11.28 Rapport AI L'IA accélère l'innovation et la transformation de l'industrie des Cryptoactifs

I. Actualités

1. Tous les employés de NVIDIA devenus “AI”, Jensen Huang a furieusement réprimandé les opposants : “Vous êtes fous ?”

Après la publication de résultats financiers record par Nvidia, le PDG Huang Renxun a fortement promu l'“AI” lors d'une réunion avec tous les employés, exigeant que “tous les travaux pouvant être automatisés soient confiés à l'IA”. Il a réprimandé certains managers qui demandaient aux employés de “moins utiliser l'IA” en disant “êtes-vous fou ?” en soulignant que l'entreprise ne licenciera pas à cause de l'IA, mais qu'elle continue plutôt à recruter des milliers de personnes à l'échelle mondiale, embrassant pleinement la vague de l'IA.

Jensen Huang estime que l'IA va transformer complètement la façon de travailler. L'intelligence artificielle peut non seulement améliorer l'efficacité, mais aussi libérer la créativité humaine. Il a déclaré qu'il ne faut pas freiner le développement de l'IA, sinon Nvidia sera éliminée par l'industrie. L'entreprise investit massivement dans des domaines tels que les puces AI, les logiciels et les systèmes, et renforce sa collaboration avec des géants de la technologie comme Microsoft et Google.

Les analystes soulignent que la stratégie “AI” de Jensen Huang, bien que prometteuse, fait face à de nombreux défis. La technologie AI doit encore être perfectionnée et présente des risques en matière de confidentialité, de sécurité et d'éthique. Les entreprises doivent équilibrer le développement de l'IA avec la gestion des ressources humaines afin d'éviter une aggravation des conflits homme-machine. Par ailleurs, la concurrence dans l'industrie de l'IA est intense, et il reste à voir si Nvidia pourra maintenir sa position de leader.

2. L'Australie adopte une législation majeure sur la régulation des cryptomonnaies, pouvant libérer 24 milliards de dollars de productivité par an.

Le gouvernement australien a officiellement soumis le projet de loi “Amendement à la loi sur les sociétés ( Cadre des actifs numériques ) 2025”, établissant le premier cadre réglementaire complet pour les plateformes d'échange et de garde de crypto-monnaies dans le pays.

Les nouvelles règles exigent que les entreprises de cryptographie détiennent un permis de services financiers australien et soient régulées par la Commission des valeurs mobilières, tout en offrant une période de transition de 18 mois pour les entreprises conformes. Le ministre des Finances, Jim Chalmers, a déclaré que ce projet de loi, tout en renforçant la protection des investisseurs, pourrait libérer chaque année un gain de productivité de 24 milliards de dollars, marquant le début d'une nouvelle ère de régulation de la cryptographie en Australie.

L'analyse indique que ce projet de loi créera un environnement favorable pour l'industrie de la cryptographie en Australie, attirant davantage d'investisseurs institutionnels et d'entreprises innovantes. En même temps, la clarté de la réglementation augmentera la confiance des consommateurs et favorisera l'application populaire des actifs numériques. Cependant, pendant la période de transition, les entreprises existantes devront supporter des coûts de conformité élevés, ce qui pourrait aggraver la restructuration de l'industrie.

De plus, la politique fiscale des actifs cryptographiques reste incertaine. Les régulateurs doivent maintenir une interaction positive avec l'industrie pour élaborer des règles pratiques et équilibrer innovation et gestion des risques. Ce n'est qu'en créant un environnement réglementaire inclusif et prudent que l'industrie cryptographique en Australie pourra réellement libérer son potentiel.

3. Up a été piraté, avec une perte d'environ 445 milliards de wons, les coupables pourraient être un groupe de hackers nord-coréens.

La plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies de Corée, Up, a subi une attaque de hackers, découvrant une vulnérabilité de sécurité qui permettait de déduire des clés privées. Elle a suspendu les dépôts et les retraits d'actifs numériques. Up a analysé un grand nombre d'enregistrements de transactions publics sur la blockchain et a découvert qu'environ 44,5 milliards de wons coréens d'actifs avaient été volés, et elle est en train de suivre et de geler les actifs numériques qui ont été transférés hors de la plateforme.

Le PDG d'Up, Wu Jingxi, a présenté des excuses publiques, reconnaissant que cela était dû à une mauvaise gestion de la sécurité, sans aucune excuse à avancer. Up fera rapport à l'autorité sud-coréenne concernée sur l'incident de cyberattaque conformément aux lois et règlements pertinents, et enquêtera sur les causes et l'ampleur de l'incident.

