Dans le rapport, Cathie Wood souligne que l'avantage principal du Bitcoin réside dans sa faible corrélation avec des actifs traditionnels tels que l'or, les actions et les obligations, ce qui lui confère une position unique en termes de rendement ajusté au risque. La recherche d'ARK Invest, basée sur des données hebdomadaires de rendements de janvier 2020 à début 2026, évalue systématiquement l'effet de diversification du Bitcoin dans un portefeuille.

Les données montrent que le coefficient de corrélation entre le Bitcoin et l'or est d'environ 0,14, tandis que celui entre le S&P 500 et les obligations est de 0,27. Par ailleurs, la corrélation entre le Bitcoin et les obligations n'est que de 0,06, et celle avec le S&P 500 d'environ 0,28. Le rapport estime qu'en dépit de l'entrée progressive de capitaux institutionnels, la liaison entre le Bitcoin et les actifs traditionnels reste relativement faible, offrant ainsi des opportunités d'optimisation de portefeuille.

Cathie Wood attribue également la valeur à long terme du Bitcoin à son mécanisme d'offre hautement déterministe. Elle indique que le protocole Bitcoin impose des restrictions strictes sur l'offre nouvelle, avec un taux de croissance annuel prévu d'environ 0,8 % au cours des deux prochaines années, avant de potentiellement diminuer à environ 0,4 %. Ce rythme d'émission prévisible, dicté par le code, constitue la principale source de rareté du Bitcoin.

Dans un contexte où la demande continue de croître, l'offre limitée est considérée comme un facteur clé pour soutenir la hausse à long terme du prix du Bitcoin. ARK Invest pense que si cette tendance structurelle se poursuit, la position du Bitcoin dans l'allocation d'actifs des investisseurs institutionnels et individuels pourrait encore s'améliorer, passant d'un actif marginal à un outil d'allocation stratégique.

En tant que société de gestion d'actifs basée à New York, ARK Invest se concentre depuis longtemps sur l'innovation disruptive et l'investissement dans des technologies de pointe. Ce rapport réaffirme leur position ferme en faveur du Bitcoin en tant qu'outil d'investissement diversifié à long terme, tout en offrant une nouvelle perspective pour la discussion sur l'allocation d'actifs en 2026.

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