Politique monétaire

Bitcoin reste stable malgré le tumulte du marché alimenté par la hausse des prix du pétrole et l'inflation, surpassant les actifs traditionnels. Son levier réduit limite les ventes forcées, attirant les investisseurs à long terme qui visent des gains potentiels dans un paysage volatile.

Gate News消息，10 mars, les dernières données de CME « Federal Reserve Watch » indiquent que la probabilité que la Réserve fédérale baisse ses taux de 25 points de base en mars est de 2,7 %, tandis que la probabilité de maintenir le taux actuel est de 97,3 %.

Un rapport de la Bank of America indique que la hausse des prix du pétrole est considérée comme une menace inflationniste, mais que le choc d'offre présente un double risque pour la mission de la Réserve fédérale. Par rapport à 2022, la demande économique actuelle ralentit, et si le choc des prix du pétrole perdure, cela pourrait inciter la Fed à adopter une politique monétaire accommodante.

Le prix du Bitcoin oscille autour de 71 000 $, malgré une hausse de 3 %, alors que les tensions géopolitiques et la politique de taux de la Réserve fédérale créent une incertitude sur le marché. Les prix du pétrole ont diminué par rapport aux pics récents, et les marchés crypto font face à des pressions de liquidation dans un contexte de sentiment mitigé des investisseurs.

Le président américain Trump a laissé entendre que la guerre avec l'Iran touche à sa fin, ce qui a stimulé la reprise des marchés financiers mondiaux. Les cryptomonnaies ont connu une forte remontée, le Bitcoin revenant au-dessus de 70 000 dollars et l'Ethereum dépassant également 2 000 dollars. La demande des investisseurs institutionnels augmente, soutenant les flux de capitaux, et l'humeur du marché s'améliore progressivement, bien qu'il faille encore du temps pour restaurer la confiance. La prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt sera au centre de l'attention du marché.

Gate News rapporte que, le 10 mars, les données sur l'emploi non agricole de février ont montré une performance plus faible que prévu, contrastant nettement avec la résilience forte anticipée par le marché. Cependant, cette faiblesse n'a pas entraîné d'ajustement significatif des attentes de baisse des taux d'intérêt, les données du marché obligataire indiquant que la prochaine baisse de taux reste très probable au second semestre. Cette semaine, les données sur l'IPC et le PCE seront publiées successivement. Dans le contexte de l'approche de la décision de la Réserve fédérale la semaine prochaine, l'attention du marché se portera sur la possibilité que les données d'inflation renouent avec un refroidissement en résonance avec l'emploi. Les analyses estiment que la reprise des prix de l'énergie pourrait freiner la baisse de l'inflation, rendant difficile pour ces données de faire vaciller la position d'attentisme de la Fed.

Comtus Holdings a proposé un cadre standardisé pour les stablecoins adossés au won en Corée du Sud afin de renforcer l'adoption et la conformité réglementaire. Cette initiative s'aligne sur les discussions en cours concernant la Digital Asset Basic Act, visant à stimuler la demande de monnaie nationale tout en garantissant la protection des utilisateurs et la stabilité financière.

La Première ministre japonaise Sanae Takaichi fait l'objet d'une enquête concernant des pressions présumées sur la banque centrale en ce qui concerne la politique monétaire, coïncidant avec sa position favorable à la crypto. Ses politiques ont visé à soutenir l'industrie de la crypto dans un contexte de tensions géopolitiques continues affectant le comportement du marché.

Le président Michael Selig de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a annoncé une nouvelle approche réglementaire pour positionner les États-Unis en tant que hub mondial de la cryptomonnaie. Le « Project Crypto Initiative » vise à renforcer la coordination avec la SEC et à clarifier la classification des actifs cryptographiques tout en garantissant la transparence sur les marchés numériques.

Les données du CME du 10 mars indiquent qu'en raison de la situation géopolitique au Moyen-Orient et de la hausse des prix du pétrole, le risque d'inflation a réduit les attentes d'une baisse des taux par la Fed. La probabilité d'une baisse de 25 points de base en mars n'est que de 2,6 %, tandis que celle de maintenir les taux inchangés atteint 97,4 %. On prévoit qu'en avril, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés sera de 85,3 %.

Le prix de l'action CRCL a augmenté d'environ 10 % le 9 mars, avec une hausse cumulée de 87,18 % au cours du dernier mois. Selon une analyse de Mizuho Bank, cette hausse est due au conflit géopolitique au Moyen-Orient qui a entraîné une hausse des prix du pétrole, renforçant ainsi les attentes d'inflation, ce qui a augmenté les revenus des émetteurs de stablecoins. Une autre analyse suggère que la hausse du prix de l'action est principalement due à la couverture des positions vendeuses. L'analyse de la valorisation montre que le prix actuel de l'action CRCL est supérieur à sa valeur intrinsèque, présentant un risque de surévaluation.