La société de sécurité GoPlus a analysé que cet incident d'attaque a soulevé des problèmes graves, y compris la fuite de portefeuilles chauds et des vulnérabilités de sécurité dans le réseau interne. Les coupables seraient le groupe de hackers nord-coréen “Lazarus Group”. Ce groupe est connu pour ses méthodes de blanchiment d'argent complexes et pourrait contourner la réglementation via plusieurs routeurs.

Les analystes affirment que, bien que le portefeuille froid Up reste sécurisé, la plateforme a subi un coup dur, et la confiance des utilisateurs est érodée. Cet événement souligne à nouveau l'importance de la sécurité des échanges de cryptomonnaies, une seule ligne de défense n'est pas suffisante, et il est nécessaire d'aborder la question sous plusieurs angles, tels que la technologie, la gestion et la conformité, afin d'améliorer de manière globale les capacités de gestion des risques.

4. Les flux de capitaux des baleines Bitcoin atteignent un nouveau sommet, la pression de vente pourrait s'intensifier.

Selon les analystes de CryptoQuant, le flux de capitaux des baleines Bitcoin au cours des 30 derniers jours a atteint 7,5 milliards de dollars, le niveau le plus élevé depuis un an. L'augmentation actuelle des flux de capitaux est similaire à celle observée lors des périodes de forte volatilité du marché, lorsque le prix du Bitcoin est passé d'environ 102 000 dollars à un minimum de 70 000 dollars.

Dans ces cas, les grandes baleines transfèrent généralement des fonds vers les échanges pour réaliser des bénéfices ou gérer les risques lorsque le marché s'affaiblit. Étant donné que l'indicateur d'afflux de fonds sur 30 jours continue d'augmenter, les données actuelles n'indiquent pas encore que la pression de vente se soit stabilisée.

L'analyse indique que le prix du Bitcoin rencontre une pression technique autour de 91000 dollars. Si le support clé de 89000 dollars est enfoncé, il pourrait subir un nouveau test à la baisse au niveau de 86000 dollars, qui est le point de basculement à moyen terme entre haussier et baissier. Cependant, les perspectives à long terme du Bitcoin restent positives, avec un afflux continu de fonds institutionnels et des cas d'utilisation de paiements en cryptomonnaie qui se concrétisent progressivement.

Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution du marché et saisir les bonnes opportunités d'entrée et de sortie. Il est également important de couvrir les risques et de ne pas poursuivre aveuglément les hausses. Seules les investissements rationnels peuvent générer des profits lors des futures transitions entre hausses et baisses.

5. L'écosystème Ethereum est remis en question, Vitalik doit indiquer la direction du développement.

Ethereum traverse une remise en question sans précédent. Depuis le lancement des ETF, elle a connu des ventes nettes, avec des sorties de fonds dépassant 1,2 milliard de dollars. Une énorme crise de confiance émerge parmi les chercheurs clés d'Ethereum, les organisations de la communauté des développeurs, ainsi que les entreprises commerciales liées à ConsenSys et les investisseurs externes.

Vitalik Buterin doit mieux orienter les différentes parties prenantes et définir des objectifs, car Ethereum est déjà un énorme organisme commercial décentralisé dans l'ensemble du marché des cryptomonnaies et même dans le marché traditionnel, un tel organisme n'a jamais existé dans l'histoire. Les défis pour toute la communauté Ethereum et pour Vitalik Buterin continueront à devenir de plus en plus sévères, atteignant même un niveau où il faut détruire pour reconstruire.

Les analystes estiment que l'écosystème Ethereum fait face à de multiples défis. D'une part, la feuille de route technique est remise en question, le degré de décentralisation et la scalabilité restent des points sensibles ; d'autre part, le développement d'applications phares telles que DeFi et NFT ralentit, manquant de dynamisme d'innovation continu.

Dans le même temps, d'autres écosystèmes de chaînes publiques prospèrent et continuent de grignoter la part de marché d'Ethereum. Pour retrouver sa position de leader, Ethereum doit continuer à innover sur plusieurs niveaux, tels que la technologie, les applications et la communauté, et renforcer son intégration avec les institutions financières traditionnelles pour réaliser de véritables applications à grande échelle.

Deux. Nouvelles de l'industrie

1. Le Bitcoin est en lutte entre haussier et baissier à court terme, et la barre des 91000 rencontre une pression d'offre intense.

Le Bitcoin ( BTC ) a continué sa tendance à la hausse le 28 novembre, atteignant un maximum de 91345 dollars. Cependant, il a rencontré une pression d'offre intense autour de 91000, avec des échanges à la hausse et à la baisse se battant à des niveaux élevés. Les analystes soulignent que le Bitcoin est actuellement soumis à une pression technique autour de 91000, entraînant une volatilité accrue à court terme. Le support se concentre sur la plage de 89000 à 88000, et si cette plage est perdue, cela pourrait entraîner un nouveau test du point de séparation à moyen terme à 86000.

