Des proches de Trump pourraient prendre la tête de La Réserve fédérale (FED) pour "baisser les taux d'intérêt" ! Le marché boursier américain connaît un big pump, Bitcoin et le dollar s'effondrent.

Le processus de sélection du président de la Réserve fédérale des États-Unis entre dans sa phase finale, avec Kevin Hassett, ancien conseiller économique de Trump, comme le candidat le plus en vue. Le secrétaire au Trésor, Mnuchin, a révélé que Trump devrait finaliser le choix du prochain président avant Noël. Hassett est considéré comme un « partisan d'une forte baisse des taux », et les attentes de baisse des taux en décembre ont explosé de 40 % à 84 %. Les actions américaines ont rebondi fortement grâce à la chaîne AI, tandis que l'indice du dollar est tombé en dessous de 100, et le Bitcoin a chuté à environ 87,792 dollars.

Hassett, un proche de Trump, est le candidat le plus chaud pour la présidence de La Réserve fédérale (FED)

Alors que le processus de sélection du nouveau président de La Réserve fédérale (FED) entre dans sa phase finale, Kevin Hassett, directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche, émerge rapidement comme le candidat le plus solide pour devenir le prochain président de La Réserve fédérale (FED). Selon plusieurs sources citées par Bloomberg, le président Trump envisage de nommer l'un de ses conseillers économiques de longue date pour remplacer le président actuel Jerome Powell, et Hassett est considéré comme le candidat le plus en phase avec les préférences politiques de Trump.

Plusieurs sources familières avec la situation ont révélé que Trump considère Hassett comme un « allié proche qui est familier, digne de confiance et capable de mettre en œuvre la philosophie économique du président ». En tant que directeur du Conseil économique national de la Maison Blanche, Hassett a travaillé en étroite collaboration avec Trump et a maintenu une grande cohérence sur l'orientation de la politique macroéconomique. Des sources bien informées ont indiqué que Hassett s'est démarqué sur la liste finale parce qu'il est considéré comme capable d'introduire la ligne radicale de baisse des taux préconisée par Trump au sein de La Réserve fédérale (FED), cette institution traditionnelle et indépendante.

Des sources internes au Parti républicain ont déclaré que Hassett est un « fervent supporter de l'agenda économique de Trump », en particulier en ce qui concerne la politique monétaire, où il a appelé à plusieurs reprises à une réduction des taux d'intérêt plus rapide et plus importante. Plus tôt ce mois-ci, Hassett a clairement indiqué lors d'une interview avec Fox News que s'il dirigeait la Réserve fédérale, « il aurait déjà baissé les taux », en justifiant cela par le fait que « les données montrent que nous devrions le faire ». Par le passé, il a également soutenu à plusieurs reprises l'opinion de Trump selon laquelle les taux d'intérêt sont trop élevés et freinent la croissance.

Cette série de signaux suscite des inquiétudes sur la possibilité que l'indépendance future de la Réserve fédérale (FED) soit compromise. De nombreux investisseurs estiment que si Hassett prend le relais, la politique monétaire s'orientera clairement vers un cadre plus accommodant, plus conforme aux attentes de Trump. Les spéculations sur le choix du candidat s'intensifient, et la porte-parole de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a fait preuve de prudence dans sa réponse, affirmant que « personne ne sait ce que le président fera avant qu'il ne prenne vraiment sa décision ».

Autres candidats à la présidence de La Réserve fédérale (FED)

Christopher Waller : actuel membre de La Réserve fédérale (FED), connu pour son approche accommodante.

Scott Bessent : ministre des Finances des États-Unis, responsable du processus de sélection du président

Kevin Warsh : ancien membre du conseil de La Réserve fédérale (FED), souvent mentionné dans les cercles politiques et sur Wall Street.

