La renaissance de Solana : analyse des indicateurs clés et des facteurs de propulsion

Introduction

L'écosystème Solana montre une forte dynamique de reprise après avoir subi des revers majeurs. Après être tombé de 260 dollars en novembre 2021 à un creux de 9,6 dollars en décembre 2022, le prix du SOL a rebondi à 71 dollars. Parallèlement, la valeur totale verrouillée de l'écosystème (TVL) est également passée de 210 millions de dollars en décembre 2022 à 812 millions de dollars. Ce rapport explorera les facteurs clés qui ont contribué à la reprise de Solana.

Caractéristiques techniques de Solana

Solana utilise un mécanisme de consensus unique appelé preuve historique (PoH), permettant aux nœuds d'atteindre un consensus sur l'ordre des événements sans avoir besoin de communiquer entre eux. Cela permet au réseau Solana d'atteindre une excellente capacité et vitesse.

Contrairement à Ethereum, Solana ne se contente pas de percevoir des frais de transaction, mais facture également des frais de location d'état et des frais de vote aux développeurs de projets. Cela réduit la dépendance du prix des jetons à la fréquence des transactions tout en augmentant le coût de déploiement des contrats intelligents, ce qui aide à réduire les contrats frauduleux sur le réseau.

Dans l'ensemble, Solana présente des avantages en termes de haute capacité de transaction, de faibles frais de transaction et de confirmation rapide des blocs.

En matière de décentralisation, Solana a également fait de grands progrès. Actuellement, environ 3000 nœuds sont répartis dans 392 centres de données dans 31 pays. Mesuré par le coefficient de Nakamoto, Solana obtient un score de 21, dépassant des concurrents tels que Bitcoin, Ethereum, Binance Smart Chain, Polygon et Cosmos, ce qui témoigne d'une amélioration significative de son niveau de décentralisation.

État de la communauté des développeurs

Malgré l'impact de l'incident FTX, le nombre de développeurs dans l'écosystème Solana reste à un niveau élevé. Selon le rapport d'Electric Capital, en mars 2023, l'écosystème Solana comptait environ 2 540 développeurs actifs, juste en dessous du pic de 2 648 en décembre 2022. Bien que le nombre total de développeurs ait légèrement diminué depuis mars, cela concerne principalement les développeurs à temps partiel, tandis que le nombre de développeurs à temps plein reste relativement stable, indiquant que les activités de développement essentielles restent actives.

Analyse des flux de fonds

Les données de trading du token SOL au cours de l'année écoulée, comparées aux données TVL de l'écosystème, montrent que la vitesse de sortie des actifs est inférieure à celle de la chute des prix des tokens. Il est à noter que pendant la période où FTX et Alameda Research ont été autorisés à vendre plusieurs fois des actifs SOL verrouillés, le prix du token a en fait montré une tendance à la hausse stable. Cela indique que l'écosystème Solana est en train de surmonter les impacts négatifs de la faillite de FTX, et le marché est optimiste quant à son développement futur.

Dans l'écosystème Solana, les deux premiers protocoles en termes de TVL sont le protocole de staking liquide Marinade et Jito. Les deux offrent des services de staking liquide, mais leurs méthodes d'optimisation des bénéfices diffèrent.

Marinade Finance gère automatiquement les actifs des clients, transférant le staking des validateurs à faible performance vers des validateurs à haute performance. Étant donné que les validateurs Solana doivent payer des frais de vote, plus le validateur est grand, plus les avantages sont élevés, donc la mise en commun des fonds a effectivement un avantage.

Le réseau Jito est le premier produit de staking sur Solana à inclure des récompenses MEV. Son client Jito-Solana, développé en tant que client de validation tiers, peut efficacement capturer les profits MEV au sein du réseau et répartir les bénéfices entre les validateurs et les détenteurs de jetons.

Ces protocoles de staking liquide offrent un rendement annualisé d'environ 7 % à 9 % pour le jeton SOL, offrant aux utilisateurs une méthode d'amélioration des rendements attrayante lorsque le marché se redresse, ce qui contribue à la hausse régulière du jeton SOL.

Analyse des applications et des activités sur la chaîne

Le volume quotidien des transactions de Solana dépasse toujours celui des autres blockchains. Les principales transactions sur la chaîne proviennent d'applications de trading, mais contrairement à Polygon ou Base, l'activité sur la chaîne de Solana présente un écosystème plus diversifié, ne dépendant pas d'une seule ou de quelques applications.

Du point de vue de la vitesse et des coûts, Solana présente des avantages significatifs. Au cours du mois dernier, le nombre total de transactions sur Solana était d'environ 825 millions, soit 24 fois celui d'Ethereum, mais la consommation totale de Gas n'était que de 62 735 SOL( environ 4,3 millions de dollars), avec un coût moyen par transaction de seulement 0,005 dollar. En comparaison, la consommation de Gas d'Ethereum sur la même période était de 126,7K ETH( environ 268,4 millions de dollars), avec un coût moyen par transaction atteignant 7,89 dollars.

Développement du marché et avancées technologiques

Solana a réalisé des progrès importants en matière de technologie et d'applications au cours de l'année écoulée :

1. La technologie de compression d'état a considérablement réduit le coût de la création de NFT, faisant passer le coût de la création de 1 million de NFT de 25 300 dollars à 113 dollars.

2. Le lancement de la solution compatible EVM Neon et du compilateur de contrats intelligents Solidity Solang facilite le développement d'applications Ethereum sur la plateforme Solana.

3. Le nouveau client de validateurs Firedancer développé par Jump Trading est désormais en ligne sur le réseau de test, visant à améliorer l'efficacité du réseau et la capacité de traitement des transactions, avec pour objectif de traiter plus d'un million de transactions par seconde.

De plus, les géants du commerce électronique Shopify et les géants des paiements Visa se sont intégrés à Solana Pay, élargissant ainsi leurs applications dans le domaine des paiements.

Progrès de la liquidation d'FTX/Alameda Research

Le processus de liquidation de FTX/Alameda Research est toujours en cours. En septembre 2023, un tribunal américain a approuvé la vente par FTX de ses actifs cryptographiques, avec un plafond hebdomadaire de 50 millions de dollars, pouvant atteindre jusqu'à 200 millions de dollars. Le processus de liquidation est supervisé par la société de cryptomonnaie Galaxy Digital.

Selon le rapport de la Solana Foundation, la fondation et Solana Labs ont vendu 58 millions de SOL à Alameda Research et FTX Trading. Environ 10 % ont été déverrouillés, 7,5 millions seront déverrouillés en mars 2024, 61 850 seront déverrouillés en mai 2024, le reste sera déverrouillé de manière linéaire chaque mois avant 2028. En dehors du déverrouillage massif de mars prochain, cet assainissement devrait avoir un impact relativement modéré sur le prix du SOL.

Conclusion

La renaissance de Solana est due à la synergie de plusieurs facteurs. Son architecture technique unique, la résilience de sa communauté de développeurs, l'intérêt continu des investisseurs et des innovations technologiques telles que Jito-Solana Client, la compression d'état, Neon et Firedancer, ont tous considérablement amélioré l'efficacité et l'évolutivité de Solana. Avec l'atténuation progressive des impacts des faillites d'FTX et d'Alameda, ces facteurs mettent en lumière la capacité de Solana à innover et à s'adapter dans un paysage blockchain dynamique, tout en soulignant la confiance et l'intérêt croissants des développeurs et des investisseurs, faisant de Solana un concurrent de premier plan dans le domaine de la blockchain.