D'un point de vue macroéconomique, les perspectives des négociations entre la Russie et l'Ukraine restent hautement incertaines, avec des négociations et des avancées militaires se déroulant simultanément, ce qui signifie que les risques géopolitiques ne se sont pas substantiellement atténués. En même temps, les actions militaires et de sanctions des États-Unis en direction de l'Amérique Latine augmentent encore l'incertitude sur les marchés de l'énergie, du transport maritime et du crédit. La géopolitique présente un schéma de “double ligne principale de montée”, et la logique de tarification des risques des fonds mondiaux se tourne vers des risques structurels perturbant simultanément plusieurs régions. En ce qui concerne le marché des cryptomonnaies, le regain de sentiment de précaution exerce une pression à court terme sur les actifs à forte volatilité.

Les données on-chain montrent qu'il existe un grand nombre de positions ouvertes non réglées autour de 91000 pour le Bitcoin. Si ces positions sont liquidées de force, cela pourrait déclencher une vague de liquidité et aggraver la volatilité des prix. Ainsi, le graphique de liquidation montre dans quelle mesure le prix de l'actif sera affecté lorsqu'il atteindra un certain niveau. Un “poteau de liquidation” plus élevé indique qu'une fois le prix atteint, il y aura une réaction plus forte en raison de la vague de liquidité.

2. Ethereum enregistre trois bougies rouges consécutives sur le graphique mensuel, consolidant autour du seuil de 3000 dollars.

Ethereum ( ETH ) a connu une forte baisse ce mois-ci, suivie d'une stabilisation et d'un rebond à la fin du mois, actuellement en oscillation autour de 3000 dollars. Les données sur les options montrent que la volatilité implicite a complètement rebondi par rapport au mois dernier, avec un IV principal d'ETH en dessous de 70%, ce qui est un niveau relativement élevé cette année. Les analystes soulignent qu'en raison de l'incertitude macroéconomique et d'autres facteurs, les performances du marché au quatrième trimestre de cette année sont médiocres, avec de grandes divergences, et ils déconseillent aux investisseurs d'utiliser l'effet de levier.

Concernant le sentiment du marché, Ethereum a enregistré trois mois consécutifs de baisses en novembre, reflétant un grand désaccord parmi les investisseurs sur l'orientation future du marché. Certaines institutions estiment qu'Ethereum fait face à une forte résistance dans son canal haussier, rendant difficile une continuation de la hausse à court terme. Cependant, certains analystes adoptent une attitude optimiste quant aux perspectives à long terme d'Ethereum, estimant qu'en tant que plateforme de contrats intelligents leader, il a encore un vaste espace de développement dans des domaines d'application tels que la DeFi et les NFT.

Dans l'ensemble, Ethereum pourrait osciller autour de la barre des 3000 dollars à court terme. Les investisseurs doivent prêter une attention particulière à l'évolution de la situation macroéconomique, aux orientations des politiques réglementaires et aux innovations dans les applications sectorielles, tout en saisissant prudemment les opportunités d'investissement. En outre, en raison de la forte volatilité du marché des cryptomonnaies, les investisseurs doivent également faire attention à la gestion des risques et diversifier raisonnablement leur portefeuille.

3. L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le prix de SOL rebondit à court terme

L'écosystème Solana continue de se réchauffer, le prix du SOL a rebondi à court terme. Les données montrent que le prix du SOL a augmenté de 3,2 % au cours des dernières 24 heures, atteignant 34,7 dollars. Les analystes soulignent que l'augmentation de l'activité dans l'écosystème Solana est la principale raison de la reprise du prix du SOL. Récemment, plusieurs projets renommés comme OpenAI ont rejoint l'écosystème Solana, stimulant le développement de l'écosystème.

En attendant, l'écosystème Solana fait également face à certains défis. Des problèmes tels que la congestion du réseau et les frais de transaction élevés restent à résoudre. De plus, Solana a connu plusieurs interruptions de réseau l'année dernière, ce qui remet en question sa sécurité. Cependant, la fondation Solana augmente ses investissements pour améliorer la performance et la sécurité du réseau.

En regardant vers l'avenir, les analystes estiment que l'élan de rebond à court terme de SOL pourrait se poursuivre. Cependant, à moyen et long terme, il faudra du temps pour vérifier si Solana peut devenir un véritable “tueur d'Ethereum”. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de l'écosystème Solana et saisir les opportunités d'investissement avec prudence. Parallèlement, en raison de la forte volatilité du marché des cryptomonnaies, les investisseurs doivent également faire attention à la gestion des risques et diversifier raisonnablement leur portefeuille.