Les attentes de baisse des taux d'intérêt passent de 40 % à 84 % et déclenchent le marché

(source : CME Fed Watch)

Alors que les candidats à la présidence se profilent, les données économiques clés des États-Unis renforcent les attentes du marché en matière de politique de relance. Les dernières données publiées montrent que la croissance des ventes au détail aux États-Unis en septembre est inférieure aux attentes, tandis que les données PPI, dont la publication a été retardée en raison de la fermeture du gouvernement, montrent que l'inflation à la vente en gros reste à un niveau modéré. Les données montrent que les ventes au détail aux États-Unis en septembre affichent un taux mensuel de 0,2 %, en deçà des attentes ; le PPI de septembre a enregistré un taux mensuel de 0,3 %, conforme aux attentes, après une baisse de 0,1 % en août.

Ces deux données résonnent avec l'orientation dovish de Hasset. L'outil d'observation de la Réserve fédérale (FedWatch) du CME montre que les paris du marché sur une baisse des taux en décembre ont bondi de 30 % la semaine dernière à 84 % ; la probabilité d'une baisse des taux en janvier est estimée à 64 %. Ce changement d'attentes radical s'est produit en quelques jours, montrant que les inquiétudes du marché concernant l'influence de Trump sur la politique de la Réserve fédérale se développent rapidement.

L'analyse indique que les prix de l'énergie et des aliments poussent l'ensemble de l'IPP à la hausse, mais l'inflation de base reste sous contrôle. Dans le contexte où un proche de Trump pourrait prendre la tête de La Réserve fédérale (FED), le marché interprète des données d'inflation modérées comme un signal d'ouverture de “marge pour des baisses de taux d'intérêt”. Ron Albahary, directeur des investissements de LNW, a déclaré : “La plus grande variable actuelle sur le marché n'est pas les données économiques elles-mêmes, mais si l'indépendance de la politique de La Réserve fédérale (FED) sera modifiée en raison de changements de personnel.”

Le marché boursier américain rebondit fortement grâce à la chaîne AI

Lors d'une journée de trading marquée par une forte volatilité du marché, les trois principaux indices boursiers américains ont rebondi. À la clôture, l'indice S&P 500 a augmenté de 0,7 %, l'indice Nasdaq a progressé de 0,5 % et l'indice Dow Jones a fortement grimpé de 1,2 % ou 566 points. Plus tôt dans la session, les trois indices avaient connu une chute significative, le S&P 500 ayant chuté d'environ 0,7 % et le Nasdaq affichant une baisse de plus de 1 %. Cependant, la forte reprise autour du thème de l'IA a poussé les indices à repartir à la hausse.

Alphabet (société mère de Google) a conduit le marché à la hausse, atteignant de nouveaux sommets en cours de séance. Des rapports antérieurs indiquent que Meta envisage d'investir des milliards de dollars dans l'acquisition de puces AI d'Alphabet. Le marché pense généralement que cela pourrait indiquer que la chaîne de production de calcul AI est en train de passer d'une domination des GPU à une architecture hétérogène plus diversifiée. Ron Albahary a souligné : « La baisse des coûts de calcul augmentera encore la demande, et l'achat de puces de Google par Meta est une manifestation directe de cette tendance, ce qui sera bénéfique pour l'ensemble de l'écosystème AI. »

Cependant, le cours de l'action de Nvidia a chuté de plus de 3 %, les investisseurs craignant que sa position dominante sur le marché des puces AI ne soit mise à mal par une concurrence croissante. Albahary a déclaré qu'il était plus important de se demander si des entreprises de cloud computing telles que Microsoft et Amazon allaient rétablir leur leadership technologique dans ce nouveau paysage. Bien que les actions américaines aient rebondi cette semaine, les trois principaux indices sont toujours confrontés au risque d'une baisse mensuelle, et il reste une question clé de savoir si les évaluations technologiques soutiendront un rebond d'ici la fin de l'année.

L'indice du dollar chute sous le seuil de 100, le risque d'intervention du yen augmente

Avec la montée des paris sur une baisse des taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED), le dollar a clairement subi des pressions mardi. Au cours de la séance américaine, l'indice du dollar (DXY) a chuté de plus de 0,5 % pour atteindre un point bas de 99,67, passant sous le seuil psychologique clé de 100 ; l'euro/dollar a grimpé à 1,1580 ; et la livre/dollar a atteint environ 1,3200.

