Une autre stratégie de profit sur le marché MEME consiste à augmenter les rendements lorsque vous êtes LP passif

Auteur: @jackmelnick_, Responsable de la Finance décentralisée de Berachain

Compilé par Felix, PANews

Il y a 8 mois, j'ai écrit un message sur le coût des LP, qui n'a pas suscité beaucoup d'attention à l'époque, mais hier, le nombre de lectures de ce message a triplé, donc cet article utilise le dernier exemple pour vérifier à nouveau cette méthode.

Prérequis: pour que cette méthode fonctionne mieux, vous devez investir tôt dans le Jeton memecoin et reconnaître qu'un certain memecoin a un avantage certain à moyen et long terme, et que son volume est important. Cet article utilise BUCK Jeton comme exemple.

Comme mentionné dans le message précédent, vous devez définir une plage v3 avec une limite inférieure légèrement inférieure au prix actuel du Jeton (généralement inférieure d'environ 25%) et une limite supérieure relativement plus élevée (dans cet exemple, environ 100 BUCK/SOL ou environ 2,5 USD/BUCK). Cette configuration permet de réduire au maximum la quantité de SOL que vous devez déposer dans le LP et, à mesure que le prix grimpe, le DCA (investissement régulier) vous permettra de passer progressivement de memecoin à SOL.

下面谈谈Perte impermanente（IL）：此处转述@AbishekFi表述：

IL est un outil, pas une perte... Mesurer le rendement LP est un sujet brûlant, mais cela dépend en réalité de vos préférences en tant que LP. Préférez-vous l'actif A ou l'actif B ? Ou êtes-vous prêt à faire augmenter la valeur de votre position ?

La seule façon dont cela peut se produire est si votre Jeton dans un ou deux actifs augmente, ce qui entraîne une Perte impermanente. Cependant, si vous fournissez des liquidités pour deux actifs que vous ne vous souciez pas de détenir, vous créez simplement un DCA off-chain qui génère des frais en même temps.

Comme l'a mentionné @shawmakesmagic, cela peut être un outil très précieux pour les développeurs de Jeton, en particulier pour les agents AI avec des coûts continus. Pour un Jeton donné, la Liquidité dans la plage v3 permet aux développeurs de tirer des bénéfices/payer des frais tout en participant à la pump du Jeton. Cela ajustera directement la valeur à long terme (en fonction de la plage définie).

Pour démontrer que cette approche fonctionne, regardez ci-dessous un exemple simple de BUCK, que les auteurs divisent en réserves initiales, Perte impermanente continue, Dépenses engagées et Retour sur Investissement.

Hier, j'ai créé un LP BUCK/SOL, fournissant 17 SOL et 892 000 BUCK. La raison de cela est que le mouvement Gamestop est très attractif, Jeton a une rotation rapide, une volatilité et un volume extrêmement élevés.

Définir la plage de 100 BUCK/SOL (environ 2,5 USD) à 8 500 BUCK/SOL (0,029 USD), soit environ 20% de moins que le prix du marché de 6 900 BUCK/SOL, afin de garantir que Jeton ne dépasse pas la plage si BUCK chute à court terme.

Cela représente environ 4000 dollars de SOL et 30 000 dollars de BUCK (liés à une perte impermanente calculée ultérieurement).

En extrayant le LP 10 heures plus tard, il a donné :

29.3 SOL et 156,000 BUCK (frais)

25.1 SOL et 841,456 BUCK (LP)

Les frais de 12 500 $ générés en 10 heures par un dépôt de 34 000 $ équivalent à environ 88% des frais quotidiens. C'est un chiffre absolument incroyable, même sans intérêt composé, le rendement annuel atteint 32 120%.

Dans ce cas, la Perte impermanente a entraîné une perte d'environ 50 000 Jetons BUCK, qui ont été remplacés par 8 SOL. Du point de vue de la Perte impermanente, ces pertes sont négligeables.

Pour être plus clair :

Dépôt (total) = 17 SOL et 892 000 BUCK

提取（总计）= 54.4 SOL 和 997,000 BUCK

Le bénéfice total de LP est de 37,4 SOL et 105 000 BUCK

Il est évident que les pertes impermanentes générées par le pool sont largement compensées par les frais générés par le volume. Cela optimise approximativement le jeton pour maintenir un prix proche du volume élevé.

Plus fou encore, il peut être optimisé davantage :

Augmenter le niveau des frais LP de 1% à 2% en raison d'une Liquidité plus profonde et d'un volume plus important

Resserrez la limite supérieure de la plage initiale pour concentrer davantage la liquidité et rééquilibrer la plage au fil du temps si le prix augmente.

Si vous souhaitez éviter la baisse après le pump de SOL (aucun échange de va-et-vient), vous pouvez ajuster votre LP et rééquilibrer la limite inférieure de la fourchette pour la ramener à 20% du prix plancher actuel, ce qui vous permettra de récupérer le revenu DCA de SOL que vous avez déjà obtenu.

Dans le marché du MEME, la demande de volatilité des transactions est très élevée, la sensibilité aux prix est très faible, et se positionner en tant que LP passif est une excellente stratégie pour maximiser les rendements. Surtout pour les Jetons avec une durée de détention plus longue et un volume plus important, tout en tenant compte des utilisateurs qui ne sont pas sûrs de détenir du SOL ou du MEME.

Lecture connexe: Approfondir les deux mécanismes de DEX: Comment résoudre le risque de profit des LP?