4. L'offre de stablecoins continue d'augmenter, ce qui pourrait propulser le prochain cycle du Bitcoin.

Le rapport de recherche indique que les stablecoins, en tant que principale source de liquidité sur le marché des cryptomonnaies, voient souvent leur offre croître avant l'augmentation du prix du Bitcoin. Les données montrent que, lors du marché haussier de 2021 et de la reprise du marché en 2024-2025, la croissance de l'offre de stablecoins a clairement précédé l'augmentation du prix du Bitcoin.

L'équipe de recherche CryptoQuant indique que l'offre de stablecoins est à un niveau historiquement élevé, ce qui montre que le pouvoir d'achat sous-jacent du marché continue de s'améliorer, ce qui pourrait devenir un moteur important du prochain mouvement de prix du Bitcoin.

Les analystes estiment que la croissance de l'offre des stablecoins reflète une reprise de la confiance des investisseurs dans le marché des cryptomonnaies. Avec davantage de fonds entrant sur le marché des cryptomonnaies, le prix des principales monnaies comme le Bitcoin pourrait connaître une nouvelle vague de hausse. Cependant, certains estiment que la croissance de l'offre des stablecoins ne se traduira pas nécessairement par une augmentation de la demande pour des monnaies comme le Bitcoin, et que le lien entre les deux doit encore être observé.

Dans l'ensemble, les variations de l'offre des stablecoins méritent l'attention continue des investisseurs. En même temps, les investisseurs doivent également suivre de près l'impact de la conjoncture macroéconomique, des orientations des politiques réglementaires et d'autres facteurs sur le marché des cryptomonnaies, afin de saisir prudemment les opportunités d'investissement et de contrôler les risques.

Trois. Nouvelles du projet

1. Apro Oracle : Oracle amélioré par l'IA 3.0, valeur totale garantie de 1,5 milliard de dollars

Apro Oracle est un projet d'oracle 3.0 amélioré par l'IA, axé sur le marché des prévisions. Ce projet vise à briser les limitations des oracles traditionnels, en établissant des normes de sécurité pour la communication des données entre les agents IA en couvrant plus de 40 chaînes publiques.

Apro Oracle a récemment lancé le protocole ATTPS, destiné à prédire des événements de marché et d'autres actifs non structurés. Ce protocole établit des normes de sécurité pour la communication des données entre les agents AI, garantissant la fiabilité et l'exactitude des données. La valeur totale garantie d'Apro Oracle atteint 1,5 milliard de dollars, démontrant sa puissance dans le domaine des marchés prédictifs.

L'innovation de ce projet réside dans la combinaison de la technologie AI avec les oracles, ce qui améliore la précision et l'efficacité des prévisions. Les oracles traditionnels s'appuient généralement sur des sources de données centralisées, tandis qu'Apro Oracle utilise des modèles AI distribués pour faire des prévisions, augmentant ainsi la fiabilité et la résistance à la censure des données.

L'apparition d'Apro Oracle a apporté de nouvelles opportunités de développement pour le marché des prévisions. Avec les progrès constants de la technologie IA, le marché des prévisions devrait bénéficier de services plus précis et efficaces. Les professionnels du secteur estiment qu'Apro Oracle pourrait devenir un leader du marché des prévisions, stimulant l'innovation et le développement de l'ensemble de l'industrie.

2. Gensyn : Nous plateforme de calcul natif, favorisant l'intégration de l'IA et de la blockchain

Gensyn est une plateforme de calcul native de We, conçue pour promouvoir l'intégration de l'IA et de la technologie blockchain. Le projet a récemment publié les détails techniques de son réseau de calcul, suscitant un large intérêt au sein de l'industrie.

En tant que réseau de calcul distribué, Gensyn permet à quiconque de contribuer des ressources de calcul et de recevoir des récompenses en jetons. La plateforme utilise un mécanisme de consensus et un modèle d'incitation innovants, garantissant l'exécution efficace des tâches de calcul et une répartition équitable. Par rapport à l'informatique en nuage traditionnelle, Gensyn offre des services de calcul plus décentralisés, transparents et économiques.

L'innovation de Gensyn réside dans la combinaison de l'IA et de la technologie blockchain. La plateforme peut non seulement exécuter des tâches de calcul traditionnelles, mais aussi prendre en charge l'entraînement et le raisonnement des modèles d'IA. Cela ouvre de nouvelles possibilités pour le développement et le déploiement d'applications d'IA, avec l'espoir de favoriser l'application généralisée de la technologie IA dans le domaine de la blockchain.