Bien que l'indice du dollar ait temporairement augmenté la semaine dernière en raison du retour de fonds de couverture, les attentes de baisse des taux ont de nouveau dominé le marché des changes, et la plupart des institutions analytiques estiment que le niveau actuel du dollar est trop fort. L'analyste des changes d'ING, Francesco Pesole, a souligné que le rééquilibrage de fin d'année avant Thanksgiving pourrait temporairement perturber l'évolution du dollar, mais “à moins que le marché ne revalorise un chemin plus hawkish, le dollar restera sous pression à la baisse.”

Concernant le yen, le dollar s'échange contre le yen en baisse d'environ 0,6 % à 155,0. Dans le contexte du nouveau Premier ministre japonais, Sanae Takaichi, perçu comme un faucon fiscal, le yen a considérablement perdu de sa valeur depuis octobre, et l'observation par le marché d'une intervention potentielle de la Banque du Japon a atteint un niveau élevé. Pesole a noté que la faible liquidité pendant la période de Thanksgiving pourrait offrir un “environnement idéal” pour une intervention des autorités de Tokyo. Les informations selon lesquelles des proches de Trump pourraient contrôler la Réserve fédérale (FED) affaiblissent davantage le dollar, créant des conditions plus favorables pour une intervention de la Banque du Japon.

Bitcoin chute à 87 000 dollars, le sentiment de panique commence à se calmer

(source : CoinMarketCap)

Après des chutes continues, le Bitcoin a considérablement réduit ses pertes mardi, le sentiment du marché passant de la peur extrême à une attitude d'attente prudente. Le Bitcoin a chuté au plus bas à 86 127,19 dollars, avant de remonter autour de 87 792 dollars. Bien que le Bitcoin soit toujours confronté au risque d'enregistrer son pire mois depuis 2022, avec des sorties nettes de fonds ETF dépassant 6 milliards de dollars ce mois-ci, une série d'indicateurs du marché montrent que la pression à la vente est en train de diminuer.

Caroline Mauron, cofondatrice d'Orbit Markets, a déclaré que la prime des options de vente sur une période d'une semaine par rapport aux options d'achat est tombée de 11 % à 4,5 %, montrant que les inquiétudes des investisseurs concernant une nouvelle chute importante s'apaisent rapidement. L'indice de force relative (RSI) du 14 a chuté à 32, approchant le seuil typique de survente de 30. Le marché s'attend à une convergence de la volatilité, ce qui signifie que les positions spéculatives se retirent.

Le Crypto est Macro Maintenant Le rédacteur du communiqué, Noelle Acheson, a souligné : « L'inclinaison des options montre que les positions pariant sur une poursuite de la chute diminuent clairement, tandis que l'intérêt pour parier sur un rebond commence à augmenter. » L'opinion générale du marché considère que : 80,000 dollars est un support à court terme, et 90,000 à 95,000 dollars constituent une zone de résistance au rebond. Cependant, avec l'explosion des dépenses en capital de l'IA, le ralentissement du marché du travail américain et l'incertitude des politiques de La Réserve fédérale (FED) se chevauchant, la volatilité extrême de l'or et des actions technologiques impacte également l'appétit pour le risque des actifs cryptographiques.

Les nouvelles selon lesquelles un proche de Trump pourrait prendre la tête de la Réserve fédérale (FED) ont un impact double sur le Bitcoin. D'une part, les attentes de baisses de taux d'intérêt agressives devraient théoriquement bénéficier aux actifs risqués ; d'autre part, les inquiétudes concernant l'indépendance de la Réserve fédérale (FED) pourraient déclencher des risques systémiques, entraînant un flux de fonds vers des actifs refuges traditionnels. Le modèle de préférence pour le risque de Goldman Sachs est tombé à zéro, montrant que les actifs risqués subissent globalement des pressions.