Analyse du marché des cryptomonnaies de mai 2025

1. Aperçu macroéconomique

En mai 2025, l'économie américaine se trouve à un tournant clé. L'inflation continue de reculer, le marché du travail montre une résilience, la politique monétaire entre dans une période d'attente, et la politique commerciale engendre de nouvelles incertitudes. Dans ce contexte, le marché des cryptomonnaies montre une forte capacité de résistance, et la structure des actifs risqués mondiaux pourrait connaître un nouveau cycle de réévaluation.

tendance de l'inflation

L'indice des prix à la consommation (IPC) de avril a chuté à 2,3 % en glissement annuel, atteignant son plus bas niveau depuis février 2021, ce qui montre que la pression sur les prix continue de s'atténuer. Le ministère des Finances des États-Unis a lancé une opération de rachat de 40 milliards de dollars d'obligations d'État, considérée comme une mesure "semi-QE", visant à libérer de la liquidité et à refinancer à taux bas, devenant une force importante pour soutenir les prix des actifs à risque.

marché du travail

En avril, les nouvelles créations d'emplois non agricoles ont atteint 177 000, bien au-delà des attentes, reflétant la résilience du marché de l'emploi. Cela fournit une base pour que la Réserve fédérale maintienne une politique d'attente, tout en atténuant les inquiétudes du marché concernant une récession, mais cela affaiblit également la possibilité de plusieurs baisses de taux supérieures aux attentes cette année.

politique monétaire dynamique

Le président de la Réserve fédérale a déclaré qu'il réévaluerait le cadre actuel de la politique monétaire et pourrait abandonner le mécanisme de "cible d'inflation moyenne". À l'avenir, il pourrait prolonger la période de maintien des taux d'intérêt élevés, voire augmenter son bilan en achetant des obligations d'État à moyen et long terme pour contrôler la hausse des taux d'intérêt à long terme. Le ton de la politique sera plus flexible, et il n'y a pas d'urgence à réduire les taux d'intérêt préventivement à court terme.

Politique commerciale et perspectives économiques mondiales

Début mai, l'annonce d'une augmentation des droits de douane sur les produits de l'Union européenne a été faite ; bien que cela ait été retardé, cela a déjà eu un impact sur le sentiment du marché. La Banque centrale de Chine a mis en œuvre une politique combinée de "réduction des réserves obligatoires + baisse des taux d'intérêt", libérant 1 trillion de yuans de liquidités, ce qui est perçu comme le début d'un nouveau cycle d'assouplissement, et les attentes concernant une amélioration des relations sino-américaines se réchauffent.

2. Aperçu du marché des cryptomonnaies

analyse du volume des transactions

Au 27 mai, le volume quotidien moyen des transactions sur le marché était de 117,4 milliards de dollars, en hausse de 15,8 % par rapport à la période précédente. Pendant les deux périodes du 6 au 12 mai et du 21 au 22 mai, le volume des transactions a fortement augmenté, atteignant un volume quotidien de plus de 180 milliards de dollars, avec un prix du BTC dépassant respectivement 100 000 et 110 000 dollars.

variation de la capitalisation

À la date du 27 mai, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a rebondi à 35,6 billions de dollars, en hausse de 17,0 % par rapport au mois précédent. La part de marché de BTC est de 62,6 %, celle d'ETH est de 9,6 %, cette dernière ayant augmenté de 29,7 % par rapport à la période précédente. Depuis le 8 mai, la capitalisation totale a progressivement augmenté, avec une tendance claire de réparation structurelle du marché.

nouvelles monnaies populaires

Parmi les jetons populaires lancés en mai, les projets d'arrière-plan VC dominent, y compris les projets de type Layer2 SOPH et B2. De plus, USD1 comme narration populaire de mai a attiré une large attention pour des projets connexes tels que B, Lista, Staketone, etc.

3. Analyse des données en chaîne

flux de fonds ETF BTC, ETH

En mai, les flux nets entrants des ETF BTC s'élèvent à environ 5,77 milliards de dollars, tandis que les flux nets entrants des ETF ETH sont d'environ 317 millions de dollars. Le prix du BTC est passé de 94 212 $ à 108 969 $, soit une augmentation d'environ 13,5 % ; l'ETH est passé de 1 794 $ à 2 635 $, avec une augmentation de 31,9 %.

marché des cryptomonnaies stable

En mai, le marché des cryptomonnaies a continué de connaître une forte croissance, avec une augmentation du volume total en circulation d'environ 7,28 milliards de dollars, principalement grâce à USDT, USDE et DAI.

4. Analyse des prix des principales monnaies

tendance des prix BTC

BTC s'efforce de maintenir au-dessus de $109,588, avec une hausse continue pendant sept semaines. Les investisseurs institutionnels continuent d'injecter des fonds, avec un afflux de 2,9 milliards de dollars dans le BTC ETP la semaine dernière. L'objectif des haussiers est de dépasser $111,980, avec un potentiel d'augmentation jusqu'à $130,000. Le niveau de support clé est la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 20 jours à $104,886.

tendance des prix ETH

ETH a rebondi le 25 mai à partir de la EMA de 20 jours (2 425 $), montrant une forte demande à des prix inférieurs. L'objectif des haussiers est de franchir la résistance de 2 738 $, avec une possibilité de montée à 3 000 $. Les niveaux de support en dessous sont 2 323 $ et 2 111 $.

évolution du prix de SOL

Solana a trouvé un support au niveau de la moyenne mobile exponentielle à 20 jours (169 $), l'objectif des haussiers est de franchir la résistance à 188 $, ce qui pourrait entraîner une hausse vers 210 $-220 $. Le support inférieur est la moyenne mobile simple à 50 jours (151 $).

5. Événements d'actualité

USD1 développement écologique

La capitalisation boursière de l'USDT1 a dépassé 2,1 milliards de dollars, devenant ainsi la septième plus grande stablecoin. Le principal récit tourne autour de "l'aval du président + le domaine des actifs réels + les attentes concernant la législation sur les stablecoins". Plusieurs projets de collaboration avec l'USDT1 ont vu leurs prix augmenter considérablement, stimulant ainsi l'enthousiasme pour le concept "WLFI+USDT1".

La montée de la plateforme Believe

La valeur du jeton principal de la plateforme Believe, Launchcoin, a un jour frôlé 310 millions de dollars. La plateforme met en avant le concept de "capitalisation sociale des actifs", mais la chute brutale du jeton $YAPPER, soutenu de manière excessive, a suscité des craintes au sein de la communauté. La plateforme a émis plus de 27 000 jetons, avec une capitalisation totale d'environ 290 millions de dollars, mais dépend fortement des performances de Launchcoin.

6. Perspectives d'avenir

Progrès de la loi sur les stablecoins

Le projet de loi « GENIUS » entre en procédure de révision et pourrait être légiféré d'ici le quatrième trimestre 2024. Le projet de loi concerne les critères d'émission, les exigences de réserve, les obligations de conformité, etc., et vise à renforcer la position dominante internationale des stablecoins adossés au dollar.

Approbation du jalonnement de l’ETF Ethereum

La SEC a reporté sa décision sur le fonds négocié en bourse (ETF) de Grayscale pour l'Ethereum au 1er juin. Hong Kong a approuvé le staking de l'ETF Ethereum, et le marché américain s'attend à ce que les régulateurs avancent bientôt dans les approbations connexes. Une fois réalisé, cela pourrait entraîner un nouvel engouement sur le marché pour l'Ethereum et des actifs connexes tels que Lido, Eigen, etc.