certaines législations ont créé des conditions pour les stablecoins réglementés, ce qui aide à résoudre l'incertitude réglementaire. Les tokens non-Bitcoin pourraient être l'un des plus grands bénéficiaires.
L'innovation et le développement s'accélèrent, en particulier dans le domaine de la tokenisation des actifs. Plusieurs institutions financières explorent l'émission de stablecoins ou d'actifs tokenisés. Une grande migration sur la chaîne est en cours.
La plupart des actifs du monde réel affluent vers Ethereum. Ethereum domine les stablecoins et les actifs de la dette souveraine en chaîne. Wall Street en est conscient, et la demande pour l'ETH a fortement augmenté. Le prix d'Ethereum, libellé en Bitcoin, a récemment considérablement augmenté.
Prédiction du cycle de réduction de moitié du Bitcoin
Pendant l'hiver crypto, basé sur les recherches des trois précédents halvings de Bitcoin, nous prédisons que le Bitcoin atteindra 117 482 dollars le 11 août 2025. Cette prévision s'est en réalité réalisée.
Nous avons analysé les variations du ratio stock-flux après chaque halving. Les dernières données montrent que l'évolution du prix du Bitcoin est fortement corrélée aux modèles historiques.