Dans un marché extrêmement réflexif, l'exactitude d'une certaine « vérité » que la plupart des gens recherchent n'est souvent pas importante, mais le bon sens est très important. **Ne vous concentrez pas uniquement sur l'exactitude de « l'analyse fondamentale » et ignorez le bon sens. **
Voici quelques problèmes qui violent les règles du bon sens dans le domaine des crypto-monnaies et qui devraient être corrigés par le cours naturel du marché.
Règle 1 : Si vous constatez un comportement insensé/opportuniste, ce n'est pas ainsi que les choses fonctionnent habituellement.
*Règle 2 : Si vous comptez encore sur les conseils d'investissement superficiels de nombreux KOL, constructeurs et investisseurs, cette approche n'en vaut pas la peine. Comprendre les signaux inverses.
*Règle 3 : Y a-t-il des arnaques et des manipulations ? Les détenteurs d’actifs obtiennent-ils peu ou pas de valeur nette ? Cela ne signifie pas qu’il s’agit d’une classe d’actifs dans laquelle les gros investisseurs sont prêts à investir.
La capacité et le courage de s’en tenir au bon sens sont rares, car les crypto-monnaies et le crypto-twitter permettent les manipulations médiatiques les plus odieuses. De plus, au cours des 10 dernières années, le marché du cryptage n'a connu qu'une tendance à la hausse, et l'attention de tous a été concentrée uniquement sur la hausse et non sur la baisse.
EXACTITUDE EXTRÊME ET BON SENS
**Le prix d’une extrême précision au détriment du bon sens est probablement plus élevé dans le domaine des cryptomonnaies que sur tout autre marché. **
Vous pouvez calculer chaque détail des projets de premier ordre** tout en confondant les bêtas périodiques à effet de levier avec une croissance à long terme (par exemple, Lido, DeFi dans son ensemble). **
La plupart du temps, le marché ne se soucie pas de calculs fondamentaux précis, car nous parlons d'une économie native émergente en chaîne (Ethereum) avec pratiquement aucun comportement de dépenses existant. **Le but de la plupart des projets sur l'ETH est de brûler du gaz via des activités spéculatives et est un dérivé de l'effet de réseau d'Ethereum, qui n'a pas de réelle valeur ajoutée nette. **
Aucune précision ne peut compenser un manque de connaissance du récit en cours :
**Ethereum souhaite avoir des projets qui brûlent du gaz et augmentent l'efficacité du capital de la valeur totale verrouillée (TVL) existante sur la chaîne. **Les projets qui permettent d'atteindre l'un ou l'autre de ces objectifs de la manière la plus efficace augmenteront. Habituellement, un projet ne peut y parvenir que pendant une courte période, jusqu'à ce que le prochain projet arrive. Les stratagèmes Defi Ponzi ont disparu, les trésoreries RWA sont les prochaines sur la chaîne, juste pour garder TVL en crypto.
Ce n'est que lorsque de nouveaux projets émergeront, introduisant réellement de nouveaux utilisateurs et des entrées de capitaux, que nous pourrons nous débarrasser de cette compétition extrême entre joueurs.
Nous sommes à une époque où les jeux PvP sont pratiquement à court de liquidités et où il y a eu peu de nouveaux comportements de consommation et d'applications pratiques depuis plus de deux ans.
Mais je vois quelques signes positifs :
Marché de prédiction : Polymarket etc.
Casino amusant : Rollbit.
Premier cas d'utilisation pratique des NFT : prêteur sur gages numérique pour les montres de luxe.
Quelques premières tentatives de création d'applications de paiement.
Il n'y a vraiment pas grand chose d'autre. À mon avis, les jeux (à la fois GameFi du Web 2.5 et les jeux entièrement en chaîne) n'ont pas encore trouvé PMF (Product Market Fit), mais j'espère que je me suis trompé sur celui-ci.
bon sens
**Règle 1 : S'il semble que l'illusion soit encore largement acceptée comme le point normal et que le comportement frauduleux/opportuniste soit récompensé, alors nous ne sommes pas entrés dans la « zone de valeur ». **
L2 est un nouveau remplacement de L1. Désormais tout le monde (anciens L1, projets) veut être L2 car cela augmente sa valorisation.
Les projets NFT de premier ordre exploitent la moindre valeur de leurs utilisateurs les plus fidèles.