Les experts estiment que Gensyn pourrait devenir une infrastructure clé pour la fusion de l'IA et de la blockchain. Avec l'infiltration continue des technologies de l'IA dans divers secteurs, la demande pour des ressources de calcul performantes, sécurisées et transparentes continuera de croître. L'émergence de Gensyn offre une solution innovante pour résoudre ce problème.

3. Hyperbolique : réseau de calcul distribué, promouvant la fusion de l'IA et de la blockchain

Hyperbolic est un réseau de calcul distribué, conçu pour promouvoir la fusion de l'IA et de la technologie blockchain. Le projet a récemment publié les détails techniques de son réseau de calcul, suscitant un large intérêt au sein de l'industrie.

En tant que réseau de calcul distribué, Hyperbolic permet à quiconque de contribuer des ressources de calcul et de recevoir des récompenses en tokens. La plateforme utilise un mécanisme de consensus innovant et un modèle d'incitation, garantissant l'exécution efficace des tâches de calcul et une répartition équitable. Par rapport aux services de cloud computing traditionnels, Hyperbolic offre des services de calcul plus décentralisés, transparents et rentables.

L'innovation d'Hyperbolic réside dans la combinaison de l'IA et de la technologie blockchain. Cette plateforme peut non seulement exécuter des tâches de calcul traditionnelles, mais aussi prendre en charge l'entraînement et l'inférence des modèles d'IA. Cela ouvre de nouvelles possibilités pour le développement et le déploiement d'applications d'IA, avec l'espoir de favoriser l'application généralisée de la technologie IA dans le domaine de la blockchain.

Les professionnels de l'industrie estiment que Hyperbolic pourrait devenir une infrastructure clé pour la fusion de l'IA et de la blockchain. Avec l'infiltration continue de la technologie AI dans divers secteurs, la demande de ressources de calcul performantes, sécurisées et transparentes ne cessera d'augmenter. L'émergence de Hyperbolic offre une solution innovante à ce problème.

4. Title.xyz : modèle de génération d'images/vidéos de style Midjourney

Title.xyz est un projet d'IA axé sur la génération d'images et de vidéos, dont l'objectif est de reproduire le style artistique de Midjourney. Le projet a récemment publié les détails techniques de son modèle de génération d'images, suscitant un large intérêt dans l'industrie.

Title.xyz utilise les technologies d'apprentissage profond les plus avancées, capables de générer des images et des vidéos réalistes à partir de descriptions textuelles. Semblable à Midjourney, le modèle de ce projet peut capturer les subtilités et les émotions des œuvres d'art, produisant ainsi des créations avec un style unique.

L'innovation de ce projet réside dans la combinaison de la technologie AI avec la création artistique. Le processus traditionnel de création artistique dépend généralement du travail manuel, tandis que Title.xyz utilise des modèles AI pour générer automatiquement des œuvres d'art, améliorant ainsi considérablement l'efficacité de la création. De plus, ce projet propose une plateforme décentralisée permettant à quiconque de télécharger et de partager ses propres œuvres.

Les experts estiment que Title.xyz est susceptible de devenir un leader dans le domaine de la création artistique par l'IA. Avec les progrès constants de la technologie IA, les œuvres d'art créées par l'intelligence artificielle deviendront de plus en plus courantes. L'émergence de Title.xyz offre aux artistes et aux passionnés une toute nouvelle plateforme de création, susceptible de propulser l'innovation et le développement de l'ensemble du secteur.

Quatre. Dynamiques économiques

1. Les attentes de baisse des taux de la Fed en décembre s'intensifient, les contrats à terme sur l'or montent en flèche.

Contexte économique : Les données récentes sur l'inflation montrent que la pression inflationniste aux États-Unis s'est légèrement atténuée, mais reste supérieure à l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale. Le PIB américain a augmenté de 2,9 % en rythme annualisé au troisième trimestre, dépassant les attentes. Le marché de l'emploi reste solide, avec un taux de chômage de 3,7 % en octobre.

Événement important : Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé lors de son discours du 23 novembre qu'il continuera à augmenter les taux d'intérêt jusqu'à ce que l'inflation diminue nettement. Cependant, il a également indiqué que le rythme des hausses de taux pourrait ralentir à l'avenir. Cela a suscité des attentes sur le marché concernant une augmentation de 50 points de base lors de la réunion de décembre de la Réserve fédérale.

Réaction du marché : Les attentes de hausse des taux de la Réserve fédérale se refroidissent, entraînant un rebond des actifs risqués. Les contrats à terme sur l'or au comptant ont bondi de près de 2 % jeudi, franchissant les 1780 dollars/once. Les analystes estiment que si la Réserve fédérale augmente les taux de seulement 50 points de base en décembre, cela soutiendra la tendance haussière de l'or.