L'essai aborde le potentiel de réductions de taux par la Réserve fédérale en raison de la hausse des prix du pétrole et des préoccupations inflationnistes, ainsi qu'une hausse des prix des cryptomonnaies suite aux commentaires du président Trump sur la guerre en Iran. Les prix de l'or ont également augmenté en réponse aux changements du marché.

Le cours de l'action Circle a augmenté de 87 % en un mois sous l'effet du conflit entre les États-Unis et l'Iran. Les analystes indiquent que le prix de l'action est surévalué, le modèle d'actualisation des flux de trésorerie montre une valeur intrinsèque de 42,25 dollars, alors que le prix actuel de l'action est de 111,84 dollars, soit une surévaluation de 164,7 %. L'indicateur du ratio prix/ventes souligne également que cette action est surévaluée, ce qui indique un risque de surévaluation.

La Chine a publié une interdiction interdisant les stablecoins liés au yuan non autorisés, et considère la tokenisation RWA comme une activité illégale, dans le but de prévenir l'expansion de l'industrie. Les analystes estiment que cette interdiction ne peut pas freiner la demande mondiale de stablecoins en dollars, et la licence de stablecoin à Hong Kong pourrait également offrir des opportunités aux banques chinoises, ce qui montre un ajustement subtil de la réglementation. Dans l'ensemble, les mesures de la Chine ciblent le marché intérieur plutôt qu'un obstacle au développement mondial des RWA.

La Banque du Canada a réussi à mener à bien le « Project Samara », en émettant des obligations tokenisées d'une valeur de 100 millions de dollars canadiens, utilisant la technologie de registre distribué pour réaliser l'émission, la négociation et le règlement des obligations en temps réel, et en utilisant le dollar numérique en mode gros pour le règlement. Cette innovation peut réduire le temps de règlement, diminuer les risques et améliorer la transparence. À l'avenir, la progression nécessitera de surmonter des défis réglementaires et d'intégration.

Le président de la CFTC, Mike Selig, a souligné lors de la réunion de la FIA les priorités pour l'avenir, notamment le lancement dans quelques semaines de véritables contrats à terme perpétuels sur les cryptomonnaies, la résolution du différend réglementaire avec la SEC, et l'établissement de normes de régulation pour les marchés prédictifs. Selig prône une approche de régulation basée sur la « moindre intervention efficace », visant à favoriser la liquidité du marché et une réglementation claire, tout en réduisant l'influence politique, afin de repositionner la CFTC en tant que facilitateur du marché.

La Banque du Canada a terminé l'expérimentation « Project Samara », émettant avec succès des obligations tokenisées d'une valeur de 100 millions de dollars canadiens, via une technologie de registre distribué pour l'émission et le règlement, améliorant ainsi l'efficacité du marché obligataire, mais devant encore surmonter des défis réglementaires et infrastructurels. Cette expérimentation a montré l'impact potentiel de l'infrastructure financière numérique sur les marchés traditionnels.

Le sénateur du Wyoming Cynthia Lummis propose d'accorder une exonération fiscale pour les transactions de cryptomonnaies inférieures à 300 dollars afin de favoriser l'utilisation quotidienne des cryptomonnaies. Cependant, le projet de loi « CLARITY » rencontre des obstacles au Sénat, principalement en raison des controverses sur la réglementation des actions de tokens cryptographiques et de l'opposition du secteur bancaire. Lummis étant sur le point de quitter ses fonctions, l'avenir législatif reste incertain.

Le président de la CFTC, Mike Selig, a déclaré lors de la réunion que les États-Unis traversent une révolution technologique menée par l'IA et la blockchain, soulignant la nécessité d’adapter le cadre réglementaire pour suivre le rythme du changement. Les priorités incluent la régulation du marché des dérivés, la résolution des problèmes hérités des lois existantes, la clarification de la classification des contrats cryptographiques, ainsi que la prise en compte prioritaire des besoins dans les secteurs agricole et énergétique.

2026-03-10 00:15 à 2026-03-10 00:30 (UTC), le prix de l'ETH a augmenté de 0,96 % en 15 minutes, avec une fourchette de prix allant de 1994,66 à 2015,21 USDT, avec une amplitude de 1,03 %. Pendant cette période, le marché a été très actif, la liquidité des fonds a considérablement augmenté, l'attention sociale s'est intensifiée, et la volatilité s'est accentuée. La principale force motrice de cette fluctuation du prix de l'ETH est l'apparition de plusieurs achats importants sur la chaîne. Les fonds des institutions et des gros investisseurs ont concentré leur flux vers les plateformes de trading principales, avec un volume de transaction d'environ 48 000 ETH soutenant une hausse rapide du prix.