L'essor des actifs natifs de la Blockchain sur le marché des dérivations

Le domaine des échanges d'actifs cryptographiques connaît une transformation majeure, de plus en plus de plateformes adoptent des actifs natifs de Blockchain comme garanties sur le marché des dérivations, afin d'améliorer l'efficacité du marché. Ces actifs non seulement possèdent de la stabilité, mais peuvent également offrir des rendements, tout en respectant les exigences réglementaires, ce qui les rend très attrayants pour les investisseurs institutionnels cherchant à optimiser l'utilisation de leur capital.

Récemment, une plateforme d'échange renommée a annoncé qu'après avoir obtenu l'approbation de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, l'USDC sera accepté comme garantie pour les contrats à terme sur marge. Cela marque la première fois que l'USDC est utilisé comme garantie sur le marché des futurs américains. Le PDG de la plateforme a déclaré qu'ils travailleront en étroite collaboration avec la CFTC pour mettre en œuvre cette innovation. Cette initiative s'appuiera sur les services de garde de la plateforme, qui sont réglementés par le Département des services financiers de New York.

Pendant ce temps, les obligations souveraines tokenisées commencent à se faire une place sur le marché des dérivations. La société d'actifs numériques Securitize a annoncé qu'un fonds de liquidité numérique en dollars d'une grande société de gestion d'actifs (BUIDL) est désormais disponible comme garantie sur plusieurs plateformes d'échange de cryptomonnaies. Ce fonds est soutenu par des liquidités et des obligations américaines, et gère actuellement des actifs d'une valeur de 2,9 milliards de dollars. Cela permet aux traders institutionnels de réaliser des bénéfices tout en effectuant des opérations sur marge.

Ces tendances de développement indiquent que la structure du marché évolue vers une direction plus efficace et plus transparente. Les experts de l'industrie soulignent que des actifs comme l'USDC peuvent permettre des règlements quasi instantanés et sont largement reconnus sur diverses plateformes de trading. Le cofondateur et PDG de Securitize a également déclaré que la tokenisation des obligations d'État est activement utilisée dans certains lieux de trading de premier plan pour améliorer l'efficacité du capital et le niveau de gestion des risques, tout en offrant des rendements.

Ces mesures sont en accord avec les recommandations formulées par Caroline D.Pham, présidente par intérim de la CFTC, en novembre 2024. Elle a exhorté les entreprises à explorer l'utilisation de la technologie de registre distribué pour les garanties non monétaires. Pham estime qu'étant donné qu'il existe des cas d'utilisation commerciaux réussis et matures pour la tokenisation des actifs, tels que l'émission d'obligations gouvernementales numériques dans la région eurasienne, des opérations de rachat et des transactions de paiement à grande échelle sur des plateformes blockchain d'entreprise, ainsi qu'une gestion des garanties et des fonds plus efficace, l'adoption de ces nouvelles technologies ne compromettra pas l'intégrité du marché.

Avec l'application des actifs natifs de la Blockchain sur le marché des dérivations qui s'approfondit, nous pouvons prévoir que cela apportera une plus grande efficacité et flexibilité à l'ensemble du système financier. Cependant, tout au long de ce processus, une coopération étroite entre les régulateurs, les participants du marché et les fournisseurs de technologie est nécessaire pour garantir la sécurité et la stabilité du marché. À l'avenir, nous pourrions voir l'émergence de produits financiers innovants qui favoriseront davantage l'intégration de la finance traditionnelle et de la technologie Blockchain.