Point de vue des experts : Les analystes de Goldman Sachs indiquent que le ralentissement du rythme des hausses de taux de la Réserve fédérale est conforme aux attentes, mais que les perspectives d'inflation demeurent incertaines. Ils prévoient que la Réserve fédérale mettra fin à son cycle de hausses de taux au cours du premier semestre 2023, moment où le taux des fonds fédéraux atteindra un niveau maximal de 5 % à 5,25 %. Wells Fargo Investment Institute estime qu'un potentiel virage accommodant de la Réserve fédérale, un affaiblissement du dollar et des changements dans la logique d'investissement des secteurs populaires comme l'IA pourraient créer des conditions favorables pour des actifs alternatifs tels que l'or.

2. Les responsables de la Banque centrale européenne laissent entendre qu'ils continueront à augmenter fortement les taux d'intérêt.

Contexte économique : le taux d'inflation de la zone euro a atteint 10,6 % en octobre, un niveau record. Le PIB a augmenté de 2,1 % en glissement annuel au troisième trimestre, en dessous des attentes. Le marché de l'emploi reste robuste, avec un taux de chômage de 6,5 % en octobre.

Événement important : Isabel Schnabel, membre du Conseil de la BCE, a déclaré dans un discours que les pressions inflationnistes continuent de s'étendre, et que la banque centrale doit continuer à augmenter considérablement les taux d'intérêt pour freiner les attentes d'inflation. Ses commentaires sont considérés comme une indication que la BCE pourrait procéder à une nouvelle augmentation significative de 50 points de base en décembre.

Réaction du marché : Les commentaires bellicistes de Schneider ont légèrement fait grimper le taux de change euro/dollar. Les marchés boursiers européens sont en baisse, les investisseurs craignant que les hausses de taux n'affectent davantage la croissance économique. Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a augmenté à 1,98 %.

Point de vue des experts : Un analyste de Deutsche Bank a indiqué que les commentaires de Schneider signifient que la Banque Centrale Européenne augmentera à nouveau ses taux d'intérêt de 50 points de base en décembre et portera les taux à plus de 3 % au début de 2023. Ils prévoient que l'économie de la zone euro entrera en légère récession en 2023. La Société Générale, quant à elle, estime que la Banque Centrale Européenne mettra fin à son cycle de hausse des taux au cours du premier semestre 2023.

3. Les données de consommation pour le Thanksgiving américain sont solides, les actions de détail montent en flèche.

Contexte économique : le taux d'inflation sous-jacent des États-Unis en octobre est de 6,3 % en glissement annuel, supérieur aux attentes. Le PIB au troisième trimestre a augmenté de 2,9 % en glissement annuel, également supérieur aux attentes. Le marché de l'emploi reste solide, avec un taux de chômage de 3,7 % en octobre.

Événements importants : Les données de vente au détail pour les vacances de Thanksgiving aux États-Unis montrent que les dépenses des consommateurs ont atteint des niveaux record pendant le Black Friday et le Cyber Monday. Selon Adobe Analytics, les dépenses de consommation en ligne du Cyber Monday ont atteint 10,9 milliards de dollars, en hausse de 5,8 % par rapport à l'année précédente.

Réaction du marché : de solides données de consommation ont renforcé la confiance des investisseurs dans les perspectives économiques américaines. Les actions de détail du S&P 500 ont bondi de 2,5 % jeudi, menant le marché. Les actions de détaillants comme Amazon et Walmart ont fortement augmenté.

Point de vue d'expert : Les analystes de Bank of America Merrill Lynch affirment que des données de consommation robustes pendant les vacances indiquent que les consommateurs américains ont encore une forte capacité de dépense, ce qui soutiendra l'économie pour éviter une récession en 2023. Goldman Sachs, quant à lui, estime que, malgré une inflation élevée, un marché de l'emploi solide soutiendra les dépenses de consommation. Cependant, ils prévoient que la croissance des dépenses de consommation ralentira en 2023.

V. Réglementation & Politique

1. L'Union européenne a publié de nouvelles règles exigeant des entreprises de cryptomonnaie qu'elles partagent les données de transaction des utilisateurs.

La Commission européenne a récemment publié un nouvel ensemble de règles, exigeant que les entreprises de cryptomonnaie opérant dans l'UE doivent rapporter les transactions et les avoirs des utilisateurs dans un format standardisé. Cette initiative vise à renforcer la réglementation des actifs cryptographiques et à améliorer la transparence.

