À partir de Duan Yongping, chercher la grande sagesse du "Hold 住变富" dans l'univers de la cryptomonnaie.

Bien que l'“investissement de valeur” soit devenu une méthodologie erronée dans l'univers de la cryptomonnaie, bien que le marché ne récompense plus les diamond hand, face à la destruction impitoyable du marché et aux lamentations et récriminations sans fin, j'essaie encore de trouver la grande sagesse “Hold 住变富” qui appartenait à l'univers de la cryptomonnaie dans les extraits d'interview vidéo de段永平.

Voyons quelques-unes de ses idées clés les plus pertinentes : (avec une interprétation personnelle de l'univers de la cryptomonnaie) :

1) Acheter des actions, c'est acheter une entreprise, la difficulté réside dans le fait que vous devez comprendre l'entreprise

Cette phrase a été entendue par 99% des gens, mais moins de 1% la comprend vraiment. Comprendre une entreprise signifie que vous devez être capable d'évaluer son flux de trésorerie futur, son modèle commercial, sa barrière à l'entrée, sa direction, et savoir si elle pourra encore bien vivre dans dix ans.

Dans l'univers de la cryptomonnaie, je pense qu'il faut évaluer si le projet a la capacité de traverser les cycles, comprendre la position écologique du projet dans l'évolution continue du récit, saisir si l'équipe se contente de poursuivre le récit ou si elle maintient un PMF durable, et voir si le Tokenomics n'est qu'un piège Ponzi à court terme ou s'il a la capacité de capturer de la valeur à long terme ;

2) La marge de sécurité ne concerne pas le prix des actions, mais la profondeur de votre compréhension de l'entreprise

Cette perception bouleverse la compréhension de la plupart des gens sur le « rachat à bas prix ». Les choses bon marché peuvent devenir encore moins chères, voire disparaître complètement. La véritable « marge de sécurité » provient de la profondeur de la compréhension : lorsque vous comprenez cette entreprise mieux que le marché, les fluctuations à court terme ne sont que du bruit pour vous, voire une opportunité.

La plupart des holders dans l'univers de la cryptomonnaie sont coincés et tiennent bon, tandis que la plupart des “韭菜” achètent lors des hausses et vendent lors des baisses, sans aucune notion de marge de sécurité. La véritable marge de sécurité devrait être : vous êtes certain de savoir que les fondamentaux de ce projet n'ont pas changé, que l'équipe continue de construire, et que la valeur est gravement sous-estimée ; c'est alors que la baisse constitue une opportunité d'achat.

3）Je suis un partisan du full investment, avoir de la liquidité me rend mal à l'aise

Si vous comprenez vraiment l'entreprise et que vous avez déterminé sa valeur à long terme, alors l'argent liquide n'est que du papier sans valeur. Les décisions d'investissement sont toujours basées sur le coût d'opportunité. Si vous vendez une action et que vous ne trouvez pas d'endroit avec un meilleur rendement, alors vendre est en soi une erreur.

La forte volatilité et le désordre non réglementé de l'univers de la cryptomonnaie ne conviennent plus à la plupart des gens ordinaires pour le comportement « sur le marché ». L'expérience de détention de jetons et le fait de rester longtemps à la table sont les plus importants.

4) Si vous surveillez constamment les fluctuations du marché et en parlez chaque jour, cela signifie que vous ne comprenez pas l'entreprise

Les véritables investisseurs se concentrent sur la gestion des entreprises, et non sur les fluctuations des prix des actions. Les graphiques en chandeliers, l'analyse technique et le trading à court terme sont, à leurs yeux, des jeux où il est difficile de gagner de l'argent.

Dans l'univers de la cryptomonnaie, si vous souhaitez comprendre un projet, vous devriez vous intéresser à la fréquence des mises à jour sur Github, à l'innovation technologique, à l'activité de la communauté et à la vitesse d'itération du produit, et non pas à la variation de quelques points aujourd'hui.

5）Si vous ne comprenez pas l'investissement, ne touchez pas aux actions. Allez acheter le S&P 500 ou Berkshire.

Copier les devoirs n'est pas durable, car vous serez toujours en retard et vous ne saurez jamais quand vendre. Si vous n'êtes pas en mesure de comprendre l'entreprise, alors reconnaissez ce fait et confiez votre argent à l'indice.

Traduit en version l'univers de la cryptomonnaie : si vous ne comprenez pas, ne jouez pas avec les chiens de terre, investissez régulièrement dans BTC, ETH/SOL.

