Gate Research : La volatilité du BTC oscille à des niveaux élevés, la demande de couverture s’est diversifiée

Dynamique du marché des options

Les dernières données indiquent que la volatilité implicite du BTC est de 48,6 % et celle de l’ETH de 70 %, toutes deux en baisse par rapport à la semaine dernière, reflétant une diminution des attentes de volatilité sur le marché.

Concernant la structure de la skew, autour du 1er décembre, la skew 25-Delta du BTC et de l’ETH a connu une brève accentuation, la structure 7D ayant atteint environ -9 vol, ce qui reflète une augmentation de la demande de couverture à court terme. Parallèlement, la skew à terme du BTC s’est nettement accentuée, indiquant une volonté accrue de se couvrir contre les risques baissiers à moyen et long terme ; à l’inverse, la structure à terme de l’ETH est restée relativement stable, la demande de protection contre la baisse n’ayant pas augmenté de façon synchronisée.

La volatilité réalisée (RV) du BTC est retombée à environ 52 %, tandis que la prime de risque de volatilité (VRP = IV − RV) est passée de négative à positive et oscille autour du zéro, montrant que la volatilité implicite (IV) et la volatilité réelle tendent à converger, les anticipations de volatilité du marché revenant en zone neutre. Celle de l’ETH est descendue à environ 72 %, la VRP restant proche de zéro.

Structure des transactions en bloc

Cette semaine, sur le marché des options BTC et ETH, les transactions en bloc ont été dominées par des spreads calendaires diagonaux haussiers. Les plus grosses transactions en bloc sur BTC et ETH sont les suivantes :

• BTC : achat de BTC-51225-75000-P, pour un volume total d’environ 1 200 BTC, avec une prime payée d’environ 270 000 $.
• ETH : achat de ETH-51225-3100-C, pour un volume total d’environ 25 000 ETH, avec une prime payée d’environ 340 000 $.

Mises à jour de la plateforme

De plus, Gate poursuit l’expansion de son offre de produits dérivés en lançant des options sur HYPE, SUI, BNB et d’autres actifs. La plateforme propose désormais des options réglées en USDT sur 11 actifs majeurs, dont BTC, ETH, SOL et DOGE, offrant ainsi une gamme d’outils plus étendue au marché. Grâce au support complet sur le web et l’application, les utilisateurs peuvent gérer leurs positions de manière flexible à travers des produits structurés multi-actifs et multi-échéances, améliorant ainsi l’efficacité de la couverture et de la construction de stratégies.

Détails des transactions : https://www.gate.com/options/BTC_USDT