Selon les nouvelles réglementations, les échanges de cryptomonnaies, les fournisseurs de portefeuilles et d'autres prestataires de services d'actifs cryptographiques doivent rapporter aux autorités compétentes des différents pays les enregistrements de transactions et les informations de solde des utilisateurs. Les rapports doivent inclure des données détaillées telles que l'identité de l'utilisateur, le montant des transactions, les contreparties, etc. Les organismes de réglementation des pays auront un accès plus large aux données des utilisateurs.

La Commission européenne a déclaré que l'adoption de cette règle vise à répondre aux risques de blanchiment d'argent et d'évasion fiscale liés aux actifs cryptographiques. Avec l'augmentation constante du taux d'adoption des cryptomonnaies en Europe, il est nécessaire de renforcer la réglementation pour protéger les droits des investisseurs. Cependant, cette démarche suscite également des préoccupations en matière de confidentialité.

L'Autorité européenne des marchés financiers ( (ESMA) ) pourrait être désignée comme l'organisme de régulation principal des crypto-monnaies, centralisant la gestion de la réglementation au sein de l'Union européenne. Les professionnels du secteur estiment que la mise en œuvre de cette règle augmentera les coûts de conformité pour les entreprises de crypto-monnaies, ce qui pourrait inciter certaines entreprises à quitter le marché européen.

2. Le Royaume-Uni envisage d'introduire une règle “pas de gains, pas de charges fiscales” pour les utilisateurs de DeFi.

Le gouvernement britannique a récemment annoncé une proposition tant attendue qui introduira un traitement fiscal “sans revenu, sans perte” pour de nombreuses activités de finance décentralisée ( DeFi ) courantes, y compris le prêt et la fourniture de liquidités.

Cette proposition a reçu le soutien des principales institutions du secteur, visant à aligner les règles fiscales avec le mécanisme opérationnel réel de la DeFi, à alléger la charge administrative des utilisateurs et à éviter des résultats fiscaux qui ne correspondent pas à la substance économique.

Selon la proposition, les utilisateurs n'ont pas à payer d'impôt sur le revenu ou d'impôt sur les gains en capital lorsqu'ils empruntent ou fournissent de la liquidité dans un protocole DeFi, tant qu'ils n'ont pas réalisé de gains ou de pertes. Cela diffère de la pratique actuelle qui considère ces activités comme des événements imposables.

Le gouvernement britannique a déclaré que la mise en place de cette règle créera un environnement plus favorable pour le secteur DeFi, attirant davantage de projets innovants au Royaume-Uni. En même temps, cela allégera le fardeau fiscal des utilisateurs et augmentera l'attractivité des produits DeFi.

Cependant, cette proposition pourrait exclure la tokenisation des actifs du monde réel (RWAs) et des titres traditionnels, et pourrait exiger que les utilisateurs déclarent les transactions importantes. Le gouvernement britannique continuera de consulter les parties prenantes du secteur pour affiner les règles.

Les professionnels du secteur accueillent cela favorablement. Stani Kulechov, le fondateur d'Aave, estime que les règles actuelles de “promotion financière” rendent difficile la construction de stablecoins conformes et de produits DeFi intégrés au Royaume-Uni, et que les nouvelles règles aideront à stimuler l'innovation.

3. L'Australie soumet un projet de loi sur la régulation des cryptomonnaies, qui pourrait libérer 24 milliards de dollars de gains de productivité par an.

Le gouvernement australien a officiellement soumis au Parlement le “Projet de loi sur la modification de la loi sur les sociétés ( cadre des actifs numériques ) de 2025”, établissant le premier cadre réglementaire complet pour les échanges de cryptomonnaies et les plateformes de garde du pays.

Selon le contenu de la loi, toutes les entreprises exerçant des activités de négociation et de conservation de cryptomonnaies en Australie doivent détenir une licence de services financiers australiens (AFSL) et être régulées par la Commission des valeurs mobilières (ASIC). La loi offre une période de transition de 18 mois aux entreprises conformes.

Le ministre des Finances Jim Chalmers a déclaré que le projet de loi vise à renforcer la protection des investisseurs tout en créant un environnement réglementaire favorable à l'industrie de la cryptographie. Il a cité des données d'un rapport de recherche, indiquant que ce cadre réglementaire pourrait libérer 24 milliards de dollars australiens de gains de productivité par an.

Cela marque l'entrée officielle de la réglementation des cryptomonnaies en Australie dans une nouvelle ère. Auparavant, il y avait un vide réglementaire, et les entreprises de cryptomonnaie opéraient dans une zone grise. L'adoption de la nouvelle loi apportera de la certitude au développement de l'industrie.

