Les véritables bénéficiaires de ce bull run

Dans cette vague actuelle de hausse du marché des cryptomonnaies, qui est vraiment le gagnant ? Cette question mérite que nous l'examinions de plus près.

Tout d'abord, les sociétés de capital-risque (VC) ne sont pas les principaux bénéficiaires. La plupart des projets dans lesquels elles investissent n'ont pas encore commencé à émettre des tokens. Même pour ceux dont la capitalisation boursière pleinement diluée (FDV) est fortement critiquée par la communauté mais qui ont un faible volume d'échanges, les augmentations de prix semblent impressionnantes en surface. Cependant, si aucune vague de bull run de altcoins ne se produit par la suite, lorsque la période de déblocage des VC arrivera, le prix des tokens pourrait très probablement chuter de 90 %.

Deuxièmement, les investisseurs ordinaires ne sont pas non plus le principal groupe bénéficiaire. La plupart des petits investisseurs participent principalement à la spéculation sur les mèmes, à la spéculation sur les altcoins et aux échanges à effet de levier. Bien que quelques personnes puissent réaliser des bénéfices, la proportion est extrêmement faible, comparable à celle des chances de gagner à la loterie.

Alors, qui sont les véritables gagnants de cette ronde de bull run ? Après observation, les catégories de groupes suivantes se distinguent :

1. Détenteurs de Bitcoin. De 25000 dollars l'année dernière à 65000 dollars maintenant, les investisseurs en Bitcoin ont déjà réalisé des gains considérables. Il y a une forte probabilité qu'il dépasse les 100000 dollars dans l'année à venir, mais beaucoup sous-estiment ce potentiel de croissance, et ont donc manqué cette opportunité.

2. Plates-formes d'échange centralisées. Ces plateformes ont toujours été au sommet de l'écosystème des cryptomonnaies, presque toute l'industrie crée de la valeur pour elles. Cependant, gérer un échange comporte également d'énormes risques, tels que la pression réglementaire et les défis juridiques, les revenus étant proportionnels aux risques.

3. Émetteurs de stablecoins et plateformes de finance centralisée (CeFi). Un émetteur de stablecoin bien connu a gagné 4,7 milliards de dollars au premier trimestre, dépassant la plupart des échanges. De plus, certains fournisseurs de services financiers en crypto-monnaie, tels que les plateformes de garde et de gestion de patrimoine, réalisent également des bénéfices silencieux. Ils offrent des services de qualité à l'industrie, avec des revenus raisonnables.

4. Certaines équipes d'exploitation de chaînes publiques et de projets de finance décentralisée (DeFi). Certains protocoles DeFi bien connus ont un volume de transactions énorme, mais les frais de transaction ne concernent pas les détenteurs de tokens de gouvernance, presque tout va dans les poches de l'équipe. Certaines équipes de chaînes publiques émergentes peuvent gagner des dizaines de millions de dollars de revenus de frais grâce à un seul produit de finance sociale. D'autres chaînes publiques gagnent énormément grâce à des transferts réguliers de stablecoins, la plupart des bénéfices revenant également à l'équipe. Ces projets ne comptent pas sur la vente de tokens aux détaillants, mais gagnent de l'argent en développant de véritables activités, ce qui est plus proche du modèle commercial traditionnel d'Internet, représentant l'espoir de l'industrie des cryptomonnaies, et mérite d'être étudié par d'autres projets. En particulier, certains tokens de gouvernance ont déjà commencé à envisager des dividendes, tous ces éléments sont des signaux importants de ce cycle de bull run.

5. Certains projets à forte capitalisation qui sont déjà cotés sur des échanges centralisés, dont l'objectif principal est l'émission de tokens. Ils n'ont pas besoin de dépendre des revenus réels, même si certains projets n'ont que quelques dizaines d'utilisateurs actifs par jour après leur lancement, cela n'affecte pas leur capitalisation boursière de plusieurs milliards de dollars. Les market makers aident activement l'équipe à vendre des tokens. Il existe également des tokens DeFi hautement contrôlés et des tokens GameFi dépourvus d'une véritable équipe qui se trouvent dans une situation similaire. Ces projets siphonnent continuellement l'industrie, et l'équipe opérante derrière en profite naturellement. Ironiquement, récemment, des personnes ont même fait étalage sur les réseaux sociaux de leurs profits issus de la manipulation de projets, un phénomène que l'on ne peut probablement voir que dans le cercle des cryptomonnaies.

De plus, il existe d'autres groupes, tels que les équipes de trading quantitatif, qui travaillent dur pour gagner de l'argent, sans les énumérer un par un.

Grâce à l'analyse ci-dessus, nous pouvons envisager de construire un portefeuille d'investissement en cryptomonnaies à long terme et à bénéfice stable, en choisissant principalement des actifs parmi les quatre premières catégories de bénéficiaires, tout en évitant la cinquième. Cette stratégie devrait permettre de continuer à générer des rendements sur le marché à l'avenir.