Des projets nettement surévalués qui n'ont encore rien prouvé (Worldcoin endossé au nom d'OpenAI, surévalué).
*La plupart des projets morts ont augmenté leurs prix, puis ont fait l'objet d'un dumping pour extraire davantage de liquidités de sortie du marché de détail.
Les sociétés de capital-risque investissent dans le nouveau récit en vogue (bien que beaucoup moins qu'il y a 6 mois) parce qu'elles pensent que lorsque le marché haussier arrivera, il atteindra immédiatement une valorisation de 100 millions de dollars, comme d'autres projets lancés il n'y a pas si longtemps.
**Règle 2 : Si parmi de nombreux soi-disant KOL, constructeurs et investisseurs, l'appel d'ordres est plus important que l'analyse de la logique, alors nous n'en faisons toujours pas assez en termes de « marché des constructeurs ». **
La convention est encore trop fréquentée. L’un sera à Hong Kong et l’autre à Singapour. Les conférenciers principaux sont plus soucieux de montrer leur présence que du contenu réel de la conférence.
*Être fondateur est toujours une chose qui mérite d'être admirée (même ceux qui ont liquidé leurs actifs), même si votre produit compte en réalité moins de 100 utilisateurs réels et que vous vous souciez plus d'assister à des rencontres avec des investisseurs que de continuer à travailler dur.
*Travailler dans l'espace crypto signifie souvent dépenser de l'argent du fonds L1 pour parler et organiser des événements.
Des sociétés de capital-risque aux antécédents médiocres, mais agissant comme des rois sur Twitter, parlant de leur certitude quant au prochain grand événement à venir, et le trafic Web total des applications construites par les projets de leur portefeuille est principalement dû à eux-mêmes et à vos concurrents.
À l'inverse, ceux qui ont le plus contribué à l'espace ont tendance à être discrets (Brian Armstrong, Vitalik, Opensea, quelques nouveaux projets Solana, etc.), fondateurs de nouveaux projets qui construisent lentement des produits légitimes et ne prennent pas risques de marché Planifiez les publications et les annonces en fonction des attentes et ne vous engagez pas dans une campagne de relations publiques agressive. Il vous suffit de créer, de publier et de laisser les utilisateurs juger avec leur argent et leur attention.
**Règle 3 : Les institutions ne viendront pas acheter nos actifs lorsque la manipulation est acceptée par défaut et que la liquidité est encore principalement destinée aux sorties. **
Ouvrez simplement le graphique de tout altcoin illiquide qui baisse lentement depuis plus d'un an mais qui possède des catalyseurs périodiques pour faire monter les prix et vous comprendrez pourquoi.
Les joueurs comme DWF deviennent le nouveau sujet de discussion, à prendre pour acquis.
Les projets sans utilisateurs réels peuvent toujours facilement sortir des liquidités via IEO.
Les projets qui tentent d'accumuler de la valeur pour les détenteurs de jetons fonctionnent bien, mais sont toujours qualifiés de stratagèmes/arnaques à la Ponzi par les « investisseurs professionnels » (Rollbit, Unibot).
Courage et foi
Certes, c’est exagéré et simpliste quant à l’état de l’industrie (le bon sens est revenu par endroits et les offres sont attractives), mais dans l’ensemble, c’est une réalité sous-estimée.
**10 ans d'assouplissement quantitatif, des taux d'intérêt ultra-bas et le culte des crypto-natifs ont vraiment fait perdre aux gens leur jugement sur le bon sens. ** WAGMI (Nous y arriverons tous) car la réduction de moitié arrive. WAGMI parce que Powell sauve notre position. Parce que Bitcoin est en hausse depuis longtemps, donc WAGMI. Dans des moments comme ceux-ci, s’en tenir au simple bon sens s’avérera extrêmement payant.
Je ne pense pas que la foi des gens ait été suffisamment mise à l’épreuve. **Si nous devions dérailler dans trois ans, que feriez-vous ? **Croyez-vous toujours aux crypto-monnaies ? Pensez-vous toujours que c’est là l’avenir inévitable de la coordination financière et humaine ? Je le ferais, mais je suis sûr que la plupart des taureaux ne le feront pas actuellement.