6）Faire les bonnes choses est plus important que de bien faire les choses

D'abord, résolvons le problème du bien et du mal, puis passons à la question de l'efficacité. Il est acceptable de faire des erreurs dans le processus de « bien faire les choses », mais il est inacceptable de savoir que c'est « une mauvaise chose » et de continuer à le faire, car cela entraîne des conséquences néfastes.

Dans l'univers de la cryptomonnaie, ne pas pouvoir tenir sur de bons projets et manquer des multiplications par dix est un problème de compétence, qui peut être amélioré ; investir de l'argent dans des arnaques évidentes est un problème de cognition, sans remède. La plus grande tragédie n'est souvent pas de manquer une opportunité, mais de tomber délibérément dans un piège.

7）Une fois qu'il n'est plus fiable, rien de ce qui est dit ne l'est plus

Duan Yongping a quitté Xiaobawang simplement parce que la promesse de participation n'a pas été tenue, la confiance s'est effondrée. Une fois qu'une personne ou une organisation a trahi sa confiance, plus rien de ce qu'elle dit n'est digne de confiance.

Cette logique devrait être très utile dans l'univers de la cryptomonnaie, mais elle est envahie par de nombreuses équipes qui, après avoir fui, reviennent sous un autre nom pour tondre les moutons. Les véritables investisseurs devraient établir une « liste noire » : les équipes qui ont manqué à leurs obligations, les KOL qui ont tondu des moutons, les protocoles qui ont rencontré des problèmes, à ne jamais toucher une seconde fois. La confiance est l'actif le plus rare.

8) L'identification aux valeurs est très importante, une coopération sans accord sur les valeurs ne peut pas durer

Duan Yongping pense que l'entreprise devrait choisir des personnes partageant des valeurs communes, plutôt que de se concentrer principalement sur la formation. En matière d'investissement, cela signifie que vous devez choisir des projets qui correspondent à vos valeurs.

Le plus grand problème de l'univers de la cryptomonnaie est que 90 % des équipes de projet et des investisseurs ont des valeurs qui ne sont pas compatibles : les équipes de projet veulent encaisser et s'enfuir, les petits investisseurs veulent devenir riches du jour au lendemain, personne ne se soucie de savoir si cela a vraiment de la valeur. Ce décalage de valeurs condamne la plupart des projets à une courte vie.

9）Savoir quoi ne pas faire est plus important que savoir quoi faire

Duan Yongping a une « liste de ce qu'il ne fait pas » : ne pas faire ce qu'il ne maîtrise pas, ne pas faire ce qui n'est pas sain et durable. Sa vision d'entreprise est « plus sain, plus durable ».

Dans l'univers de la cryptomonnaie, établir une « liste noire » peut préserver votre capital mieux que de courir après les tendances : ne pas toucher à ce que vous ne comprenez pas, ne pas toucher à ce qui est trop complexe, ne pas toucher à ce qui a une équipe avec des antécédents douteux, ne pas toucher à ce qui a des problèmes de modèle économique. Tout le monde se demande « où se trouve la prochaine opportunité », mais personne ne se demande « quels pièges je ne dois absolument pas tomber ».

10）L'IA est une révolution industrielle, accompagnée d'une bulle

Duan Yongping a une vision claire sur l'IA : c'est une véritable révolution, mais il y aura sûrement des bulles. Il n'investit pas dans Nvidia pour spéculer, mais pour “s'impliquer un peu”, ne pas manquer la véritable transformation.

Une véritable innovation doit toujours être accompagnée de bulles et de spéculation, mais cela ne signifie pas que l'innovation elle-même n'a pas de valeur. Le problème est de pouvoir distinguer ce qui est une véritable innovation de ce qui est une arnaque déguisée en innovation. Il en va de même pour l'IA + Crypto, la bulle est certaine, l'innovation se produira également, tout dépend de votre sagesse et de votre foi pour “mélanger un peu”.

Au-dessus.

La philosophie d'investissement de Duan Yongping repose sur les quatre mots “monétisation de la cognition”. Investir n'est pas jouer, ce n'est pas de la spéculation, mais c'est utiliser une compréhension approfondie de l'entreprise pour saisir la valeur sous-estimée par le marché.

Ces principes qui semblent simples, « intégrité, honnêteté, vision à long terme », se sont révélés être la plus efficace des barrières dans sa pratique de plusieurs décennies. Le marché ne manque jamais d'opportunités, ce qui fait défaut, c'est la capacité à comprendre ces opportunités et la détermination à conserver ses jetons.

Note : Découvrir les sages paroles des investisseurs qui ont obtenu de grands résultats lorsque le marché est en chute libre est en effet assez réconfortant, surtout pour ceux qui croient encore en le « long-termisme ». Il est essentiel de les lire et de les apprécier. Ensemble, faisons des efforts !