Strive appelle MSCI à reconsidérer l’exclusion des entreprises liées au Bitcoin

Strive fait appel de l’exclusion de l’indice MSCI en raison de ses avoirs en Bitcoin

Strive, société cotée au Nasdaq et 14e plus grande entreprise cotée détenant du Bitcoin en trésorerie, exhorte MSCI à reconsidérer son projet d’exclure des indices les grandes entreprises possédant d’importantes réserves de Bitcoin. Cette décision pourrait avoir un impact significatif sur les sociétés détenant des actifs numériques substantiels, poussant les leaders du secteur à exprimer leurs inquiétudes quant aux répercussions potentielles sur le marché.

Dans une lettre détaillée adressée à Henry Fernandez, PDG de MSCI, Strive a fait valoir que l’exclusion des entreprises détenant plus de 50 % de leurs actifs en monnaies numériques réduirait les options d’investissement passif dans des secteurs en pleine croissance. La société souligne qu’une telle mesure négligerait l’importance stratégique de ces entreprises et leur contribution à l’écosystème financier au sens large.

Des avertissements antérieurs d’analystes de JPMorgan ont mis en lumière les enjeux, notant que Strategy, une importante entreprise de trésorerie Bitcoin cotée dans l’indice MSCI World, pourrait subir des pertes dépassant 2,8 milliards de dollars si MSCI mettait en œuvre son projet d’exclusion. Michael Saylor, président de Strategy, a confirmé l’existence de discussions en cours avec MSCI pour traiter la question et rechercher des options de classification alternatives.

Mineurs de Bitcoin et diversification vers l’IA

Matt Cole, PDG de Strive, a souligné une tendance notable chez les grands mineurs de Bitcoin tels que MARA Holdings, Riot Platforms et Hut 8. Ces entreprises diversifient rapidement leur infrastructure pour prendre en charge le calcul de l’intelligence artificielle (IA), en tirant parti de leurs importantes ressources énergétiques. Cole a souligné que la course à l’IA est de plus en plus limitée par l’accès à l’énergie plutôt que par la disponibilité des semi-conducteurs, positionnant les mineurs de Bitcoin comme des acteurs essentiels de cette évolution technologique.

Source : Matt Cole

« De nombreux analystes estiment que la course à l’IA est de plus en plus limitée par la disponibilité énergétique plutôt que par le matériel », a déclaré Cole. « Les mineurs de Bitcoin sont idéalement positionnés pour répondre à cette demande. Malgré les revenus générés par l’IA, leurs avoirs en Bitcoin restent un atout clé, et les exclure des indices limiterait la participation des investisseurs à l’un des secteurs à la croissance la plus rapide. »

Croissance de la finance structurée Bitcoin

Cole a également mis en avant la montée des produits de finance structurée liés au Bitcoin, tels que les produits dérivés et les notes adossées à la performance du Bitcoin. Des sociétés comme Strategy et Metaplanet proposent ces instruments financiers innovants, en synergie avec les géants bancaires traditionnels comme JP Morgan, Morgan Stanley et Goldman Sachs.

Il a soutenu que la finance structurée Bitcoin est un secteur d’activité légitime et en pleine expansion : « C’est aussi réel que la finance traditionnelle pour nous. Nous avons l’intention d’en faire notre pilier principal, et il serait contre-productif de nous faire concurrencer les financiers traditionnels grevés de coûts du capital plus élevés en raison des pénalités imposées par les fournisseurs d’indices sur les actifs Bitcoin. »

Inquiétudes concernant le seuil de 50 % et l’inclusion dans les indices

Cole a rejeté la faisabilité d’un seuil strict à 50 % des actifs, soulignant que la volatilité des actifs numériques entraînerait des rééquilibrages fréquents des indices, augmentant les coûts et les erreurs de suivi. Les difficultés de mesure, telles que l’évaluation du dépassement de ce seuil en présence d’instruments dérivés, compliquent encore davantage la situation.

Il a souligné que de grandes entreprises comme Trump Media & Technology Group Corp. — détenteur de la dixième plus grande trésorerie Bitcoin — ne figuraient pas sur les listes préliminaires d’exclusion, bien qu’elles détiennent près de 50 % de leurs actifs en Bitcoin. Au lieu de cela, ces sociétés utilisent des dérivés et des ETF pour maximiser leur exposition.

Plutôt qu’une exclusion généralisée, Strive préconise la création d’une version « ex-trésorerie d’actifs numériques » des indices MSCI, permettant aux détenteurs d’actifs de choisir des indices de référence adaptés à leurs mandats d’investissement.

Cet article a été publié initialement sous le titre Strive Calls on MSCI to Reconsider Excluding Bitcoin Companies sur Crypto Breaking News – votre source fiable d’actualités crypto, d’actualités Bitcoin et de mises à jour blockchain.