Le vrai courage et la conviction nécessitent un mépris total du consensus et des apparences, et de la persévérance dans la patience. Les deux sont encore peu de qualités.
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Revenir au « bon sens » et examiner rationnellement la « vérité » de la crypto
TLDR
Dans un marché extrêmement réflexif, l'exactitude d'une certaine « vérité » que la plupart des gens recherchent n'est souvent pas importante, mais le bon sens est très important. **Ne vous concentrez pas uniquement sur l'exactitude de « l'analyse fondamentale » et ignorez le bon sens. **
Voici quelques problèmes qui violent les règles du bon sens dans le domaine des crypto-monnaies et qui devraient être corrigés par le cours naturel du marché.
La capacité et le courage de s’en tenir au bon sens sont rares, car les crypto-monnaies et le crypto-twitter permettent les manipulations médiatiques les plus odieuses. De plus, au cours des 10 dernières années, le marché du cryptage n'a connu qu'une tendance à la hausse, et l'attention de tous a été concentrée uniquement sur la hausse et non sur la baisse.
EXACTITUDE EXTRÊME ET BON SENS
**Le prix d’une extrême précision au détriment du bon sens est probablement plus élevé dans le domaine des cryptomonnaies que sur tout autre marché. **
Vous pouvez calculer chaque détail des projets de premier ordre** tout en confondant les bêtas périodiques à effet de levier avec une croissance à long terme (par exemple, Lido, DeFi dans son ensemble). **
La plupart du temps, le marché ne se soucie pas de calculs fondamentaux précis, car nous parlons d'une économie native émergente en chaîne (Ethereum) avec pratiquement aucun comportement de dépenses existant. **Le but de la plupart des projets sur l'ETH est de brûler du gaz via des activités spéculatives et est un dérivé de l'effet de réseau d'Ethereum, qui n'a pas de réelle valeur ajoutée nette. **
Aucune précision ne peut compenser un manque de connaissance du récit en cours :
Nous sommes à une époque où les jeux PvP sont pratiquement à court de liquidités et où il y a eu peu de nouveaux comportements de consommation et d'applications pratiques depuis plus de deux ans.
Mais je vois quelques signes positifs :
Il n'y a vraiment pas grand chose d'autre. À mon avis, les jeux (à la fois GameFi du Web 2.5 et les jeux entièrement en chaîne) n'ont pas encore trouvé PMF (Product Market Fit), mais j'espère que je me suis trompé sur celui-ci.
bon sens
**Règle 1 : S'il semble que l'illusion soit encore largement acceptée comme le point normal et que le comportement frauduleux/opportuniste soit récompensé, alors nous ne sommes pas entrés dans la « zone de valeur ». **
**Règle 2 : Si parmi de nombreux soi-disant KOL, constructeurs et investisseurs, l'appel d'ordres est plus important que l'analyse de la logique, alors nous n'en faisons toujours pas assez en termes de « marché des constructeurs ». **
**Règle 3 : Les institutions ne viendront pas acheter nos actifs lorsque la manipulation est acceptée par défaut et que la liquidité est encore principalement destinée aux sorties. **
Courage et foi
Certes, c’est exagéré et simpliste quant à l’état de l’industrie (le bon sens est revenu par endroits et les offres sont attractives), mais dans l’ensemble, c’est une réalité sous-estimée.
**10 ans d'assouplissement quantitatif, des taux d'intérêt ultra-bas et le culte des crypto-natifs ont vraiment fait perdre aux gens leur jugement sur le bon sens. ** WAGMI (Nous y arriverons tous) car la réduction de moitié arrive. WAGMI parce que Powell sauve notre position. Parce que Bitcoin est en hausse depuis longtemps, donc WAGMI. Dans des moments comme ceux-ci, s’en tenir au simple bon sens s’avérera extrêmement payant.
Je ne pense pas que la foi des gens ait été suffisamment mise à l’épreuve. **Si nous devions dérailler dans trois ans, que feriez-vous ? **Croyez-vous toujours aux crypto-monnaies ? Pensez-vous toujours que c’est là l’avenir inévitable de la coordination financière et humaine ? Je le ferais, mais je suis sûr que la plupart des taureaux ne le feront pas actuellement.
Le vrai courage et la conviction nécessitent un mépris total du consensus et des apparences, et de la persévérance dans la patience. Les deux sont encore peu de qualités.
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