Les professionnels du secteur accueillent généralement cela avec enthousiasme. Alex Miwitc, co-fondateur d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies en Australie, estime qu'il s'agit d'un développement positif qui contribuera à attirer davantage d'investisseurs et d'entreprises sur le marché des cryptomonnaies en Australie.

Cependant, certaines personnes craignent que la réglementation puisse être trop stricte. L'analyste en cryptomonnaie Martin Baer a déclaré que la force de la réglementation doit trouver un bon équilibre, afin de protéger les droits des investisseurs tout en ne tuant pas l'innovation.

4. La Banque centrale d'Afrique du Sud a classé les actifs cryptographiques et les stablecoins comme des risques structurels.

La Banque de réserve sud-africaine (SARB) a inclus les actifs numériques et les stablecoins dans une nouvelle catégorie de risques de surveillance, en raison d'une adoption massive des cryptomonnaies localement.

Dans son dernier rapport sur l'examen de la stabilité financière, la SARB a souligné que les actifs cryptographiques et les stablecoins avaient été classés comme “risques structurels” nécessitant une surveillance étroite. Le rapport indique que le taux d'adoption des actifs cryptographiques en Afrique du Sud a connu une “croissance significative” au cours de l'année écoulée, ce qui pourrait constituer un risque pour la stabilité financière.

Le rapport mentionne également les stablecoins, affirmant qu'ils pourraient affaiblir l'efficacité de la transmission de la politique monétaire par les banques centrales. La SARB a déclaré qu'elle continuerait à évaluer l'impact des stablecoins sur le système financier et qu'elle prendrait des mesures si nécessaire.

Le PDG d'Ovex, une plateforme d'échange de cryptomonnaies sud-africaine, Jonathon Werner, a exprimé sa compréhension à ce sujet. Il estime que la banque centrale a la responsabilité de surveiller de près l'impact des nouveaux outils financiers sur l'économie. Cependant, il a également appelé la banque centrale à communiquer avec l'industrie lors de l'élaboration de la réglementation, afin de garantir la rationalité des mesures réglementaires.

D'autre part, l'analyste en cryptomonnaies Richard Brown a une opinion différente. Il estime que les inquiétudes des banques centrales concernant les actifs cryptographiques sont infondées, car l'influence des actifs cryptographiques dans le système financier sud-africain reste limitée. Il suggère que les banques centrales devraient d'abord étudier le fonctionnement des actifs cryptographiques, plutôt que de les classer directement comme un risque.

5. Un cadre de Polygon: le nombre d'émetteurs de stablecoins pourrait dépasser 100 000 dans les cinq prochaines années.

Aishwary Gupta, responsable mondial des paiements Polygon et des RWA, a récemment déclaré lors d'une conférence que les stablecoins mondiaux entraient dans un “super cycle”, et que le nombre d'émetteurs de stablecoins pourrait dépasser 100 000 au cours des cinq prochaines années.

Gupta a souligné que le Japon participe aux obligations d'État et aux essais de stimulation politique via des stablecoins tels que JPYC, prouvant que les stablecoins peuvent devenir des outils de souveraineté économique nationale, plutôt que d'affaiblir le pouvoir des banques centrales. Il a déclaré que les stablecoins, tout comme les monnaies fiduciaires, sont influencés par la politique monétaire et qu'ils renforceront essentiellement la demande mondiale pour la monnaie d'un pays, tout comme les stablecoins augmentent l'utilisation du dollar.

Gupta a également averti que les rendements des stablecoins attirent les dépôts à faible intérêt dans le système bancaire (CASA) vers la chaîne, affaiblissant la capacité des banques à créer du crédit et à maintenir un capital à faible coût. Pour faire face à la concurrence, il s'attend à ce que les banques émettent massivement des “tokens de dépôt” pour garder les fonds sur leur bilan, tout en permettant aux clients d'utiliser des actifs sur la chaîne.

Ce point de vue a suscité des discussions animées dans l'industrie. L'analyste en cryptomonnaie Michael van de Poppe estime que la prévision de Gupta n'est pas exagérée. Il souligne qu'avec la réglementation de plus en plus claire, les stablecoins deviendront le point d'entrée des gouvernements et des entreprises dans le domaine des cryptomonnaies.

Cependant, certains s'inquiètent de l'émergence massive des stablecoins. L'ancien banquier de Goldman Sachs, Raoul Pal, estime que cela pourrait exacerber la “dollarisaton” du système financier, renforçant davantage le statut dominant du dollar à l'échelle mondiale. Il suggère que les gouvernements doivent être attentifs à ce risque lors de l'émission de stablecoins.

Dans l'ensemble, l'avenir des stablecoins est prometteur, mais il est également nécessaire de prêter une attention particulière aux risques potentiels et d'élaborer des politiques de réglementation appropriées.